Автор работы: Пользователь скрыл имя, 21 Декабря 2011 в 16:45, контрольная работа
Современные условия хозяйствования предпринимательских организаций в России характеризуются достаточно высоким уровнем риска, источником возникновения которого является, в первую очередь, внешняя предпринимательская среда. Производственная деятельность при этом является одной из наиболее рискоопасных видов предпринимательской деятельности по причине влияния таких усиливающих риски факторов, как изношенность основных фондов, высокая капиталоемкость, трудности в организации каналов распределения произведенной продукции, обременяющая налоговая политика, высокая конкуренция. В такой ситуации резко возрастает необходимость оценки рисков, как составной части системы управления рисками. Это обуславливает актуальность темы работы.
Целью написания данной работы является изучение методов оценки предпринимательских рисков.
Наиболее
существенным инструментарием
Все
вышеперечисленные методы объединяются
в группу традиционно-логических. В
настоящее время широкое
Данные методики позволяют оценить, прежде всего, финансовую составляющую предпринимательских рисков и часто используются на практике, однако они неполноценны и должны применяться только для анализа текущих рисков предприятия (например, при принятии банком решения о размерах и условиях текущего овердрафта).
Именно
поэтому в международной
К наиболее распространенным из них следует отнести:
Метод корректировки нормы дисконта - осуществляет приведение будущих потоков платежей к настоящему моменту времени (т.е. обыкновенное дисконтирование по более высокой норме), но не дает никакой информации о степени риска (возможных отклонениях результатов).
Метод достоверных эквивалентов. Недостатками этого метода следует признать:
сложность
расчета коэффициентов
Анализ чувствительности. Данный метод является хорошей иллюстрацией влияния отдельных исходных факторов на конечный результат проекта. Главным недостатком данного метода является предпосылка о том, что изменение одного фактора рассматривается изолированно, тогда как на практике все экономические факторы в той или иной степени коррелированны.
Метод сценариев - позволяет получать достаточно наглядную картину для различных вариантов реализации проектов, а также предоставляет информацию о чувствительности и возможных отклонениях, а применение программных средств типа Excel позволяет значительно повысить эффективность подобного анализа путем практически неограниченного увеличения числа сценариев и введения дополнительных переменных.
Метод представляет собой развитие методики анализа чувствительности проекта в том смысле, что одновременному непротиворечивому (реалистическому) изменению подвергается вся группа переменных.
Анализ
вероятностных распределений
потоков платежей. В целом применение
этого метода анализа рисков позволяет
получить полезную информацию об ожидаемых
значениях NPV и чистых поступлений, а также
провести анализ их вероятностных распределений.
Деревья решений. Ограничением практического использования данного метода является исходная предпосылка о том, что проект должен иметь обозримое или разумное число вариантов развития. Метод особенно полезен в ситуациях, когда решения, принимаемые в каждый момент времени, сильно зависят от решений, принятых ранее, и в свою очередь определяют сценарии дальнейшего развития событий.
Имитационное моделирование (Метод Монте-Карло). Практическое применение данного метода дает широкие возможности его использования в инвестиционном проектировании, особенно в условиях неопределенности и риска. Данный метод особенно удобен для практического применения тем, что удачно сочетается с другими экономико-статистическими методами, а также с теорией игр и другими методами исследования операций [3].
Более
широкое распространение в
Статистические методы анализа и прогнозирования используются в тех случаях, когда необходимая информация может быть получена на основе обработки и анализа конкретных данных о состоянии изучаемых явлений за некоторый период времени. Причем чем более длительный период времени принимается в расчет, тем более точен прогноз. С помощью этих методов решаются задачи выявления наиболее существенных факторов, обусловивших наличие риска тех или иных потерь. Большие возможности в этой связи представляют методы экономического моделирования
1.3. Методы снижения предпринимательского риска.
Основными способами снижения рисков являются:
Лимитирование - установление лимита, т.е. предельных сумм расходов, продажи, кредита и т.п. Лимитирование является важным приемом снижения степени риска и применяется предприятиями при предоставлении займов, определении сумм вложений капитала, при продаже товаров в кредит и т.п.
Основными формами самострахования могут быть:
Самострахование
представляет собой децентрализованную
форму создания страховых (резервных)
фондов непосредственно в
Диверсификация - широкое инвестирование капитала по различным направлениям с целью минимизировать возможные потери капитала. В диверсифицированном портфеле активов, содержащем акции, облигации, недвижимое имущество, стоимость всех инвестиций не увеличивается (не уменьшается) одновременно или на одну и ту же величину, и, следовательно, имеется возможность защитить себя от рыночных колебаний. Аналогичным образом предприятие может разносторонне развивать свой бизнес, расширять виды деятельности, причем разные его направления не будут подвержены одним и тем же экономическим и политическим воздействиям.
Резервные
денежные фонды
создаются, прежде всего, на случай покрытия
непредвиденных расходов, кредиторской
задолженности, расходов, кредиторской
задолженности, расходов по ликвидации
хозяйствующего субъекта. Создание их
является обязательным для акционерных
обществ.
Наиболее важным и самым распространенным
приемом снижения степени риска является
страхование. Сущность страхования
выражается в том, что инвестор готов отказаться
от части своих доходов, чтобы избежать
риска, т.е. он готов заплатить за снижение
степени риска до нуля. Страховую защиту
рисков обеспечивают специальные страховые
компании, которые привлекают средства
страхователей и используют их для возмещения
понесенных ими убытков при возникновении
обусловленных обстоятельств.
Группа мер по профилактике рисков призвана обеспечить снижение вероятности их возникновения. Это – избежание хозяйственных рисков. Оно заключается в разработке таких мероприятий, которые полностью исключают конкретный вид хозяйственного риска. К числу основных мер относятся:
2. Практическая часть: прогнозирование валютного риска на примере нового румынского лея.
2.1. О валюте «новый румынский лей».
Новый румынский лей - национальная валюта Румынии. Один румынский лей состоит из 100 банов. RON– буквенное обозначение. 946– числовой код валюты. Банком-эмитентом выступает Национальный банк Румынии.
Лей был введен законом от 14 апреля 1867 г., когда Румыния, находившаяся под властью Турции, приняла национальную денежную систему, аналогичную системе Латинского монетного союза (формально Румыния не входила в этот союз). Лей равнялся золотому французскому франку. С 1867 до 1890 г. в Румынии обращались параллельно две валюты – румынские леи и французские франки. С 1890 г. румынский лей стал единственной национальной валютой.
Информация о работе Методы оценки предпринимательских рисков