Взаимосвязь цен и денежного обращения

M·V=P·Y.

где М – денежная масса;

       Р – уровень цен;

      Y– годовой  реальный продукт;

     V– скорость обращения денежных единиц.

         Если рассматривать данный показатель в определенный период времени, то формула равновесия может быть представлена в следующем виде:

Д • С = Ц • О,

где Д – масса денег  в обращении в определенный период времени;

      С –  скорость обращения денег;

      Ц –  цена товара данного вида;

      О –  количество товара на рынке.

        Левая часть уравнения отражает уровень предложения денег, правая часть – величину спроса на деньги. Следовательно, любое увеличение физического объема товара на рынке или рост его цены требуют расширения объема денежной массы или возрастания скорости обращения денег. Прирост денежной массы или ускорение ее оборачиваемости при неизменных ценах также должны соотноситься с соответствующим увеличением предложения товаров или услуг. На практике темпы прироста денежной массы нередко опережают рост предложения товаров и услуг. Несоответствие между объемами денежной и товарной массы уравнивается через систему цен, что приводит к их инфляционному росту. В результате инфляции происходит постепенный переход к новому масштабу цен.

          Формула равновесия экономических систем впервые была предложена американским экономистом, приверженцем количественной теории денег И. Фишером. Она реальна, хотя и недостаточно гибко отражает зависимость между ценами и денежной массой на макроуровне. В уравнении И. Фишера деньги функционируют лишь как средство обращения или платежа, а такая не менее важная функция денег, как средство накопления, остается в тени. Это обстоятельство, определенное время было уязвимым местом количественной теории. Позднее И. Фишер усложнил эту формулу, включив в нее кредитные деньги в форме банковских платежных средств. В результате масса денег в обращении определялась как сумма денежной наличности и банковских текущих счетов, умноженных на скорость их оборота:

ДС + Д'С' = ЦО,

где Д' – сумма денег  на текущих банковских счетах;

      С' –  скорость их обращения.

          Основную причину неурядиц в денежном обращении монетаристы видят в беспорядочных колебаниях денежной массы, дефицитном бюджетном финансировании и слишком дешевых кредитах. По их мнению, необходима денежная дисциплина. Некоторые исследователи считают, что сдерживание инфляции посредством постепенного, но устойчивого торможения роста денежной массы составляет суть монетаризма.

           По мнению монетаристов, рынок – саморегулирующаяся система и не нуждается в избыточном контроле со стороны государства. Политика Центрального банка должна быть ориентирована на долгосрочную перспективу, он по возможности должен сокращать свое участие в ценообразовании. Поскольку дефицитное финансирование расшатывает финансовую систему, стратегическим направлением в  экономической политике следует сделать сокращение государственного участия в распределении и потреблении национального дохода. Еще в ранних работах М. Фридмена было сформулировано «денежное правило», согласно которому увеличение денежной массы надо проводить систематически, но постепенно и независимо от конъюнктуры и циклических колебаний рынка. Центральный банк должен взять на себя обязательство не допускать сезонных и прочих колебаний денежной массы, поддерживать стабильный темп ее роста. Центральный банк (ФРС в США) необходимо лишить права регулировать кредитную деятельность коммерческих банков, а также права манипулировать нормами обязательных резервов. Вместе с тем следует ввести 100%-ное покрытие кредитного ресурса депозитной наличностью или вкладами в Центральный банк. Практически эта мера призвана устранять частичное покрытие обязательными резервами кредитной эмиссии коммерческих банков, сужение их мультипликативных возможностей. Тем самым перекрывались бы каналы дополнительной стихийной эмиссии денег, которые обычно используются для быстрого вмешательства государства в экономику и денежную сферу.

           Другую экономическую ситуацию рассматривают сторонники неоклассической школы. Согласно их представлениям, в случае повышения совокупного спроса следует сократить уровень предложения денег. Уровень цен при подобном подходе стабилизируется.

            Централизованное регулирование предложения денежной массы, которое, казалось бы, позволяет оградить экономическую систему от резких скачков цен и таким образом достигнуть стабильного экономического роста, на практике дает сбои. При определении денежной эмиссии обычно учитываются прогнозы спроса на денежную массу, однако, как и любой прогноз, такие данные носят вероятностный характер. Поэтому крупномасштабные изменения совокупного спроса балансируются со значительным временным промежутком (лагом). Центральный банк, занимающийся выпуском денег в обращение, прогнозирует динамику косвенных показателей – темпов роста производства, товарооборота, цен и т.д.

          Периодические ограничения объема денежной массы в обращении вызывают резкие разнонаправленные скачки цен и тем самым заметно усложняют условия воспроизводства. Некоторое снижение уровня цен уменьшает стимулы к расширению производства, способствует накоплению застойных тенденций, ведет к экономической депрессии. Следовательно, оба рассмотренных варианта макроэкономического регулирования денежной массы в обращении не лишены недостатков. Монетаристский подход, ориентированный на постоянное увеличение предложения денег, возводит инфляцию (пусть даже умеренную) в ранг экономической закономерности. Неоклассический (кейнсианский) подход несет в себе экономическую нестабильность, разбалансированность. Таким образом, указанные методы экономического регулирования денежной массы в обращении не позволяют прогнозировать ее возможные изменения с достаточной степенью точности.

        Переходный период российской экономики накладывает соответствующий отпечаток на функционирование ее денежно-кредитной сферы. Регулирование денежного обращения в РФ осуществляется в результате определения Центральным банком потребностей в денежной массе на основе ожидаемых темпов инфляции и динамики ВВП. Потребности в денежных средствах определяются как соотношение ВВП и показателя величины денежной массы. Предпочтительным представляется способ оценки обеспеченности оборота денежными средствами с помощью, так называемого коэффициента монетизации (отношения объема денежной массы к величине ВВП), хотя этому показателю присущи недостатки. Поэтому изменения ВВП могут служить приближенным критерием оценки необходимых изменений денежной массы, а также базой для прогнозирования ее величины.

            Возможным ориентиром при определении величины денежной массы является регулирование ее объема в соответствии с потребностями оборота, что предполагает осуществление мер по предотвращению появления в обороте избыточной массы денег, наличие которой сопровождается увеличением спроса и возможным ростом цен. В равной мере необходимо избегать недостатка платежных средств в обороте, который может повлечь за собой сбои в реализации товаров и услуг и другие негативные для экономики последствия.

           Величина показателя уровня насыщенности экономики деньгами К2, определяемого как отношение М2Х (агрегат М2Х включает в себя все компоненты агрегата М2, а также все виды депозитов в иностранной валюте – так называемые широкие деньги) к ВВП.

            Для обеспечения соответствия динамики денежной массы растущему спросу на деньги при жестком контроле над ценами приоритеты политики в денежно-кредитной сфере смещаются в направлении стимулирования инвестиционного спроса путем последовательного снижения процентных ставок в экономике. Одним из признаков насыщения экономики деньгами становится устойчивая тенденция замедления скорости обращения денег.

           В результате роста цен происходит падение покупательной способности денег. Этому, как правило, способствует неблагоприятное состояние экономического развития страны вследствие резкого сокращения производства, а также в связи с попыткой государства расплатиться со своими долгами посредством неоправданной эмиссии бумажных денег. Нерациональная структура экономики, высокая степень монополизации отдельных производств, понижение курса национальной денежной единицы по отношению к иностранной, несбалансированность государственных доходов и расходов – все это неизбежно приводит к росту денежной массы в обращении.

           Для оценки того, в какой мере нарушено равновесие между денежной массой и товарным покрытием, используют показатель индекса цен. Индекс цен измеряет соотношение между покупной ценой определенного набора потребительских товаров и услуг (рыночная корзина) для данного периода и совокупной ценой идентичной и сход­ной группы товаров и услуг в базовом периоде.

          Подобный подход к измерению роста цен имеет свои недостатки. Сохранение твердого набора товаров и услуг в потребительской корзине (изменения в наборе происходят обычно через 8–10 лет) не учитывает порою весьма стремительных перемен в реальной структуре потребления. Индекс потребительских цен не адекватен инфляционной динамике в полной мере, однако считается наиболее подходящим для макроэкономического анализа, благодаря своей социальной ориентированности.

            Хотя рост цен невозможен без денежной эмиссии, прямой зависимости между нарастанием денежной массы и динамикой цен тоже не существует. Причинами относительно медленного роста цен в период развертывания эмиссии могут быть конкретные обстоятельства, например, наличие масштабного рыночного пространства, главным образом, потребительской ориентации, военного спроса, наличие товарных запасов в торговой сети.

1. Понятие  и функции цены.

         Цена представляет собой   сумму,  которую покупатель готов заплатить за проданный товар. Ценообразование  представляет собой процесс формирования цен на товары и услуги,  цена является рыночной характеристикой товара, в ней отражаются интересы производителей и потребителей.

         При командном управлении  в  условиях централизованного ценообразования экономикой процесс формирования цены происходит в сфере производства, цены определяются только в зависимости от затрат на производство товара и оказание услуги, при непосредственном участии государственных органов до начала процесса производства. В итоге рынок не играет существенной роли в ценообразовании. Не вызывая дальнейшего изменения цен  спрос фиксируется на  их уровне  по заранее заданной программе.

          Процесс формирования цен в условиях рынка происходит в сфере реализации продукции, где  “сталкиваются” спрос на товар и услугу, предложение, полезность предлагаемых товара и услуги, целесообразность их приобретения, качество и конкурентоспособность. Произведенный товар, оказанная услуга и цена на них проходят проверку на рынке, где формируется окончательная цена товара и услуги.

           Цены устанавливаются здесь в соответствии со спросом и предложением непосредственно  собственником или производителем товара и услуги  в этом   принципиальное отличие рыночного ценообразования от затратного в командной системе управления, государственные органы могут регулировать цены только на ограниченный круг товаров.  Цены играют важную роль и в предпринимательской деятельности каждого предприятия, так как от их уровня зависят конечные результаты деятельности, в том числе прибыль и рентабельность. Цены выступают основным фактором в определении  рынков сбыта продукции, целесообразности  производства товара и оказания услуги, расчета издержек производства, определения объемов инвестиций.

 Функции  цены:

         Учетная функция. Функция связана с сущностью цены как денежного эквивалента товара, в ней учитываются затраты труда, сырья, материалов и прочего на изготовление товара. Цена определяет размер прибыли, получаемой предприятием после реализации товара.

         В снижении цены на товар и улучшении его качества заинтересованы потребители, производители — в увеличении объемов сбыта и размера прибыли. В условиях конкуренции производители должны постоянно контролировать издержки, особенно это  важно в российских условиях,  т.к. в нашей стране долгое время действовал затратный механизм функционирования экономики, что приводило к неоправданному росту затрат и неэффективному использованию ресурсов.

         Стимулирующая функция  заключается в воздействии на производство и потребление товаров и услуг Цены должны стимулировать производство продукции, так как в них заложен  определенный уровень прибыли.  Через  цены  можно поощрять инвестиции, внедрять  научно-технические  нововведения, менять структуру производства и потребления, улучшать качество Стимулирование развития сферы производства, выпуска качественной и конкурентоспособной продукции особенно характерно для России.

       Распределительная функция связана с колебаниями цены под воздействием рыночных факторов,  распределении и перераспределении национального дохода между отраслями экономики, регионами, группами населения.  Допускается введение государственного регулирования цен,  когда требуется быстрое изменение приоритетов и пропорций в экономике, в крайних случаях — прямое установление цен государственными органами, через систему налогообложения с взиманием НДС и акцизов, а также введение или отмену различных налоговых  льгот.

        Функция балансирования спроса и предложения. Посредством цен в экономике осуществляется  взаимосвязь между спросом и предложением, между производством и потреблением. В случае отклонения цены от ее реального рыночного уровня возникают диспропорции в производстве и потреблении, выражающиеся в дефиците или избыточном предложении. Возврат к равновесию возможен за счет изменения цен или объемов производства.

        Функция цены как инструмента рационального размещения производства. По мере развития и укрепления рыночных отношений в экономике значение этой функции возрастает, складывающийся уровень цен в отраслях экономики стимулирует перелив капитала из одной отрасли в другую. Исходя из  ожидаемых  результатов бизнеса  предприятие принимает самостоятельно  решение об изменении вида деятельности. Сфера производства развивается крайне медленно, и в нее неохотно вкладывают деньги, поскольку существует угроза инфляции, производство связано с большим сроком окупаемости вложенных средств.