Маржинальный анализ

  Используя данные таблицы № 2, рассчитаем влияние факторов, на изменение суммы прибыли в целом по предприятию с помощью приема цепной подстановки.

   Вначале определим прибыль исходя из планового уровня всех факторных показателей:

                          Ппл  = ∑(VРПобщ.пл * Удiпл * (Цiпл – biпл)) – Aпл  =

= 5700 х (5,0 - 2,8) + 5600 х (6,0 - 3,6) + 2700 х (7,0 - 3,5) +1900 х (7,5 - 3,75) - 24 655 - 17900 тыс. руб.

    Затем рассчитаем сумму прибыли при изменении общего объема продаж, но при сохранении плановой его структуры и планового уровня остальных факторов:

                         Ппл  = ∑(VРПобщ.ф * Удiпл * (Цiпл – biпл)) – Aпл  =

= 5650 * (5,0 - 2,8) + 5550 * (6,0 - 3,6) + 2676 * (7,0 - 3,5) +1884 * (7,5-3,75)-24655 = 17525 тыс. руб.

    После этого узнаем, какой будет прибыль при фактическом объеме и структуре продаж, но при плановом значении остальных факторов:

                          Пусл2  = ∑(VРПобщ.ф * Удiф * (Цiпл – biпл)) – Aпл  =

  = 4850 * (5,0 - 2,8) + 5300 * (6,0 - 3,6) + 3050 * (7,0 - 3,5) +

+2560 * (7,5 - 3,75) - 24 655 = 19 010 тыс. руб.

    Прибыль при фактическом объеме, структуре продаж и фактических ценах, но при плановом уровне переменных и постоянных затрат составит:

                      Пусл3  = ∑(VРПобщ.ф * Удiф * (Цiф– biпл)) – Aпл  =

=4850 * (5,2 – 2,8) + 5300 * (6,1 – 3,6) + 3050 * (7,35 -3,5) + 2560 * (7,8 – 3,75) - 24655 = 22345 тыс.руб.

    При  плановой  сумме  постоянных  затрат, но  при  фактическом  значении  остальных  факторных  показателей  прибыль  равна:

                     Пусл4  = ∑(VРПобщ.ф * Удiф * (Цiф– biф)) – Aпл  =

=4850 * (5,2 – 2,8) + 5300 * (6,1 – 3,6) + 3050 * (7,35 -3,5) + 2560 * (7,8 – 3,744) - 24655 = 21131 тыс.руб.

Фактическая  сумма  прибыли  составляет:

                         Пф = ∑(VРПобщ.ф * Удiф * (Цiф– biф)) – Aф  =

=4850 * (5,2 – 2,8) + 5300 * (6,1 – 3,6) + 3050 * (7,35 -3,5) + 2560 * (7,8 – 3,744) - 26490 = 19296 тыс.руб.

   Изменение  суммы  прибыли  произошло  из-за:

а) уменьшения  общего  объема  продаж

  ΔПvрп = Пусл1 –Ппл = 17525 – 17900 = -375 тыс. руб.

б) изменения  структуры  реализованной  продукции

  ΔПстр = Пусл2 –Пусл1 = 19010 – 17525 = +1485 тыс.руб.

в) изменения  уровня  отпускных  цен

  ΔПц = Пусл3 –Пусл2 = 22345 – 19010 = +3335 тыс. руб.

г)  изменения  уровня  переменных  расходов

  ΔПц = Пусл4 –Пусл3 =  21131 – 22345 = =1214 тыс. руб.

д)  изменения  постоянных  затрат

  ΔПА = Пф – Пусл4 =  19296 – 21131 = -1835 тыс. руб.

                                                       Итого  + 3120 тыс. руб.

   По методике маржинального анализа прибыль в большей степени зависит от объема и структуры продаж, так как эти факторы влияют одновременно и на себестоимость продукции. Из-за уменьшения общего объема производства и реализации продукции больше постоянных затрат приходится на единицу продукции.

   Таким образом, сравнительный анализ познавательных свойств различных методик факторного анализа прибыли убеждает нас в преимуществе методики маржинального анализа, позволяющего исследовать и количественно измерить не только непосредственные, но и опосредованные связи и зависимости. Использование этого метода в финансовом менеджменте отечественных предприятий позволит более эффективно управлять процессом формирования финансовых результатов.

3. Методика маржинального анализа рентабельности

   Наиболее полно,  чем  прибыль конечные  результаты  отражает  рентабельность.  Этот  показатель  соизмеряет  результаты  хозяйственной  деятельности  и  затраты,  или  полученную  выручку,  или  совокупный  капитал.

    Действующая методика анализа рентабельности, также не учитывает взаимосвязь "затраты — объем — прибыль". По данной методике уровень рентабельности не зависит от объема продаж, так как с изменением последнего происходит равномерное увеличение прибыли и суммы затрат.

   В действительности, как мы уже убедились, и прибыль и издержки предприятия не изменяются пропорционально объему реализации продукции, поскольку часть расходов является постоянной.

   Используя данные таблицы № 1, проведем факторный анализ рентабельности одного вида продукции (изделия А),

для чего используем следующую факторную модель:

                            Ri = 

Rпл   =

Rусл1=

Rусл2=

Rусл3=

Rф=

Приведенные данные показывают, что фактический уровень рентабельности в целом ниже планового на 9,45%.

В том числе за счет изменения:

объема реализованной продукции:  ΔRvРП = 18,75 – 25,0 = -6,25%;

цены реализации:                               ΔRц  = 23,5 - 18,75 =  +4,75%;

удельных переменных затрат:          ΔRb = 15,29 - 23,5 = - 8,21%;

суммы постоянных затрат:               ΔRА = 15,55 – 15,29 = +0,26%

По формуле объем продаж на изменение уровня рентабельности не влияет. По данной же методике за счет уменьшения объема производства и реализации продукции рентабельность данного изделия снизилась на 6,25%. Это более достоверные результаты, так как они учитывают взаимосвязь объема продаж, себестоимости и прибыли.

     Для анализа рентабельности издержек в целом по предприятию используем следующую факторную модель:

             R =

    На основании данных таблицы № 2 произведем расчет влиянии факторов на изменение уровня рентабельности продукции способом цепной подстановки:

Rпл=

Rусл1=

Rусл2=

Rусл3=

Rусл4=

Rф=

Изменение  уровня  рентабельности  за счет:

а)  объема  продаж         ΔRvРП  = Rусл1 – Rпл = 22,79 – 23,14 = - 0,35%,

б)  структуры  продаж   ΔRуд = Rусл2 – Rусл1 = 25,5 – 22,79 = +1,71%,

в)  цен                             ΔRц = Rусл3 – Rусл2 = 28,8 – 24,5 = +4,3%,

г)  переменных  затрат  ΔRb =  Rусл4 – Rусл3 = 26,8 – 28,8 = - 2%,

д)  постоянных  затрат ΔRА =  Rф – Rусл4 = 23,93 – 26,8 = - 2,87%,

                                                                                            Итого   +0,79%

    На данном предприятии план по физическому объему реализации продукции недовыполнен на 0,88%, что привелок снижению рентабельности на 0,35%.

Аналогичным образом производится анализ рентабельности продаж (оборота), для чего можно использовать следующую модель:

                                 Rоб =

  Преимущество рассмотренной методики анализа показателей рентабельности состоит в том, что при ее использовании учитывается взаимосвязь элементов модели, в частности объема продаж, издержек и прибыли. Это обеспечивает более точное исчисление влияния факторов, и как следствие — более высокий уровень планирования и прогнозирования финансовых результатов.

4. Предельный анализ и оптимизация прибыли

   Максимизация прибыли является доминирующей проблемой любого субъекта хозяйствования. Получение максимальной прибыли возможно при определенном сочетании объема производства, цены продукта и издержек на его производство и реализацию. Максимизация прибыли заключается в выборе такого объема производства (реализации) продукции, при котором предельные издержки на производство и реализацию продукции равны предельному доходу.

Предельный доход — это прирост выручки на единицу прироста количества произведенной продукции. Соответственно предельные издержки равны приросту затрат на единицу прироста количества производимой продукции.

При этом следует учитывать, что не всякое расширение производства ведет к адекватному росту прибыли, так как:

а) по-разному выглядит динамика издержек;

б) происходит снижение цен при росте объема выпуска продукции.

Значит, предприятие должно найти такой объем производства продукции, при котором оно извлекло бы наибольший доход.

Существует несколько способов определения оптимального

объема производства:

бухгалтерско-аналитический;

графический;

статистический.

  Сущность бухгалтерско-аналитического способа состоит в сопоставлении предельного дохода и предельных издержек. Если предельный доход больше предельных издержек, то дальнейший рост выпуска увеличивает общую сумму прибыли, и наоборот. Следовательно, для максимизации прибыли предприятие должно расширять объем производства до тех пор, пока предельный доход выше предельных издержек, и прекратить расширение производства, как только предельные издержки начнут превосходить предельный доход.

  Согласно данным таблице № 3, самый выгодный объем производства при 7 тыс. ед. Затем предельные издержки уже превосходят предельный доход, что явно неблагоприятно для предприятия.

  Следовательно, до 7 тыс. ед. предприятию выгодно производить продукцию, но сверх этой величины производство неэффективно.

  Этот же результат можно получить и графическим методом (рис. 1). До 7 тыс. ед. кривая предельных издержек (МС) ниже кривой предельного дохода и поэтому каждая дополнительная единица выпускаемой продукции увеличивает сумму прибыли. Максимальная прибыль — это точка пересечения кривой предельных издержек с кривой предельного дохода. После этой точки кривая предельных издержек располагается выше кривой

предельного дохода, из чего следует, что каждая дополнительная единица продукции уменьшает прибыль и ее производство неэффективно для предприятия.

                                                                                                                  Таблица  3

Максимизация прибыли на основе предельного подхода

Рис. 1  Предельные  издержки  и доход  на единицу  продукции

      Сущность статистического метода заключается в том, что на основании массовых данных исследуется зависимость предельного дохода и предельных издержек от объема реализации продукции.

     Данные таблицы № 3 позволяют сделать вывод, что зависимость между предельным доходом и количеством реализованной продукции может быть описана уравнением прямой:

                                                 MR = а + Ьх,

где MR — предельный доход на единицу продукции; х — количество продукции в натуральном выражении.

  Найдя неизвестные параметры а и Ь по методу наименьших квадратов, получим

                                                MR = 260 - 20х.

Зависимость предельных издержек от объема производства продукции можно описать уравнением параболы:

                                                МС = а + Ьх + сх.

В нашем примере оно будет иметь следующий вид:

                             МС = 163,16 -22,235х + 2,159х

Зависимость общей суммы издержек от объема продаж получила следующее выражение:

                                      З  =  а  + bх = 229 + 115х

Сейчас приравняем предельный доход и предельные издержки и найдем величину оптимального объема производства продукции, который обеспечит максимальную сумму прибыли:

                           260 -20х = 163,16 -22,235х +2,159 х,

                    2,159 х -2,235х = 96,84 =0, Рх  = 250х - 10 х;

         V = тыс. руб.

        Приведенные расчеты показывают, что оптимальный объем производства составляет 7230 ед. При таком объеме выручка

составит

В = Р х х = 180 х 7,23 = 1300 млн руб.

Издержки производства

229 + 115 х 7,23 = 1060 млн руб.

Прибыль

П = В- 3 = 1300 - 1060 = 240 млн руб.

   Следовательно, данному предприятию можно придерживаться стратегии наращивания объема производства до 7200 ед. при условии, что себестоимость его продукции существенно не повысится в ближайшей перспективе.

6.      Определение безубыточного объема продаж и зоны безопасности предприятия

   Безубыточность — такое состояние, когда бизнес не приносит ни прибыли, ни убытков. Это выручка, которая необходима для того, чтобы предприятие начало получать прибыль. Ее можно выразить и в количестве единиц продукции, которую необходимо продать, чтобы покрыть затраты, после чего каждая дополнительная единица проданной продукции будет приносить прибыль предприятию.