Особенности налогообложения доходов инвесторов по ценным бумагам

4. Налог на прибыль при операциях с ценными бумагами

Для целей налогообложения налогом на прибыль организаций ценные бумаги (в зависимости от условий их обращения) подразделяются на две категории:

- ценные бумаги, которые обращаются на организованном рынке ценных бумаг;

- ценные бумаги, которые не обращаются на организованном рынке ценных бумаг.

К первой категории относятся ценные бумаги, которые отвечают требованиям, установленным в п. 3 ст. 280 НК РФ:

1) они допущены к обращению хотя бы одним организатором торговли, имеющим на это право в соответствии с национальным законодательством;

2) информация об их ценах (котировках) публикуется в СМИ либо может быть предоставлена организатором торговли или иным уполномоченным лицом любому заинтересованному лицу в течение   трех лет после даты совершения операций с ценными бумагами;

3) по ним рассчитывается рыночная котировка[2], когда это предусмотрено соответствующим национальным законодательством.

Ко второй категории следует отнести ценные бумаги, в отношении которых не выполняется хотя бы одно из приведенных выше условий.

4.1.Налоговая база

Порядок формирования налоговой базы по операциям с ценными бумагами зависит от того, кто совершает такие операции: профессиональные участники рынка ценных бумаг или лица, не являющиеся таковыми.

В начале рассмотрим порядок налогообложения операций с ценными бумагами, которые осуществляют обычные организации, не являющиеся профессиональными участниками рынка ценных бумаг.

Согласно п. 8 ст. 280 НК РФ налоговая база по операциям с ценными бумагами определяется налогоплательщиком, не являющимся профессиональным участником рынка ценных бумаг, отдельно от основной. Статьей 280 “Особенности определения налоговой базы по операциям с ценными бумагами” НК РФ ограничена возможность принятия для целей налогообложения убытков от операций с ценными бумагами. В течение налогового периода убытки от операций с ценными бумагами принимаются только в пределах доходов от ценных бумаг этой же категории. В связи с этим налогоплательщик организация обязан вести раздельный налоговый учет доходов и прямых расходов по операциям с ценными бумагами каждой категории.

4.2.           Доходы от реализации (выбытия) ценных бумаг

К доходам от операций с ценными бумагами по п. 2 ст. 280 НК РФ отнесены:

1) цена их реализации или иного выбытия (в том числе погашения);

2) процентный доход, который выплачивается покупателем налогоплательщиком или эмитентом.

В соответствии с законодательством процентный доход определяется как произведение трех показателей: номинальной стоимости ценной бумаги, заявленного процентного дохода за каждый календарный день, количества календарных дней, прошедших с начала купонного периода до даты реализации (выбытия) ценной бумаги.

Важным моментом является то, что процентный доход при исчислении налога на прибыль учитывается в составе внереализационных доходов. Однако стоит учитывать, что в составе внереализационных доходов должен учитываться только тот процентный доход, который организация получает по условиям выпуска (размещения) данных ценных бумаг и который не связан с их реализацией (иным выбытием, в том числе погашением), а процентный доход, который организация получает от покупателя ценных бумаг или эмитента (векселедателя) при их продаже (предъявлении к погашению), подлежит учету в составе доходов от реализации (погашения) ценных бумаг на основании НК РФ.

При применении метода начисления, доходы в виде процентов по ценным бумагам, срок обращения которых приходится на несколько отчетных периодов, нужно признавать на конец каждого отчетного периода исходя из доходности, установленной по ценной бумаге, и количества дней ее нахождения у организации.

При погашении ценной бумаги до истечения отчетного периода процентный доход признается на дату ее погашения. В случае применения кассового метода, процентный доход учитывается в день поступления средств на расчетный счет или в кассу, а также на дату погашения задолженности иным способом.

Очень важным моментом для целей налогообложения является определение цены реализации ценной бумаги. Это связано с тем, что при исчислении налога на прибыль в качестве дохода принимается цена, по которой бумаги были проданы, при условии ее соответствия рыночной цене. То есть фактическая «продажная» цена учитывается не автоматически, сначала нужно сравнить ее с рыночной стоимостью ценной бумаги.

Для ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг и не обращающихся, алгоритм определения цены реализации существенно различается.

В качестве цены реализации для ценной бумаги, обращающейся на организованном рынке ценных бумаг, по общему правилу принимается фактическая цена, то есть та, которая предусмотрена договором. Но есть важное условие: цена сделки не должна выходить за пределы минимальной и максимальной цен по сделкам с этой же ценной бумагой, зафиксированных организатором торговли на дату совершения сделки. Данное условие применяется и в том случае, когда ценная бумага, обращающаяся на организованном рынке ценных бумаг, была реализована вне биржевого рынка. То есть стоимость ценной бумаги должна быть в пределах так называемого интервала цен.

Если на дату совершения сделки с ценными бумагами торги совершались через двух и более организаторов торговли, то налогоплательщик может самостоятельно выбрать организатора торговли, чьи показатели интервала цен он будет использовать при определении цены реализации.

Может получиться так, что ни у кого из организаторов торгов на дату совершения сделки с ценными бумагами не будет сведений об интервале цен. В этом случае используется интервал цен, зафиксированный на дату ближайших торгов, состоявшихся в течение последних 12 месяцев до даты их реализации хотя бы один раз.

Если по данным ценным бумагам на ближайших торгах заключена только одна сделка, в связи с чем интервал цен не может быть определен, применяется интервал на дату торгов, по которым имеется возможность его расчета[3]. Однако при этом также необходимо, чтобы указанные торги были проведены в пределах 12 месяцев до даты совершения сделки.

Если цена реализации ценных бумаг или интервал цен по сделкам с этими же ценными бумагами на организованном рынке ценных бумаг выражены в иностранной валюте, производится пересчет цен в рубли по официальному курсу ЦБ РФ на дату реализации. Данная позиция поддерживается и в официальных разъяснениях[4].

Налоговым кодексом РФ предусмотрен случай реализации ценных бумаг по цене ниже зарегистрированного минимального уровня. Здесь в налоговую базу придется включить не фактический доход от продажи ценных бумаг, а минимальную цену сделки, зарегистрированную организатором торговли на организованном рынке ценных бумаг (абз. 5 п. 5 ст. 280 НК РФ).

К сожалению, Налоговый кодекс РФ не разъясняет, какую сумму включать в налогооблагаемую базу, если ценные бумаги проданы по цене, превышающей максимальный предел, зарегистрированный на организованном рынке ценных бумаг. По мнению Минфина России, налогоплательщик должен учесть фактическую цену реализации ценных бумаг в полном объеме[5].

В отношении ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, для целей налогообложения принимается фактическая цена реализации, установленная условиями договора, если выполняется, хотя бы одно из следующих условий (в соответствии с НК РФ):

1)                 фактическая цена реализации находится в интервале цен по реализации аналогичной (идентичной, однородной) ценной бумаги, зарегистрированной организатором торговли.

Сведения об интервале цен берутся по ценным бумагам на дату заключения сделки или на дату ближайших торгов, состоявшихся хотя бы один раз в течение последних 12 месяцев до дня совершения сделки.

2) Отклонение фактической цены реализации находится в пределах 20% в сторону повышения или понижения от средневзвешенной цены аналогичной (идентичной, однородной) ценной бумаги. Средневзвешенная цена рассчитывается организатором торговли по итогам торгов в соответствии с установленными правилами:

- на дату заключения сделки или

- на дату ближайших торгов, состоявшихся хотя бы один раз в течение последних 12 месяцев до дня совершения сделки.

Таким образом, цена, по которой организация реализует ценные бумаги, должна быть сравнима с ценами на аналогичные (идентичные, однородные) ценные бумаги.

4.3.           Расходы при реализации ценных бумаг

Перечень прямых расходов, которые вычитаются из доходов по соответствующей категории ценных бумаг, указан в п. 2 ст. 280 НК РФ и включают в себя:

1)                 цену приобретения ценной бумаги;

2)                 другие прямые расходы по приобретению (вознаграждения брокерам, биржам, регистраторам, депозитариям и т.п.);

3)                 накопленных процентов, уплаченных при покупке ценной бумаги, если ранее они еще не были вычтены из налоговой базы;

4)                 расходы по реализации ценных бумаг (вознаграждения брокерам, биржам и т.п.).

Цена приобретения ценных бумаг для целей налогообложения прибыли рассчитывается по одному из следующих методов:

1) ФИФО - это метод, когда материальные ценности подлежат оценке по ценам первых закупок;

2) ЛИФО - это метод, позволяющий оценивать материальные ценности по ценам последних закупок (сейчас данный метод уже не используется)

3) по стоимости единицы (п. 9 ст. 280,ст. 329 НК РФ).

Один из этих методов должен быть выбран организацией самостоятельно и закреплен в ее учетной политике (в соответствии со ст. 280 НК РФ).

4.4.           Прибыль от реализации ценных бумаг

Положительная разница между доходами и расходами признается прибылью организации (ст. 247 “Объект налогообложения” НК РФ). Положительная разница между доходами и расходами от операций по реализации (выбытию) соответствующей категории ценных бумаг признается прибылью от указанных операций, полученной по итогам отчетного (налогового) периода.

Прибыль от реализации (выбытия) ценных бумаг облагается по общей налоговой ставке 20%.

Отрицательная разница между доходами и расходами от операций по реализации (выбытию) соответствующей категории ценных бумаг признается убытком.

Налоговый учет убытков, полученных по операциям с ценными бумагами, имеет ряд особенностей. Организации, которые получили убытки от операций с ценными бумагами, могут уменьшить на этот убыток только прибыль от операций с ценными бумагами. При этом перенос убытков на будущее осуществляется раздельно по категориям ценных бумаг (обращающимся на организованном рынке ценных бумаг и не обращающимся) в пределах прибыли, полученной от операций с такими бумагами.

Выходит, что убыток, полученный в текущем отчетном (налоговом) периоде по операциям с ценными бумагами, не принимается в уменьшение прибыли от основной деятельности.

При этом, как разъясняет Минфин России, Налоговый кодекс не запрещает уменьшать прибыль по операциям с ценными бумагами на сумму убытка от основной деятельности[6].

4.5 Налоговая база у профессиональных участников рынка ценных бумаг

Согласно гл. 2 ФЗ от 22.04.1996г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» существует семь видов профессиональной деятельности на фондовом рынке и, соответственно семь видов профессиональных участников этого рынка. Три из них – это организации, которые непосредственно заключают сделки на рынке: брокеры, дилеры и доверительные управляющие. Остальные четыре вида организаций относятся к инфраструктуре рынка – это организаторы торговли (биржи), регистраторы и депозитарии (ведут учет прав собственности) и клиринговые организации (организуют взаиморасчеты).

Инвестиционные фонды (как акционерные, так и паевые) не являются профессиональными участниками рынка, они лишь аккумулируют средства, которые потом инвестируют через профессиональных участников рынка (через свои управляющие компании).

Согласно 280 НК РФ организации, осуществляющие дилерскую деятельность, не ведут отдельный учет отдельный учет налоговой базы по категориям ценных бумаг. Вся прибыль и убытки от этих операций дилеры учитывают вместе.

Осуществление дилерской деятельности в соответствии со ст. 4 ФЗ «О рынке ценных бумаг» означает заключение сделок с ценными бумагами на основе публичного объявления цен и других условий сделки.

С точки зрения законодательства организация считается осуществляющей дилерскую деятельность, если дилерская деятельность предусмотрена выданной ей ФСФР лицензией.

Все остальные профессиональные участники рынка ценных бумаг кроме дилеров обязаны вести раздельный учет операций с ценными бумагами по двум категориям. При этом, согласно ст. 280 НК РФ в учетной политике они обязаны выбрать категорию ценных бумаг, по операциям с которыми при формировании налоговой базы в доходы и расходы будут включаться иные предусмотренные гл. 25 НК РФ виды доходов и расходов.

Таким образом, при расчете налоговой базы по отдельным категориям ценных бумаг организации, не являющиеся профессиональными участниками рынка ценных бумаг, из доходов от соответствующих операций вычитают прямые расходы, связанные с ними. Доходы и расходы по другим видам деятельности при расчете налоговой базы по ценным бумагам не участвуют.

5.                  Налогообложение дивидендов