Риск в предпринимательстве и угроза банкротства

     Риски предпринимательских  инвестиций связаны с рисками прямого вложения средств в осуществление того или иного конкретного инвестиционного проекта. Для предприятия наиболее существенными в этой группе могут быть риски заказчика строительных работ, кредитный риск заемщика, риск ущерба в результате ошибок или упущений, связанных с оформлением права собственности на приобретаемый для предпринимательских целей объект, и т. д.

     Риск  финансовых инвестиций проявляется в результате приобретения предприятием (фирмой) активов в виде ценных бумаг.

     Управленческие  риски включают риск отсутствия стратегического подхода к планированию и управлению на предприятии, риск ошибок в определении целей предприятия, прогнозировании развития внешней среды в стратегическом планировании, риск несоответствия системы управления предприятия масштабам и характеру его деятельности и др. Управленческие риски в значительной мере носят субъективный характер. Ведь именно предприниматель (менеджер) определяет цели предпринимательской деятельности, оценивает ситуацию, формирует варианты решений, делает выбор приемлемого решения. Управленческие риски двояко влияют на совокупный предпринимательский риск: наряду с прямым воздействием, они могут влиять опосредованно, порождая или, наоборот, устраняя (снижая) отдельные хозяйственные и финансовые риски. Таким образом, управленческие риски занимают главенствующую позицию в совокупности основных групп рисков деятельности предприятия (фирмы).

     Риск  представляет собой событие, которое  может произойти или не произойти. В случае совершения этого события возможны три экономических результата: отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток), нулевой и положительный (выигрыш, выгода, прибыль).

В зависимости  от возможного результата все частные  риски подразделяются на две большие  группы — чистые и спекулятивные  риски.

     Чистые  риски означают возможность неполучения желаемого результата. К этой группе относятся большинство рисков деятельности промышленного предприятия исходя из специфики производства.

     Спекулятивные риски проявляются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результатов. К ним относятся риски, связанные с покупательной способностью денег, и инвестиционные финансовые риски.

Одним из важных факторов предпринимательства  является время. Риск всегда связан с  продолжительностью предпринимательского проекта, поэтому его оценка должна быть привязана к конкретному  этапу выполнения работ, конкретному  периоду (и даже дате) внутри финансового года при осуществлении производственной программы. В связи с этим уместно выделять расчетные и текущие риски.

     Расчетный риск можно оценить на стадии подготовки бизнес-плана (проекта), при обосновании предпринимательского замысла.

     Текущий риск оценивается в ходе работы, в процессе осуществления бизнес-плана (проекта). При неблагоприятном стечении обстоятельств текущий риск может не только превысить расчетный, но и превзойти предельные ограничения, что, в свою очередь, приведет к необходимости отказа от данного проекта либо даже от осуществления конкретного вида предпринимательской деятельности (этот финал более характерен для мобильных малых предприятий). Часто по фактору времени риск подразделяют на долгосрочный и краткосрочный. При этом долгосрочный риск связан с развитием на перспективу, а краткосрочный — с оперативными, конъюнктурными причинами.

     Для поддержания устойчивой работы предприятия (фирмы) необходимо учитывать все факторы риска: как генетические, т. е. присущие данному виду предпринимательства в любых условиях, так и специфические, присущие данному периоду. Поскольку важнейшей задачей любого предпринимателя, осуществляющего бизнес в нестабильной экономической среде, является недопущение банкротства организации, в целях управления риском следует выделять допустимый, критический и катастрофический риски.

     Допустимый риск — это угроза возникновения потерь, сопоставимых с потерей прибыли от реализации проекта или от предпринимательской деятельности в целом.

     Критический риск — это опасность потерь, сопоставимых с суммой выручки от реализации продукции (услуг).

     Под катастрофическим понимается риск, который характеризуется опасностью потерь в размере, равном или превышающем собственный капитал предприятия (или имущественное состояние предпринимателя). Катастрофический риск, как правило, приводит к банкротству предприятия.

     Для определения возможностей и границ управления риском на внутрифирменном уровне важно разделение факторов риска в зависимости от сферы возникновения на внешние и внутренние.

     К внешним для предприятия относятся факторы, не связанные непосредственно с деятельностью этого предприятия (фирмы): стихийные явления природы, техногенные катастрофы, злоумышленные действия третьих лиц, уровень инфляции, изменения экономической политики, внутри- и внешнеполитические события и др.

     Внутренние  факторы возникают в результате конкретной деятельности предприятий, прежде всего его администрации. Они включают уровень себестоимости  продукции, ее качество и надежность, условия сбыта, предпродажный и послепродажный сервис, качество рекламы, технический уровень основных производственных фондов, уровень обеспеченности оборотным капиталом, соотношение между собственными и заемными средствами, отбор клиентов, профессиональный уровень рабочих и служащих и др.

     В условиях переходной экономики внешние  факторы весьма существенно влияют на величину риска деятельности предприятия. Для деловой активности в сфере реальной экономики в настоящее время определяющими являются такие внешние факторы, как стабильность политической власти на федеральном и региональном уровнях, противоречия в разграничении правомочий между федеральными и региональными властями, установление региональных ограничений на перемещение капиталов и товаров, изменения налоговых нормативов или процентных ставок по кредитам Центрального банка РФ, изменение правил валютного обращения и условий ведения внешнеэкономической деятельности, изменение тарифов на продукцию естественных монополий (электроэнергию, газ) и тарифов на грузовые перевозки железнодорожным транспортом и др. Производственные предприятия могут испытывать трудности из-за колебаний цен на сырье, материалы и комплектующие; внезапного оттока финансовых ресурсов, либо

изменения условий кредитования; падения платежеспособного потребительского спроса в регионе традиционного сбыта продукции или падения платежеспособности традиционных оптовых покупателей и других факторов.

     При анализе предпринимательского риска  предприятия (фирмы) особое значение приобретает  разделение факторов риска на регулируемые (управляемые) и нерегулируемые (неуправляемые).

     Управляемость факторов зависит от поставленных целей (задач), от конкретных условий их решения, в связи с чем не может быть единого классификационного деления факторов на управляемые и неуправляемые. Отнесение фактора к той или иной группе определяется, во-первых, уровнем управления, на котором может быть принято решение, и, во-вторых, периодом реализации принятого решения. Многие факторы, которые на уровне отдельного предприятия (фирмы) считаются неуправляемыми (например, внешние факторы), на уровне финансово-промышленной группы, органов власти становятся управляемыми. Чем длительнее период реализации принятого решения, тем больше факторов из группы нерегулируемых могут стать регулируемыми. Труднорегулируемыми на коротком интервале времени являются факторы, зависящие прежде всего от предыстории функционирования анализируемого предприятия (объем и структура основных и оборотных средств, характеристики технического и технологического уровня производства, структура производственного персонала и т. д.).

     Величина  риска деятельности предприятия  может быть изменена за счет целенаправленного  воздействия на регулируемые факторы, которое может быть осуществлено только при условии выявления  и систематизации всех возможных  факторов риска. 

     Банкротство – отказ или невозможность промышленного предприятия или отдельного лица платить по своим долговым обязательствам из-за отсутствия денежных средств. 

       В условиях рыночной экономики принцип  ответственности  предприятий за результаты финансово-хозяйственной деятельности   реализуется   в  случае образования  убытков,  неспособности  предприятия  удовлетворять требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг)  и  обеспечивать финансирование производственного процесса, т.е. при наступлении банкротства предприятия.

          Успехи  и неудачи деятельности  предприятия   являются  результатом взаимодействия целого ряда факторов:  внешних,  на  которые  предприятие не может влиять вообще или может оказывать лишь слабое  сияние,  и внутренних, зависящих от организации работы самого предприятия.

         К числу внешних факторов, влияющих на деятельность предприятия, обычно относятся: размер и структура потребностей;  уровень  доходов  и  накоплений населения, а следовательно, и его покупательная способность (сюда  же  может быть отнесен уровень цен и возможность получения потребительского  кредита); политическая стабильность и  направленность  внутренней  политики;  развитие науки и техники, которое определяет все составляющие  процесса  производства товара  и его конкурентоспособности;  уровень  культуры,  проявляющийся  в привычках и нормах потребления, предпочтении одних товаров  и  отрицательном отношении к другим.

Одним из наиболее сильных внешних  факторов  банкротства  являются  так называемые   технологические   разрывы.    Для    каждой производственной (технологической) системы существуют  определенные  пределы роста объемов деятельности — те  же  самые  процессы,  которые  сформировали  систему,  на поздних этапах развития становятся ее  ограничителями.  Дальнейшее  развитие требует  скачка  в  базовых   характеристиках   системы.   В   экономической литературе эти  моменты  называются  переломными  точками,  технологическими разрывами. Переход от электронных ламп к полупроводникам,  от  грампластинок к магнитной ленте и  т.д.  является  примером  технологических  разрывов.  В результате  хозяйственное  (технологическое)  развитие   приобретает   форму последовательных S-образных кривых с разрывами между концом одной и  началом другой.  Перемены  готовятся  подспудно,  незаметно  для   большинства,   но происходят лавинообразно. В результате предприятие, имеющее престиж  лидера, почти сразу оказывается безнадежно отставшим. По оценкам  специалистов,  при технологических разрывах семь из десяти лидеров становятся  отстающими.  Для основной  массы  предприятий  значение  имеют  не  только  крупные   научно-технические сдвиги, но и мелкие оригинальные  изменения,  которые  подрывают их преимущества в данной сфере деятельности. Идея проката  детских  пеленок, например,  нанесла  ущерб  экономике  предприятий,  ориентированных  на   их продажу,  а  последующее  изобретение  одноразовых  пеленок  отразилось   на деятельности фирм, производящих текстильные изделия.

      К  внешним  причинам  банкротства   следует  также   отнести   усиление международной  конкуренции.   Зарубежные   предприятия   в   одних   случаях выигрывают за счет более  дешевого  труда,  а  в  других  —  за  счет  более совершенных технологий.

      Внешним  фактором,  способным   привести  к  банкротству   предприятия, является общий экономический спад. Нередко на  стадии  циклического подъема осторожность  покидает   даже   банковские   структуры,   которые   начинают увеличивать сверх меры кредиты  предприятиям.  Предприятия,  в  которые  они вкладывают средства, выглядят устойчивыми и сильными. Но их  крах  наступает почти  мгновенно  из-за  резкого  спада  рентабельности,  который   является результатом столь же резкого изменения цен на товары.

     В реальном  хозяйственном   процессе  к  банкротству   предприятия  могут приводить  различные   факторы,   усиливающие   или   ослабляющие взаимное воздействие. Тем  не  менее,  если  удается условно выделить  преобладающий фактор, то банкротство предприятия обычно подразделяется на:

• банкротство, связанное с неэффективным управлением предприятием, непродуманной маркетинговой стратегией и т.д.;
• банкротство,  вызванное  недостатком  инвестиционных   ресурсов   для осуществления  расширенного   воспроизводства   пользующейся   спросом продукции;
• банкротство,  обусловленное   производством   неконкурентоспособной продукции.

      В  настоящее  время  процесс   банкротства  в  России  регламентируется Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» от 8 января 1998 г.

       Понятие   «несостоятельность»   указывает   на   неспособность   предприятия удовлетворить  требования  кредиторов  по  оплате  товаров  (работ,  услуг). Отсутствие на расчетном  счете  денежных  средств,  необходимых  для  уплаты налогов, обязательных страховых взносов и  т.п.,  также  является  признаком несостоятельности предприятия. В то же время  оно  не  может  быть  признано несостоятельным  за  неуплату  штрафов,  пени,  неустоек,  поскольку   суммы санкций не образуют кредиторской задолженности.

     Однако далеко не во всех  случаях  наличие  кредиторской  задолженности свидетельствует  о   возможности   предъявления   требований   о   признании предприятия-должника    банкротом.    В    соответствии    с    Законом    о несостоятельности (банкротстве) предприятий  принимается  во  внимание  лишь такая сумма задолженности, которая превышает стоимость  имущества  должника.