Источники капитала для организации (предприятия) и способы его формирования

С позиции финансового  менеджмента основной целью формирования капитала является удовлетворение потребности в приобретении необходимых активов и оптимизации его структуры с позиции обеспечения условий эффективного его использования.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.4. Выводы и предложения.

 

Концепция капитала, в полном соответствии ее переводу с латинского языка, занимает главное место в политэкономии и теории фирмы. Заметим, что с момента ее появления, она претерпела значительные изменения.

Динамика капитала предприятия является важнейшим показателем уровня эффективности его хозяйственной деятельности. Способность собственного капитала к самовозрастанию высокими темпами характеризует высокий уровень формирования и эффективное распределение прибыли предприятия, его способность поддерживать финансовое равновесие за счет внутренних источников. В то же время, снижение объема собственного капитала является, как правило, следствием неэффективной, убыточной деятельности предприятия.

В России немало компаний, имеющих высокие темпы роста и большие денежные потоки (пример — операторы сотовой связи). Они могут самостоятельно осуществлять капиталовложения, не прибегая к внешним источникам финансирования. Но уменьшение долговой нагрузки приводит к ослаблению так называемой дисциплинирующей функции долга. Именно бремя обслуживания долга обычно подталкивает менеджеров компании к оптимальным бизнес-решениям. Если долговая нагрузка невелика, у менеджмента снижаются стимулы к поиску наиболее эффективных возможностей для инвестирования. Основное условие долгосрочного финансового успеха компании — рентабельность капитала (активов) должна быть больше стоимости привлечения капитала.

Для минимизации финансовых рисков владельцам и руководителям компаний следует после выплаты дивидендов акционерам создать из полученной годовой прибыли реальные резервы в достаточных объемах. Для этого необходимо сделать точные расчеты. Наиболее часто получаемый коридор значений — 3-10% активов в зависимости от общего уровня риска бизнеса. Затем оставшуюся прибыль можно вкладывать в бизнес, причем сначала в основной, поддерживая его стабильность и рост, и только потом — в новые проекты.

Начальным этапом управления формированием капитала предприятия  является определение потребности  в необходимом его объеме. Недостаточный объем формирования капитала на этом этапе существенно удлиняет период открытия и освоения производственных мощностей нового предприятия, а в ряде случаев вообще не дает возможности начать его операционную деятельность. В то же время избыточный объем формируемого капитала приводит к последующему неэффективному использованию активов предприятия, снижает норму доходности этого капитала. В связи с изложенным, определение общей потребности в капитале создаваемого предприятия носит характер оптимизационных ее расчетов. Оптимизация общей потребности в капитале создаваемого предприятия представляет собой процесс расчета реально необходимого объема финансовых средств, которые могут быть эффективно использованы на первоначальной стадии его жизненного цикла.

В процессе управления капиталом предприятия необходимо учитывать, что стоимость капитала зависит от уровня предпринимательского и финансового риска, связанного с этим предприятием. Чем выше уровень такого риска, тем большую плату могут потребовать инвесторы за вложение средств в предприятие. Финансовый риск связан с дивидендной политикой и повышением доли заемных средств в структуре капитала, так как появляются финансовые издержки по обслуживанию долга (выплата процентов по кредитам и облигациям). Привлечение заемного капитала в разумных пределах дает возможность получить так называемый эффект финансового ливериджа, что также должны учитывать финансовые менеджеры, регулируя структуру капитала предприятия. 

 

 

2. Расчетная часть.

2.1. Определение годового выпуска  продукции в планируемом году  с учетом прироста производительной мощности, необходимое количество оборудования и эффективность его использования.

 

Таблица 1.
Изменение производственной мощности в планируемом году.
	Введено ПМ, тыс. шт.	ПМ, тыс. шт. в год	Объём производства в  месяц, тыс. шт.
Производственная мощность на начало года		200
Январь		200	16
Февраль		200	16
Март	100	300	23
Апрель		300	23
Май	25	275	21
Июнь		275	21
Июль		275	21
Август		275	21
Сентябрь		275	21
Октябрь		275	21
Ноябрь		275	21
Декабрь		275	21

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2
Динамика производственных мощностей и выпуска продукции  в планируемом году (тыс. шт.)
№	Показатели	I кв	II кв	III кв	IV кв	Всего за год
1	Ввод ПМ	100	-	-	-	100
2	Выбытие ПМ	-	25	-	-	25
3	Прирост ПМ	100	-25	-	-	75
4	Прирост выпуска продукции	-	10	-2	0	13
5	Объём производства продукции	55	65	63	63	246
Среднегодовая ПМ		266,6666667
Объем производства продукции  в год		246

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2. Расчет численности работников и фонда заработной платы.

Таблица 3
Баланс рабочего времени одного рабочего 2011год
№ п/п	Показатель	Единица измерения	Количество
1	Календарный фонд рабочего времени	Дни	365
2	Выходные и праздничные  дни	Дни	117
3	Номинальный фонд рабочего времени	Дни	248
4	Плановые невыходы на работу:	Дни	26
	а) отпуска		24
	б) по болезни		1
	в) прочие невыходы		1
5	Плановый фонд рабочего времени	Дни	222
6	Номинальная продолжительность  рабочего дня	Час	8
7	Плановая продолжительность  рабочего дня	Час	8
8	Плановая продолжительность рабочего времени за год, Тэф	Час	1776

 

Структура персонала,%
Персонал предприятия	Вариант
	1
Рабочие:
основные	67
вспомогательные	12
Руководители	3
Специалисты	6
Служащие	12
Итого:	100

 

Таблица 4
Расчет численности  работников по предприятию на 2011 год
№ п/п	Показатели	Величина показателя
1	Трудоемкость единицы  продукции, н/час	0,47
2	Трудоемкость всего  выпуска продукции, н/час	115620
3	Эффективный фонд рабочего времени одного рабочего в год, час. (из табл. № 4)	1776
4	Численность работников, чел. всего	97
	в т.ч.
	– рабочие: основные	65
	вспомогательные	12
	– руководители	3
	– специалисты	6
	– служащие	12

 

Таблица 5
Расчет  тарифного фонда зароботной платы
Категория	Тариф(н/ч)	Кол-во чел.	Годов тарифн. Фонд			Надбавки	Доп. Зп	Премия	Итого
Основные рабочие		65
Высшая квалиф.	65	5	577200			230880	115440	30000	953590
1ая квалиф.	60	25	2664000			1065600	532800	24000	4286485
2ая квалиф.	50	35	3108000			1243200	621600	18000	4990885
Вспомогательные рабочие		12
1ая квалиф.	45	4	319680			127872	63936	14400	525937
2ая квалиф.	40	8	568320			227328	113664	13200	922560
Итого:		77							11679457

 

Положение о премиях  предприятия "Amazing"
Категория	Премия
Основные рабочие
Высшая квалиф.	2500
1ая квалиф.	2000
2ая квалиф.	1500
Вспомогательные рабочие
1ая квалиф.	1200
2ая квалиф.	1100

 

Таблица 6
Расчет  годового фонда заработной платы  руководителей, специалистов и служащих на 2011 год
Квалификация	Число штатных единиц	Месячный оклад	Годов тарифный фонд	Надбавки	Доп. Зп	Премия	Итого
Руководители	3
высшая категория	1	100000	1200000	480000	240000	96000	2116000
1ая катег.	1	90000	1080000	432000	216000	72000	1890000
2ая катег.	1	81000	972000	388800	194400	60000	1696200
Специалисты	6
высшая категория	2	79000	1896000	758400	379200	54000	3166600
1ая категория	4	70000	3360000	1344000	672000	48000	5494000
Служащие	12	45000	6480000	2592000	1296000	36000	10449000
							24811800