Аудит финансовых вложений

Аудит финансовых вложений

 
Введение 3  
1 Теоретические основы аудита финансовых вложений 4  
1.1 Финансовые вложения и их значение для развития инвестиционной компании 4  
1.2 Нормативно-правовое регулирование аудита финансовых вложений 6  
1.3 Значение и задачи аудита финансовых вложений 8  
2 Аудит финансовых вложений в инвестиционной компании 10  
2.1 Характеристика компании 10  
2.2 Информационная база аудита финансовых вложений 14  
2.3 Проверка правильности учета финансовых вложений 16  
2.4 Проверка правильности отнесения активов организации к финансовым вложениям 19  
2.5 Реализация результатов аудиторской проверки и разработка рекомендаций по их устранению. 24  
Заключение 27  
Список использованных источников 29  
Приложения 31  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

        
Введение.

В условиях рыночной экономики одной из важных задач  аудиторской экспертизы является оценка эффективности инвестиционных проектов обновления и технического переоборудования производства с целью получения  под эти проекты средств. Такие  средства можно получить в форме  кредитов в коммерческих банках, в  инвестиционных фондах, от продажи  ценных бумаг (дополнительная эмиссия), отчислений от внебюджетных фондов или  международных фондов поддержки. Для  обоснования эффективности финансирования необходимо составить инвестиционную программу, где четко определить цель и размер финансирования, факторы, способствующие росту прибыли, и срок окупаемости заемных средств.

Успешная деятельность крупных производственных предприятий, инвестиционных компаний, фондов и  других финансовых субъектов, осуществляющих активную инвестиционную политику, зависит  от того, как организованы аудиторская экспертиза и отбор инвестиционных проектов. На этом этапе аудита и принятия решений о финансировании допускается больше всего ошибок, которые потом приводят к потерям вложенных средств.

Прежде всего перед руководством компании возникает вопрос выбора критериев эффективности проектов. Среди аудиторов распространена мысль, что в процессе принятия решений методы, которые основываются на сложных математических вычислениях, позволяют выбрать оптимальный вариант. Но на самом деле это не безапелляционно. Нет сомнения в том, что аудиторы в оценке инвестиционной деятельности широко используют математические методы, так как при этом осуществляется глубокий финансовый анализ с использованием ПЭВМ. Однако инвестиции — это чрезвычайно сложный процесс, подвергающийся воздействию многих факторов, которые не могут исчисляться только количественными величинами.

Качественный  характер многих факторов, имеющих  определенное значение для проекта, существенно ограничивает возможность  использования исключительно математических методов и усиливает роль человека в принятии решений. Говоря другими  словами, задача аудита инвестиций и  отбора проектов — это в значительной степени проблема эффективности  менеджмента.

Оценивая проект, руководители компаний решают вопрос, соответствует ли он цели и задачам  компании, насколько велик риск потерять вложенные средства. В этом они не всегда могут прийти к согласию, поскольку каждый из них имеет собственное представление о прибыли, риске, сроках внедрения проекта и соответствии его цели и задачам компании, а часто и о ее возможностях. Это связано с тем, что многие компании не имеют стратегических планов, а те, которые составляют такие планы, выбирают описательную декларативность, а не четко сформулированную цель, выраженную в конкретных показателях, которых должна достичь компания в будущем, измеренные и проконтролированные. Это нередко создает конфликтные ситуации, поскольку в условиях высокого уровня инфляции необходимо рационально распределить ресурсы между краткосрочными, высокодоходными проектами, способствующими обновлению оборотных средств, и инвестициями в долгосрочные проекты, которые в далекой перспективе обеспечат высокие и стабильные доходы.

Стратегический  план компании должен отвечать на такие  вопросы: какая минимальная величина прибыли и какой доход на вложенный  капитал от проекта приемлем для  компании; каков максимально допустимый объем инвестиций; срок реализации проекта, который является оптимальным; какая часть ресурсов будет направлена на кратко- и долгосрочные проекты; каким будет имидж компании от внедрения конкретного проекта; какой риск можно считать высоким; проекты какого типа и масштаба соответствуют организационным и финансовым возможностям компании. Эти вопросы должна решать аудиторская экспертиза.

Сформулированные  в стратегическом плане цели, а  также базовые и предельные значения показателей, характеризующих инвестиционные проекты, фактически выполняют роль критериев эффективности при отборе проектов. Следовательно, прежде чем приступить к формированию перечня критериев эффективности, необходимо разработать подробный и реальный стратегический план деятельности компании.

Иностранных инвесторов часто настораживает представление  проектов компаниями, не соответствующими общепринятым стандартам и не позволяющими принять достаточно обоснованное решение  об участии в проекте. Украинские инвесторы ошибочно считают, что  интуиция и знание национальной специфики  ставят их в более привилегированное  положение и защищают от потери средств. Эта самоуверенность подтверждает отсутствие достаточного опыта инвестиционной деятельности в условиях рынка. Значение бизнес-плана должно быть решающим на стадии планирования и аудиторской  экспертизы проекта. Для этого необходимо использовать отечественные и зарубежные методики, учитывая особенности Украины: уровень рентабельности; параллельное использование свободно конвертируемой валюты и гривни; структурные изменения в ценообразовании; задержка взаимных платежей; нестабильность поставок и др.

Аудитор вместе с глубоким финансовым анализом проекта, содержащим перечисленные факторы, проводит по данным бизнес-плана анализ риска, где необходимо изложить ключевые факторы риска с анализом возможных  путей и методов их предупреждения. Анализ риска важен еще и потому, что отечественные и иностранные  инвесторы должны находиться в одинаковых информационных условиях и осознанно  принимать на себя долю общего риска. В противном случае иностранный  инвестор в процессе общей деятельности выявляет негативные факторы для  инвестиций и становится не партнером, а оппонентом, подвергающим сомнению компетенцию украинского партнера, неспособного к сотрудничеству.

Для обеспечения  качественной экспертизы инвестиционных проектов необходимо все предложения  и разъяснения бизнес-плана привести к форме международных стандартов. Это позволит систематизировать  процесс экспертизы и создать  базу для сравнения разных проектов, используя единую систему критериев.

Инвестор должен осуществить активный поиск проектов, чтобы обеспечить аудитору широкий  выбор оптимального проекта. Аудитор  анализирует представленные на экспертизу проекты по многоступенчатой схеме, состоящей из таких этапов: предварительная  экспертиза; основная экспертиза (инвестиционный анализ); заключительный анализ (принятие решений о финансировании проекта).

Предварительная экспертиза предусматривает определение  критериев оценки, минимальной трудоемкости, что снижает стоимость экспертных работ, привлечение к экспертизе других специалистов, возможность получения  интегрального показателя эффективности  проекта по результатам анализа, проведенного аудитором. Для этого  используются методические приемы экспертных оценок. Разрабатывается перечень критериев  в виде опросных тестов специалистов, где для каждого из критериев  определяют соответствующие коэффициенты и зависимость от их значения.

Анализ проектов начинается с наиболее важных показателей, к которым относятся объем  реализации продукции (работ, услуг) на рынке, себестоимость, рентабельность. При этом определяют, насколько реальна  концепция продукта и будет ли он выполнять те функции, которые  декларируются авторами проекта. Аудитор  изучает, каким образом можно  оценить функциональные и потребительские  качества продукта, его дизайн по сравнению  с продуктами конкурента, насколько  продукт соответствует наиболее распространенным международным и  национальным стандартам; зависимость  сбыта продукта от реализации других, сопутствующих, продуктов. Одновременно аудитор определяет возможность  оценки потенциала развития продукта, например вероятность создания на его  основе других конкурентоспособных  продуктов с высокой прибыльностью.

Определяющее  значение для аудиторской экспертизы проекта имеет характеристика рынка. Поэтому рынок исследуется по таким аспектам: методика оценки потенциала рынка, его масштаб (международный, национальный, региональный, локальный); готовность рынка к принятию этого продукта; цена продукта по сравнению с ценой на продукцию конкурента; оценка конкурентоспособности продукта на рынке; готовность сети распределения продукции; тенденция спроса; необходимость в рекламе; продолжительность времени для достижения объемов сбыта продукции, предусмотренных проектом, и др.

Состояние научно-исследовательской  и конструкторско-технологической  подготовки производства продукции  по проекту исследуется по таким  параметрам: стадия готовности продукта; оценка состояния исследования и  разработки; технологичность продукта; сложность подготовки производства; необходимость в технологическом  оборудовании; наличие сырьевой базы, материалов и энергетических ресурсов для серийного производства продукта; необходимость и возможность  производственной кооперации; соответствие персонала требованиям проекта; необходимость в сервисном обслуживании.

Юридические аспекты, изучаются аудитором по таким  направлениям: соответствие продукта и технологии его производства текущему и перспективному законодательству; уровень патентно-лицензионной защиты; соответствие проекта нормам безопасности и экологии.

Финансовые аспекты  определяются аудитором по таким  показателям: необходимость и сумма  инвестиций и на какие цели; прогнозная прибыль от реализации проекта; срок окупаемости проекта.

На основании  проведенного исследования аудитор  рассчитывает интегральный показатель эффективности проекта и составляет экспертное заключение по инвестиционному  проекту.

Следовательно, аудиторская экспертиза инвестиционных проектов является системным исследованием  эффективности вложения капитала в  будущую предпринимательскую деятельность, способствует предупреждению потерь капитала инвесторами. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 
1 Теоретические основы аудита  финансовых вложений  
 
1.1 Финансовые вложения и их значение для развития инвестиционной компании  
 
В условиях становления рыночных отношений важным объектом учета являются финансовые вложения, которые представляют собой инвестиции (вложение финансовых, основных, нематериальных и прочих активов) в акции, облигации и другие ценные бумаги, в долю уставного капитала других предприятий, а также дебиторскую задолженность в виде предоставления займов другим предприятиям и организа¬циям.  
Цель финансовых инвестиций — получение дохода и сохранение капитала от обесценивания, что в условиях высокого уровня инфля¬ции, характерного для нынешнего состояния экономики, имеет нема¬ловажное значение. [3]  
Финансовые вложения позволяют предприятиям самим распоряжаться своими средствами, контролировать и регулиро¬вать свою хозяйственную деятельность, обеспечивать процесс расши¬ренного воспроизводства, пополнение основных и оборотных фондов, увеличивать объемы капитального строительства, а также направлять значительную часть средств на благоустройство социально-культур¬ной сферы и удовлетворение нужд своих работников. [5]  
Долгосрочные финансовые инвестиции — это затраты предприя¬тия на приобретение ценных бумаг, вложение средств в уставный ка¬питал других предприятий, процентные облигации, долгосрочные займы другим предприятиям и организациям под векселя или иные долговые обязательства и т.п. Финансовые инвестиции осуществля¬ются на длительный срок с целью участия в распределении прибыли, получения дивидендов и процентов. Краткосрочные финансовые вложения — это финансовые вложения в ликвидные ценные бумаги, т.е. в краткосрочные казначейские обязательства, облигации и т.п.  
Перечень объектов аудита финансовых вложений следует из состава финансовых вложений, определяемого согласно ПБУ 19/02 "Учет финансовых вложений", ПБУ 20/03 "Информация об участии в совместной деятельности", МСФО 32 "Финансовые инструменты: раскрытие и представление информации", МСФО 39 "Финансовые инструменты: признание и оценка", МСФО 27 "Консолидированная и индивидуальная финансовая отчетность", МСФО 28 "Учет инвестиций в ассоциированные компании" и МСФО 31 "Финансовая отчетность об участии в совместной деятельности". Отметим, что в МСФО вместо термина "финансовые вложения" используется понятие "финансовые инструменты", вследствие реализации которых образуются "финансовые активы" и "финансовые обязательства". Соответствующие определения раскрываются в МСФО 32. [13]  
Несмотря на различия терминологии в российских и международных нормативных актах, в качестве объектов аудита финансовых вложений следует принять финансовые вложения согласно ПБУ 19/02 "Учет финансовых вложений" и ПБУ 20/03 "Информация об участии в совместной деятельности" и соответствующие им финансовые активы, выделенные в МСФО (табл. 1).  
Признаваемые в МСФО финансовыми активами денежные средства, дебиторская задолженность (за исключением приобретенной по договору цессии), производные ценные бумаги являются объектами аудита отчетности, сформированной в соответствии только с требованиями МСФО. [13]  
Согласно МСФО 7 "Отчеты о движении денежных средств" эквивалент денежных средств - это краткосрочные высоколиквидные вложения, подвергающиеся незначительному риску изменения их стоимости, легко обратимые в денежные средства. Эквиваленты денежных средств по МСФО адекватны краткосрочным финансовым вложениям. [3]  
 
Таблица 1 Состав финансовых вложений и финансовых активов  
Объекты учета ПБУ МСФО  
19/02 20/03 27 28 31 32, 39  
Ценные бумаги  
Долевые ценные бумаги (кроме собственных акций, выкупленных у акционеров)  
Долговые ценные бумаги (кроме собственных векселей и эмитированных облигаций)  
Производные ценные бумаги +  
 
 
+ +  
 
 
+  
 
+  
Предоставленные займы  
Займы другим организациям  
Займы физическим лицам + +  
+  
Вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций  
Вклады дочерних хозяйственных обществ (компаний)  
Вклады зависимых (ассоциированных) хозяйственных обществ (компаний) +  
 
+ +  
 
+  
Денежные средства и их эквиваленты  
Денежные средства  
Депозитные вклады в кредитных организациях  
Прочие эквиваленты денежных средств  
+ +  
+  
 
+  
Вклады организации—товарища по договору простого товарищества (совместной деятельности) + + +  
Дебиторская задолженность  
Приобретенная на основании уступки права требования задолженность  
Прочая задолженность + +  
 
+  
 
Отчетность, составленная по российскому законодательству, не предусматривает выделение признаков, характеризующих в отчетности по МСФО показатели финансовых вложений, таких категорий, как:  
- торговые;  
- удерживаемые до погашения;  
- предназначенные для продажи. [1]  
Принимая во внимание изменения группировок финансовых вложений в МСФО 39, следует обеспечить выделение группы финансовых вложений, оцениваемых по справедливой стоимости. Таким образом, в аналитическом учете российских организаций, применяющих МСФО, необходимо предусмотреть признаки, позволяющие получить сведения о названных выше группах финансовых вложений.  
 
1.2 Нормативно-правовое регулирование аудита финансовых вложений  
 
В соответствии с Законом "Об аудиторской деятельности" целью аудита является выражение мнения о достоверности финансовой (бухгалтерской) отчетности аудируемых лиц и соответствии порядка ведения бухгалтерского учета законодательству Российской Федерации.  
Для целей указанного Федерального закона под достоверностью понимается степень точности данных финансовой (бухгалтерской) отчетности, которая позволяет на основании ее данных делать правильные выводы о результатах хозяйственной деятельности, финансовом и имущественном положении аудируемых лиц, и принимать базирующиеся на этих выводах обоснованные решения. [9]  
Эти цели достигаются посредством проведения аудиторских проверок, которые являются не менее сложными, чем ведение бухгалтерского учета. Для разработки и составления плана проверки правильности ведения бухгалтерского учета и налогообложения по конкретным хозяйственным операциям, отдельным участкам учета, либо в целом по организации за определенный период, необходимо досконально знать действующее законодательство и уметь применять его в конкретных условиях.  
Самым распространенным вариантом обеспечения соответствия проводимой аудиторской проверки действующему законодательству является использование нормативно-правовых справочных баз в электронном виде. Однако вследствие больших массивов получаемой с помощью этих баз информации, их использование часто создает неудобства по систематизации полученной информации в нужном аспекте и отнимает много времени. [9]  
При проведении аудиторской проверки финансовых вложений необходимо учитывать следующие нормативные документы:  
Гражданский кодекс Российской Федерации (ч.I и II). Глава 7: Ценные бумаги. Федеральный закон от 30.11.94г. 51-ФЗ (с изменениями и дополнениями). [2]  
Налоговый кодекс РФ. Часть вторая. Федеральный закон от 05.08.2000г. 117-ФЗ (с изменениями и дополнениями). [5]  
О рынке ценных бумаг. Федеральный закон от 22.04.96г. 39-ФЗ (с изменениями, внесенными Федеральным законом от 28.12.02г. 185-ФЗ). [8]  
Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг. Федеральный закон от 29.07.98г. 136-ФЗ. [9]  
О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг. Федеральный закон от 05.03.99г. 46-ФЗ. [7]  
О бухгалтерском учете. Федеральный закон от 21.11.96г. 129-ФЗ (с изменениями и дополнениями). [6]  
Положение по бухгалтерскому учету "Учет активов и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте (ПБУ 3/2000). Приказ Минфина России от 10.01.2000г. 50. [11]  
Положение по бухгалтерскому учету Учет финансовых вложений (ПБУ 19/02). Приказ Минфина России от 10.12.02г. 126н. [13]  
Методические указания по инвентаризации имущества и финансовых обязательств. Приказ Минфина России от 13.06.95г. 49.  
 
1.3 Значение и задачи аудита финансовых вложений  
 
Главной целью любой аудиторской проверки является установление достоверности бухгалтерской и налоговой отчетности экономического субъекта и соответствия совершенных им финансовых и хозяйственных операций нормативным актам, действующим в Российской Федерации.  
Мнение аудитора о достоверности или недостоверности или недостаточной степени достоверности бухгалтерской отчетности должно быть основано на собранных в ходе аудита необходимых и достаточных аудиторских доказательствах. Каждое такое доказательство должно служить свидетельством верности бухгалтерской отчетности в целом или ее составляющих. [1]  
В процессе своей деятельности аудиторским организациям необходимо иметь определенное методическое обеспечение по вопросам аудиторских проверок, которое включает в себя определенную систему приемов и процедур проверки законности и обоснованности, полноты и своевременности, достоверности и реальности операций.  
Основной целью аудиторской проверки финансирования является получение достоверности информации о наличии и движении финансовых ресурсов. [14]  
Среди основных задач аудита финансовых вложений можно выделить следующие:  
¾ проверка состояния учета и контроля наличия финансовых вложений;  
¾ проверка полноты и правильности синтетического учета операций по движению финансовых вложений в бухгалтерском учете и соблюдения налогового законодательства;  
¾ проверка полноты отражения доходов по финансовым вложениям и их налогообложения. [1]  
К основным способам документального контроля, применяемым при аудиторской проверке финансовых вложений, можно отнести:  
¾ формальную и арифметическую проверку документов;  
¾ юридическую оценку хозяйственных операций, отраженных в документах;  
¾ сплошное и выборочное наблюдение;  
¾ оценку законности и обоснованности хозяйственных операций по данным корреспонденции счетов бухгалтерского учета [15] Список литературы 1. Аудит: Учебник для вузов / В.И. Подольский, А.А. Савин, Л.В. Сотникова и др. Под ред. проф. В.И. Подольского. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, Аудит, 2003. - 583 с.  
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (ч.I и II). Глава 7: Ценные бумаги. Федеральный закон от 30.11.94г. 51-ФЗ (с изменениями и дополнениями).  
3. Макарова Л.Г. Методологические аспекты разработки внутренних стандартов аудиторских организаций. Монография. - Н. Новгород: Изд-во ННГУ, 2000. - 298 с.  
4. Методические указания по инвентаризации имущества и финансовых обязательств. Приказ Минфина России от 13.06.95г. 49.  
5. Налоговый кодекс РФ. Часть вторая. Федеральный закон от 05.08.2000г. 117-ФЗ (с изменениями и дополнениями).  
6. О бухгалтерском учете. Федеральный закон от 21.11.96г. 129-ФЗ (с изменениями и дополнениями).  
7. О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг. Федеральный закон от 05.03.99г. 46-ФЗ.  
8. О рынке ценных бумаг. Федеральный закон от 22.04.96г. 39-ФЗ (с изменениями, внесенными Федеральным законом от 28.12.02г. 185-ФЗ).  
9. Об аудиторской деятельности. Федеральный закон Российской Федерации  
10. Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг. Федеральный закон от 29.07.98г. 136-ФЗ.  
11. Официальный текст МСФО. Интернет-сайт: www.iasb.org.  
12. Положение по бухгалтерскому учету "Учет активов и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте (ПБУ 3/2000). Приказ Минфина России от 10.01.2000г. 50.  
13. Положение по бухгалтерскому учету Учет финансовых вложений (ПБУ 19/02). Приказ Минфина России от 10.12.02г. 126н.  
14. Сборник методических материалов к научно-методической конференции "Аудит в соответствии с МСА". - М.: Информационное агентство "ИПБ-БИНФА", 2002. - 440 с.  
15. Шурыгин А.В. Процедуры получения аудиторских доказательств при аудите финансовых вложений. Проблемы развития финансово-экономических отношений на современном этапе. Сборник материалов международной научной конференции, 25 - 26 марта 2003 г. / Нижегородский госуниверситет, финансовый факультет; Финансовая академия "Элита". - Н. Новгород, 2003. - С. 315 - 318. Выдержка из работы 2.2 Информационная база аудита финансовых вложений  
 
Информационная база, используемая аудитором при проверке финансовых вложений, включает:  
¾ документы, регулирующие бухгалтерский учет и налогообложение финансовых вложений;  
¾ бухгалтерскую отчетность (Приложения Г и Д);  
¾ приказ об учетной политике организации;  
¾ регистры синтетического и аналитического учета финансовых вложений;  
¾ первичные документы по отражению финансовых вложений.  
По приказу об учетной политике организации аудитор может ознакомиться с:  
¾ порядком признания доходов от участия в уставных капиталах других организаций доходами от обычных видов деятельности или операционными доходами;  
¾ рабочим планом счетов, используемых для отражения финансовых вложений;  
¾ применяемой формой бухгалтерского учета и перечнем учетных регистров, составляемых бухгалтерией организации;  
¾ документооборотом (графиком документооборота) первичных документов, связанных с учетом финансовых вложений;  
¾ перечнем лиц, которым предоставлено право подписи документов, оформляющих финансовые вложения организации;  
¾ формами первичных документов, разработанных и утвержденных организацией для учета финансовых вложений.  
В организациях, использующих единую журнально-ордерную форму учета, применяются журналы-ордера, в которых отражаются операции и накапливается информация, содержащаяся в принятых к учету первичных документах. Перечень регистров, составленных организацией, утверждается приказом об учетной политике.  
При ведении учета с использованием компьютерных программ составляются распечатки дебетовых и кредитовых оборотов по счетам 06 «Долгосрочные финансовые вложения», 08 «Капитальные вложения» (субсчет «Вложения в ценные бумаги»), 58 «Краткосрочные финансовые вложения».  
Операции (сделки) по финансовым вложениям совершают на основании: учредительного договора (при инвестициях в уставные капиталы других организаций), договора купли-продажи ценных бумаг. Аудитор должен проверять, соответствуют ли указанные договоры требованиям других нормативных правовых актов, регулирующих операции с ценными бумагами.  
Документирование аудита является одним из важнейших условий его квалифицированного проведения. Для аудитора, составляющего отчет о результатах проведенного аудита, рабочие документы с подробным описанием планирования проверки, ее хода, анализа системы внутреннего контроля и учета, выводов по результатам проверки отдельных объектов аудита и документов, их подтверждающих, являются первичными документами, без которых подготовка достоверного отчета (заключения) невозможна. Наличие рабочей документации позволяет анализировать действия аудиторов и, следовательно, организовать как внутрифирменный, так и внешний контроль качества их работы. На основе рабочей документации аудиторская фирма может отстаивать свои интересы в суде в случае претензий клиентов по поводу низкого качества проведенного аудита.  
Рабочие документы должны обеспечивать документальное подтверждение того, что проверка проведена надлежащим образом (глубоко и качественно), раскрывать методы аудита, объем проверенных документов и подтверждать полноту и качественность аудиторского заключения. Они должны также содержать пояснения о том, что книги и журналы, записи и т.п. отражают (или не отражают) совершенные операции в соответствии с нормативной и законодательной базой Российской Федерации надлежащим образом. Кроме того, должно быть документально подтверждено, что проверка была надлежащим образом спланирована, реализация плана аудиторами ежедневно контролировалась и в ходе аудита подвергалась рассмотрению, что при необходимости выполнялись соответствующие исследования.  
Рабочие документы должны позволять аудитору, возглавляющему проверку, и руководству фирмы оценить работу как бригады в целом, так и каждого аудитора в отдельности, и определить, не требуется ли изменить условия проведения проверки в последующих периодах.  
Предварительно нами было проведено анкетирование возможности проведения аудиторской проверки у заказчика (Приложение А). Согласно проведенному анкетированию установлено, что аудитору не следует отказываться от проведения проверки, поскольку он может провести ее в установленные сроки. Далее был составлен общий план аудиторской проверки (Приложение Б).  
Согласно Приложению Б планируемая аудиторская проверка будет в себя включать следующие этапы:  
• определение достоверности первичных документов, порядка и последовательности их заполнения;  
• проверку правильности учета финансирования;  
• обобщение материалов аудита и оформление его результатов актом проверки;  
• формулировку выводов и предложений по устранению выявленных недостатков и нарушений, повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности Заказчика.  
 
2.3 Проверка правильности учета финансовых вложений  
 
Согласно учетной политике ЗАО «Управляющая компания «Тройка – Диалог» долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения отражаются в учете по отдельным субсчетам счета 58. Затраты, связанные с приобретением и реализацией ценных бумаг отражаются на счете 26. Ценные бумаги, по которым можно определить рыночную стоимость, отражаются на конец отчетного года по текущей рыночной стоимости согласно ПБУ 19/02. Оценка ценных бумаг при их реализации или ином выбытии определяется методом ФИФО.  
В процессе аудита краткосрочных финансовых вложений ЗАО «Управляющая компания «Тройка-Диалог» необходимо проверить:  
правильность ведения аналитического учета по счету 58 "Финансовые вложения", который должен осуществляться по видам краткосрочных финансовых вложений и объектам, в которые осуществлены эти вложения (предприятиям-продавцам ценных бумаг, вкладам и т.п.) При этом построение аналитического учета должно обеспечить возможность получения данных о финансовых вложениях в объекты на территории РФ и за рубежом;  
правильность составления бухгалтерских записей, а также соответствие записей в первичных документах по счету 58 записям в журнале-ордере и в Главной книге (при журнально-ордерной форме учета) (табл. 3);  
 
Таблица 3 Ведомость проверки правильности составления бухгалтерских записей  
Содержание операции Бухгалтерские записи Должны быть Исправления  
Д-т К-т Сумма, указанная в первичных документах Сумма, указанная в ж/о (+, -) Д-т К-т сумма Д-т К-т сумма  
Приобретение акций 58 51 510 200 510 200 - 58 51 510 200 - - -  
Оприходование поступивших акций 58 76 510 200 510 200 - 58 76 510 200 - - -  
Начисление процентов по акциям 76 91 1 240 500 1 240 500 - 76 91 1 240 500 - - -  
 
Вывод: Согласно данным таблицы 3 отклонений не обнаружено.  
 
правильность списания разниц между покупной и номинальной стоимостью ценных бумаг. Если покупная стоимость приобретенных предприятием облигаций и иных ценных бумаг отличается от номи¬нальной стоимости, то разница между покупкой и номинальной сто¬имостью подлежит списанию (доначислению) таким образом, чтобы к моменту погашения (выкупа) ценных бумаг оценка, в которой они учитываются на счете 58, соответствовала номинальной стоимости (табл. 4);  
правильность отражения в учете выкупа и продажи ценных бу¬маг. Погашение (выкуп) и продажа облигаций и других ценных бу¬маг, учитываемых на счете 58, отражаются по дебету счета 91 "Прочие доходы и расходы" и кредиту счета 58.  
 
Таблица 4 Ведомость проверки правильности списания разницы между покупкой и номинальной стоимостью ценных бумаг  
Вид ценных бумаг Номинальная стоимость Покупная стоимость Разница, подлежащая списанию Бухгалтерские записи Должны быть Исправления  
Д-т К-т сумма Д-т К-т сумма Д-т К-т сумма  
Акция 120 000 130 000 10 000 76 51 10 000 76 51 10 000 - - -  
 
Данные таблицы 4 свидетельствуют о том, что учет разниц между покупной и номинальной стоимостью ценных бумаг ведется в соответствии с действующим законодательством.  
Приобретенные у других предприятий акции и облигации отра¬жаются в учете ЗАО «Управляющая компания «Тройка-Диалог» по фактическим затратам на их приобретение. Пога¬шаются (выкупаются) акции по их номинальной стоимости, поэтому ревизор обращает внимание на правильность отражения на счетах бухгалтерского учета разницы между покупной и номинальной стои¬мостью акций и доходов по ценным бумагам.  
Проверке были подвергнуты операции по приобретению и продаже ценных бумаг. В связи с этим была изучена правильность бухгалтер¬ских записей, отражающих движение ценных бумаг (58, 76, 91), а также обоснованность отражения дивидендов и доходов, получа¬емых по ценным бумагам на счетах 51,76,99. Аудитор, осуществляющий провер¬ку в акционерном обществе, должен обладать достаточными знани¬ями в области экономики и права, хорошо знать акционерное зако¬нодательство.  
 
 
 
 
 
2.4 Проверка правильности отнесения активов организации к финансовым вложениям  
 
Финансовые вложения ЗАО «Управляющая компания «Тройка-Диалог» подразделяются на долгосрочные и краткосрочные, но критерии, которые применяются для подобного разделения объектов, являются весьма условными. Бухгалтер, как правило, непосредственно не вовлечен в принятие решений по инвестиционной деятельности организации, а это приводит к сложностям в его работе на этапе признания финансовых вложений. В дальнейшем возникает необходимость перевода объектов из разряда долгосрочных в краткосрочные и наоборот. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

В условиях рыночной экономики одной из важных задач  аудиторской экспертизы является оценка эффективности инвестиционных проектов обновления и технического переоборудования производства с целью получения  под эти проекты средств. Такие  средства можно получить в форме  кредитов в коммерческих банках, в  инвестиционных фондах, от продажи  ценных бумаг (дополнительная эмиссия), отчислений от внебюджетных фондов или  международных фондов поддержки. Для  обоснования эффективности финансирования необходимо составить инвестиционную программу, где четко определить цель и размер финансирования, факторы, способствующие росту прибыли, и  срок окупаемости заемных средств. 
Успешная деятельность крупных производственных предприятий, инвестиционных компаний, фондов и других финансовых субъектов, осуществляющих активную инвестиционную политику, зависит от того, как организованы аудиторская экспертиза и отбор инвестиционных проектов. На этом этапе аудита и принятия решений о финансировании допускается больше всего ошибок, которые потом приводят к потерям вложенных средств. 
Прежде всего перед руководством компании возникает вопрос выбора критериев эффективности проектов. Среди аудиторов распространена мысль, что в процессе принятия решений методы, которые основываются на сложных математических вычислениях, позволяют выбрать оптимальный вариант. Но на самом деле это не безапелляционно. Нет сомнения в том, что аудиторы в оценке инвестиционной деятельности широко используют математические методы, так как при этом осуществляется глубокий финансовый анализ с использованием ПЭВМ. Однако инвестиции — это чрезвычайно сложный процесс, подвергающийся воздействию многих факторов, которые не могут исчисляться только количественными величинами. 
Качественный характер многих факторов, имеющих определенное значение для проекта, существенно ограничивает возможность использования исключительно математических методов и усиливает роль человека в принятии решений. Говоря другими словами, задача аудита инвестиций и отбора проектов — это в значительной степени проблема эффективности менеджмента. 
Оценивая проект, руководители компаний решают вопрос, соответствует ли он цели и задачам компании, насколько велик потерять вложенные средства. В этом они не всегда могут прийти к согласию, поскольку каждый из них имеет собственное представление о прибыли, е, сроках внедрения проекта и соответствии его цели и задачам компании, а часто и о ее возможностях. Это связано с тем, что многие компании не имеют стратегических планов, а те, которые составляют такие планы, выбирают описательную декларативность, а не четко сформулированную цель, выраженную в конкретных показателях, которых должна достичь компания в будущем, измеренные и проконтролированные. Это нередко создает конфликтные ситуации, поскольку в условиях высокого уровня инфляции необходимо рационально распределить ресурсы между краткосрочными, высокодоходными проектами, способствующими обновлению оборотных средств, и инвестициями в долгосрочные проекты, которые в далекой перспективе обеспечат высокие и стабильные доходы. 
Стратегический план компании должен отвечать на такие вопросы: какая минимальная величина прибыли и какой доход на вложенный капитал от проекта приемлем для компании; каков максимально допустимый объем инвестиций; срок реализации проекта, который является оптимальным; какая часть ресурсов будет направлена на кратко- и долгосрочные проекты; каким будет имидж компании от внедрения конкретного проекта; какой можно считать высоким; проекты какого типа и масштаба соответствуют организационным и финансовым возможностям компании. Эти вопросы должна решать аудиторская экспертиза. 
Сформулированные в стратегическом плане цели, а также базовые и предельные значения показателей, характеризующих инвестиционные проекты, фактически выполняют роль критериев эффективности при отборе проектов. Следовательно, прежде чем пупить к формированию перечня критериев эффективности, необходимо разработать подробный и реальный стратегический план деятельности компании. 
Иностранных инвесторов часто настораживает представление проектов компаниями, не соответствующими общепринятым стандартам и не позволяющими принять достаточно обоснованное решение об участии в проекте. Украинские инвесторы ошибочно считают, что интуиция и знание национальной специфики ставят их в более привилегированное положение и защищают от потери средств. Эта самоуверенность подтверждает отсутствие достаточного опыта инвестиционной деятельности в условиях рынка. Значение бизнес-плана должно быть решающим на стадии планирования и аудиторской экспертизы проекта. Для этого необходимо использовать отечественные и зарубежные методики, учитывая особенности Украины: уровень рентабельности; параллельное использование свободно конвертируемой валюты и гривни; структурные изменения в ценообразовании; задержка взаимных платежей; нестабильность поставок и др. 
Аудитор вместе с глубоким финансовым анализом проекта, содержащим перечисленные факторы, проводит по данным бизнес-плана анализ а, где необходимо изложить ключевые факторы а с анализом возможных путей и методов их предупреждения. Анализ а важен еще и потому, что отечественные и иностранные инвесторы должны находиться в одинаковых информационных условиях и осознанно принимать на себя долю общего а. В противном случае иностранный инвестор в процессе общей деятельности выявляет негативные факторы для инвестиций и становится не партнером, а оппонентом, подвергающим сомнению компетенцию украинского партнера, неспособного к сотрудничеству. 
Для обеспечения качественной экспертизы инвестиционных проектов необходимо все предложения и разъяснения бизнес-плана привести к форме международных стандартов. Это позволит систематизировать процесс экспертизы и создать базу для сравнения разных проектов, используя единую систему критериев. 
Инвестор должен осуществить активный поиск проектов, чтобы обеспечить аудитору широкий выбор оптимального проекта. Аудитор анализирует представленные на экспертизу проекты по многоступенчатой схеме, состоящей из таких этапов: предварительная экспертиза; основная экспертиза (инвестиционный анализ); заключительный анализ (принятие решений о финансировании проекта). 
Предварительная экспертиза предусматривает определение критериев оценки, минимальной трудоемкости, что снижает стоимость экспертных работ, привлечение к экспертизе других специалистов, возможность получения интегрального показателя эффективности проекта по результатам анализа, проведенного аудитором. Для этого используются методические приемы экспертных оценок. Разрабатывается перечень критериев в виде опросных тестов специалистов, где для каждого из критериев определяют соответствующие коэффициенты и зависимость от их значения. 
Анализ проектов начинается с наиболее важных показателей, к которым относятся объем реализации продукции (работ, услуг) на рынке, себестоимость, рентабельность. При этом определяют, насколько реальна концепция продукта и будет ли он выполнять те функции, которые декларируются авторами проекта. Аудитор изучает, каким образом можно оценить функциональные и потребительские качества продукта, его дизайн по сравнению с продуктами конкурента, насколько продукт соответствует наиболее распространенным международным и национальным стандартам; зависимость сбыта продукта от реализации других, сопутствующих, продуктов. Одновременно аудитор определяет возможность оценки потенциала развития продукта, например вероятность создания на его основе других конкурентоспособных продуктов с высокой прибыльностью. 
Определяющее значение для аудиторской экспертизы проекта имеет характеика рынка. Поэтому рынок исследуется по таким аспектам: методика оценки потенциала рынка, его масштаб (международный, национальный, региональный, локальный); готовность рынка к принятию этого продукта; цена продукта по сравнению с ценой на продукцию конкурента; оценка конкурентоспособности продукта на рынке; готовность сети распределения продукции; тенденция спроса; необходимость в рекламе; продолжительность времени для достижения объемов сбыта продукции, предусмотренных проектом, и др. 
Состояние научно-исследовательской и конструкторско-технологической подготовки производства продукции по проекту исследуется по таким параметрам: стадия готовности продукта; оценка состояния исследования и разработки; технологичность продукта; сложность подготовки производства; необходимость в технологическом оборудовании; наличие сырьевой базы, материалов и энергетических ресурсов для серийного производства продукта; необходимость и возможность производственной кооперации; соответствие персонала требованиям проекта; необходимость в сервисном обслуживании. 
Юридические аспекты, изучаются аудитором по таким направлениям: соответствие продукта и технологии его производства текущему и перспективному законодательству; уровень патентно-лицензионной защиты; соответствие проекта нормам безопасности и экологии. 
Финансовые аспекты определяются аудитором по таким показателям: необходимость и сумма инвестиций и на какие цели; прогнозная прибыль от реализации проекта; срок окупаемости проекта. 
На основании проведенного исследования аудитор рассчитывает интегральный показатель эффективности проекта и составляет экспертное заключение по инвестиционному проекту. 
Следовательно, аудиторская экспертиза инвестиционных проектов является системным исследованием эффективности вложения капитала в будущую предпринимательскую деятельность, способствует предупреждению потерь капитала инвесторами.