Оборотные средства

     1.2.Источники формирования оборотных средств 

     Среди источников, используемых для формирования оборотных средств, выделяют собственные, заемные и привлеченные средства.

     Общий размер собственных оборотных средств  устанавливается предприятием самостоятельно. Обычно этот размер определяется минимальной потребностью средств для образования необходимых запасов товарно-материальных ценностей, для обеспечения планируемых объемов производства и реализации продукции, а также для осуществления расчетов в установленные сроки.

     В процессе финансового планирования предприятие учитывает прирост и сокращение нормативов собственных оборотных средств, определяемых как разница между нормативами на конец и начало планируемого периода. Прирост норматива собственных оборотных средств финансируется в первую очередь за счет собственных ресурсов.

     Наряду  с прибылью для пополнения собственных  оборотных средств используются так называемые устойчивые пассивы, которые приравниваются к собственным  средствам. Устойчивыми называются пассивы, которые постоянно используются предприятием в обороте, хотя не принадлежат ему (например, резерв предстоящих платежей минимальной задолженности рабочим и служащим по заработной плате, по взносам на социальное страхование и т.п.)

     Дополнительная  потребность в оборотных средствах, обусловленная временными нуждами, обеспечивается краткосрочными кредитами банка.

     Кроме собственных и заемных средств  в обороте предприятия находятся  привлеченные средства. Это кредиторская задолженность всех видов, а также  средства целевого финансирования до их использования по прямому назначению. 

     1.3. Кругооборот оборотных средств, показатели оборачиваемости

     Оборотные средства находятся в постоянном движении. В каждом кругообороте оборотные  средства проходят три стадии: денежную, производственную и товарную. На первой стадии денежные средства предприятия используются для приобретения материалов, сырья, топлива, тары, полуфабрикатов, комплектующих изделий, необходимых для осуществления производственной деятельности. На второй стадии производственные запасы становятся незавершенным производством и готовой продукцией. На третьей стадии происходит процесс реализации продукции. После реализации произведенного продукта оборотный капитал из товарной формы вновь переходит в денежную форму. Размеры первоначальной суммы денег и выручки от реализации продукции (работ, услуг) не совпадают по величине. Полученный финансовый результат бизнеса (прибыль или убыток) объясняет причины несовпадения.

 

     Эффективность использования оборотных средств  характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств. Под оборачиваемостью оборотных средств понимается продолжительность полного кругооборота средств с момента приобретения оборотных средств (покупки сырья, материалов и т.п.) до выхода и реализации готовой продукции.

     Оборачиваемость оборотных средств неодинакова  на различных предприятиях, что зависит  от их отраслевой принадлежности, а  в пределах одной отрасли –  от организации производства и сбыта  продукции, размещения оборотных средств  и других факторов.

     Коэффициент оборачиваемости - это количество оборотов, которое совершают оборотные  средства за определенный период. Его  рассчитывают по формуле: 

       

     где Р – объем реализованной продукции  за рассматриваемый период;

     ОбС – средняя сумма оборотных средств за тот же период.

     Время (длительность) оборота принято называть оборачиваемостью в днях. Этот показатель определяют по формуле: 

     

где Д  – число дней в данном периоде (360, 90, 30);

     Коб – коэффициент оборачиваемости.

     После подстановки в формулу соответствующих величин можно получить для показателя оборачиваемости развернутое выражение: 

       

     На  каждой стадии кругооборота оборотных  средств можно определять частную  оборачиваемость каждого элемента оборотных средств: 

       

     Частные показатели оборачиваемости можно рассчитать по особому обороту. Особым оборотом для материальных запасов является их расход на производство, для незавершенного производства – поступление товаров на склад, для готовой продукции – отгрузка, для отгруженной продукции – ее реализация.

     Средние за период суммы оборотных средств, используемые при расчете показателей  оборачиваемости, определяются с использованием формулы средней хронологической.

     Среднегодовую сумму (среднегодовые остатки оборотных  средств) находят как среднеарифметическую четырех квартальных сумм: 

     

 

      Среднеквартальную сумму рассчитывают как среднюю трех среднемесячных: 

       

     Выражение, по которому вычисляют среднемесячную сумму, имеет вид: 

       

     Сумма оборотных средств, находящаяся  в распоряжении предприятия должна быть достаточно большой, чтобы процесс кругооборота не прерывался. В то же время, наличие излишков оборотных средств негативно сказывается на результатах его деятельности.

     Показатели  оборачиваемости оборотных средств  могут рассчитываться по всем оборотным  средствам, участвующим в обороте, и по отдельным элементам.

     Изменение оборачиваемости средств выявляется путем сопоставления фактических  показателей с плановыми или  показателями предшествующего периода. В результате сравнения показателей  оборачиваемости оборотных средств выявляется ее ускорение или замедление.

     При ускорении оборачиваемости оборотных  средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники  их образования, при замедлении –  в оборот вовлекаются дополнительные средства.

     Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение имеет место, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период. Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом объема выпуска продукции, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств. 

     Глава2.Оценка оборотных средств и потребности предприятия.

   2.1. Определение потребности предприятия в оборотных средствах. Нормирование оборотных средств

         Определение потребности предприятия в собственных оборотных средствах осуществляется в процессе нормирования, т.е. определения норматива оборотных средств. Целью нормирования определение рационального размера оборотных средств.

     Эффективное использование оборотных средств  во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах. Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивость финансового положения, перебои в производственном процессе и снижение объемов производства и прибыли. Завышение размера оборотных средств снижает возможности предприятия производить капитальные затраты для расширения производства.

     Потребность в оборотных средствах зависит  от множества факторов: объемов производства и реализации; характера деятельности предприятия; длительности производственного цикла; видов и структуры потребляемого сырья; темпов роста объемов производства и т.п.

     Нормирование  оборотных средств является основой  рационального использования хозяйственных  средств предприятия. Оно заключается  в разработке обоснованных норм и  нормативов их расходования, необходимых для создания постоянных минимальных запасов для бесперебойной работы предприятия.

     По  степени управляемости оборотные  средства подразделяются на нормируемые  и ненормируемые. Нормируемые оборотные  средства планируются предприятием, тогда как ненормируемые оборотные средства объектом планирования не являются.

     К нормируемым относятся те оборотные  средства, которые обеспечивают непрерывность  производства и способствуют эффективному использованию ресурсов. Это производственные запасы, расходы будущих периодов, незавершенное производство, готовая продукция на складе. К ненормируемым оборотным средствам относятся денежные средства, отгруженная продукция, дебиторская задолженность.

     Существует  три основных метода нормирования оборотных средств: аналитический, коэффициентный и метод прямого счета.

     При аналитическом методе используются фактические данные о величине оборотных  средств за какой-то период. При этом уточняются излишние и ненужные запасы, вносятся поправки на изменение условий производства и снабжения. Уточненный результат этих расчетов и считается нормативом оборотных средств на планируемый период. Этот метод используется в тех случаях, когда не предполагаются существенные изменения в условиях работы предприятия и средства, вложенные в материальные ценности и запасы, имеют большой удельный вес.

     Коэффициентный  метод состоит в том, что нормативы  на планируемый период рассчитываются путем внесения поправок (с помощью  коэффициентов) в нормативы предшествующего  периода. Коэффициенты учитывают изменение объемов производства, оборачиваемость оборотных средств, ассортиментные сдвиги и другие факторы.

     Метод прямого счета состоит в том, что рассчитываются суммы оборотных  средств по каждому конкретному  виду товарно-материальных ценностей, затем они складываются, и в результате определяется норматив по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Общий норматив представляет сумму нормативов по всем элементам. Этот метод является наиболее точным, обоснованным, но вместе с тем довольно трудоемким.

     При нормировании оборотных средств  необходимо установить нормы запаса по отдельным видам нормируемых  материалов, определить нормативы по каждому элементу оборотных средств  и рассчитать совокупный норматив по нормируемым оборотным средствам.

     Нормы оборотных средств характеризуют минимальные запасы товарно-материальных ценностей, рассчитанных в днях запаса или в процентах к определенной базе (товарной продукции, объему основных фондов). Как правило, они устанавливаются на определенный период времени (квартал, год), но могут действовать и в течение более длительного периода.

     Общие нормативы собственных оборотных  средств определяются в размере  их минимальной потребности для  образования запасов сырья, материалов, топлива, незавершенного производства, расходов будущих периодов, готовых изделий.

     Общий норматив оборотных средств состоит  из суммы частных нормативов: 

       

     где:

     Нпз – норматив производственных запасов;

     Ннп – норматив незавершенного производства;

     Нгп – норматив готовой продукции;

     Нбр – норматив будущих периодов.

     Норматив  производственных запасов зависит  от среднесуточного потребления  сырья, материалов топлива и нормы  запаса в днях: 

       

     где:

     Рс - среднесуточное потребление данного  вида сырья или материалов (в рублях);

     Тдн – норма запаса в днях.

     Средняя норма запаса в днях исчисляется  в целом как средневзвешенная от норм запаса оборотных средств  по отдельным видам.

     Норма запаса в днях по отдельному виду, складывается из следующих составляющих: 

       

где:

     Ттр – транспортный запас;

     Ттек  – текущий складской запас;

     Тстр  – страховой(гарантийный запас);

     Тсезон  –сезонный запас.