Финансовое оздоровление

Анализ  финансово-экономической деятельности предприятия позволил сделать следующие  выводы. Стоимость имущества ЗАО  «Русский алкоголь» увеличилась  на 1,58 % на конец 2007 г., что составило 189 тыс. руб. в абсолютном выражении. Значительный рост стоимости произошел в 2006 году, разница по сравнению с началом года составила 1884 тыс.руб.Увеличение стоимости имущества произошло вследствие роста оборотных активов, которые выросли на 670 тыс.руб. в 2006 году и составили на конец года 7127 тыс.руб. Структура активов предприятия за исследуемый период существенно не изменилась. В ней преобладают оборотные активы, что вполне соответствует специфике осуществляемой предприятием деятельности.

Так же в  рассматриваемом периоде наблюдается  рост запасов. Прирост составляет в 2006г.-6,21 %, в 2007г. – 16,02 %.

Значительно возрос налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям: на конец  2007 г. он составил 356 тыс.руб., что на 32 тыс.руб. больше чем на конец 2006 года. В относительном выражении прирост составил 9,88 %.

Увеличение  стоимости имущества произошло  также благодаря росту стоимости  внеоборотных активов, сумма которых  на конец 2007г. составила 5091 тыс.руб., что  на 251 тыс.руб. больше чем их сумма  на конец 2006 г.

Рост  суммы внеоборотных активов связан с увеличением основных средств, увеличением количества машин, оборудования, инструментов и хозяйственного инвентаря, зданий), прирост по которым на конец 2007 года составил 12,46 % по сравнению  с началом 2007 года.

Наряду  с этим, за рассматриваемый период постепенно возрастает капитал организации: если на начало 2006 года он составлял 10083 тыс.руб., то уже на конец 2007года он составил 12156 тыс.руб., увеличение произошло на 2073 тыс.руб.  Структура источников финансирования деятельности предприятия за исследуемый период существенно не изменилась. В ней преобладают заемные источники, в частности краткосрочные обязательства.

Динамика  и структура пассивов  показала, что средства предприятия созданы  в основном за счет краткосрочных  обязательств, что говорит о неустойчивости финансового положения, так как  с капиталами краткосрочного использования  необходима постоянная оперативная  работа, направленная на контроль за их своевременным возвратом и привлечение  в оборот на непродолжительное время  других капиталов. К недостаткам  этого источника финансирования следует отнести также сложность  процедуры привлечения, высокую  зависимость ссудного процента от конъюнктуры  финансового рынка и увеличение в связи с этим риска снижения платежеспособности предприятия. 

Анализ  ликвидности показал одинаковое соотношение активов и пассивов на конец 2006 года и на конец 2007 года. При этом не соблюдаются 1 и 4 условия. Невыполнение 1 условия означает, что  предприятие не в состоянии погасить наиболее срочные обязательства  имеющимся в наличии объемом  самых ликвидных активов. Невыполнение четвертого условия означает, что  трудно реализуемых активов больше чем собственного капитала, находящегося постоянно в распоряжении предприятия.

Общий показатель платежеспособности предприятия ниже единицы, что свидетельствует о  невозможности предприятия рассчитаться по своим долгам. Также предприятие  располагает недостаточным количеством  денежных средств для погашения  текущих обязательств, либо денежные средства оперативно направляются на решение денежных хозяйственных  задач. Значения коэффициента текущей  ликвидности более чем в 2 раза ниже нормативных. Коэффициент маневренности  функционирующего капитала имеет отрицательное  значение, что говорит о том, что  имеющихся оборотных средств  недостаточно для покрытия текущих  обязательств.  Таким образом, можно  констатировать существенные  проблемы с ликвидностью и платежеспособностью  у ЗАО «Русский алкоголь».

Проведенный анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов по бухгалтерскому балансу  показал, что предприятие  относится к 4 типу финансовой устойчивости. В результате, в отношении ЗАО  «Русский алкоголь» в 2008 году было возбуждено дело о признании его банкротом.

По результатам  анализа рекомендуется выработать генеральную финансовую стратегию  и составить бизнес-план финансового  оздоровления предприятия с целью  недопущения банкротства и вывода его из «опасной зоны» путем комплексного использования внутренних и внешних  резервов.

Внешними  источниками привлечения средств  в оборот предприятия могут стать  факторинг, лизинг, привлечение кредитов под прибыльные проекты.

Одним из основных направлений финансового  оздоровления предприятия может  явиться поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности торговой деятельности и достижению безубыточной работы: повышение качества и конкурентоспособности  товаров, снижение их себестоимости, рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Основное  внимание при этом необходимо уделить  вопросам изучения и внедрения  передового опыта в осуществлении режима экономии, материальному и моральному стимулированию работников в борьбе за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Резервы улучшения финансового состояния  предприятия могут быть выявлены с помощью маркетингового анализа  по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры  товаров. А также следует проработать  вариант увеличение доли на существующих рынках сбыта за счет новых и доступных  продуктов.

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая от 21 октября 1994 года № 51- ФЗ
2. О мерах по поддержке и оздоровлению несостоятельных государственных предприятий (банкротов) и применения к ним специальных процедур: Указ Президента РФ от 14 июня 1992 года № 623
3. О мерах по реализации законодательных актов о несостоятельности (банкротстве) предприятий: Указ Президента РФ от 24 декабря 1993 г. № 2264 // Предпринимательство. Серия: поддержка и банкротство предприятий. – М.: Полиэкс, 1994. – Вып. 1. – С. 43 – 46.
4. О несостоятельности (банкротстве): Федеральный Закон от 26 октября 2002 г. // Нормативно – методические материалы о несостоятельности (банкротстве) предприятий. – М.: ФСДН, 2003. – С. 12 – 85.
5. Антикризисное управление: Учебник. - 2-е изд., доп. и перераб. / Под ред. проф. Э.М. Короткова. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 620 с.
6. Бекетова О.Н. Бизнес-план : Теория и практика/ Бекетова О.Н., Найденков В.И.-М.: Альфа пресс., 2005. -271 с.
7. Бобылева А.З.Финансовое оздоровление фирмы: теория и практика. — М.: "Дело", 2004. — с. 256.
8. Гончаров А.И., Барулин С.В., Терентьева М.В. Финансовое оздоровления предприятия. Теория и практика.-М.: Ось-89, 2009.-544 с.
9. Зимин Н.Е., Солопова В.Н. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия.-М.: КОЛОСС, 2007.-384 с.
10. Жарковская Е.П., Бродский Б.Е. Антикризисное управление: Учебник. - 4-е изд., испр. и доп. - М.: Омега-Л, 2007. - 368 с.
11. Захаров В.Я. Антикризисное управление. Теория и практика.-М.:Юнити, 2007.-287 с.
12. Зуб А.Т. Антикризисное управление. - М. :Аспект-Пресс, 2006 .- 319 с.
13. Иванов Г.П. Антикризисное управление: от банкротства- к финансовому оздоровлению/ Иванов Г.П. – М.: Закон и право, ЮНИТИ 2004., -409с.
14. Ковалева А.М. Финансы в управлении предприятием.-М.: Финансы и статистика, 2007.-640 с.
15. Кован С.Е., Мерзлова В.В. Практикум по финансовому оздоровлению неплатежеспособных предприятий.-М.:Финансы и статистика, 2005 г.-208 с.
16. Любушин Н.П. Экономический анализ.-М.:Юнити-дана, 2007.- 424 с.
17. Медведев В. Особенности оценки бизнеса в условиях кризиса.// Финансовый директор, 2009, №2.-С.15-17
18. Моисеева Н.В. Методы финансового оздоровления предприятий (критериальные оценки) //Проблемы современной экономики, 2002, №2.- С.6-9
19. Недосекин А.О., Максимов О.Б., Новый комплексный показатель оценки финансового состояния предприятия // http://www.vmgroup.ru/Win/index1.htm.
20. Педько А.В., Кириенко А.М. Финансовое оздоровление предприятия. Возможность нового старта.- М.:Издательство Гревцова, 2007 г.-264 с.

 

 

 

¹ Захаров В.Я. Антикризисное управление. Теория и практика.-М.:Юнити, 2007.- с.42.

² Антикризисное управление: Учебник. - 2-е изд., доп. и перераб. / Под ред. проф. Э.М. Короткова. - М.: ИНФРА-М, 2007. -  с.223

³ Гончаров А.И., Барулин С.В., Терентьева М.В. Финансовое оздоровление предприятия. Теория и практика.-М.: Ось-89, 2009.- с.118

⁴ Бобылева А.З.Финансовое оздоровление фирмы: теория и практика. — М.: "Дело", 2004. — с. 54

⁵ Кован С.Е., Мерзлова В.В. Практикум по финансовому оздоровлению неплатежеспособных предприятий.-М.:Финансы и статистика, 2005 г.- с.93

⁶ Иванов Г.П. Антикризисное управление: от банкротства- к финансовому оздоровлению/ Иванов Г.П. – М.: Закон и право, ЮНИТИ 2004. -с.219

⁷ Моисеева Н.В. Методы финансового оздоровления предприятий (критериальные оценки) //Проблемы современной экономики, 2002, №2.- С.7

⁸ Педько А.В., Кириенко А.М. Финансовое оздоровление предприятия. Возможность нового старта.- М.:Издательство Гревцова, 2007.- с.35

⁹ Зуб А.Т. Антикризисное управление. - М. :Аспект-Пресс, 2006 .- с.113