Коммерческий банк как участник РЦБ

  - операции по реализации банком-инвестором прав удостоверенных приобретенными ценными бумагами: получение процентов, дивидендов и сумм, причитающихся в погашении ценных бумаг;

  - участие в управлении акционерным обществом-эмитентом;  
 

  - участие в процедуре банкротства в качестве кредитора или акционера;

  - получение причитающейся доли имущества в случае ликвидации общества.

  Деятельность  банков как профессиональных участников рынка ценных бумаг предполагает осуществление следующих видов  профессиональной деятельности:

  Брокерской - совершение банком гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре;

  Дилерской - совершение банком сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и / или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и / или продажи этих ценных бумаг по объявленным им ценам;

  По управлению ценными бумагами - осуществление банком от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему в управление и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица ценными бумагами; денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги; денежными средствами и ценными бумагами в процессе управления ценными бумагами;

  Клиринговый - деятельности по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним;

  Депозитарной - оказание услуг по хранению сертификатов ценных

бумаг и / или учету и переходу прав на ценные бумаги. 
 
 

  Все виды профессиональной деятельности на рынке  ценных бумаг осуществляются на основании специального решения - лицензии, которая выдается Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг или уполномоченными ею органами на основании генеральной лицензии. Деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг лицензируется тремя видами лицензий: лицензией профессионального участника рынка ценных бумаг, лицензией на осуществление деятельности по ведению реестра, лицензией фондовой биржи. В настоящее время банки имеют лицензию первого вида, в которую включаются такие виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, как брокерская, дилерская, деятельность по доверительному управлению ценными бумагами, депозитарная, клиринговая деятельность.

  Банковские  операции , связанные с обслуживанием рынка ценных бумаг, включают в себя: предоставление кредитов на приобретение ценных бумаг и под залог ценных бумаг; предоставление банковских гарантий по выпускам облигаций и иных ценных бумаг (например, жилищных сертификатов); выполнение функций платежных агентов эмитентов, ведение счетов участников рынка ценных бумаг и осуществление денежных расчетов по итогам операций на РЦБ. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2. ИССЛЕДОВАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКИХ

         БАНКОВ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ  НА ПРИМЕРЕ

         ОАО «УРАЛТРАНСБАНК». 

  Банковская  система Свердловской области является одной из самых мощных не только на Урале, но и в России. Ее основу составляют динамичные, активные региональные банки, которые успешно конкурируют  с крупными учреждениями федерального уровня.

  «Наш банк сегодня представляют собой уникальное явление - с одной стороны, мы являемся банком региональным и нацеленным на обслуживание населения, предприятий, которые живут и работают на Урале. Наше преимущество в том, что мы прекрасно  знаем их потребности, проблемы, специфику  каждого конкретного города и  имеем возможность учитывать  ее в своей работе. Более того, находясь здесь, на территории Урала  возрастает возможность быстро принимать  решения. А как показывает практика, это обстоятельство имеет очень  большое значение для клиентов. С другой стороны, ОАО «УРАЛТРАНСБАНК» обладает уникальными и самыми современными мировыми технологиями обслуживания благодаря тому, что акционером банка является один из ведущих мировых институтов - Европейский банк реконструкции и развития. Сочетание этих двух факторов и делает нас практически неуязвимыми к любым негативным явлениям в экономике» - говорит о своем банке Председатель Правления ОАО «УРАЛТРАНСБАНК» Заводов Валерий Геннадьевич.

  И не случайно именно со Свердловской области началось восстановление сотрудничества Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР) и российских финансовых организации  после кризиса 1998 года: первым банком, в капитал которого ЕБРР снова  решил вложить деньги, стал ОАО «УРАЛТРАНСБАНК».  
 
 

В конце 2004 года ЕБРР приобрел 25% акций этого кредитного учреждения. Менеджмент ОАО «УРАЛТРАНСБАНКА» не просто убедил западных акционеров в своей надежности, эффективности, порядочности. Он показал, что банк способен вести открытый и прозрачный бизнес по международным стандартам. Начиная с 1997 года отчетность ОАО «УРАЛТРАНСБАНКА» непрерывно заверяется ведущими международными аудиторскими компаниями.

  ОАО «УРАЛТРАНСБАНК» - один из немногих российских банков, который имеет международный рейтинг от агентства Fitch Ratings(Лондон).

2 октября 2008 г. в очередной раз агентство подтвердило рейтинги ОАО «УРАЛТРАНСБАНКА» , Россия: долгосрочный рейтинг дефолта эмитента («РДЭ») на уровне «B-» (B минус), краткосрочный РДЭ «B», национальный долгосрочный рейтинг «BB+(rus)», индивидуальный рейтинг «D», рейтинг поддержки «5» и уровень поддержки долгосрочного РДЭ «нет уровня поддержки». Прогноз по долгосрочному РДЭ и национальному долгосрочному рейтингу - «Стабильный».

  И вот  уже четыре года ЕБРР и ОАО «УРАЛТРАНСБАНК» совместно работают над решением стратегической задачи - содействие развитию малого бизнеса в регионе. Кредитование малого бизнеса является основным направлением деятельности ОАО «УРАЛТРАНСБАНКА».

  Результаты  очень хорошие. Банк изменил свой кредитный портфель, снизил долю крупных  кредитов, сфокусировался на финансировании малого бизнеса и развития розницы - говорит Юрген Шрамм, член совета директоров ОАО «УРАЛТРАНСБАНКА» , представитель ЕБРР.

  Основные  конкурентные преимущества, которые получил ОАО «УРАЛТРАНСБАНК» в результате сотрудничества с ЕБРР - дешевые ресурсы, современные технологии и самое главное - продукты, позволяющие учесть все особенности и разнообразные потребности малого бизнеса региона. 

2.1. ЭМИССИОННЫЕ ОПЕРАЦИИ ОАО «УРАЛТРАНСБАНКА»

НА  ФОНДОВОМ РЫНКЕ. 

  Эмиссионные операции - это операции, предусматривающие выпуск компанией или банком собственных ценных бумаг и их размещение на рынке. Кроме того, к эмиссионным также относят операции, включающие конструирование эмиссии, планирование и разработку условий первичного размещения ценных бумаг, организационное сопровождение эмиссии и др. 

  Цель таких  операций:

  - формирование и увеличение капитала компании или банка;

  - привлечение средств для активных операций и инвестиций;

  - участие в уставном капитале акционерного общества в целях контроля над собственностью.

  Формирование  уставного капитала реализуется  путем выпуска акций. Цена, по которой  акции размещаются среди учредителей, может соответствовать номиналу, а может быть и выше. Когда акции  продаются по цене выше номинала, образуется эмиссионный доход, обеспечивающий увеличение уставного капитала. 

  Увеличение  уставного капитала влияет на рост собственных средств и их удельного  веса в совокупном капитале, что  способствует повышению устойчивости и надежности банка или акционерного общества.

  Уставный  капитал может и уменьшаться  в результате снижения номинальной  стоимости акций или аннулирования  их части. Подобная эмиссионная практика вполне реальна в силу высокого рейтинга тех или иных акций (в первую очередь  банковских) на фондовом рынке, надежности и доходности инвестиций в банковское дело. Кроме того, акционерное общество или банк могут производить операции по движению собственных акций: выкупать их у акционеров, продавать на фондовом рынке, аннулировать. К таким операциям  относится получение дивидендов по принадлежащим акционерам акциям.  

  К эмиссионным  ценным бумагам относят облигации, которые обеспечивают дополнительные финансовые ресурсы. Этот вид привлечения  средств в настоящее время  наиболее приемлем как для эмитента, так и для инвестора. Акционерам он интересен, во-первых, тем, что в  случае выпуска облигаций не происходит уменьшения их доли в уставном капитале, а во-вторых, цена привлечения заемного капитала в долгосрочном плане всегда ниже, чем собственного, поскольку  проценты по облигациям и кредитам могут включаться в себестоимость  продукции, а дивиденды по акциям выплачиваются из чистой прибыли. 

   Эмитент выпускает акции и осуществляет их размещение (рис. 2 ). Реализация инвестиционной и эмиссионной операций осуществляется посредством сделки купли-продажи, в результате которой переходят права собственности на ценные бумаги. 

  Рис. 2 . Реализация операций с ценными бумагами через сделку купли-продажи. 

      Коммерческие банки играют на рынке ценных бумаг важнейшую, ключевую роль. В целом операции коммерческих банков можно представить следующим образом (табл. 1) :                                                                                                                                      Таблица 1.

              Операции коммерческих банков с ценными бумагами.

 

   ОАО «УРАЛТРАНСБАНК» выпускает долговые инструменты - депозитные и сберегательные сертификаты, позволяющие привлекать значительные ресурсы. 

  Векселя (неэмиссионные ценные бумаги) также позволяют увеличить собственные ресурсы. 

  Эмиссия ценных бумаг позволяет реконструировать собственность, снизить различные риски, сохранить задолженность, улучшить финансовое положение ОАО «УРАЛТРАНСБАНКА» и добиться оптимального управления финансовыми потоками. Эти операции осуществляются в основном на первичном рынке ценных бумаг (рис. 3 ). 

    
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                   Рис. 3 . Участники рынка ценных бумаг.     

  Выпуск  облигаций как объекта инвестирования наиболее привлекателен для ОАО «УРАЛТРАНСБАНКА». После кризиса 1998 г. банки испытывают избыточную ликвидность, и если эмитент будет способен предложить приемлемый уровень риска и доходности, то банковские портфели пополнятся российскими корпоративными облигациями.  

  При выпуске  ценных бумаг, служащих инструментами  привлечения средств, надо учитывать  такие параметры, как цена размещения и объем размещения (количество размещаемых  ценных бумаг или количество привлекаемых финансовых ресурсов).

Здесь необходимо найти такое сочетание этих параметров, чтобы одновременно удовлетворялись  два критерия:

  - максимальная цена размещения (понимаемая как цена предлагаемого финансового инструмента);

  - максимальный объем привлечения. 

  Чаще всего  в качестве отправной точки принимается  величина финансовых ресурсов, которые  предполагается привлечь. Это обусловлено  тем, что объем привлечения зависит  как от потребностей эмитента, так  и от характеристик рынка, на котором  предполагается осуществить привлечение.

  Объем эмиссии  может быть ограничен. С точки  зрения потребностей эмитента объем  привлечения должен соответствовать  размерам финансирования эффективных  инвестиционных проектов, которые могут  быть безусловно реализованы эмитентом. Кроме того, объем привлечения должен соответствовать инвестиционному потенциалу тех инвесторов, на которых ориентирован выпуск ценных бумаг, служащих инструментом привлечения финансирования. При этом затраты на организацию выпуска и размещения должны быть минимальными. Они различаются в зависимости от вариантов привлечения финансирования, но имеют некоторый объективный порог снижения, поэтому налагают ограничения на объем привлекаемого финансирования («ограничение снизу»). К ограничениям объема эмиссии относятся: