Операции по доверительному управлению в коммерческих банках

-      физическая или в бездокументарной форме поставка ценной бумаги;

-      осуществление денежных расчетов;

-      регистрация сделки, внесение изменений в реестр акционеров и пр.

•      Посредничество в организации выпуска ценных бумаг и их первичном размещении.

•      Осуществление расчетов по сделкам с ценными бумагами.

•      Перерегистрация прав собственности на ценные бумаги по указанию распорядителя траста.

•      Хранение, перевозка и пересылка ценных бумаг.

•      Начисление и выплата дивидендов инвесторам.

•      Замена ценных бумаг при их порче, потери, включая юридические, документальные и организационные процедуры.

•      Методическое, информационное, консультационное обслуживание, услуги по сопровождению операций с ценными бумагами.

•      Посредничество в страховании рисков по операциям с ценными бумагами и т.д.

В сфере управления активами коммерческие банки осуществляют операции с ценными бумагами, проводят инвестиции по поручению клиента, которые включает в себя куплю-продажу ценные бумаг, формирование их портфеля.

4. Механизм доверительного управления в банковской сфере

Весь процесс  сотрудничества банка и клиента  в связи с управлением портфелем  инвестиций последнего можно условно  разбить на шесть этапов.

Первый  этап. Появление клиента в банке и проведение банковским работником беседы с ним относительно его финансового положения, доходов и сбережений на данный момент. На основании полученных данных проводится анализ платежеспособности клиента.

Второй  этап. Банковский работник определяет примерный период времени, в течение которого банк будет иметь возможность распоряжаться средствами клиента (выясняется размер фактически получаемого клиентом постоянного заработка, возраст, время ухода на пенсию и т. п.). Особое внимание банковский работник обращает на то, чтобы рост денежных средств клиента компенсировал темпы развития инфляции.

Третий  этап. Работник банка удостоверяется в законном происхождении денег клиента с целью недопущения отмывания денег, полученных нелегальным путем. Так, многие банки прибегают к практике проверки источников денежных доходов клиентов, для чего обращаются в специализированные фирмы, располагающие необходимой информацией.

Четвёртый этап. Работник банка проверяет документы своего клиента, чтобы удостовериться в том, что лицо, на чьё имя открывается счет, реально существует и само открывает счет. При этом клиент подписывает специальный документ подтверждающий факт того, что именно он является реальным владельцем (актуальным бенефициаром) денежных средств, помещаемых на счет в банке.

Пятый этап. Клиент знакомится с условиями сотрудничества с банком и подписывает их.

Шестой  этап. Непосредственное открытие счета клиенту и прием денег от него

Глава 2. Анализ функционирования трастовых операций

1. Проведение трастовых операций коммерческими банками

Решив купить или  продать определенное количество ценных бумаг, клиент поручает закрепленному  за ним банковскому работнику  провести соответствующую операцию. При этом он указывает количество акций или облигаций, которые  намерен купить или продать, наименование компании, приемлемую для него цену, а также предел цен, превышение которого возможно только с его согласия. Получив указанную информацию, банк передает ее биржевому брокеру или  в фирму, зарегистрированную на бирже, и в тот же день подтверждает приказ в письменном виде. Получив приказ, брокер начинает скупать или продавать  ценные бумаги на условиях, указанных  клиентом. После проведения операции брокер извещает клиента о ее завершении, посылая ему специальную договорную записку. В ней он указывает условия, на которых была проведена операция.

Иногда коммерческий банк выступает посредником и  при передаче договорной записки  клиенту. Ценные бумаги становятся собственностью покупателя с момента получения договорной записки, что происходит ранее получения свидетельства на акции.

Обычно банк предлагает клиенту составить доверенность и завещание установленной формы  о передаче всех прав по счету другому  лицу в случае наступления определенных обстоятельств. Кроме того банк и  клиент подписывают Генеральное  соглашение о совместной деятельности. При проведении доверительных операций руководство банка стремится  к использованию средств клиента  с максимальной прибылью, в то же время обеспечив привлечение новых клиентов.

В классическом варианте ( в каком он существует на мировом финансовом рынке) траст был задуман как форма управления капиталом клиента, имя которого не разглашается. После того, как выгодоприобретатель получил средства от доверительного управляющего, он передает их учредителю траста ( как правило, это доверенное лицо собственника),тот возвращает их собственнику. По классической схеме управляющий действует самостоятельно с третьими (по отношению к реальному собственнику) лицами. Возможны варианты, когда выгодоприобретатель и учредитель траста одно и тоже лицо. В этом случае одно звено в приводимой цепочке отсутствует. Выгодоприобретатель не может быть собственником - в этом случае становится известным его имя, а такой вид взаимодействия называется уже не траст, а управление активами.

В России условия  обязательного указания имени реального  собственника закреплено в ч.2 ГК РФ и других документах, регламентирующих действия доверительных управляющих. Наряду с рядом других ограничений это не позволяет классифицировать действия по управлению средствами клиентов как траст, а дает возможность говорить лишь о его элементах.

Другим видом  трастовых услуг, применяемым российскими  банками для клиентов, является ведение  реестра акционеров и регистрация  сделок с ценными бумагами. Ведение реестра целесообразно осуществлять в компьютером виде, так как без этого практически невозможно иметь и анализировать состояние курсовой стоимости акций, их ликвидности, полный пакет акций, принадлежащий работникам того или иного предприятия. Само ведение реестра включает: формирование реестра по итогам закрытой подписки; внесение изменений по итогам чековых аукционов; выдача выписок из реестра, изменение уставного капитала по результатам инвестиционных торгов; операции по перепродаже акций при условии, что сделка зарегистрирована в другом финансово-кредитном институте; выдача различных отчетов; выдача списка по начислению дивидендов.

Нередко владельцы  акций уполномочивают банк представлять их интересы на общем собрании акционеров с передачей ему своих прав голоса путем специального письменного  разрешения, выдаваемого на определенный срок. Предоставляя клиенту эту услугу, банк регулярно высылает ему все  необходимые документы, включая  информацию о повестке дня общего собрания акционеров высказываемых на нем различных предложений.

2. . Структура траст-отдела коммерческого банка

Обычно в коммерческих банках подразделения, оказывающие  традиционные банковские услуги организационно отделены от подразделений, занимающихся трастовыми операциями. Это делается, прежде всего, в целях предупреждения несанкционированного (или подчас незаконного) использования конфиденциальной информации, которая может передаваться из одного подразделения в другое.

Такое разделение в организационной структуре  банка именуется "китайской стеной",  оно необходимо прежде всего для того, чтобы сотрудники отдела, занимающегося трастовыми операциями, выполняли свои функции по управлению активами клиентов, не ориентируясь при этом на спекулятивные интересы самого банка, выступающего также в качестве инвестора на рынке, а использовали в работе лишь показатели, сложившиеся на рынке на данный момент времени с целью принятия инвестиционного решения, наиболее выгодного клиенту. В зарубежной практике такой подход называется "действие, ориентированное на лучший результат".

Некоторые банки  предпочитают выделять подразделения, оказывающие трастовые услуги в  отдельные дочерние в целях предоставления этим подразделениям наибольшей самостоятельности  и независимости от подразделений, занимающихся традиционным банковским бизнесом.

Такая организация  имеет как положительные, так  и отрицательные стороны (как  отдельное юридическое лицо компания, оказывающая трастовые услуги уже  не будет иметь тех маркетинговых  преимуществ, как если бы подразделение, занимающееся трастовыми операциями, находилось внутри самого банка). В  то же время бытует мнение, что трастовый  отдел, существующий независимо (как  отдельное юридическое лицо) может  достичь лучших результатов по формированию своего имиджа за счет получения большей  самостоятельности и отказа от следования стратегии банка по формированию имиджа, основанной на более консервативном подходе.

Другим направлением в организации трастового бизнеса  является создание трастового отдела внутри банка без образования  отдельного юридического лица. Такой  подход альтернативен варианту, описанному выше, и характерен для банков, чья  стратегия заключается в персональном подходе к клиенту, то есть обслуживание клиента одним и тем же сотрудником  банка как по обычным операциям (работа с текущим счетом, расчеты), так и по операциям доверительного управления имуществом клиента. К положительным  чертам этого подхода относятся: возможность предложения клиенту  более широкого спектра услуг, лучшее продвижение трастовых услуг  на различные рынки, уменьшение стоимости  обслуживания. Отрицательными моментами  здесь являются: отсутствие административного  разделения традиционных банковских услуг  и трастовых услуг, а также  потеря самостоятельности по сравнению  с тем, если бы трастовое подразделение  было отдельной организационной  единицей.

Стандартное организационное  решение - создание отдельного трастового управления (или отдела) внутри организационной структуры коммерческого банка. Обычно данный подход наиболее часто применяем в коммерческих банках, поскольку при административном разделении операций остается возможность более легкого продвижения трастовых услуг на рынок, используя при этом сеть подразделений банка, оказывающих клиентам другие услуги.

После принятия решения о создании подразделения, занимающегося трастовыми операциями, перед банком встают вопросы организации  наиболее эффективной инфраструктуры для проведения такого рода операций, то есть разделения обязанностей в  самом трастовом департаменте, а  также взаимодействия данного департамента с другими подразделениями банка.

Трастовые услуги, называемые иногда "фидуциарными" услугами, подразделяются на институциональные и персональные. Институциональные трастовые услуги предоставляются юридическим лицам, например, корпорациям, общественным организациям и др. Персональные трастовые услуги предоставляются физическим лицам и включают в себя услуги по управлению имуществом, агентские услуги и др.

Институциональные и персональные трастовые услуги принципиально отличаются друг от друга. Именно поэтому рекомендуется в  организационную структуру управления, занимающегося трастовыми операциями, включить два подразделения:

• первое - ориентированное на оказание институциональных трастовых услуг,
• второе - на оказание персональных трастовых услуг.

Организационная структура подразделений, занимающихся трастовыми операциями, строится также  по принципу функциональности (ориентации деятельности) соответствующего отдела. К основным функциям, на основе которых  может создаваться организационная  структура трастового подразделения, относятся  "операционные",  "системные",  "инвестиционные".

В некоторых случаях такая градация может включать "налоги", "управление недвижимостью" и др. Однако следует отметить, что "налоги" обычно являются структурной единицей отдела персонального траста.

Итак, операционная функция включает в себя, прежде всего учет, прием и поставку активов, проведение расчетов. Операционная деятельность характеризуется использованием наибольшего  числа сотрудников по сравнению  с другими отделами трастового подразделения. Главные факторы успеха здесь - своевременность и аккуратность работы. Этот отдел занимается обработкой сделок, произведенных отделом инвестиций. Основными задачами подразделения являются передвижение ценных бумаг и денежных средств по системе учета и контроль за этим передвижением, а также учет, контроль за поступлением доходов и ведение соответствующих журналов учета. Кроме того. сюда относится ответственное хранение активов, в том числе и физическое хранение ценных бумаг и других материальных ценностей в хранилище.

В задачу отдела системного обеспечения входят разработка (или приобретение) и обслуживание систем обработки информации. Иногда коммерческие банки используют сторонние  организации в качестве поставщиков  программного обеспечения. Но даже в  этом случае в банке должна находиться служба, обеспечивающая контроль за работой персональных компьютеров и другой техники, как в департаменте трастовых операций, так и в других подразделениях банка.