Особенности анализа не прлатежеспособных организаций

   Легальное понятие банкротства содержится в ст.2 Закона "О несостоятельности (банкротстве)", где несостоятельность (банкротство) определяется, как признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

   Итак, современное понятие «несостоятельности (банкротства)» можно охарактеризовать следующими признаками:

   во-первых, это неспособность должника удовлетворить  в полном объеме требования кредиторов по денежным обязательствам, т.е. неспособность  рассчитаться по долгам со всеми кредиторами;

   во-вторых, это неспособность должника уплатить обязательные платежи - налоги, сборы и иные обязательные взносы в бюджет соответствующего уровня и во внебюджетные фонды в порядке и на условиях, которые определяются законодательством Российской Федерации;

   в третьих, состояние неплатежеспособности должника трансформируется в несостоятельность (банкротство) только после того как арбитражный суд констатирует наличие признаков неплатежеспособности должника, являющихся достаточным основанием для применения к нему процедур, предусмотренных Законом. 

   Юридическое лицо считается не способным удовлетворить  требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие  обязательства и (или) обязанность  не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.

   В соответствии с п.2 ст. 4 Закона, для  определения наличия признаков  банкротства должника учитываются:

   - размер денежных обязательств, в  том числе размер задолженности  за переданные товары, выполненные работы и оказанные услуги, суммы займа с учетом процентов, подлежащих уплате должником, размер задолженности, возникшей вследствие неосновательного обогащения, и размер задолженности, возникшей вследствие причинения вреда имуществу кредиторов, за исключением обязательств перед гражданами, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни или здоровью, обязательств по выплате выходных пособий и оплате труда лиц, работающих по трудовому договору, обязательств по выплате вознаграждения по авторским договорам, а также обязательств перед учредителями (участниками) должника, вытекающих из такого участия;

   - размер обязательных платежей  без учета установленных законодательством  Российской Федерации штрафов  (пеней) и иных финансовых санкций.

   При этом важно подчеркнуть, что подлежащие применению за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательства неустойки (штрафы, пени), проценты за просрочку  платежа, убытки, подлежащие возмещению за неисполнение обязательства, а также  иные имущественные и (или) финансовые санкции, в том числе за неисполнение обязанности по уплате обязательных платежей, не учитываются при определении наличия признаков банкротства должника.

   Закон дает и легальные определения  основных участников отношений банкротства. Так, должник - это гражданин, в том числе индивидуальный предприниматель, или юридическое лицо, оказавшиеся не способными удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в течение срока, установленного настоящим Федеральным законом. Кредиторы - это лица, имеющие по отношению к должнику права требования по денежным обязательствам и иным обязательствам, об уплате обязательных платежей, о выплате выходных пособий и об оплате труда лиц, работающих по трудовому договору22 Федеральный закон РФ от 21.10.2002. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» в ред. от 26.04.2007г. // Правовая система консультант плюс .

   Помимо  должника и кредиторов закон выделяет целую группу участников (субъектов) данных правоотношений. Это «уполномоченные органы» (представители государства), руководитель должника (единоличный исполнительный орган), арбитражный управляющий и другие субъекты.33 Коровайко А. Реорганизация юридических лиц: проблемы правового регулирования. - Ростов, Экономика и жизнь, 2003 г. С. 234.

   Важная  роль отводится в Законе саморегулируемым организациям арбитражных управляющих. Именно от них будет во многом зависеть действенность Закона на практике. Теперь самоуправляемые организации (а не кредиторы, как это было раньше) предлагают кандидатуры арбитражных управляющих, контролируют профессиональную деятельность арбитражных управляющих на основании представляемых ими отчетов, рассматривают жалобы на действия арбитражных управляющих и т.д. Повышение роли саморегулируемых организаций сопровождается более полным учетом интересов должников. Раньше арбитражный управляющий назначался судом без учета мнения должника - по представлению собрания кредиторов, утвердившего соответствующую кандидатуру. Теперь саморегулируемая организация предлагает арбитражному суду 3 кандидатуры арбитражных управляющих. Должник и заявитель (представитель собрания кредиторов) вправе отвести по одной кандидатуре. Оставшийся кандидат утверждается арбитражным судом (за исключением случаев нарушения процедуры отбора или несоответствия требованиям законодательства).

   В действующем Законе более детально и обстоятельно, чем в прежнем, регламентируются процедуры банкротства - наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление, конкурсное производство, мировое соглашение. Закон РФ «О несостоятельности (банкротстве)» дает полное и обширное определение терминов и понятий несостоятельности, должника, кредитора, позволяющие сформулировать основные их признаки. Так как важная роль в Законе отводится саморегулируемым организациям, можно сделать вывод, что новый Закон в большей степени учитывает интересы должников, чем предыдущий. Не урегулирован вопрос, за кем остается последнее слово при отводе кредитором и должником по одному из арбитражных управляющих44 Карелина С,А.-Несостоятельность(банкротство)как юридический состав // Российская юстиция 2008г. №4. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

   3. Финансовый анализ  неплатежеспособной  организации 

   Наиболее  важными для выбора стратегии  работы с неплатежеспособным хозяйством являются такие понятия финансового анализа, как прибыль, движение денежных потоков, накопленная задолженность в динамике, балансовые коэффициенты.

   3.1 Анализ показателей прибыли 

   От  разницы между суммой задолженности  организации и суммой полученной прибыли зависит возможность погашения задолженности и улучшения состояния баланса предприятия. На практике разрыв между этими показателями настолько велик, что прибыль не может рассматриваться в качестве источника, достаточного для погашения задолженности и улучшения баланса организации.

   Анализ  финансового состояния сельхозорганизации следует начинать с оценки двух показателей  прибыли из формы 2 ОКУД: “от продаж”  и “до налогообложения” (до 2000 г. соответственно “от реализации”  и “прибыль отчетного периода”). В случае если эти показатели существенно различаются, необходимо выяснить причины такого явления. Сравнение данных по показателям прибыли позволяет сразу определить, какая именно деятельность приносит сельхозорганизации основной доход.

   Для корректного сравнения показателей прибыли, проводимого с учетом инфляции в различные годы, целесообразно использовать относительные показатели “отношение прибыли к доходам” и “отношение прибыли к выручке” организации. При этом сокращение размера убытка свидетельствует об улучшении финансового состояния организации только тогда, когда одновременно снижается величина отношения убытка к выручке. Рост величины убытка организации и его отношения к выручке свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия. Переломить эту тенденцию можно в результате серьезной перестройки бизнеса и при дополнительных инвестициях в производство.

   Остановимся на оценке прибыли по предприятию  в целом. Например, в западной экономике  для финансового анализа используют показатель прибыли, рассчитанный в целом по ферме. В Великобритании это предусмотрено в форме МА1. Рассмотрим изменение этого показателя – назовем его “прибыль по предприятию МА1” ( ПМА1).

   В российском бухгалтерском учете  прибыль рассчитывается по реализованной  продукции с учетом дотаций и внереализационных и операционных доходов. При этом учитываются не все текущие затраты организации, а только те, которые отнесены на производство реализованной продукции. Заметим, что ПМА1 и прибыль по форме 2 ОКУД – не одно и то же.

   Оценка  прибыли по предприятию в целом является более показательной, чем оценка прибыли предприятия по реализованной продукции (рачительный хозяин считает все свои расходы и доходы, а не только по/от реализованной продукции).

   Для расчета ПМА1 используются четыре ключевых показателя:

   - все доходы организации – Д;

   - все текущие расходы организации  (без капитальных затрат) – Р;

   - стоимость производственных запасов  на начало года (по оценке) –  ПЗН;

   - стоимость производственных запасов  на конец года (по оценке) –  ПЗК.

   Источником информации о доходах организации является форма 2 ОКУД.

   Текущие расходы организации включают затраты  на приобретение ресурсов и услуг, произведенные  хозяйством в течение года без  учета капитальных вложений. Расход продукции собственного производства в этот период в состав затрат не включается. Источниками информации о текущих расходах служат форма 5 (справка 6), форма 8 АПК ОКУД, “главная книга” или книга учета товарно-материальных ценностей. Если в хозяйстве ведется управленческий учет, всю необходимую информацию о доходах и расходах организации можно получить из его форм.

   Оценка  производственных запасов может  быть осуществлена на основе данных формы 15 АПК ОКУД за 2 последних года, бухгалтерского баланса (форма 1 ОКУД, формы 7, 9, 13, 16 АПК  ОКУД). Кроме запасов, традиционно учитываемых в российских предприятиях и отражаемых по строке “Запасы” бухгалтерского баланса, производственные запасы в сельскохозяйственном предприятии включают в себя рыночную стоимость продуктивного и рабочего скота на начало и на конец года.

   Таким образом, ПМА1 = Д + ПЗК - Р - ПЗН.

   Если  ПМА1 оказывается величиной положительной, это значит, что хозяйство получает прибыль. Уменьшающееся отношение  показателя ПМА1 к выручке служит сигналом ухудшения финансового  состояния. 

   3.2 Анализ движения денежных потоков 

   Движение  денежных средств организации отражает показатель “оценка денежных потоков  от текущей деятельности” – Trade net cash flow – (ДП), который определяется как разница между фактическим  поступлением и фактическим расходованием денежных средств в организации. 

   ДП =  ( A-B)+C-(D-E), 

   где: A – выручка;

   B – прирост дебиторской задолженности;

   C – амортизация;

   D – все расходы организации  в течение года;

   E – прирост кредиторской задолженности.

     Нормально работающая организация  должна иметь положительную величину ДП. Теоретически значение ДП, равное 0, свидетельствует о том, что организация может осуществлять только текущие платежи. Если величина ДП положительна, то организация, кроме текущих платежей, может осуществлять вложения в основные средства производства и выплачивать долги. Практически это общее утверждение верно для российских сельхозорганизаций в том случае, если в составе кредиторской задолженности нет части просроченных долгов.

   В российских организациях, как правило, существенную часть кредиторской задолженности составляют просроченные платежи энергетикам, бюджетам различных уровней, внебюджетным фондам, работникам (по заработной плате). Поэтому для выявления способности организации осуществлять текущие платежи необходимо провести дополнительные расчеты и скорректировать фактический денежный поток. Для этого показатель ДП уменьшается на сумму просроченных текущих платежей организации за анализируемый период. Точные данные по сумме просроченных текущих платежей находятся в бухгалтерии организации.

   Отношение ДП к величине денежных поступлений  также характеризует финансовое состояние организации – чем  меньше это отношение, тем оно  хуже.  

   3.3 Задолженность и балансовые коэффициенты