Отчет по практике в ОАО «БЗЗД»

   Анализ  таблицы 5 подтверждает сведения о финансовой неустойчивости предприятия. Практически  ни один из коэффициентов не соответствует  критериальным значениям. Коэффициент  финансовой независимости (равный 0,342) имеет довольно низкое значение, и наоборот коэффициент задолженности (равный 1,946) достаточно высок. Предприятие не обеспечено собственными средствами, о чем свидетельствует отрицательное значение коэффициента обеспеченности собственными средствами. Отмечен рост коэффициента финансовой напряженности (равный 0,661) по сравнению с прошлым годом, что свидетельствует о большой зависимости предприятия от внешних финансовых источников.

   Оценка  платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Коэффициенты платежеспособности, приведенные ниже, отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.

   Коэффициент абсолютной ликвидности К_ла показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами – денежными средствами и краткосрочными финансовыми  вложениями:         К_ла=ДС/КП,

   где ДС – денежные средства и их эквиваленты, тыс.руб.;

         КП – краткосрочные пассивы, тыс.руб.

   Принято считать, что нормальный уровень  коэффициента абсолютной ликвидности  должен быть 0,03-0,08.

   Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) показывает, какую часть краткосрочной  задолженности предприятие может  погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов:

   К_лп=(ДС+ДБ) / КП,

   где ДБ – дебиторская задолженность, тыс.руб.

   Нормальный  уровень коэффициента промежуточного покрытия должен быть не менее 0,7.

   Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) К_ло показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства:        К_ло=IIА / КП,

   где IIА –  итог второго раздела баланса, тыс.руб.

   Принято считать, что нормальный уровень  коэффициента общего покрытия должен быть равен 1,5-3 и не должен опускаться ниже 1.

   Чем выше коэффициент общего покрытия, тем больше доверия вызывает предприятие  у кредиторов. Если данный коэффициент  меньше 1, то такое предприятие неплатежеспособно. При отсутствии у предприятия денежных средств и средств в расчетах, оно может погасить часть краткосрочных обязательств, реализовав товарно-материальные ценности:   К_лтм.ц=З / КП,

   где К_лтм.ц – коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей, %;

          З – запасы, тыс.руб.

   Для правильного вывода о динамике и уровне платежеспособности предприятия необходимо принимать в расчет следующие факторы:

• характер деятельности предприятия. Например, у предприятий промышленности и строительства велик удельный вес запасов и мал удельный вес денежных средств; у предприятий розничной торговли высока доля денежных средств, хотя значительны и размеры товаров для перепродажи и т.д.;
• условия расчетов с дебиторами. Поступление дебиторской задолженности через короткие промежутки времени после покупки товаров (работ, услуг) приводит к небольшой доле в составе оборотных активов долгов покупателей, и наоборот;
• состояние запасов. У предприятия может быть излишек или недостаток запасов по сравнению с величиной, необходимой для бесперебойной деятельности;
• состояние дебиторской задолженности: наличие или отсутствие в ее составе просроченных и безнадежных долгов.

   Коэффициент покрытия равен отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам. Однако этот показатель очень укрупненный, так как в нем учитывается степень ликвидности отдельных элементов оборотного капитала.

   Кп₂₀₀₄ = (248,15 + 15139,81 + 27263,60) / (23517,11 + 0) = 1,81

   Кп₂₀₀₅ = (3,83 + 17310,23 + 35778,96) / (24048,60 + 28648,71) = 1,01

   Кп₂₀₀₆ = (776,71 + 18558,84 + 50269,46) / (47514,52 + 23005,00) = 0,99

   Значит  Кп на ОАО «БЗЗД» ниже нормативного 2, следовательно, кредиторские обязательства  в недостаточной степени обеспечены текущими активами.

   Коэффициент быстрой ликвидности (коэффициент  финансового покрытия) является промежуточным  коэффициентом покрытия и показывает, какая часть текущих активов за минусом запасов и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, покрывается текущими обязательствами.

   Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по формуле:

   K_Б = (А₁ + А₂) / (П₁ + П₂), 

   Он  помогает оценить возможность погашения  фирмой краткосрочных обязательств в случае ее критического положения, когда не будет возможности продать  запасы.

   Этот  показатель рекомендуется в пределах от 0,8 до 1,0, но может быть чрезвычайно высоким из-за неоправданного роста дебиторской задолженности. В розничной торговле этот коэффициент может снижаться до 0,4 - 0,5.

   Кб₂₀₀₄ = (248,15 + 15139,81) / (23517,11 + 0) = 0,65

   Кб₂₀₀₅ = (3,83 + 17310,23) / (24048,60 + 28648,71) = 0,33

   Кб₂₀₀₆ = (776,71 + 18558,84) / (47514,52 + 23005,00) = 0,27

   В 2005 году Кб понизился на 0,32 пункта, а  в 2006 году на 0,06 пункта (причина: значительное повышение кредиторской задолженности  и заемных средств)

   Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент денежного покрытия) определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам и рассчитывается по формуле:   К_{аб. л.}= A₁ / (П₁ + П₂), 

   Этот  коэффициент является наиболее жестким  критерием платежеспособности и  показывает, какую часть краткосрочной задолженности фирма может погасить в ближайшее время. Величина его должна быть не ниже 0,2.

   К_аб.л.2004 = 248,15 / (23517,11 + 0) = 0,011

   К _аб.л.2005 = 3,83  / (24048,60 + 28648,71) = 0,00007

   К _аб.л.2006= 776,71  / (47514,52 + 23005,00) = 0,011

   Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной  задолженности предприятие может  погасить в ближайшее время. На ОАО  «БЗЗД» данный коэффициент ниже рекомендуемых (0,2 – 0,7). 
 
 
 
 

   Таблица  6 - Динамика коэффициентов ликвидности

   Как видно из таблицы  6, на ОАО «БЗЗД» коэффициенты ликвидности ниже рекомендуемых на протяжении всего анализируемого периода.

   Рассчитанные  коэффициенты представлены графически на рисунке.

   

   Рисунок 7 - Показатели ликвидности баланса

   Различные показатели ликвидности важны не только для руководителей и финансовых работников предприятия, но представляют интерес для различных потребителей аналитической информации: коэффициент абсолютной ликвидности - для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности - для банков, коэффициент общего покрытия - для покупателей и держателей акций и облигаций предприятия.

   3.3 Факторный анализ  прибыли 

   Основную  часть прибыли предприятия получают от реализации продукции и услуг. В процессе анализа изучается динамика, выполнение плана прибыли от реализации продукции  и определяются факторы изменения ее суммы.

   Прибыль от реализации продукции в целом  по предприятию зависит от трех факторов первого уровня соподчиненности: Объема реализации продукции (VРП); себестоимости (С) и уровня среднереализованных цен (Ц):

   П = Σ [VРП _общ *(Ц – С)]

   Производство  предприятия ОАО «БЗЗД» направлено в основном на выпуск различных видов  запасных частей. Поэтому для данного  анализа возьмем три основных вида, так как они занимают наибольший удельный вес в выпуске товарной продукции.

   Исходные  данные для факторного анализа прибыли  представлены в таблице 7.

   Таблица 7  - Данные для факторного анализа  прибыли от реализации продукции

 

   Клин  фрикционный:

   Пр²⁰⁰⁵ = 993 (705 – 650) = 54615 руб.

   Пр^Объем = 995* (705 – 650) = 54725 руб.

   D Пр^Объем = 54725 – 54615 = 110 руб.

   Пр^Ц = 995* (874 – 650)= 222880 руб.

   D Пр^Ц = 222880 – 54725 = 168155 руб.

   Пр^С = 995* (874 – 800)  = 73630 руб.

   D Пр^С = 73630 – 222880 = - 149250 руб.

   DПр^общ = 110 + 168155 – 149250 = 19015 руб.

   Пр²⁰⁰⁶ = 73630 руб.

   Пр^Объем = 1000* (874 - 800) = 74000 руб.

   D Пр^Объем =74000 -  73630 = 370 руб.

   Пр^Ц = 1000* (1150 – 800)= 350000 руб.

   D Пр^Ц = 350000 -74000  = 276000 руб.

   Пр^С = 1000* (1150 – 985)  = 165000 руб.

   D Пр^С = 165000 -  350000  = - 111000 руб.

   DПр^общ = 370 + 276000  - 111000  = 165370 руб.

   Шестерня 17.48 -00:

   Пр²⁰⁰⁵ = 991 (861 - 830) = 30721 руб.

   Пр^Объем = 1001* (861–830) = 31031 руб.

   D Пр^Объем = 31031 – 30721 = 310 руб.

   Пр^Ц = 1001* (950 – 830)= 120120 руб.

   D Пр^Ц = 120120 – 31031 = 89089 руб.

   Пр^С = 1001* (950 - 910)  = 40040 руб.

   D Пр^С =40040  - 120120  = - 80080 руб.

   DПр^общ = 310 +89089  - 80080  = 9319 руб.

   Пр²⁰⁰⁶ =  40040 руб.

   Пр^Объем = 998* (950–910) = 39920 руб.

   D Пр^Объем = 39920 -  40040  = -120 руб.

   Пр^Ц = 998* (1450 –910)= 538920 руб.

   D Пр^Ц = 538920 -  39920 = 499000  руб.

   Пр^С = 998* (1450- 1208)  = 241516 руб.

   D Пр^С = 241516  -  538920  = - 297404 руб.

   DПр^общ = -120  + 499000 - 297404  = 201476  руб.