Рыночная модель предприятия

Вывод: Из данной таблицы видно, что прибыль от продаж возросла на 135,43%. Внереализационные доходы увеличились на 87,42%, расходы тоже увечились и больше, чем доходы. И поэтому прибыль до налогообложения на 142,59%.Налоговые платежи возросли потому что прибыль увеличилась. Чистая прибыль увеличилась на 171,54%.    

Общий вывод по всем таблицам: Данные таблицы показывают, что предприятие для увеличения финансового результата использует способы получения доходов не только от основной деятельности, связанной с реализацией продукции, но и внереализационные доходы (аренда, проценты по вкладам. Предприятие пользуется кредитными средствами, что влияет на увеличение внереализационных расходов и уменьшение балансовой прибыли. Влияние всех факторов привело к увеличению прибыли до налогообложения за анализируемый период  чистой прибыли предприятия. Данные показатели подтверждают правильную политику коммерческого предприятия по выполнению главной  цели – получение прибыли, финансовая устойчивость.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.Оценка финансового  состояния предприятия

 

3.1. Анализ ликвидности  баланса

Платежеспособность — это возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам. При хорошем финансовом состоянии предприятие устойчиво платежеспособно; при плохом — периодически или постоянно неплатежеспособно. Самый лучший вариант, когда у предприятия всегда имеются свободные денежные средства, достаточные для погашения имеющихся обязательств. Но предприятие является платежеспособным и в том случае, когда свободных денежных средств у него недостаточно или они вовсе отсутствуют, но предприятие способно быстро реализовать свои активы и расплатиться с кредиторами.

Ликвидность баланса  – это степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Рассчитывается на основе данных бухгалтерского баланса  (ф.1).

 

Оценим ликвидность  баланса ОАО молочный завод «Уссурийский»

Таблица 3.11 – Анализ ликвидности баланса за 2010 год

Активы баланса	На конец 2008 года	На конец 2010 года	Пассивы баланса	На конец 2008года	На конец 2010 года
Наиболее ликвидные активы (А1)	24579	55953	Наиболее срочные платежи(П1)	67909	33792
Быстрореализуемые активы (А2)	157636	305961	Краткосрочные платежи (П2)	----------	330258
Медленно реализуемые активы (А3)	176988	140765	Долгосрочные платежи (П3)	250842	2297
Труднореализуемые активы (А4)	64979	44570	Постоянные пассивы (П4)	105431	180902
Итого активы	551436	547249	Итого пассивы	551436	547249

Вывод: Из оценки ликвидности  баланса видно, что:

         в 2008году А₁<П_1, А₂>П_2, А₃<П₃ , А₄<П₄   значит ликвидность  баланса в 2008 году отличается от абсолютной.

в 2010 году    А₁>П₁;  А₂<П₂;   А₃>П₃;   А₄<П_{4 –}ликвидность  баланса в 2010 году в меньшей степени отличается от абсолютной.

Наряду с абсолютными  показателями для оценки ликвидности  и платёжеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели.

 

 

 

А₁ – наиболее ликвидные активы – все денежные средства предприятия (наличные  и на счетах) и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги); (3.21)А₂ – быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность;3.22)

А₃ – медленно реализуемые активы – остальные статьи раздела II актива;

А₄ – труднореализуемые активы – статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы».

 Пассивы баланса  группируются по степени срочности  их оплаты:

П₁ – наиболее срочные обязательства – к ним относятся кредиторская задолженность,

          П₂ – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заёмные средства,;

П₃ – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заёмные средства (статьи раздела IV); (3.27)

П₄ – постоянные пассивы (статьи  раздела I пассива «Капитал и резервы».

Баланс считается абсолютно  ликвидным,  если имеют место соотношения:                                                                            

                            А₁>П₁;  А₂>П₂;   А₃>П₃;   А₄<П₄                                                                                                                                                                                                                                                                                                          

В случае, когда одно или  несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Наряду с абсолютными  показателями для оценки ликвидности  и платёжеспособности предприятия  рассчитывают относительные показатели.

 

 Таблица  3.12 – Показатели платежеспособности

показатели	норматив	На конец 2008 года	На конец 2010 года
Коэффициент абсолютной ликвидности	> 0,2	0,36	0,15
Коэффициент промежуточной ликвидности	> 0,7	2,68	0,99
Общий коэффициент покрытия	> 2,0	5,29	1,38

Вывод: Из данных таблицы  видно ,что в 2008 году предприятие  может рассматриваться как успешно функционирующее, а в 2010 году коэффициент абсолютной ликвидности имеет отклонение от абсолютной величины на 0,05,и общий коэффициент покрытия имеет отклонение от абсолютной величины на 0,62,в т.е.текущих активов не хватает на покрытие текущих обязательств.                                                              

 

Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению  величины наиболее ликвидных активов  к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Коэффициент  абсолютной ликвидности К_ал показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.

                 К_ал = А₁ : (П₁ + П₂)

Коэффициент промежуточной  ликвидности К_тл  равен отношению суммы наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов   к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов 

  К_тл = (А₁ + А₂ ) : (П₁ + П₂)

Общий коэффициент покрытия К даёт общую оценку ликвидности  активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств.

Расчёт основывается на том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счёт текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее.

     Общий коэффициент покрытия рассчитывается следующим образом:

                 К = (А₁ + А₂ + А₃) : (П₁ + П₂)

                                                            

2. Финансовая устойчивость предприятия

Финансовая  устойчивость предприятия — такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Под общей  устойчивостью предприятия можно  понимать и такое его состояние, когда предприятие стабильно, на протяжении достаточно длительного периода времени выпускает и реализует конкурентоспособную продукцию, получает чистую прибыль, достаточную для производственного и социального развития предприятия, является ликвидным и кредитоспособным.

Анализ  устойчивости финансового состояния на ту или  иную дату позволяет выяснить, насколько  правильно предприятие управляло  ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.

Основным источником информации для проведения  анализа финансовой устойчивости является бухгалтерский баланс. Он является наиболее информативной формой для анализа и оценки финансового состояния.

Для характеристики финансовой устойчивости предприятия используется  ряд финансовых коэффициентов.

1. Коэффициент автономии (финансовой независимости) рассчитывается как отношение величины источников собственных средств к итогу баланса:

                                  Ка = К : Б,                                                                                

где  К – капитал,

       Б  -  итог баланса.

Нормальное ограничение  этого коэффициента  оценивается  на уровне 0,5, т.е. Ка>0,5. Коэффициент показывает долю собственных средств в общем объёме ресурсов предприятия. Чем выше эта доля, тем выше финансовая независимость (автономия) предприятия.

2. Коэффициент соотношения  заёмных и собственных средств  рассчитывается как отношение  заёмных и собственных средств:

            Кз/с = (Пд + М ) : К.                                                                                    

где   Пд – долгосрочные кредиты и займы;

         М – краткосрочные кредиты  и займы.

Нормальное ограничение : Кз/с £ 1. Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счёт средств заёмных источников.

5.Коэффициент финансирования рассчитывается как отношение собственных источников к заёмным:

          Кф = К : ( Пд + М )                                                                                        

Нормальное ограничение: Кф³1. Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется  за счёт собственных средств.

Результаты расчёта  финансовых коэффициентов  для удобства  проведения анализа сведены в  таблицу 3.2.

 Таблица 3.13 -  Анализ финансовых коэффициентов.                                                                                                             

Коэффициент	норматив	На конец 2008     года	На конец 2010    года	отклонение (+,-)
Автономии	³   0,5	2,48	0,33	13,3
Соотношения  заёмных и собственных средств	£ 1	2,37	2,02	85,2
Финансирования	³  1	0,42	0,49	116,6

 

Вывод: Из данной таблицы  следует, что коэффициент автономии в 2010году ниже нормативного уровня на 0,17, отсюда следует что доля собственных средств в 2010 году ниже допустимого уровня, что свидетельствует о слабой финансовой независимости предприятия

 Соотношение заемных  и собственных средств больше  нормального ограничения ,коэффициент финансирования  меньше 1 ,что свидетельствует о том что деятельность предприятия финансируется в большей степени за счет  заемных источников.

 

3. Оценка рентабельности

 

Финансовая устойчивость предприятия – характеристика, свидетельствующая  об устойчивом превышении доходов предприятия  над его расходами, свободном  маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости, эффективности, рентабельности фирмы.

  Главной задачей финансовой  стратегии ОАО молочный завод «Уссурийский» является обоснование такой величины объёма продаж продукции или получения выручки, при которой его производство обеспечит получение максимальной прибыли.