Особенности налогообложения доходов инвесторов по ценным бумагам

ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Кафедра «Налоги и налогообложение»

Реферат на тему:

«Особенности налогообложения доходов инвесторов по ценным бумагам»

Проверил:

к.э.н., доцент Нуждов Юрий Николаевич

Выполнил:

студент группы ФМ 4-3

Судаков А.Д.

Москва 2011

2

Содержание

1.      Введение………………………………………………………………………3

2.      Правовое регулирование операций с ценными бумагами для целей налогообложения…………………………………………………………….4

3.      Налог на доходы физических лиц при операциях с ценными бумагами…5

3.1. Налоговое агентирование в налогообложении доходов от купли-продажи ценных бумаг…………………………………………………6

3.2. Определение величины подтвержденных расходов на приобретение ценных бумаг……………………………………………………………..7

3.3. Предельная граница колебаний рыночной цены ценных бумаг при налогообложении доходов физических лиц……………………………8

3.4. Порядок расчета налоговой базы брокером (доверительным управляющим)…………………………………………………………..9

4.      Налог на прибыль при операциях с ценными бумагами…………………10

4.1. Налоговая база…………………………………………………………..10

4.2. Доходы от реализации (выбытия) ценных бумаг……………………..11

4.3. Расходы при реализации ценных бумаг………………………………..14

4.4. Расходы при реализации ценных бумаг………………………………15

4.5. Налоговая база у профессиональных участников рынка ц/б…...…….16

5.      Налогообложение дивидендов…………………………..………………….17

5.1. Дивиденды, полученные физическим лицом………………………….19

5.2. Зачет налога, уплаченного за рубежом………………………………...20

5.3. Дивиденды по акциям, находящимся в доверительном управлении...21

5.4. Дивиденды, полученные российской организацией………………….22

5.5. Дивиденды, получены от российских юридических лиц…………….23

5.6. Дивиденды, полученные от иностранных компаний…………………24

6.      Заключение…………………………………………………………………..25

7.      Список использованной литературы………………………………………26

Введение

По своей природе рынок ценных бумаг является своеобразным регулятором и индикатором в рамках всей национальной экономики и очень чувствителен к проблемам ее функционирования. Кроме того, на активность его субъектов огромное влияние оказывает доходность тех или иных финансовых инструментов.

Поэтому налогообложение субъектов рынка ценных бумаг оказывает значительное воздействие на формирование и функционирование рынка ценных бумаг. Это влияние настолько сильно, что оно может осуществлять регулятивную, в том числе стимулирующую для рынка функцию, однако может вызывать и негативные последствия.

Налогообложение столь специфического вида деятельности имеет значительные особенности и должно быть ориентировано на содействие развитию рынка ценных бумаг. Существуют проблемы в реализации документов в части налогообложения рынка ценных бумаг, отсутствует прогнозирование и учет последствий введения, изменения или отмены тех или иных налогов для субъектов рынка ценных бумаг, существует дифференциация налогообложения в зависимости от вида субъектов рынка.

Вследствие отсутствия системного подхода к организации, налогообложения субъектов рынка ценных бумаг регулятивная функция налогов в этой сфере мало используется в практической деятельности органов государственной власти, не нашла должного отражения в действующем законодательстве и правовой науке.

Задача государственной политики в сфере налогообложения - достичь оптимального сочетания негативных и позитивных воздействий налогов на экономику и ее отдельные сферы.

2. Правовое регулирование операций с ценными бумагами для целей налогообложения

Часть первая Гражданского кодекса Российской Федерации в ст. 128 относит ценные бумаги к вещам - объектам гражданских прав. В ст. 142 ”Ценная бумага” ГК РФ дается определение ценной бумаги - это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественных прав, осуществление и передача которых возможны только при его предъявлении.

В соответствии со ст. 143 “Виды ценных бумаг” ГК РФ к ценным бумагам относятся государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковскую сберегательную книжку на предъявителя, коносамент, акции, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном им порядке отнесены к числу ценных бумаг.

Таким образом, ценные бумаги выступают объектами имущественного оборота и гражданско-правового регулирования. Субъекты рынка ценных бумаг могут осуществлять правомочия владения, распоряжения и пользования этими бумагами, могут осуществлять сделки с ними.

Гражданское законодательство устанавливает субъектный состав лиц, которым могут принадлежать права по ценным бумагам. В соответствии со ст. 145 “Субъекты прав, удостоверенных ценной бумагой” ГК РФ права, удостоверенные ценной бумагой, могут принадлежать:

- предъявителю ценной бумаги (ценная бумага на предъявителя);

- названному в ценной бумаге лицу (именная ценная бумага);

- названному в ценной бумаге лицу, которое может само осуществить эти права или назначить своим распоряжением (приказом) другое  управомоченное лицо (ордерная ценная бумага).

Законом может быть исключена возможность выпуска ценных бумаг определенного вида в качестве именных, либо в качестве ордерных, либо в качестве бумаг на предъявителя.

Права, удостоверяемые ценной бумагой, составляют ее стоимость.

Как в случае с реализацией ценной бумаги, так и в случае с владением, ценная бумага приносит определенный доход ее владельцу. Именно эта экономическая и правовая категория ценной бумаги является наиболее интересной с точки зрения налогообложения.

Доходы по операциям с ценными бумагами можно разделить на две основные группы:

1) первая группа - доходы от купли-продажи (иное выбытие) ценных бумаг;

2) вторая группа - доходы от владения ценными бумагами.

3. Налог на доходы физических лиц при операциях с ценными бумагами

Рассмотрим принципы и вопросы, возникающие в ходе налогообложения доходов физических лиц при операциях с ценными бумагами.

При определении налоговой базы по доходам по операциям с ценными бумагами, учитываются доходы по следующим операциям:

1)                 Купли-продажи ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке.

2)                 Купли-продажи ценных бумаг не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг.

3)                 C финансовыми инструментами срочных сделок, базисным активом по которым являются ценные бумаги.

4)                 Купли-продажи инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, включая их погашение.

5)                 С ценными бумагами и финансовыми инструментами срочных сделок, базисным активом по которым являются ценные бумаги, осуществляемые доверительным управляющим в пользу учредителя доверительного управления (выгодоприобретателя), являющегося физическим лицом.

3.1 Налоговое агентирование в налогообложении доходов от купли-продажи ценных бумаг

Обязанность по удержанию налога на доходы физических лиц (НДФЛ) в общем случае возложена на организации и предпринимателей, которые осуществляют выплату указанных доходов.

В законодательстве о налогах и сборах, а именно в пункте 3 статьи 214 представлен строго установленный перечень лиц, которые выступают в качестве налоговых агентов при купле-продаже ценных бумаг физическим лицом. Таким лицом (налоговым агентом) может быть один из профессиональных участников рынка ценных бумаг:

- брокер;

- доверительный управляющий;

- лицо совершающие операции по договору поручения;

- лицо, совершающее операции по договору комиссии

- лицо, совершающее операции в пользу физического лица по любому иному договору, подобному договору поручения (например, агентский договор поручения)

- лицо, совершающее операции в пользу физического лица по оговору, отличному от договоров поручения, комиссии или доверительного управления.

При этом договор в пользу физического лица следует понимать как договор, заключенный в интересах физического лица, т.е. посреднический договор.

Таким образом, те организации или граждане, которые непосредственно покупают ценные бумаги у физического лица, налоговыми агентами не являются. В случае заключения организацией – покупателем договоров (сделок) купли-продажи ценных бумаг непосредственно с продавцами ценных бумаг – физическими лицами уплата налога с полученных доходов производится на основании статьи 28 “Действия (бездействие) законных представителей организации” НК РФ. Если физическое лицо продает ценные бумаги, минуя посредника, оно должно самостоятельно уплатить налог и представить налоговую декларацию.

Если же выплата процентов сопровождает каждую сделку купли-продажи ценных бумаг (например, корпоративной облигаций), то доходы для целей НДФЛ должны разделены – отдельно учитывается результат от купли-продажи ценных бумаг и отдельно разница уплаченных и полученных процентов.

3.3 Предельная граница колебаний рыночной цены ценных бумаг при налогообложении доходов физических лиц

Согласно ст. 212 НК РФ при покупке ценных бумаг физическим лицом по цене ниже рыночной материальная выгода подлежит обложению налогом на доходы физических лиц.

Согласно п. 4 ст. 212 НК РФ:

Налоговая база определяется как превышение рыночной стоимости ценных бумаг, определяемой с учетом предельной границы колебаний рыночной цены ценных бумаг, над суммой фактических расходов налогоплательщика на их приобретение. Порядок определения рыночной цены ценных бумаг и предельной границы колебаний рыночной цены ценных бумаг устанавливается федеральным органом, осуществляющим регулирование рынка ценных бумаг.

Кроме того, понятие предельной границы колебаний рыночной цены применяется и при налогообложении доходов от продажи ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке.

Согласно п. 3 ст. 214.1 НК РФ:

«По операциям с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, размер убытка определяется с учетом предельной границы колебаний рыночной цены ценных бумаг».

Порядок определения предельной границы колебаний рыночных цен на ценные бумаги, обращающиеся на организованном рынке ценных бумаг, установлен ФКЦБ России[1].

Согласно данному постановлению предельная граница установлена в размере плюс-минус 20% от рыночной цены на дату совершения сделки. Рыночная цена определяется как средневзвешенная цена торгового дня на организованном рынке. Если ценная бумага обращается на нескольких организованных рынках, то налогоплательщик вправе выбрать любой из них для использования его данных при расчете.

Средневзвешенная цена текущего дня может использоваться при условии, что было совершено не менее 10 сделок. Если в течение дня на рынке было менее 10 сделок, то расчет средневзвешенной цены производится по последним 10 сделкам, совершенным за последние 90 дней. При этом объем сделок должен быть не менее 300 тыс. руб. Если за последние 90 дней было заключено менее 10 сделок или их суммарный объем оказался меньше 300 тыс. руб., то считается, что данная ценная бумага не имеет рыночной стоимости.

3.4 Порядок расчета налоговой базы брокером (доверительным управляющим)

Согласно п. 4 ст. 214.1 НК РФ доход физического лица от продажи ценных бумаг считается нарастающим итогом в течение года. Учет доходов должен вестись раздельно по двум категориям ценных бумаг - обращающиеся и не обращающиеся на организованном рынке. По каждой продаже ценных бумаг согласно п. 3 ст. 214.1 НК РФ должны быть определены расходы на приобретение ценных бумаг, в том числе цена покупки, накладные расходы по покупке и продаже. Если расходы не могут быть увязаны с конкретной сделкой по продаже ценных бумаг (например, расходы по хранению), то они распределяются на весь пакет имеющихся ценных бумаг.

Если физическое лицо не выводит денежные средства из договора с брокером (доверительным управляющим) в течение года, то налог удерживается с суммы дохода на последний день года.

Если физическое лицо в течение года выводит средства из договора, то налог удерживается с начисленного дохода на момент выплаты. При работе физического лица через брокера эта часть представляет собой отношение суммы денежной выплаты к «стоимостной оценке ценных бумаг, определяемой на дату выплаты денежных средств» (п. 8 ст. 214.1 НК РФ). При работе физического лица на фондовом рынке через доверительного управляющего пропорция определяется как отношение суммы денежной выплаты к стоимостной оценке «ценных бумаг (денежных средств)» на дату выплаты.