Управление затратами

Рекомендуется такая последовательность расчетов внутренней процентной ставки (ВПС):

          - вначале определяют ориентировочную ставку дисконтного процента (например, 10%) и рассчитывают величину ЧДС денежных потоков, соответствующих этой ставке;

     - полученную сумму ЧДС сравнивают с первоначальной суммой вложений;

- если полученная сумма дисконтированного дохода будет ниже или выше вложения, расчет следует повторить с более низкой или более высокой ставкой процента;

- для получения точного значения величины внутренней ставки доходности полученные результаты интерполируют.

При расчетах искомого значения внутренней процентной ставки необходимо учитывать особенности вариантов, когда денежные притоки одинаковы в течение срока инвестирования и когда они различны.

Для интерполяции используют следующую формулу:

где ВПС — внутренняя процентная ставка;

i0 — ставка дисконта при отрицательном ЧДС;

in — ставка дисконта при положительном ЧДС;

ЧДС0 — чистая дисконтированная стоимость при ставке i0;

ЧДСn — чистая дисконтированная стоимость при ставке in.

Определяя внутреннюю норму доходности вложений, устанавливается максимальный размер величины вложений средств, при котором проект сохраняет свою эффективность.

Можно определить внутреннюю процентную ставку и графоаналитическим способом, представленным на рисунке 2.1. В этом случае стоимость капитала при расходовании денег подсчитывается дважды - так сказать, двумя "пробными процентными ставками", то есть ощупью добираются до внутренней процентной ставки. Например, при процентной ставке в десять процентов предприятие придет к (негативной) стоимости капитала минус 6000. Если процентная ставка будет пять процентов, то получится (позитивная) стоимость капитала плюс 8000. Значит, внутренняя процентная ставка должна быть где-то между пятью и десятью процентами. Соединяются одной линией две точки, получаемые в результате комбинации десяти процентов и минус 6000, и пяти процентов и плюс 8000. Точка пересечения этой линией процентной оси и укажет внутреннюю процентную ставку - 7,8 процента.

Рисунок 2.1

Инвестиция принесет прибыль лишь в том случае, если внутренняя процентная ставка будет выше калькуляционной ставки.
Динамические методы инвестиционных вычислений страдают общим недостатком: доходы и расходы какой-либо установки должны рассматриваться за весь период работы.

ЗАДАЧА

Построить график безубыточности продукции по следующим исходным данным:

1.      Для построения графика безубыточности необходимо определить следующие показатели:

РР = ВР – ПЗ на ед. * ОП,  где:

РР – результат от реализации после возмещения переменных затрат, тыс.р.;

ВР – выручка от реализации, тыс. р.;

ПЗ на ед. – переменные затраты на единицу продукта, тыс. р.;

ОП – объем продаж, т.

ОР = РР : ВР, где:

ОР – относительный объем реализации после возмещения переменных затрат, т.

ПР = УП : ОР, где:

ПР – порог рентабельности в стоимостном выражении, тыс. р.;

УП – условно-постоянные затраты на весь выпуск продукции, тыс.р.

ОК = ПР : ЦП, где:

ОК – критический объем продаж, то есть порог рентабельности в натуральном выражении, т.;

ЦП – продажная цена за единицу продукции, тыс. р.

2.      По результатам графических построений найти следующие показатели:

- вклад на покрытие постоянных затрат;

- запас финансовой прочности.

РЕШЕНИЕ

1.      Найдем результат от реализации после возмещения переменных затрат: РР = ВР – ПЗ на ед. * ОП,

     Где: ВР = ОП*Ц = 100 * 20 = 2000 тыс.р., находим выручку от реализации;

По условию задачи переменные затраты по каждой статье даны на весь объем продукции, для того чтобы найти, переменные затраты на единицу продукта, необходимо: сумму по каждой статье затрат разделить на объем продукции. Следовательно, получаем:

РР = 2000 – (9,7 * 100) = 1030 тыс.р.;

2.     Рассчитаем (ОР) - относительный объем реализации после возмещения переменных затрат, т.:

ОР = РР : ВР = 1030 : 2000 = 0,515 т.; - эффект производственного рычага.

3.      Найдем (ПР)- порог рентабельности в стоимостном выражении, тыс. р.;

ПР = УП : ОР = 450 : 0,515 = 873,79 тыс.р.;

4.     Рассчитаем (ОК) - критический объем продаж, то есть порог рентабельности в натуральном выражении, т:

ОК = ПР : ЦП = 873,79 : 20 = 43,69 т.

График точки безубыточности

Точка безубыточности - это такой объём продукции, при реализации которого выручка от реализации покрывает совокупные затраты компании - это тот рубеж, который предприятию необходимо перешагнуть, чтобы выжить. В этой точке выручка не позволяет организации получить прибыль, однако убытки тоже отсутствуют. Продажи ниже точки безубыточности влекут за собой убытки; продажи выше точки безубыточности приносят прибыль. Иногда ее называют также критическим объемом: ниже этого объема производство становится нерентабельным. Организация, не достигающая точки безубыточности, действует неэффективно с точки зрения сложившейся рыночной конъюнктуры.

Разность между фактической и критической выручкой характеризует Запас финансовой прочности. Он показывает на сколько можно сократить реализацию (производство) продукции, не неся при этом убытков. Запас финансовой прочности предприятия выступает важнейшим показателем степени финансовой устойчивости. Расчет этого показателя позволяет оценить возможности дополнительного снижения выручки от реализации продукции в границах точки безубыточности.

Вклад на покрытие постоянных затрат = выручка от реализации – переменные затраты на производство этой продукции.

Любое увеличение вклада на покрытие выгодно предприятию, так как увеличивает возможность повышения прибыли. Кроме того, сократить постоянные издержки значительно проще, чем переменные. Для сокращения переменных издержек необходимы, прежде всего, технические инновации, которые сами по себе могут быть весьма затратными, в то время как резервы снижения постоянных издержек существуют практически всегда. Например, можно экономить электроэнергию в офисных помещениях, сокращать административный персонал, снижать затраты на телефонные переговоры, оптимизировать транспортные расходы без ущерба для основного производства.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Друри К. Введение в управленческий и производственный учет / К. Друри. - М.: Аудит, - 1994. – 328с.

2.  Котляров С.А. Управление затратами: Учеб. Пособие / С.А. Котляров. - СПб.: Питер, - 2001. – 289с.

3.  Лебедев В.Г., Дроздова Т.Г., Кустарев В.П. и др. Управле­ние затратами на предприятии: Учеб. пособие / Под общей ред. Г.А. Краюхина. - СПб.: Бизнес-Пресса, - 2003. – 421с.

4. Мешалкина, Р.Е. Аудит эффективности — объективная необходимость [Текст] / Р. Е. Мешалкина // Финансы. — 2005. — № 2. — С. 65–68.

5. Мокий М.С. СкамайЛ.Г., Трубочкина М.И. Экономика предприятия \ М.С. Мокий. - М.: ИНФРА-М, - 2002. – 489с.

6. Новодворскии В.Д., Сабанин Р.Л. Бухгалтерский и налоговый учет доходов и расходов / В.Д. Новодворкин. - СПб.: Питер, - 2003. – 309с.

7. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник Г.В. Савицкая. - М.: ИНФРА-М, - 2008. – 511с.

8. Степашин С.В., Столяров Н.С., Шохин С.О., Жуков В.А. Государственный финансовый контроль / С.В.Степашин, Н.С.Столяров, С.О.Шохин, В.А.Жуков . — СПб: Питер. — 2004 — с. 113.

9. Торопова Е.В., Полушин А.П. Управление издержками производства в системе оперативного контроллинга / Под ред. О.А. Мироновой. - Йошкар-Ола: Изд-во Марийского гос. техн. ун-та, - 2004. – 321с.