Диагностика экономической несостоятельности предприятия

     Однако  следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек.

     Проводимый  по изложенной схеме анализ ликвидности  баланса является приближенным. Более  детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

     Расчет  и оценка коэффициентов платежеспособности.

     Коэффициенты  платежеспособности анализируются  по сравнению с нормативами, указанными в Таблице 4.1. 

     Таблица 4.1. Нормативные финансовые коэффициенты. /7 стр.40/

 
 

     Коэффициент абсолютной ликвидности(L2) показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств. Коэффициент «критической» оценки(L3) показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах и поступлений по расчетам. Коэффициент текущей ликвидности(L4) показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.

     Результаты  вычислений занесем в таблицу 4.2.  

     Таблица 4.2. Анализ текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами

 

     По  результатам вычислений можно сделать следующий вывод :

     - у предприятия практически полностью  отсутствуют собственные оборотные  средства и деятельность поддерживается  только за счет привлеченных  оборотных средств (как правило  кредитов банка);

     - как следствие, в случае необходимости предприятие не сможет погасить срочные обязательства за счет собственных средств.

     Как видно из таблицы, оба коэффициента имеют значение гораздо ниже нормативного, что позволяет, в соответствии с  главой 3 Инструкции признать структуру  баланса неудовлетворительной.

     Этап 2. Организация считается устойчиво  неплатежеспособной в том случае, когда имеется неудовлетворительная структура баланса в течении  последних 4 кварталов, а также наличие  на дату составления последнего баланса  значение коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами (К3), превышающего значение 0,85 ( то есть величина обязательств организации не должна превышать 85% общей стоимости ее активов). Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами характеризует способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов и рассчитывается следующим образом: 

     К3 = стр.790/( стр.390 или стр.890)  

       По данным бухгалтерского баланса  на 01 января 2010 года : 

     К3 = 7102/45047=0,16 

     Несмотря  на то, что значение коэффициента полностью соответствует нормативу, необходимо учесть, что определяется это только большим объемом основных средств (а это необоротные активы, которые, как правило, неликвидны).

     Результаты  анализа целесообразно дополнить  расчетом коэффициента обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами (К4).

       

                (стр. 020+040+210гр. 5 формы 5) + (стр. 020+040+210гр. 6 формы 5)

     К 4 = -------------------------------------------------------------------------------------

                стр.390 или стр.890 

     На 01 января 2010 года значение данного коэффициента равнялось 0,062 при нормативном значении не более 0,5.

     Расчет  данных показателей позволяет сделать  вывод о том, что, несмотря на неудовлетворительную структуру баланса признать предприятие неплатежеспособным нельзя, так как финансовые обязательства предприятия обеспечены активами и при продаже активов могут быть выполнены.

     4.2 Анализ структуры  бухгалтерского баланса

 

     Рассчитаем  структуру бухгалтерского баланса, выявим изменения в ней, а также определим абсолютное отклонение по каждой статье баланса. Полученные результаты занесем в таблицы 4.3 и 4.4.  

 

     

     Таблица 4.3. Анализ структуры актива бухгалтерского баланса и его основных разделов

     Таблица4.4.Анализ структуры пассива бухгалтерского баланса и влияния его основных разделов на пополнение его активной части

 

     

     На  протяжении выбранного периода: 2008 – 2010г. произошло снижение удельного веса внеоборотных активов в итоге баланса с 96,5 % в 2007 году до 92,3 % в 2009 году. В незначительном объеме увеличились нематериальные активы. Можно наблюдать рост оборотных средств предприятия, доля которых увеличилась с 3,5 % в 2007 году до 7,7% в 2009 году (увеличился удельный вес: запасов и затрат с 2,3% до 4,8%; сырья и материалов - с 0,4 до 1,7% ; размер дебиторской задолженности с 0,5 до 1,9% соответственно выбранному периоду). Но, несмотря на данную динамику, завод испытывает дефицит собственных оборотных средств и вынужден финансировать всю текущую деятельность заемным капиталом: кредитами банков, кредиторской задолженностью и товарными займами.

       Анализ структуры пассива баланса  выявил снижение источников собственных  средств предприятия с 96,22 в  2007 году до 84,3 % в 2009 году. В то же время произошло увеличение краткосрочной задолженности по кредитам и займам с 0,9% до 2,2% в итоге баланса за выбранный период и увеличение кредиторской задолженности с 2,3% до 13,1% соответственно.

       Проведем анализ оборачиваемости  оборотных средств, что позволит  определить: увеличение оборотных средств в активе баланса вызвано формированием мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации, либо это следствие отвлечения части текущих активов на кредитование дебиторов. Оборачиваемость оборотных средств рассчитывается по следующей формуле:  

                                         Выручка от реализации

     Оборач.о.с. = Тд / ------------------------------------------------------ =

                                    Среднегодовая сумма оборотных активов 

                                       стр. 010 Ф. 2

     = 360 / ----------------------------------------------------------------------- ,       

               ( стр. 290нач. периода Ф.1 + стр. 290конец периода Ф.1)/2

     где Тд – дни периода, за которые рассчитывается оборачиваемость

     ( примем за 360дней т.е год).

     Результаты  расчетов занесем в таблицу 4.5. 

     Таблица4.5.  Показатели оборачиваемости оборотных средств