Основные показатели хозяйственной деятельности предпрятия

При сопоставлении групп по активу и  пассиву для определения ликвидности  баланса по всем исследуемым годам  наблюдается выполнение всех четырех неравенств, это говорит о ликвидности баланса предприятия. Для анализа ликвидности необходимо также рассчитать коэффициенты ликвидности, они представлены в таблице 9.

Таблица 9

Коэффициенты ликвидности

Наименование коэффициента	2009г.	2010г.	2011г.	Изменения (2010-2009)	Изменения (2011-2009)
Коэффициент абсолютной ликвидности	4,5	19,05	23,17	14,55	18,67
Коэффициент текущей ликвидности	4,5	19,05	23,17	14,55	18,67
Коэффициент ликвидности при мобилизации  средств	2,04	13,55	21,66	11,51	19,62
Коэффициент общей ликвидности	6,54	32,6	44,83	26,06	38,29

Проанализировав данные таблицы 9, можно прийти к выводу, что наряду с общей ликвидностью баланса предприятия, коэффициенты ликвидности находятся далеко от нормативных значений, приведенных в таблице 1. Такие высокие коэффициенты ликвидности могут свидетельствовать о недостатке заемных средств (о дисбалансе капитала предприятия). По данным баланса ОАО «Енисейская типография» за 2009-2011 годы, деятельность предприятия осуществляется в основном за счет собственных средств (структуру пассива предприятия иллюстрирует рисунок 2). Однако, как показывает практика финансового менеджмента, использование только лишь собственных средств может быть менее выгодным, чем в равной степени привлечение собственных и заемных средств. Таким образом, сокращение доли собственного капитала в структуре пассива предприятия позволит увеличить показатели ликвидности.

Рисунок 3. Структура пассивов предприятия на 31.12.2011 года (тыс.руб.)

2.4 Анализ  рентабельности и оборачиваемости

Деловая активность проявляется в динамичности развития хозяйствующего субъекта, достижения им поставленных целей, а также скорости оборота средств. Финансовое положение  организации зависит от того, насколько  быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.  Относительные показатели деловой  активности характеризуют эффективность  использования ресурсов, особое место  среди них занимают показатели оборачиваемости. Расчет коэффициентов оборачиваемости  представлены в таблице 10.

Таблица 10

Коэффициенты оборачиваемости

Наименование коэффициента	2009г.	2010г.	2011г.	Изменения (2010-2009)	Изменения (2011-2009)
Коэффициент оборачиваемости оборотных  активов	3,4	3,51	3,47	0,11	0,47
Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности	18,54	52,29	43,9	33,75	25,36
Продолжение таблицы 10
Наименование коэффициента	2009г.	2010г.	2011г.	Изменения (2010-2009)	Изменения (2011-2009)
Коэффициент оборачиваемости запасов	15,02	10,4	8,37	-4,62	-6,65
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	3,11	3	2,98	-0,11	-0,13
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	24,81	126,6	145	101,79	120,19

Оборачиваемость оборотных активов  за 3 года увеличилась на 0,47 пунктов (со 107 дней в 2009 году до 105 дней в 2011г.). Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности также увеличилась, так, в 2009 году продолжительность одного оборота дебиторской задолженности составляла 20 дней, а в 2011 году – 9 дней. Однако здесь стоит упомянуть о том, что среднегодовая стоимость дебиторской задолженности в 2009 году составляла 269 тыс. руб., а в 2011 году – 109 тыс. руб. Таким образом, дебиторская задолженность за 3 года снизилась на 72%, что также способствовало увеличению оборачиваемости.

Коэффициент оборачиваемости запасов уменьшился на 6,65 пунктов за 3 года. В 2009 году продолжительность  одного оборота запасов составляла 25 дней, а в 2011 году – 44 дня. Увеличение продолжительности оборота в  абсолютных показателях составило 76%, при том, что величина запасов  увеличилась более чем вдвое (на начало 2009 года сумма запасов 254 тыс. руб., а на конец 2011 года – 628 тыс. руб.).

Величина  собственного капитала за три года изменилась незначительно, однако оборачиваемость  собственного капитала снизилась со 118 дней в 2009 году до 122 дней в 2011 году. Такой  рост обусловлен снижением выручки  предприятия.

Относительными  характеристиками финансовых результатов  предприятия являются показатели рентабельности. Они более полно характеризуют  окончательные результаты хозяйствования. Расчет основных показателей рентабельности представлен в таблице 11.

 

Таблица 11

Расчет показателей рентабельности (%)

Показатель	2009г.	2010г.	2011г.	Изменения (2010-2009)	Изменения (2011-2009)
Рентабельность реализованной продукции	5,05	6,45	3,84	1,4	-1,21
Рентабельность активов	4,17	3,77	3,38	-0,4	-0,79
Рентабельность внеоборотных активов	17,39	17,37	18,57	-0,02	1,18
Рентабельность оборотных активов	5,48	4,82	4,13	-0,66	-1,35
Рентабельность собственного капитала	0,75	1,96	0,61	1,21	-0,14
Рентабельность продаж	1,6	1,82	1,19	0,22	-0,41

Динамика  показателей рентабельности наглядно представлена на рисунке 4.

Рисунок 4. Показатели рентабельности ОАО «Енисейская типография»

На  рисунке 4 видно, что самые высокие показатели рентабельности были в 2010 году. Так, в 2010 году на 1 руб. затрат приходилось 65коп. прибыли от реализации продукции. Так же самое высокое значение рентабельности собственного капитала приходилось на 2010 год, - на 1 рубль собственного капитала приходилось 0,20 руб. чистой прибыли. В 2011 году по сравнению с предыдущими годами увеличивается рентабельность внеоборотных активов – рост за 2 года составил 1,18%. В целом, показатели рентабельности предприятия достаточно высоки.

2.5 Анализ финансовых  результатов

Анализ  финансовых результатов деятельности ОАО «Енисейская типография»  за 2009-2011 г.г. представлен в таблицах 12-13.

Таблица 12

Горизонтальный анализ прибыли  ОАО «Енисейская типография»

Показатель	2009г.	2010г.	2011г.	Изменения (2010-2009)	Изменения (2011-2009)
Выручка от продажи товаров, работ, услуг	4987	4811	4786	-176	-201
Себестоимость	3785	3627	3303	-158	-482
Управленческие расходы	1011	950	1356	-61	354
Прибыль от продаж	191	234	127	43	-64
Прочие доходы	0	0	5	0	5
Прочие расходы	111	168	75	57	-36
Прибыль до налогообложения	80	66	57	-14	-23
Текущий налог на прибыль	68	34	47	-34	-21
Чистая прибыль	12	32	10	20	-2

Исходя из расчетных данных таблицы  11, можно сделать вывод о снижении финансовых результатов предприятия по итогам анализируемого периода (данный факт отмечался выше). Выручка уменьшилась на 4% с 4 987 тыс. руб. в 2009 году до 4 786 тыс. руб. в 2011г. Однако снизилась и себестоимость проданных товаров (работ, услуг) – снижение за 3 года составило 482 тыс. руб., в абсолютном отношении это 12,73%. Самая высокая прибыль от продаж была по итогам 2010 года – она составила 234 тыс. руб., также самым высоким был показатель чистой прибыли – 32 тыс. руб.

Таблица 13

Вертикальный анализ прибыли ОАО «Енисейская типография»

Показатель	2009г.	2010г.	2011г.	Изменения (2010-2009)	Изменения (2011-2009)
Доходы
Выручка от продажи товаров, работ, услуг	100	100	100	-	-
Прибыль от продаж	20,27	4,86	2,65	-15,41	-17,62
Прочие доходы	0	0	0,1	0	0,1
Прибыль до налогообложения	1,6	1,37	1,19	-0,23	-0,41
Чистая прибыль	0,24	0,67	0,2	0,43	-0,04
Продолжение таблицы 13
Показатель	2009г.	2010г.	2011г.	Изменения (2010-2009)	Изменения (2011-2009)
Расходы
Себестоимость	100	100	100	-	-
Управленческие расходы	26,7	26,2	41,05	-0,5	14,35
Прочие расходы	2,93	4,63	2,28	1,7	-0,65
Текущий налог на прибыль	1,8	0,94	1,42	-0,86	-0,38

Показатели таблицы 12 дают представление  о структуре выручки предприятия. Стоит отметить, что за 2011 год выросли управленческие расходы. Их рост за 3 года составил 14,35% по относительным величинам, и на конец 2011 года их сумма составила 1 365 тыс. руб., что составляет 41,05% себестоимости проданной продукции.

2.6 Анализ финансовой  устойчивости

Финансовая  устойчивость определяется при расчете  соотношения собственных и заемных  средств. Показатели финансовой устойчивости представлены в таблице 14.

Таблица 14

Показатели финансовой устойчивости ОАО «Енисейская типография»

Показатель	По итогам 2009г.	По итогам 2010г.	По итогам 2011г.	Измене-ния (2010-2009)	Измене-ния (2011-2009)
Источники формирования собственных  средств (капитал и резервы)	1614	1646	1658	32	44
Внеоборотные активы	408	352	262	-56	-146
Наличие собственных оборотных средств	1206	1294	1396	88	190
Долгосрочные обязательства	0	0	0	0	0
Наличие собственных долгосрочных источников формирования ОС	1206	1294	1396	88	190
Краткосрочные кредиты и займы	0	0	0	0	0
Общая величина основных источников средств	1206	1294	1396	88	190
Общая сумма запасов	410	515	628	105	218
Излишек (+), недостаток (-) общей величины  основных источников финансовых  запасов	796	779	768	-17	-28
Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников финансирования запасов	796	779	768	-17	-28