Анализ финансового состояния УП «Экспериментальная база Боруны»

     Очевидно, что предприятие может достичь  значительного успеха за счет мер, направленных на ускорение оборачиваемости капитала (увеличение объема продаж, сокращения неиспользуемых активов и т.д.). Поэтому последующий анализ должен быть направлен на изучение изменения коэффициента оборачиваемости капитала (таблица 2.3.2.).

     Таблица 2.3.2

     Анализ  оборачиваемости капитала в УП «Экспериментальная база Боруны»

 

     Произведенные в таблице 2.3.2 расчеты показывают, что коэффициент оборачиваемости совокупного капитала повысился за 2008 год на 6,2 пункта, что привело к сокращению периода оборота оборотных активов на 86 дней. Данное явление весьма положительно влияет на эффективность и интенсивность использования капитала УП «Экспериментальная база Боруны».

     Итак, финансовое состояние предприятия  можно охарактеризовать как устойчивое, неустойчивое, предкризисное и кризисное (банкротство). Оценка финансовой устойчивости проводится на основании оценки достаточности собственного капитала по данным баланса. Таким образом, изучив размеры и структуру использования капитала УП «Экспериментальная база Боруны» в формировании активов, можно сделать вывод о том, что исследуемое хозяйство имеет не достаточно устойчивое финансовое положение.

     2. 4 Анализ ликвидности и платежеспособности УП «Экспериментальная база Боруны»

 

     Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

     Ликвидность баланса — возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее, это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.                       

     Ликвидность предприятия —  это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

     Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности (табл. 2.4.1), с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. 
 

     Таблица 2.4.1

     Группировка активов УП «Экспериментальная база Боруны» за 2008 г. по степени ликвидности

 

     Первая  группа (А₁) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

     Ко  второй группе (А₂) относятся быстро реализуемые активы: товары отгруженные, краткосрочная дебиторская задолженность, НДС по приобретенным ценностям. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

     К третьей группе (А₃) относятся медленно реализуемые активы (производственные запасы, животные на выращивании и откорме, незавершенное производство, готовая продукция), поскольку для трансформации их в денежную наличность понадобится значительное время.

     Четвертая группа (А₄) — это труднореализуемые активы, куда входят основные Средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство, долгосрочная дебиторская задолженность, расходы будущих периодов, отложенные налоговые активы и т.д.

     Соответственно  на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия (таблица 2.4.2):

     П₁ — наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили), которые должны быть выполнены в течение месяца;

     П₂ — среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка);

     П₃ — долгосрочные кредиты банка и займы со сроком погашения более одного года;

     П₄ — собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

     Таблица 2.4.2

     Группировка пассивов УП «Экспериментальная база Боруны» за 2008 г. по степени ликвидности

      Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

     A₁ П_1,       А₂ П₂,       А₃ П₃,       А₄  П₄.

     Изучение  соотношений этих групп активов  и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.

 

     Таким образом, видно, что соотношение этих групп активов и пассивов за 2008 год имеет негативные тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности: неликвидными являются активы и пассивы первой и четвертой группы.

     Наряду  с абсолютными  величинами для оценки ликвидности предприятия рассчитывают и анализируют следующие относительные показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности (табл. 2.4.2).

     Коэффициент текущей ликвидности  (К_т.л.) (общий коэффициент покрытия долгов) — отношение всей суммы оборотных активов к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы: 

                (2.4.1)

     В нашем примере величина его соответственно на начало и конец отчетного года составляет:

       - на начало года;

      - на конец года.

     Превышение  оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Другими словами, коэффициент покрытия определяет границу безопасности для любого возможного снижения рыночной стоимости оборотных активов, вызванного непредвиденными обстоятельствами, способными приостановить или сократить приток денежных средств. Удовлетворяет обычно коэффициент больше 2. В данном хозяйстве такое превышение довольно существенно. Таким образом, коэффициент покрытия является удовлетворительным. Но наметилась тенденция к повышению его уровня, так как он повысился на 0,7 пункта.

     Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности может произойти за счет увеличения или уменьшения суммы по каждой статье текущих активов и текущих пассивов.

     В условиях инфляционной среды во избежание  искажающего воздействия инфляции при определении влияния факторов на изменение коэффициента ликвидности в расчет следует принимать не абсолютный прирост текущих активов и пассивов, а изменение их доли в общей валюте баланса. В первую очередь необходимо определить, как изменился коэффициент ликвидности за счет факторов первого порядка: