Анализ финансовой деятельности предприятия

Содержание:

Введение__________________________________________________________3

1. Анализ  финансового положения ОАО_________4                         
    1.1. Структура имущества и источники его формирования______________4 
    1.2. Оценка стоимости чистых активов организации____________________8 
    1.3. Анализ финансовой устойчивости организации___________________10 
        1.3.1. Основные показатели финансовой устойчивости организации___10  
      1.3.2. Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств__________________________14 
    1.4. Анализ ликвидности__________________________________________16 
        1.4.1. Расчет коэффициентов ликвидности_________________________16 
        1.4.2. Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения____________________________________18 
2. Анализ эффективности деятельности ОАО____19 
    2.1. Обзор результатов деятельности организации_____________________19 
    2.2. Анализ рентабельности_______________________________________22 
    2.3. Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости)_________25 
3. Выводы по результатам анализа____________________________________27 
    3.1. Оценка ключевых показателей_________________________________27 
    3.2. Рейтинговая оценка финансового положения и результатов деятельности ОАО__________________________28 
4. Приложения____________________________________________________29 
    4.1. Определение неудовлетворительной структуры баланса___________29 
    4.2. Анализ кредитоспособности заемщика__________________________30 
    4.3. Прогноз банкротства_________________________________________31 
    4.4. Расчет рейтинговой оценки финансового положения и результатов деятельности______________________________________________________33 
 
 
 
 
 

Введение.

          В условиях современной рыночной  экономики каждый хозяйствующий  субъект несет полную ответственность  за результаты своей экономической  деятельности перед акционерами,  бизнес-партнерами, сотрудниками, банками  и кредиторами. В связи с этим необходимость постоянной проверки реального финансового и имущественного положения компании не подлежит сомнению – ведь только истинная и своевременная информация о состоянии компании способна помочь в принятии важнейших управленческих решений.

          Для получения такой информации  и проводится финансовый анализ. Данная процедура представляет  собой часть более широкого  экономического анализа и позволяет,  как уже было сказано выше, оценить действительное финансовое  состояние любого предприятия.

        Анализ финансовой деятельности  проводится на основе финансовой  документации – квартальных отчетов  о доходах и расходах предприятия.  Чем более точные данные будут  предоставлены, и чем больший  период времени они охватят,  тем лучший анализ финансового состояния предприятия может быть получен. В ряде случаев проводимый анализ является прекрасной базой для определения финансовых тенденций, протекающих в анализируемом предприятии или его секторе.

Анализ финансово-хозяйственной  деятельности позволяет оценить:

• Финансовое и имущественное положение предприятия;
• Степень предпринимательского риска;
• Способность к наращиванию капитала;
• Эффективность деятельности предприятия;
• Достаточность капитала для долгосрочных инвестиций;
• Рациональность использования заемных средств;
• Потребность в дополнительных источниках финансирования.

         Данная информация является очень  ценной не только для руководящего  звена каждого предприятия, но  и для их бизнес-партнеров,  а также инвесторов, оценивающих  перспективы предприятия.

         Анализ финансовой деятельности  предприятия в условиях рыночной  экономики – это реальная возможность  привести компанию к успеху.

Общие сведения.

1. Анализ финансового  положения ОАО - "

    Приведенный в данном отчете анализ финансового  состояния ОАО - " выполнен за период 01.01.2009-31.12.2010 г. на основе данных бухгалтерской отчетности организации за 4 года. Качественная оценка финансовых показателей ОАО выполнена с учетом принадлежности к отрасли "Связь" (класс по ОКВЭД - 64).

1.1. Структура имущества  и источники его  формирования

*Иммобилизованные  средства включают внеоборотные активы и долгосрочную дебиторскую задолженность (т.е. наименее ликвидные активы). 
**Текущие активы - это оборотные активы, за исключением долгосрочной дебиторской задолженности.

    Активы  организации на 31 декабря 2010 г. характеризуются примерно равным соотношением иммобилизованных средств и текущих активов (50,7% и 49,3% соответственно). Активы организации в течение анализируемого периода значительно увеличились (в 4,4 раза). Учитывая значительное увеличение активов, необходимо отметить, что собственный капитал увеличился в меньшей степени – в 3,9 раза. отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов является негативным показателем.

    Структура активов организации в разрезе  основных групп представлена ниже на диаграмме:

    Рост величины активов организации связан, в основном, с ростом следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

• краткосрочные финансовые вложения – 141 273 343 тыс. руб. (41,9%)
• долгосрочные финансовые вложения – 85 650 066 тыс. руб. (25,4%)
• основные средства – 74 477 141 тыс. руб. (22,1%)

    Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:

• долгосрочные займы и кредиты – 174 434 646 тыс. руб. (54,7%)
• нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 108 769 332 тыс. руб. (34,1%)

    Среди отрицательно изменившихся статей баланса  можно выделить "незавершенное  строительство" в активе и "кредиторская задолженность: задолженность перед  государственными внебюджетными фондами" в пассиве (-8 539 196 тыс. руб. и -2 327 тыс. руб. соответственно).

    собственный капитал ОАО - " по состоянию на 31.12.2010 равнялся 148 160 534,0 тыс. руб. за весь анализируемый период имело место стремительное, в 3,9 раза, повышение собственного капитала организации. [Более того] на повышение собственного капитала организации так же указывает и усредненный (линейный) тренд.

     
 1.2. Оценка стоимости  чистых активов  организации

    Чистые  активы организации по состоянию  на 31.12.2010 намного (в 512 666,2 раза) превышают уставный капитал. Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение ОАО - ", полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. К тому же, определив текущее состояние показателя, необходимо отметить увеличение чистых активов в 3,9 раза в течение анализируемого периода (с 31 декабря 2008 по 31 декабря 2010 г.). Приняв во внимание одновременно и превышение чистых активов над уставным капиталом и их увеличение за период, можно говорить о хорошем финансовом положении организации по данному признаку. Ниже на графике представлено изменение чистых активов и уставного капитала организации в течение анализируемого периода (31.12.06-31.12.10 г.).

1.3. Анализ финансовой  устойчивости организации

1.3.1. Основные показатели  финансовой устойчивости  организации