Анализ финансового состояния организации по данным финансовой отчетности

     Банк - главный партнер фирмы. Понимая  сложность задач, стоящих перед  специалистом в области финансов, в нашей стране значительно расширили  номенклатуру специальностей в этой области. Среди дисциплин, изучающих  рыночного бизнеса, финансовый менеджмент - одна из главных. Это определяет предмет изучения  - анализ управления финансами предприятия.

     Рыночные  инструменты требуют тщательного  выбора, умения ими пользоваться, достигать конечных результатов, что в условиях российского рынка особенно сложно. Литература, как правило, переводная, в которой объясняется механика использования финансов на капиталистическом рынке, но логика функционирования - универсальна. ⁴

     Финансово - кредитный механизм.

     Должны  существовать объект и субъект финансовых отношений. Все финансовые отношения  регулируются законом. Необходима система  планирования. В основе финансово - кредитного механизма лежат две  сферы деятельности: финансовое обеспечение  и финансовое регулирование. Финансовое обеспечение определяет, какими средствами может располагать предприятие и откуда их можно взять. (Источники: самофинансирование - прибыль и амортизация; банковские кредиты; выпуск ценных бумаг; спонсорство; бюджетное субсидирование). Готов проект бюджета на 1997 год. Идея: увеличить инвестиции в народное хозяйство за счет жесткой экономии финансовых ресурсов.

     Финансовое  регулирование осуществляется через  налоги, отчисления, нормативы, проценты и т. д. Оно замыкается на рычагах воздействия, которые подразделяются на стимулы (налоговые льготы, налоговые кредиты, льготное кредитование, бюджетные субсидии) и санкции (штрафы, пени неустойки, снятие с кредитования, отказ в субсидиях, объявление банкротом).

     Финансово - кредитный механизм - совокупность форм и методов, с помощью которых осуществляется формирование и регулирование финансовых ресурсов в стране. От того, как действует, как отлажен финансово - кредитный механизм, зависит уровень экономического развития страны, уровень предпринимательской деятельности.

     Механизм  включает в себя наличие определенных организационных структур (министерства, ведомства, бюджет, Центральный банк), которые осуществляют следующие  функции.

     1). Законодательное регулирование.

     2). Планирование.

     3). Определенное влияние на составление планов предприятия.

     4). Управление.

     Отлаженность  достигается за счет нормального  исполнения всех функций. 

     Финансовые  отношения на предприятии.

     Финансы предприятий характеризуются теми же чертами, которые характерны и для финансов государства, однако предприятия имеют свои специфические черты, и это отражается на финансах предприятий. Субъекты хозяйственной деятельности, занимаясь многообразными мероприятиями, вступают в различные финансовые отношения, которые требуют наличия финансовых ресурсов.

     Первая  специфическая черта финансов предприятий - многообразие. Финансовые отношения  возникают:

     между администрацией предприятия и трудовым коллективом;

     между подразделениями внутри предприятия;

     с поставщиками и покупателями;

     между предприятием и кредитной системой;

     между предприятием и общественными организациями;

     между государством и предприятием.

     1 - отношения по поводу оплаты  и стимулирования труда. Обязательным  условием является формирование  фонда оплаты труда. Обязательным условием является формирование фонда оплаты труда и фондов стимулирования.

     2 - внутрипроизводственные отношения  охватывают такие расчеты, которые  связаны с выделением определенных  сумм из фонда амортизации,  из фонда развития предприятия,  фонда социального обеспечения и т. д.

     3 - все субъекты предпринимательской  деятельности выступают с одной  стороны как покупатели, с другой - как поставщики. Для того, чтобы  эти отношения носили стабильный, нормальный характер, необходимы  фонды денежных средств (оплата  закупок, получение сумм реализаций).

     4 - погашение ссуд, уплата процентов,  пени и штрафов; получение процентов  за хранение денег. Сюда же  относятся кассовые операции  по наличным и безналичным  денежным средствам, хранение  и накопление денег. 

     5 - профсоюзные взносы, благотворительные суммы, отчисления на экологию и тому  подобное. 

     6 - налоговые платежи, отчисления  во внебюджетные фонды и возможное  бюджетное субсидирование самого  предприятия. 

     Вторая  специфическая черта финансовых отношений, складывающихся на предприятиях, связана с необходимостью формирования и постоянного восполнения производственных фондов - основных и оборотных. Именно наличие этих фондов позволяет осуществлять капитальные вложения, обновлять продукцию, осуществлять экономическое стимулирование.

     Рыночные  условия существенно изменили формирование финансовых ресурсов предприятия. Основным методом хозяйствования является метод  самофинансирования. Основным источником финансовых ресурсов предприятия является выручка от реализации товаров, работ, услуг. ⁵

     Помимо  выручки существуют и другие источники, связанные с возможностью выпуска  ценных бумаг, получения средств  от спонсоров, кредитных ресурсов и  т. д.

     Схема финансовых ресурсов предприятия.

     Образуемые  за счет собственных и приравненных к ним средств.

     Прибыль от основной деятельности.

     Прибыль от НИОКР.

     Прибыль от строительно-монтажных работ.

     Амортизационные отчисления.

     Выручка от реализации выбывшего имущества.

     Устойчивые  пассивы (временно свободные денежные средства, существующие ежемесячно).

     Паевые  взносы.

     Мобилизация внутренних резервов.

     Прибыль от финансовых операций.

     Мобилизуемые  на фирме.

     Продажа ценных бумаг и кредитные инвестиции.

     Поступающие в порядке перераспределения.

     Страховые возмещения по наступившим рискам.

     Финансовые ресурсы, поступающие от головной организации.

     Финансовые  ресурсы, получаемые от совместной деятельности.

     Фонды денежных средств.

     Финансовые  ресурсы предприятия могут формироваться  и использоваться в двух формах - фондовой и нефондовой. Большая часть  средств связана с формированием и использованием денежных фондов целевого назначения. Использование же финансовых ресурсов на выплату налогов, отчислений, процентов осуществляется в нефондовой форме.

     Рассмотрим  формирование фондов специального назначения. Получена выручка от реализации продукции, работ, услуг. Формируются три основных фонда: фонд накопления, фонд потребления, фонд возмещения.

     Фонд  возмещения.

     Фонд  возмещения материальных ресурсов.

     Фонд  возмещения износа основных средств.

     Фонд  возмещения прочих затрат.

     Фонд  возмещения является наиболее значительной частью  выручки от реализации, на него приходится порядка 70-ти процентов  денежных ресурсов. На объем этого  фонда влияет рост цен, увеличение производства, оборачиваемость оборотных средств, темпы инфляции и т. д.

     Фонд  возмещения износа связан с балансовой стоимостью основных фондов, нормой амортизации, с методами амортизации, с государственной  инвестиционной политикой.

     Фонд  потребления.

     Фонд  оплаты труда рабочих.

     Фонд  оплаты труда инженерно - технических работников (ИТР).

     Фонд  социального страхования.

     На  формирование этого фонда влияет численность рабочих, система оплаты труда, система материальной заинтересованности, ставки подоходного налога и т. д.

     Фонд  накопления.

     Фонд  развития производства.

     Фонд  материального поощрения.

     Фонд  социального развития.

     Резервный фонд.

     Фонд  для выплаты дивидендов.

     На  фонд накопления влияет: увеличение объемов  производства, уровень цен, уровень  издержек производства, качество и  обновление продукции, ставки налога на прибыль, ставки налога на имущество.

     При формировании денежных фондов у российских предприятий возникает много  сложностей. Особенно это касается фонда возмещения, который связан с оборотными средствами.⁶

     Инфляция  положила конец нормальному кругообороту оборотных средств предприятия (имеет место хроническая нехватка оборотных средств). Предприятие, увеличивая свои издержки, снижает прибыль.

     Следующий фактор, который также снижает  прибыль предприятия, связан с уплатой  процента за кредит. Есть существенная разница в нормированном проценте за кредит и проценте, который берут коммерческие и инвестиционные банки. Нормированный процент разрешается включать в себестоимость, а все то, что платится сверх нормы, покрывается за счет прибыли (например, государственная норма - 80 процентов, банк выдает кредит под 100 процентов. 100 - 80 = 20 процентов покрывается за счет прибыли).

     Третья  специфическая черта финансовых отношений, складывающихся на предприятиях, связана с учетом издержек, определении  системы учета затрат, входящих в себестоимость продукции. У предприятий с длительным производственным циклом это особенно ярко выражено в связи с тем, что они не имеют возможности объективно оценивать динамику нарастания цен на материалы и сырье.

     На  Западе выработаны новые методы учета ценозакупки: LIFO, FIFO, учет по среднестатистическим фактическим ценам. 

     LIFO оценивает поступающие товарно-материальные  ценности по ценам последних  закупок. 

     FIFO позволяет оценивать закупки по ценам старых поступлений. Тем самым издержки занижаются, а прибыль увеличивается. Это требует тщательного контроля и анализа. ⁷

     2. Привлеченные ресурсы  предприятия

     Историческая  справка: в 1661 году в кассах Стокгольмского банка появился банковский билет. В 1716 году в Париже шотландец Джон Лоу стал выпускать кредитные билеты.

     Существует  определенная специфика банков. Банки - специальные учреждения, занимающиеся кредитными операциями и имеющие  следующую специализацию:

     эмиссионные;

     коммерческие;

     инвестиционные;

     ипотечные;

     сберегательные.

     Российские  банки делятся на 2 группы:

     банки, созданные государством (бывшие специальные  банки с филиалами, которые превращены в акционерные, а контрольный  пакет акций находится в Центробанке  Российской Федерации);

     коммерческие  банки, созданные за счет паевых взносов, акционирования крупных коммерческих компаний и предприятий.