Бизнес-план инвестиционного планирования

1) 121: объем продаж 2,4; фирма продается  после первого года;

2) 1251: объем продаж 2,4; фирма продается  через 5 лет; остаточная стоимость 100;

3) 1253: объем продаж 2,4; фирма продается через 5 лет; остаточная стоимость 300;

4) 141: объем продаж 4; фирма продается  через 1 год;

5) 1451: объем продаж 4; фирма продается  через 5 лет; остаточная стоимость 100;

6) 1453: объем продаж 4; завод продается  через 5 лет; остаточная стоимость 300.

Для характеристики каждого варианта используем чистую текущую (приведенную) стоимость, которая рассчитывается по формуле. В табл. 14 приведен расчет для варианта 1251 (тыс. руб.).

Таблица 14

Расчет текущей стоимости варианта 1251

Показатели			Годы			Всего
	1	2	3	4	5
1. Чистая прибыль	50	50	50	50	50
2. Остаточная стоимость	—	—	—	—	-100
3. Коэффициент дисконтирования	1,1	1.21	1,331	1,464	1,61
4. Чистая прибыль (стр. 1: стр. 3)	45,4	41,3	37,5	34,1	31,0	189,3
5. Приведенная остаточная стоимость (стр. 2: стр. 3)					62,1	62,1
6. Приведенные значения (стр. 4 + стр. 5)						251,4
7. Чистая текущая стоимость (стр. 6 — инвестиции)	-248,6

 

Аналогично рассчитывают чистые текущие  стоимости остальных пяти вариантов. Информацию о проекте сведем в табл. 15.

Таблица 15

Данные о вариантах реализации проекта

Коды вариантов	Чистая текущая стоимость, тыс. руб.	Вероятности
121	-136,4	0.3
1251	-248,6	0
1253	-124,2	0
141	-45,4	0
1451	130,7	0,28
1453	254,6	0,42
0	0	1

 

Отрицательные значения чистой текущей (приведенной) стоимости указывают  на то, что соответствующее решение  принесет убыток. Это варианты, общим элементом которых является объем продаж в 2 млн. руб., и вариант с объемом продаж в 4 млн. руб., но с продажей фирмы после первого года эксплуатации, если к этому времени решение об увеличении производительности не будет принято.

Эффект от строительства может  быть получен при условии, что объем продаж составит 4 млн. руб.

Вероятность реализации вариантов 1251 и 1253 составляет соответственно 0,4 и 0,6. Используя их как веса, определим значение чистой текущей стоимости (тыс. руб.):

NVP₁₂₅ = 0,4 ´ (- 248,6) + 0,6. (- 124,2) = -173,9.

Таким образом, в случае, если объем  продаж составит 2 млн. руб., лучшее решение состоит в том, чтобы продать фирму после года эксплуатации. В этом случае ущерб составит 136,4 тыс. руб. Поскольку вероятность того, что продажи составят 2 млн. руб., равна 0,3, эту же величину можно считать вероятностью варианта 121. Что же касается вариантов 1251 и 1253, то их ни при каких условиях реализовывать не следует.

Вероятность реализации вариантов 1451 и 1453 соответственно такова:

для 1451:0,7 ´ 0,4 = 0,28;

для 1453:0,7 ´ 0,6=0,42,

которые и показаны в табл. 15. Полученные данные позволяют рассчитать чистую текущую стоимость для всех вариантов, которой следует руководствоваться, принимая решение о вложениях в данный проект (тыс. руб.):

NPV= 03 ´ (-136,4) + 0,28.´ 130,7 +0,42 ´ 254,6 ⁼ 102,6.

В результате выполненных расчетов для инвестиционного проекта ООО «Пиццерия» получено следующее: если объем продаж составит 2 млн. руб., лучшее решение состоит в том, чтобы продать фирму после года эксплуатации. В этом случае ущерб составит 136,4 тыс. руб. Поскольку вероятность того, что продажи составят 2 млн. руб., равна 0,3, эту же величину можно считать вероятностью варианта 121. Что же касается вариантов 1251 и 1253, то их ни при каких условиях реализовывать не следует.

 

 

 

Заключение

 

Необходимость прогнозирования и  планирования деятельности российских фирм является одним из принципов организации финансов предприятий. Причем каждый вид планов решает свою задачу. Стратегический план призван определить глобальную цель развития предприятия и определить необходимые инвестиции для достижения поставленной    цели.    Бизнес-план    определяет    инвестиционную привлекательность проекта или идеи. Бюджет предприятия - основной план развития на последующий финансовый год - показывает как будет развиваться предприятие в краткосрочном периоде.

Бизнес-планирование, как необходимый элемент управления выполняет в системе предпринимательской деятельности ряд важнейших функций, среди которых наибольшее значение имеют следующие:

- инициирование - активизация, стимулирование  и мотивация намечаемых действий, проектов и сделок;

- прогнозирование - предвидение  и обоснование желаемого состояния фирмы в процессе анализа и учета совокупности факторов:

- оптимизация - обеспечение выбора  допустимого и наилучшего варианта развития предприятия в конкретной социально-экономической среде;

- координация и интеграция - учет  взаимосвязи и взаимозависимости всех структурных подразделений компании с ориентацией их на единый общий результат;

- безопасность управления - обеспечение  информацией о возможных рисках для своевременного принятия упреждающих мер по уменьшению или предотвращению отрицательных последствий:

- упорядочение - создание единого  общего порядка для успешной работы и ответственности:

- контроль - возможность оперативного  отслеживания выполнения плана, выявления ошибок и возможной его корректировки;

- воспитание и обучение - благоприятное  воздействие образцов рационально спланированных действий на поведение работников и возможность обучения их, в том числе и на ошибках:

- документирование - представление действий в документальной форме, что может быть доказательством успешных или ошибочных действий менеджеров фирмы.

Бизнес-план, рассматриваемый в  данной работе посвящен обоснованию  эффективности фирмы ООО «Пиццерия» по производству пиццы (с использование технологического оборудования, 2-х промышленных холодильников, и т.д.).

Ассортимент выпускаемой продукции  — пицца, пицца овощная, пицца  итальянская и пицца особая.

Технология производства предусматривает  использование специальных рецептур, разработанных специалистами фирмы Tetra Laval Hoyer — производителем оборудования для пиццы высшего качества с мировым именем.

Сырьевая база Челябинской области  максимально благоприятствует развитию производства пиццы, т.к. доступность и относительная низкая стоимость основных компонентов позволяет достичь высокой рентабельности производства — 47%. Годовое производственное потребление сырья (мука, мясо, овощи, масло, сахар) — 24,08 тонн.

Планируемый объем выпуска готовой  продукции — 23,04 тонн на сумму около 2,5  млн. руб., на основе производственных мощностей.

Рынком сбыта продукции являются собственная торговая сеть фирмы, а  также предприятия оптовой и  розничной торговли, предприятия  общественного питания г. Челябинска, Челябинской области.

Общая стоимость проекта по введению в строй производственного комплекса фирмы по выпуску пиццы — 130,0 тыс. руб., из которых 110,0 тыс. руб. — заемные средства, которые должны быть затрачены на приобретение оборудования и малоценных предметов (около 100%). А 20 тыс. руб. средства учредителей ООО «Пиццерия». При чем на пополнение оборотных средств планируется дополнительный взнос в размере 15 тыс. руб.

Персонал фирмы укомплектован  высококвалифицированными специалистами, занятыми изготовление и реализацией пиццы.

Конкурентоспособность фирмы обеспечивается:

- низкими внутрипроизводственными  издержками вследствие организации производства фирмы по замкнутому технологическому циклу;

- представлены все технологические  стадии (отсутствует лишь собственная сырьевая база); переработка сырья, его хранение, доставка и реализация готовой продукции через собственную торговую сеть.

Срок окупаемости кредитных  средств на проектируемый комплекс по производству пиццы — менее  одного года (5 мес.).

Показатели эффективности:

Чистый приведенный доход (NPV):   225 тыс.руб.

Индекс прибыльности (PI):    2,97

Средняя норма рентабельности (ARR):  297,36%

Социальная значимость проекта  – удовлетворение потребности жителей  г. Великого Новгорода в качественной и недорогой пище.

Выполненные расчеты позволяют считать, перспективным внедрение бизнес-плана в производство. Тем не менее, была выполнена оценка риска.

Результатом оценки риска является следующее: а) если объем продаж составит 2 млн. руб., лучшее решение состоит  в том, чтобы продать фирму  ООО «Пиццерия» после года эксплуатации. В этом случае ущерб составит 136,4 тыс. руб. Поскольку вероятность того, что продажи составят 2 млн. руб., равна 0,3, эту же величину можно считать вероятностью варианта 121. Что же касается вариантов 1251 и 1253, то их ни при каких условиях реализовывать не следует; б) постадийная оценка риска и последующее комплексное формализованное решение задачи позволяет заключить, что вариативная оценка риска проекта колеблется от 33 до 61%%. Расчет подтверждает значительный риск проекта и связан он с инфляцией.

 

 

Список литературы

 

1. Гражданский кодекс  Российской Федерации. Части первая и вторая. – М.: Инфра-М, 1996. – 456 с.
2. Методические рекомендации по оценке инвестиционных проектов. 21.06.1999 N ВК 477.
3. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы. Учебно-методическое пособие. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 458 с.
4. Белых Л.П. Финансовый анализ в оценке инвестиционной привлекательности предприятий.//Бухгалтерский учет, 2009, № 10. с. 24-29.
5. Бизнес-план инвестиционного проекта. Практическое пособие/ Под ред. Иванниковой И.А.-М.: Экспертное бюро, 2010.- 112 с.
6. Бизнес-план инвестиционного проекта/ Под общ.ред. академика В.М. Попова. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 364 с.
7. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: полный курс: В 2-х тт./Пер. с англ. под ред. В.В.Ковалева. СПб: Экономическая школа, 2008. – 456 с.
8. Бродский М.Н., Бродский Г.М. Право и экономика: инвестиционное консультирование. – СПб: 2009. – 496 с.
9. Буров В.П., Морошкин О.К. и др. Бизнес план. Методика составления. – М.: «ЦИПКК АП», 2008. – 298 с.
10. Буров В.В., Галь В.В. Бизнес-план инновационного проекта. Методика составления: Методическое пособие. – М.: «ЦИПКК АП, 2009. – 354 с.
11. Валдайцев С.В. Оценка бизнеса и инновации. – М.: Информационно-издательский дом «Филин», 2010. – 387 с.
12. Веретенникова О.Б. Финансы предприятий: учебное пособие. УрГЭУ, 2007. – 458 с.
13. Виханский О.С., Наумов А.И. Менеджмент: Учебник. — М.: Гардарики, 2008. – 512 с.
14. Гарнер Д., Оуэн P., Конвей Р. Пособия Эрнст энд Янг. Привлечение капитала/Пер. с англ. — М.: "Джон Уайли энд Санз", 2009. - 464 с.
15. Гитман Л., Джонк М., Хеннигер Э., Крюгер Т. Основы инвестирования/Пер. с англ. - М.: Дело, 2009.- 1006 с.
16. Горемыкин В.А., Богомолов А.Ю. Бизнес – план: Методика разработки. 25 реальных образцов бизнес-плана. – М.: «Ось-89», 2008. – с. 576.
17. Завьялов П.С, Маркетинг в схемах, рисунках, таблицах: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 496 с.
18. Идрисов А.Б., Картышев С.В., Постников А.В. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. Издание 2 –е, стереотипное – М.: Информационно-издательский дом «Филин», 2009. –272 с.
19. Котлер Ф. Основы маркетинга/Пер.с англ.  М, Прогресс, 2007г. – 309 с.
20. Ламбен Ж.Ж. Стратегический маркетинг. Европейская перспектива/Пер.с франц. – СПб.: Наука, 2007. – 396 с.
21. Мескон М., М-Альберт, Ф.Ходуори. Основы менеджмента.-М.: Дело. 2008. – 266 с.
22. Сборник бизнес-планов с комментариями и рекомендациями/Под ред. В.М. Попова. Издание – третье, перераб.и доп. – М.: КноРус, Издательство ГНОМ и Д, 2009. – 360 с. 
23. Фатхутдинов Р.А. Разработка управленческого решения: Учебник для вузов. – 3-е изд., доп. – М.: ЗАО «Бизнес-школа «Интел-Синтез», 2010. – 240 с.
24. Фатхутдинов Р.А. Стратегический менеджмент: Учебник для вузов. – 3 изд., - М.: ЗАО «Бизнес-школа «Интел-Синтез», 2009. – 416 с.
25. Финансовый бизнес-план: Учеб.пособие /Под ред.действ.члена Акад.инвестиций РФ, д-ра экон.наук, проф. В.М. Попова. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 576 с.
26. Черняк В.З., Черняк А.В., Довдиенко И.В. Бизнес-планирование. Учебно-практическое пособие. – М.: Издательство РЛД, 2009.  – 272 с.

¹ Черняк В.З., Черняк А.В., Довдиенко И.В. Бизнес-планирование. Учебно-практическое пособие. – М.: Издательство РЛД, 2009.  – 272 с.

² Буров В.В., Галь В.В. Бизнес-план инновационного проекта. Методика составления: Методическое пособие. – М.: «ЦИПКК АП, 2009. – 354 с.

³ Сборник бизнес-планов с комментариями и рекомендациями/Под ред. В.М. Попова. Издание – третье, перераб.и доп. – М.: КноРус, Издательство ГНОМ и Д, 2009. – 360 с. 

⁴ Виханский О.С., Наумов А.И. Менеджмент: Учебник. — М.: Гардарики, 2008. – 512 с.

⁵ Фатхутдинов Р.А. Стратегический менеджмент: Учебник для вузов. – 3 изд., - М.: ЗАО «Бизнес-школа «Интел-Синтез», 2009. – 416 с.

⁶ Завьялов П.С, Маркетинг в схемах, рисунках, таблицах: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 496 с.