Оценка эффективности инвестиционного проекта

     10. Организация контроля реализации инвестиционной стратегии. Этот контроль осуществляется на основе стратегического инвестиционного контроллинга, отражающего ход реализации основных стратегических целевых нормативов инвестиционной деятельности предприятия.

     Изложенная  последовательность основных этапов процесса разработки инвестиционной стратегии  предприятия может быть уточнена и детализирована с учетом особенностей инвестиционной деятельности предприятия и уровня стратегического мышления его инвестиционных менеджеров. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Заключение. 

     Инвестиционная  стратегия представляет собой систему  долгосрочных целей инвестиционной деятельности организации, определяемых общими задачами ее развития и инвестиционной идеологией, а также выбор наиболее эффективных путей их достижения.

     Инвестиционную  стратегию можно представить  как генеральное направление (программу, план) инвестиционной деятельности организации, следование которому в долгосрочной перспективе должно привести к достижению инвестиционных целей и получению ожидаемого инвестиционного эффекта. Инвестиционная стратегия определяет приоритеты направлений и форм инвестиционной деятельности организации, характер формирования инвестиционных ресурсов и последовательность этапов реализаций долгосрочных инвестиционных целей, обеспечивающих предусмотренное общее развитие организации.

     Процесс разработки инвестиционной стратегии является важнейшей составной частью общей системы стратегического выбора предприятия, основными элементами которого являются миссия, общие стратегические цели развития, система функциональных стратегий в разрезе отдельных видов деятельности, способы формирования и распределения ресурсов. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Список  литературы: 

1. Бланк И. А. Инвестиционный менеджмент Учебный  курс – К Эльга – Н, 2001
2. Бочаров В. В. Инвестиционный менеджмент. — СПб: Питер, 2002.
3. Бочаров В. В. Инвестиционный менеджмент. — СПб: Питер, 2000. — 160 с.: ил. — (Серия «Краткий курс»).
4. Кныш М.И., Перекатов Б.А., Тютиков «Стратегическое планирование инвестиционной деятельности», Ю.П., СПТБ, 1998 г.

5. Финансовый  менеджмент: учебник под ред. Ковалевой  А.м. – М.: «ИНФРА-М», 2002. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Практическая  часть – Оценка эффективности инвестиционного  проекта.

    В этой части работы рассматривается  инвестиционный проект, содержанием  которого является организация производства электробытового прибора массового спроса с использованием зарубежной технологии.

    В работе необходимо:

    Оценить эффективность данного инвестиционного  проекта и экономическую целесообразность его реализации.

    Определить:

    Основные  показатели эффективности инвестиций в данный проект:

• чистый доход (NV);
• чистый дисконтированный доход (NPV);
• индексы доходности (PI);
• внутреннюю норму доходности (IRR);
• срок окупаемости проекта (PP).

    Произвести  расчет точки безубыточности данного  инвестиционного проекта, построить  график.

    Из  полученных данных сделать соответствующие выводы.

    Исходные  данные для данного инвестиционного  проекта представлены в таблице 1. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Расчет  показателей исходного инвестиционного проекта.

Таблица 1

 

    Расчет эффективности инвестиционного проекта.

    Необходимо  произвести оценку данного инвестиционного  проекта в целом с целью  определения потенциальной привлекательности  проекта для инвестора с учетом того, что для инвестиционных проектов категории локальных оценивается только их коммерческая эффективность.

    Оценка  эффективности инвестиционного  проекта производиться в соответствии с принципами, заложенными в основу таких оценок:

• рассмотрение проекта на протяжении всего его жизненного цикла (расчетного периода);

• моделирование денежных потоков;

• сопоставимость условий сравнения вариантов проекта;

• принцип положительности и максимума эффекта.

• учет фактора времени.

    Общие инвестиции в данный проект, основываясь  на исходных данных, представлены в  таблице 2.

 

     
 

    Общие инвестиции (тыс.руб.)

    Таблица 2

 

Выводы:

1. Общие инвестиции в данный проект составляют 21350,0 тыс. руб.
2. Основными статьями инвестирования являются:

          - земля;

          - подготовка площадки;

          - оборудование и машины;

          - зарубежная лицензионная технология;

          - замещение оборудования с коротким  сроком службы;

          - затраты по подготовке производства;

          - оборотный капитал.

3. Основная их часть - 16185,00 тыс. руб.  (75,8% от общей суммы) - приходится на период строительства (5450,00 тыс. руб. в первый год строительства, 10735,00 тыс. руб. – во второй).
4. На период освоения приходится 2975,00 тыс. руб. (13,9% от общей суммы) с перевесом в первом году (15.1% от суммы инвестиций в период освоения).
5. На период производства – 2190,00 тыс. руб. (10,3% от общей суммы), причем в большей части (7,8%) – это инвестиции в 8-й год реализации на замещение оборудования с коротким сроком службы.

 

    Источники финансирования проекта приводятся в таблице 3.

 

     
 

Источники финансирования (тыс. руб.)

Таблица 3

 

 

     

    Выводы:

1. Всего источники финансирования данного инвестиционного проекта составляют 36455,00тыс. руб.
2. Источниками финансирования проекта является:
• акционерный капитал (учредители и пайщики) (14990,00 тыс. руб. – 41,12% от общей суммы источников);
• финансовые институты (коммерческий банк (5600,00 тыс. руб. 15,36% от общей суммы) и кредиты поставщиков (15200,00 тыс. руб. – 41,7 % от общей суммы);
• текущие пассивы (665,00 тыс. руб. – 1,8% от общей суммы источников финансирования).
3. Кредит коммерческого банка и кредиты поставщиков берутся во второй год реализации проекта.
4. На период строительства приходится основная часть источников финансирования (акционерный капитал, кредиты)  – 35790 тыс. руб. (98,0%), на период освоения – 581,88 тыс. руб. (1,5%) (текущие пассивы), на период производства – 83,13 тыс. руб. (0,2%) (также текущие пассивы).

 

    Издержки  производства продукции по годам  приведены в таблице 4.

 

 

    Издержки  производства (тыс. руб.)

    Таблица 4