Анализ бухгалтерской отчетности предприятия

 

СОДЕРЖАНИЕ 

 

 

ВВЕДЕНИЕ 

     Платежеспособность  и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и подборе кадров. Кроме того, оно своевременно выплачивает налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату – рабочим и служащим, дивиденды – акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

     Чем выше устойчивость предприятия, тем  более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

     Анализ  финансовой устойчивости любого хозяйствующего субъекта является важнейшей характеристикой  его деятельности и финансово-экономического благополучия, характеризует результат его текущего, инвестиционного и финансового развития, содержит необходимую информацию для инвестора, а также отражает способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам и наращивать экономический потенциал в интересах акционеров.

     Целью работы является анализ платежеспособности предприятия.

     Объектом  исследования выступает ООО «ХХХ».

     Период  исследования – 2007-2009 гг.

 

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ  АНАЛИЗА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ  ПРЕДПРИЯТИЯ 

     В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (признания несостоятельности) объективная и точная оценка финансово-экономического состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и степень ликвидности предприятия.

     Ликвидность баланса – это более узкое понятие, чем ликвидность предприятия. Оно означает степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.

     Понятия платежеспособности и ликвидности  очень близки, но второе более емкое. Можно сказать, что от степени  ликвидности баланса зависит  платежеспособность.

     Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться с помощью ряда абсолютных и относительных показателей. 

     Рисунок 1. Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности предприятия. 

     Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

     Активы  в зависимости от скорости превращения  в денежные средства разделяют на следующие группы:

     А1 – абсолютно ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения.

     А2 – быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность и прочие активы.

     А3 – медленно реализуемые активы. К ним относятся запасы.

     А4 – труднореализуемые активы. К ним относятся внеоборотные активы.

     Группировка пассивов происходит по степени срочности  их возврата:

     П1 – наиболее срочные обязательства. К ним относятся кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства.

     П2 – среднесрочные обязательства. К ним относятся краткосрочные кредиты и займы.

     П3 – долгосрочные обязательства. К ним относятся долгосрочные кредиты и займы.

     П4 – постоянные пассивы. Это собственный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

     При определении ликвидности баланса  группы актива и пассива сопоставляются между собой.

     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

     Если  выполняются первые три неравенства, т.е. текущие активы превышают внешние  обязательства фирмы, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости – наличии у организации оборотных средств.

     Невыполнение  какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность  баланса в большей или меньшей  степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной  группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация может быть лишь по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

     Сравнение наиболее ликвидных и быстро реализуемых  активов с наиболее срочными обязательствами  и краткосрочными пассивами показывает текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность организации в ближайшее к моменту проведения анализа время.

     Сравнение медленно реализуемых активов с  долгосрочными обязательствами  показывает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности организации

     Анализ  ликвидности баланса оформляется  в виде таблицы, в которой сравниваются средства по активу, сгруппированные  по степени убывающей ликвидности  с краткосрочными обязательствами  по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения на начало и конец анализируемого периода. Также здесь производится расчет платежного излишка (недостатка) текущих активов, который дает оценку достаточности своих активов для покрытия обязательств. Он рассчитывается путем вычитания соответствующих строк по активу и пассиву, причем ответ с положительным значением показывает излишек, а с отрицательным – недостаток.

     Баланс  ликвидности является одним из источников информации для составления финансового  плана.

     Качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия кроме анализа ликвидности баланса необходим еще и расчет коэффициентов ликвидности.

     Основными показателями являются коэффициент  текущей ликвидности, коэффициент  промежуточной ликвидности и  коэффициент абсолютной ликвидности.

     Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) показывает достаточность оборотных средств  предприятия, которые могут быть использованы им для погашения своих  краткосрочных обязательств. Характеризует  запас прочности, возникающей вследствие превышения ликвидного имущества над имеющимися обязательствами.

     Данный  коэффициент рассчитывается как  отношение текущих активов (оборотных  средств) к текущим пассивам (краткосрочным  обязательствам).

где ОА - оборотные активы;

     КО – краткосрочные обязательства;

     Оптимальное значение .

     Нижняя  граница указывает на то, что оборотных  средств должно быть достаточно, чтобы  покрыть свои краткосрочные обязательства.

     Превышение  оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается нежелательным, поскольку это свидетельствует о нерациональном вложении своих средств и неэффективном их использовании.

     Коэффициент быстрой ликвидности показывает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

          

     Рассчитывается  как отношение денежных средств  и краткосрочных финансовых вложений плюс суммы мобильных средств  в расчетах с дебиторами к текущим  пассивам:

 где ДС – денежные средства;

    ЦБ  –ценные бумаги;

    ДЗ  – дебиторская задолженность;

     Оптимальное значение .

     Низкое  значение указывает необходимость  постоянной работы с дебиторами, чтобы  обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов.

     Следует иметь в виду, что достоверность  выводов по результатам расчетов указанного коэффициента и его динамики в значительной степени зависят  от «качества» дебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения должника и др.). Значительный удельный вес сомнительной дебиторской задолженности может создать угрозу финансовой устойчивости предприятия

     Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

     Данный  коэффициент рассчитывается как  отношение денежных средств и  краткосрочных финансовых вложений к текущим активам.

 где ДС – денежные средства;

    ЦБ  – ценные бумаги;

     Оптимальное значение .

     Низкое  значение указывает на снижение платежеспособности предприятия.

     Проводя анализ ликвидности баланса необходимо также использовать методы уточнения основных показателей ликвидности.

     Нужно отметить, что детальный анализ платежеспособности был проведен при помощи финансовых коэффициентов, а для комплексной  оценки ликвидности баланса следует  использовать общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле:

     Общий показатель ликвидности баланса  показывает отношение суммы всех ликвидных средств организации  к сумме всех платежных обязательств (как краткосрочных, так и долгосрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

     С помощью этого коэффициента осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Оптимальное значение 1–1,5.