Государственное вмешательство в сфере международного кредита

   Страна, которая вступает в МВФ, вносит определённую сумму денег (взнос по предоплате), своего рода членский взнос. Такая сумма денег называется квотой. Квоты имеют такие функции:

• Создают объединённый денежный запас, которым МВФ пользуется для предоставления займов своим членам;
• При их помощи определяется сумма, которую страна, внесшая квоту, может заимствовать или получить в МВФ при периодическом распределении специальных активов, известных как СДР (Special Drawing Rights, SDR). Чем больше взнос, тем больший кредит при необходимости может получить страна;
• Определяют «вес» голоса каждого члена фонда.

   МВФ организован по примеру акционерного общества, а потому возможность каждого  члена влиять на деятельность Фонда  ограничивается его размером его  части в капитале. Так, каждая страна-член имеет 250 «базовых» голосов ( в независимости  от размера взноса в капитал Фонда) и дополнительно по 1 голосу за каждые 100 000 единиц СДР его части в этом капитале. При голосовании по некоторым вопросам кредиторы могут получить по 1 голосу на каждые $400 000 займов, предоставленных ими ко дню голосования, за счёт соответствующего уменьшения количества голосов стран-должников[19, с.73].

   Размер  квот определяется при вступлении страны в МВФ, а потом пересматривается каждые пять лет. Расчёт проводится при  помощи разных формул, которые отличаются элементами и их значимостью. Сейчас используются такие формулы [18, с.92]:

   Сокращённая Бреттон-Вудская:

   Q = (0,01Y + 0,025R + 0,05P + 0,2276VC) (1 + C/Y),

   Преобразованная по схеме III:

   Q = (0,0065Y + 0,02051R + 0,078P + 0,4052VC) (1 + C/Y),

   Преобразованная по схеме IV:

   Q = (0,0045Y + 0,03896768R + 0,07P + 0,76976VC) (1 + C/Y),

   Преобразованная по схеме М4:

   Q = 0,005Y + 0,042280464R + 0,044 (P + C) + 0,8352VC,

   Преобразованная по схеме М7:

   Q = 0,0045Y + 0,05218008R + 0,039 (P + C) + 1,0432VC,

   где Q – квота, Y – ВНП (1985 год), R – среднемесячный уровень резервов (1985 год), P – средняя ежегодная сумма текущих платежей (1981 – 1985 гг.), VC – изменяемость текущих поступлений, которая определяется как одно стандартное отклонение от пятилетнего изменяемого среднего значения за 1973 – 1985 гг.

   Эти формулы использовались при пересмотре квот в 1990 г. Для определения начального размера квоты так же делаются расчёты при помощи всех формул. Потом сотрудники Фонда сравнивают полученные результаты с соответствующими показателями стран со схожими показателями экономического развития и рекомендуют размер квоты. Рассчитанные квоты могут быть основой для обсуждения и внесения изменений с учётом всех аспектов и функций квот в МВФ.

   Сейчас, когда членами МВФ является большинство  государств мира, очень сильно разнятся размеры долей и количества голосов каждой страны. Так, учётом квоты в капитале МВФ на долю стран «большой семёрки» приходится 45% голосов, в т. ч. на США - 18% .

   После утверждения Советом страна подписывает  статьи соглашения и становится членом МВФ. Однако ни одна страна не имеет права использования механизмов Фонда до полной уплаты своего взноса. Кроме того, квота страны-члена не может быть увеличена, пока страна не договорится на такое увеличение и выплатит полной суммы взноса.

   Официальные цели МВФ состоят в том, чтобы: путем образования постоянного механизма «содействовать международному валютному сотрудничеству»; «способствовать расширению и сбалансированному росту международной торговли»; обеспечивать «упорядоченные отношения в валютной области между странами - членами» и не допускать «конкурентного обесценения валют»; оказывать помощь в создании многосторонней системы платежей по текущим операциям между странами – членами и в устранении валютных ограничений; предоставлять странам –членам средства в иностранной валюте, которые позволяли бы им «исправлять нарушенное равновесие их платежных балансов» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

   ГЛАВА II. АКТИВНОСТЬ МВФ В ЯМАЙСКОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЕ.

   2.1. Ведение СДР.

  В  современной  мировой  валютной  системе  основными   международными расчетными единицами являются СДР и евро ( до 1999 года – ЭКЮ).

        По мере ухудшения платежного  баланса США стала утверждаться  мысль  об образовании нового, наднационального валютно-резервного  механизма.  Главная задача,  ставившаяся  Вашингтоном   перед  этим  механизмом   –   укрепление серьезно пошатнувшихся позиций доллара.   Аналогичные  предложения,  но  уже имевшие целью укрепления фунта стерлингов, обсуждались в Англии,  хронически испытывавшей  острые  валютно-финансовые  потрясения.   Франция   предложила выпустить «составную  резервную  валюту»,  которая  дополнила  бы  золото  и использовалась  бы  в  ограниченных  размерах  для   платежей   по   внешним обязательствам  [2,с.17].  Необходимость создания  наднациональной валюты  была также  обусловлена  падением  роли  золота  в  международных   расчетах    и отрицательными последствиями использования  национальных  валют  в  качестве мировых.

        В  1969  году   Международный   Валютный  Фонд,  учитывая  возрастающую опасность постоянного дефицита международной ликвидности, в силу  расширения объемов мировой торговли приняли решение  о  создании  СДР  –  искусственной валюты, своеобразных кредитных денег. Специальные права заимствования –  (от английского special drawing  rights  )  -   это международные платежные и резервные  средства,  выпускаемые  МВФ  и   используемые   для   безналичных международных расчетов, путем записей на специальных  счетах  и  в  качестве расчетной единицы МВФ.

        СДР были созданы как резервная валюта,  предназначенная  для  покрытия платежного баланса стран [21, с.46]. Первая эмиссия СДР была  осуществлена  в три этапа между 1970 и 1972 годами в размере 9,3 миллиардов СДР,  последующая  – в 1979  - 1981 годах на сумму 12,1 миллиардов.               [22].

        Стоимость СДР вначале устанавливалась  в золотом эквиваленте (1  СДР  = 0,888671 г чистого золота ).  Поэтому их  условная  стоимость зависела  от изменения цены золота. С 01.07.1974 года  в связи с  переходом  к  плавающим курсам валют было отменено золотое содержание СДР. В последующем МВФ ввел практику ежедневного установления долларовой стоимости СДР.

        С 1974 года курс СДР стал определятся  на основе  валютной  корзины.  К моменту принятия Ямайского  соглашения  в  корзину  СДР  входили  валюты  16 стран, с 1981 года – пяти. С 2000 года в корзину СДР входят  4  валюты,  так как Евро заменила немецкую марку и французский  франк.  Доля  каждой  валюты определяется экономическим потенциалом страны и подлежит  пересмотру  каждые пять лет. Эволюция структуры «корзины» СДР отражает роль  каждой  валюты  на мировом рынке (таблица  2. ). 

       Таблица  2.

 

                     Удельный вес валют в корзине  СДР, % 

Наименование           Годы                                                

валюты                                                              

                                     1986         1991            1996             2000       

|Доллар  США                42,0        40,0              39,0             39,0       

|Евро                                 -             -                    -                 32,0       

|Немецкая марка            19,0         21,0            21,0                -          

|Японская йена               15,0         17,0             18,0            18,0       

|Фунт стерлингов           12,0         11,0             11,0             11,0       

|Французский  франк      12,0         11,0             11,0                -            
 
 

В настоящее  время насчитывается 21,4 миллиардов  СДР.  Распространение

СДР  осуществляется  пропорционально   квоте   стран-членов   в   МВФ.   При необходимости страна может обменивать сою квоту  СДР  на  валюту,  указанную международным  Валютным  Фондом,  без  принятия  каких-либо  предварительных условий в области экономической политики. Страна  должна  соблюдать  условия использования около 70 %  выделенных  СДР  в  течение  пятилетнего  периода. Фактически   страна  покупает  СДР,  так  как    должна   представить   свою собственную валюту или валюту другой страны в обмен на СДР [21,c. 33-34].

   Важнейшей особенностью текущего момента является то, что МВФ впервые сталкивается с задачей поддержки страны, осуществляющей переход от административно-распределительной системы к рыночной. Масштабы и особенности социально-экономических и валютно- финансовых проблем, порождаемых таким переходом были неизмеримо больше и сложнее, нежели те, с которыми раньше сталкивались эксперты Фонда. 

2.2 Регулирование валют. 

   В области валютного законодательства за последние десять лет произошли радикальные изменения, вызванные основным событием в этой сфере - отменой государственной валютной монополии.

   Государственная валютная монополия была главным  принципом валютной политики на протяжении всей истории СССР. Она означала, что государство выступало единственным законным владельцем иностранной валюты, которая концентрировалась в одних руках и распределялась из центра с помощью валютного плана. Государство имело тогда исключительное право на совершение операций с валютными ценностями, на управление принадлежавшими ему золото-валютными резервами. Действовали принципы концентрации валютных резервов и единства валютной кассы.

   С упразднением государственной монополии  на внешнюю торговлю и началом  либерализации внешнеторговой деятельности резко увеличилось количество физических и юридических лиц, сталкивающихся в своих повседневных нуждах с валютным законодательством. Создание же внутреннего валютного рынка в России придало валютно-правовому регулированию постоянный характер.

   Допуская в известных пределах обращение иностранной валюты и валютных ценностей, государство обеспечивает приоритет собственной, национальной валюты. Так, денежные обязательства возникающие при совершении сделок с золотом и серебром, должны быть выражены и оплачены в валюте РФ. В соответствии с решением Совета Безопасности РФ "Об итогах работы Государственной комиссии по рассмотрению причин резкой дестабилизации финансового рынка" от 2 ноября 1994 года в расчетах между конечными потребителями запрещено применять валюту иностранных государств. В связи с этим на предприятиях розничной торговли и других предприятиях, обслуживающих население, запрещается объявлять цены на товары и услуги в иностранной валюте. Оценка вкладов в уставный фонд предприятия с иностранными инвестициями может осуществляться как в национальной, так и в иностранной валюте - по соглашению между участниками предприятия.

   Таким образом мы можем определить валютное регулирование как, деятельность государственных  органов, направленная на регламентирование порядка совершения валютных операций.

   Валютное  правовое регулирование осуществляется на двух уровнях : нормативном и индивидуальном. Нормативно-правовое регулирование состоит в создании (разработке и утверждении) правовых норм, объектом которых являются общественные отношения, связанные с валютой. Индивидуально-правовое регулирование - это применение правовых норм к конкретным жизненным обстоятельствам, что влечет за собой возникновение, изменение и прекращении валютных правоотношений.

   Основы  организации и осуществление  валютного регулирования определены Законом РФ "О валютном регулировании и валютном контроле". Более детальное регулирование частных вопросов, связанных с валютными отношениями, осуществляется в других законодательных иных нормативных актах, в том числе и ведомственных (однако имеющих общее значение).

   Правовые нормы, определяющие порядок совершения валютных операций, выполняют две основные функции - регулирующую и контрольную.

   Регулирующая  функция валютного законодательства сводится. В первую очередь, к определению  объема прав и обязанностей лиц, участвующих в совершении валютных операций, под которыми понимаются :

   * операции, связанные с переходом  права собственности и иных  прав на валютные ценности, в  том числе операции, связанные  с использованием в качестве  средства платежа иностранной  валюты и платежных документов в иностранной валюте