Инвестиционная деятельность в Российской Федерации и в зарубежных государствах: сравнительный правовой анализ

     Глава 3  Инвестиционная деятельность в Российской Федерации и в зарубежных государствах: сравнительный правовой анализ 

     Рассмотрим сравнительный правовой аспект регулирования инвестиционной деятельности в Российской Федерации, правовой анализ. Затем рассмотрим как обстоят дела касающиеся инвестиционной деятельности, в зарубежных странах, и сравним правовые аспекты.

       Анализ нормативно-правовых актов, принятых за последнее десятилетие, показывает, что регулирование инвестиций все еще остается на стадии перехода к рыночной системе отношений с использованием различных методов правового регулирования. Правильное соотношение этих методов позволит России гармонично вписаться в международную систему хозяйственных связей, основанную на принципах рыночной экономики.

     Во  главе системы инвестиционного  законодательства стоит Конституция  РФ. Она определяет основные направления  государственной инвестиционной политики.

Содержание  инвестиционной деятельности законодатель—  но определено Федеральным законом  от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ “Об иностранных  инвестициях в Российской Федерации” и Федеральным законом от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ “Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений”.

     События августа 1998 г. выявили основные недостатки правового регулирования инвестиционной деятельности. К их числу следует  отнести отсутствие разграничения  между портфельными и прямыми инвестициями, которое позволило бы дифференцировать методы регулирования инвестиций в зависимости от действительных намерений инвестора осуществлять капиталовложения в реальное производство или размещать свои свободные денежные средства на короткий срок, пользуясь различными финансовыми инструментами, в том числе и эмиссионными ценными бумагами.

     Отсутствие  механизма правового регулирования  инвестиций в Федеральном законе об иностранных инвестициях сказалось  на развивающемся финансовом рынке России.

     Согласно  правилам рыночной экономики, физические и юридические лица — иностранные  инвесторы — пользуются преимуществом  свободы принятия экономических  решений, а совершаемые ими действия на российском рынке подчиняются  нормам гражданского права. для того чтобы осуществлять деятельность в рамках гражданского законодательства, иностранное лицо должно получить доступ на национальный рынок, условия которого определяет государство, принимающее иностранные инвестиции.

     Указанные направления развития законодательства об иностранных инвестициях отражены в Федеральном законе от 17 декабря 1998 г. № 191-ФЗ “Об исключительной экономической зоне Российской Федерации”.

     Закон “Об исключительной экономической  зоне Российской Федерации” решает вопросы, связанные с регулированием экономической деятельности так, как этого требуют традиции свободного рынка, следующего принципу laisser-faire, который принят большинством государств в практике регулирования иностранных инвестиций.

     Основными законами, регулирующими прямые иностранные инвестиции, являются Федеральный закон от 30 декабря 1995 г. № 225-ФЗ соглашениях о разделе продукции” и Федеральный закон от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ “О финансовой аренде (лизинге)”.

     Соглашение  о разделе продукции российская правовая доктрина относит к категории гражданско-правовых договоров, в которых государство в лице правительства или органа исполнительной власти субъекта Федерации выступает в качестве субъекта гражданского права и занимает равное с инвестором положение. Принятие Федерального закона соглашениях о разделе продукции” не способствовало заключению указанных соглашений. Практически сразу после его принятия встал вопрос о внесении в него изменений и дополнений, которые бы вызвали у иностранных инвесторов интерес к этому виду гражданско-правовых договоров.

     Федеральный закон финансовой аренде (лизинге)”  регулирует как иностранные инвестиции в этой форме, так и российские инвестиции, т. е. инвестиции российских физических и юридических лиц  в пределах границ РФ и за ее пределами. К регулируемым настоящим Федеральным законом основным формам лизинга относятся внутренний и международный лизинг.

     Договор международного лизинга отличается от договора внутреннего лизинга  тем, что права и обязанности  участников договора международного лизинга  регулируются в соответствии с Федеральным законом присоединении Российской Федерации к международной Конвенции УНИДРУА международном финансовом лизинге”, принятой на конференции в Оттаве (Канада) в 1988 г. Оттавская конвенция международном финансовом лизинге” регулирует отношения международного финансового лизинга, связанные с финансированием капитальных вложений лизингополучателя.

     Как форму осуществления инвестиций, договор финансового лизинга  отличает распределение рисков предпринимательской  деятельности, в соответствии с которым определяется доля участия каждой из сторон в расходах по осуществлению предпринимательской деятельности. Федеральный закон финансовой аренде (лизинге)” предоставляет лизингодателю право осуществлять финансовый контроль за

деятельностью лизингополучателя.

     Стимулирование  инвестиций в сфере малого предпринимательства  закреплено в Федеральном законе от 14 июня 1995 года № 88-ФЗ «О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации», в котором отражены льготы по налогообложению субъектов малого предпринимательства, фондов поддержки малого предпринимательства, инвестиционных и лизинговых компаний, кредитных и страховых организаций, а также предприятий, учреждений и организаций, создаваемых в целях выполнения работ для субъектов малого предпринимательства и оказания им услуг.

     Федеральный закон от 15 августа 1996 г №. 115-ФЗ “О бюджетной классификации Российской Федерации” определил структуру  расходов на инвестиционные цели, а  Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» утвердил отражение в финансовой отчетности инвестиционной деятельности.

     В законодательстве предусмотрена и  защита отраслей российской экономики  и отдельных хозяйствующих субъектов  РФ от неблагоприятного воздействия  иностранной конкуренции. С этой целью приняты Федеральный закон от 14 апреля 1998 года № 63-ФЗ мерах по защите экономических интересов Российской Федерации при осуществлении внешней торговли товарами” и Закон РФ от 7 июля 1993 г. № 5338- «О международном коммерческом арбитраже».

     Правовое  поле финансирования инвестиций определяют также многочисленными Указы  Президента РФ, в частности:

     Указ  Президента РФ от 22 декабря 1997 г. № 1364 «О составе Государственной комиссии по защите прав инвесторов на финансовом и фондовом рынках России»;

     Указ  Президента РФ от 16 сентября 1997 г. № 1034 “Об обеспечении прав инвесторов и акционеров на ценные бумаги в  Российской Федерации”;

     Указ  Президента РФ от 9 марта 1996 г. № 345 «О некоторых мерах по стимулированию инвестиционной деятельности в свободной экономической зоне Находка»;

     Указ  Президента РФ от 17 сентября 1994 г. № 1928 «О частных инвестициях в Российской Федерации»;

     Указ  Президента РФ от 16 декабря 1993 г. № 2146 “О привлечении и использовании в Российской Федерации иностранной рабочей силы”;

     Указ  Президента РФ от 26 февраля 1993 г. .№ 282 «О создании Международного агентства по страхованию иностранных инвестиций в Российской Федерации от некоммерческих рисков»;

     Указ  Президента РФ от 26 октября 1992 г. № 1302 «О Российско-Американском инвестиционном банке»;

     Указ  Президента РФ от 4 июня 1992 г. № 548 “О некоторых  мерах по развитию свободных экономических  зон (СЭЗ) на территории Российской Федерации”.

     Инвестиционные  процессы регулируют постановления  Правительства РФ:

     • постановление Правительства РФ от 9 июня 2001 г. №  456 «О заключении соглашений между Правительством Российской Федерации и правительствами иностранных государств о поощрении и взаимной защите капиталовложений»;

     • постановление Правительства РФ от 20 ноября 1999 г. № 1272 “Об осуществлении иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации с использованием средств, находящихся на специальных счетах нерезидентов типа “С”;

     • постановление Правительства РФ от 17 июля 1998 г. № 785 “О Государственной программе защиты прав инвесторов на 1998—1999 годы”;

     • постановление Правительства РФ от 13 октября 1995 г. № 1016 “О Комплексной программе стимулирования отечественных и иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации”;

     • постановление Правительства РФ от 29 сентября 1994 г. № 1108 “Об активизации работы по привлечению иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации”;

     • постановление Правительства РФ от 5 ноября 1992 г. №  848 “Об использовании иностранных кредитов, предоставляемых Российской Федерации на основании межправительственных соглашений, и о порядке расчетов по ним” и др.

     • постановление Правительства РФ от 22 июня 1994 г. № 744 «О порядке размещения централизованных инвестиционных ресурсов на конкурсной основе».  Что определило порядок конкурсного размещения централизованных инвестиционных ресурсов, условия организации и проведения конкурсов инвестиционных проектов, проводимых Минэкономразвития и торговли РФ.

     Постановлением Правительства РФ от 2 февраля 1998 г. .№  143 «О порядке финансирования инвестиционных программ конверсии оборонной промышленности за счет средств федерального бюджета и условиях их конкурсного отбора» определены механизмы предоставления средств федерального бюджета на возвратной и платной основе предприятиям оборонной отрасли.

     С августа 1991 г. в РФ действуют “Общие принципы создания зон совместного  предпринимательства”, разработанные  Министерством экономического развития и торговли и Минфином.

     Важнейшими  стимулами финансирования инвестиционной деятельности является обеспечение государством гарантий прав инвесторов, защиты инвестиций и предоставление субъектами инвестиционной деятельности налоговых и таможенных льгот.

     Защита  инвестиций гарантируется законом, независимо от форм собственности:

     • инвестиции не могут быть безвозмездно национализированы;

     • инвестиции не могут быть реквизированы.

     Применение  таких мер, возможно, лишь с полным возмещением инвестору всех убытков, включая упущенную выгоду.

     Основные  меры государственного регулирования :

     • разработка и выполнение государственных инвестиционных программ;

     • прямое управление государственными инвестициями;

     • дифференцирование налоговых ставок и льгот;

     • предоставление финансовой помощи в  виде дотаций, субсидий, субвенций, бюджетных  ссуд на развитие отдельных территорий, отраслей и производств;

     • проведение финансовой и кредитной  политики, политики ценообразования, амортизационной  политики;

     • определение условий пользования  землей и другими природными ресурсами;

     • контроль за соблюдением государственных  норм, стандартов и правил обязательной сертификации;

     • антимонопольные меры, приватизация объектов государственной собственности, в том числе, объектов незавершенного строительства;

     • экспертиза инвестиционных проектов;

     • предоставление решениями Правительства  РФ и органов исполнительной власти субъектов РФ льготных условий инвесторам и другим участникам инвестиционной деятельности по приоритетным направлениям развития экономики;

     • последовательная и целенаправленная децентрализация инвестиционного  процесса на основе многообразных форм собственности, повышения роли внутренних источников накоплений предприятий;

     • перенос акцента с безвозвратного бюджетного финансирования на кредитование на возвратной и платной основе; безвозвратное бюджетное финансирование сохраняется только для социально значимых объектов;