Инвестиционные ресурсы предприятия

 
 

По дисциплине: Экономика  предприятия 

На тему: Инвестиционные ресурсы предприятия 
 
 

Содержание 

1.                Понятие, состав и структура  инвестиций 

2.                Объекты и направления инвестирования. Оценка эффективности производственных  и финансовых инвестиций 

3.                Оценка эффективности производственных  и финансовых инвестиций 

4.                Формирование и регулирование  финансовых инвестиций (ценных бумаг) 

5.                Факторы повышения эффективности  использования капитальных вложений  и финансовых инвестиций 

6.                Привлечение иностранных инвестиций  для развития и повышения эффективности  деятельности субъектов хозяйствования 

7.                Список литературы 
 
 

1. Понятие, состав  и структура инвестиций 
 

Законом Украины "Об инвестиционной деятельности" инвестиции определяются как все виды имущественных  и интеллектуальных ценностей, вкладываемые в объекты предпринимательской  и, других видов деятельности, вследствие чего получается прибыль или достигается  социальный эффект. Это определение, в основном, отвечает международному подходу к представлениям об инвестиционной деятельности как к процессу вложения ресурсов (благ, имущественных и  интеллектуальных ценностей) с целью  получения прибыли, дохода, дивиденда (социального эффекта) в будущем. Другими словами, инвестор отказывается от удовлетворения насущных потребностей в расчете на ожидаемое удовлетворение их в будущем, но уже в больших  размерах. 

В соответствии с  законом к имущественным и  интеллектуальным ценностям, вкладываемым в предпринимательскую деятельность, относятся: 

·                   денежные средства, целевые банковские взносы, паи, акции и прочие ценные бумаги; 

·                   движимое и недвижимое имущество (здания, сооружения, оборудование) и другие материальные ценности; 

·                   имущественные права, вытекающие из авторского права, опыта и других интеллектуальных ценностей; 

·                   совокупность технологических, технических, коммерческих и других знаний, оформленных  в виде технической документации, навыков и производственного  опыта, необходимых для организации  того или иного вида производства, но не запатентованных (ноу хау); 

·                   права пользования землей, водой, ресурсами, зданиями, сооружениями, оборудованием, а также другие имущественные  права и ценности. 

Совокупность указанных  оборачивающихся на рынке ценностей, принято относить к объектам инвестиционной деятельности. 

Фонд накопления как часть сохраняемого национального  дохода — основной источник инвестиций. Условно он может быть разделен на фонды: возмещения и обновления. За счет этих фондов осуществляются соответственно валовые и чистые (в их составе) инвестиции. I 

Валовые инвестиции характеризуют общий объем средств, направляемых на воспроизводство, новое  строительство, реконструкцию, техническое  перевооружение, а также поддержку  действующих мощностей. 

Чистые инвестиции в таком контексте представляют собой вложение средств во вновь  создаваемые производственные фонды  и обновляемый производственный аппарат. Они меньше валовых на величину средств, направленных из фонда возмещения в виде амортизационных отчислений на полное восстановление. Средства, инвестируемые  из фондов возмещения и обновления, характеризуют в конечном результате соотношение между простым и  расширенным воспроизводством. 

Финансовые инвестиции — это вложение средств в разные финансовые инструменты: фондовые (инвестиционные) ценные бумаги, специальные (целевые) банковские вклады, депозиты, паи и т. д. 

Реальные инвестиции — это вложения в производственные фонды (основные и оборотные). В основном это вложения в материальные активы — здания, сооружения, оборудование и другие товарно-материальные ценности, а также нематериальные активы (патенты, лицензии, ноу хау, техническую, технологическую, проектно-сметную и другую документацию). 

Инновационная форма  инвестиций — это, в основном, вложения в нематериальные активы, обеспечивающие развитие НТП и успешное противодействие  конкурентам на товарных рынках. В  промышленно развитых странах с  высоким уровнем техники и  технологии инновации по своему содержанию и составу приближаются к реальным инвестициям. 

Интеллектуальные  инвестиции — это вложения в творческий потенциал общества: объекты интеллектуальной собственности, вытекающие из авторского права, изобретательского и патентного права, права на промышленные образцы  и полезные модели. Большая часть  интеллектуальных инвестиций по своему содержанию и направлению одновременно является инновациями. 

Исходя из источников финансирования различают: собственные  средства инвестора, заемные (государственный  кредит, кредиты коммерческих банков и других финансово-кредитных учреждений), привлеченные средства (других инвесторов и вкладчиков). 

По формам собственности  инвестиции делятся на: 

·                   государственные, финансируемые из госбюджета, местных бюджетов, госпредприятиями; 

·                   частные — средства населения (индивидуальных инвесторов), коммерческих структур, коллективных предприятий; 

·                   иностранные — заемные и кредитные  ресурсы международных инвестиционных институтов, зарубежных корпораций и  фирм совместных предприятий. 

В зависимости от сроков освоения инвестиции могут быть долго-, средне- и краткосрочными. Основное правило инвестирования свидетельствует, что инвестиции должны быть долгосрочными (в зарубежной практике — больше 1 года). 

Важное значение имеет разделение инвестиций на прямые и портфельные, в особенности  при экспорте капитала и создании транснациональных корпораций. Прямые инвестиции обычно осуществляются в  форме кредита без инвестиционных посредников с целью приобретения контрольного пакета акций корпорации. 

Портфельные инвестиции, как правило, осуществляет пассивный  инвестор путем приобретения небольшой  доли (пая) компании в надежде на получение пусть и небольших, но стабильных прибылей. Такой инвестор обычно не стремится к управлению компанией, ее финансовое положение  интересует его только в момент выплаты  дивидендов. 

К субъектам инвестиционной деятельности Закон Украины "Об инвестиционной деятельности" относит инвесторов и участников. Ими без всяких ограничений  могут быть как граждане и юридические  лица Украины, так и иностранные  граждане, юридические лица и сами государства. 

Инвестор — субъект  инвестиционной деятельности, принимающий  решение о вложении собственных, заемных и привлеченных имущественных  и интеллектуальных ценностей в  объекты инвестирования. 

Существует множество  классификаций рынков. Наиболее разработаны  классификации финансовых рынков, однако единой принципиальной схемы не существует. В упрощенном понимании финансовый инвестиционный рынок капитала —  это место, где желающие взять  деньги взаймы граждане и организации  встречаются с теми, у кого есть лишние деньги. Инвестиционная деятельность всегда начинается с рынка, поскольку  сбережений и текущих прибылей потенциальному инвестору для начального капитала, как правило, недостаточно. 

После удовлетворения своих насущных потребностей потенциальный  инвестор изучает конъюнктуру инвестиционного  рынка. Рынок реальных активов (иногда применяется термин "материальные" или "физические" активы) предлагает инвестиционные товары и услуги недвижимость, участка под застройку (ипотечный  рынок); оборудование, строительные материалы, исследовательские, конструкторские, строительные, монтажные, пуско-наладочные и другие работы и услуги (подрядный  рынок); новые технологии, лицензии, патенты на изобретения и открытия, опыт, знания, ноу хау, инжиниринговые услуги (рынок интеллектуальных ценностей). На этом рынке реализуется также  рабочая сила как инвестиционный товар, то есть способность к работе по найму. 

Реальные активы могут реализовываться на условиях "спот" (в прямом значении - на протяжении нескольких дней) или по фьючерсным контрактам, то есть поставка товаров  осуществляется после окончания  определенного времени, например, шести  месяцев или года. 

Рынок финансовых активов  делится на денежный рынок (рынок  ценных бумаг - долговые обязательства  со сроками погашения меньше одного года), рынок капиталов (долгосрочные ценные бумаги и корпоративные акции) и кредитный рынок (долговые обязательства  по долгосрочным кредитам). 

Рынок капиталов, в  свою очередь, делится на первичный (торговля новыми ценными бумагами) и вторичный (торговля между инвесторами  раньше выпущенными ценными бумагами, которые находятся в обращении). 

Фондовые биржи  являются вторичными рынками капиталов, поскольку на них котируются ценные бумаги, уже находящиеся в обращении. Корпорация, акциями которой торгуют  на фондовой бирже, не принимает участия  в операциях на вторичном рынке  и соответственно не получает никакой  прибыли от такой продажи. Существуют вторичные рынки для разных других видов займов и других финансовых активов. 

Инвестиционная сфера  экономики — это комплекс отраслей и производств, финансово-кредитных  учреждений и других институциональных  субъектов инвестиционной деятельности, где оборачивается долгосрочный инвестиционный капитал с целью  расширенного воспроизводства основных фондов. В государстве с рыночной экономикой это не только материальное производство, но и те отрасли сферы обслуживания, инвестиции в которые дают реальный прирост национального дохода. 

Инвестиционный климат государства — это совокупность политических, правовых, экономических  и социальных условий, которые обеспечивают и благоприятствуют инвестиционной деятельности отечественных и зарубежных инвесторов. 

Благоприятный инвестиционный климат призван обеспечить защиту инвестора  от инвестиционных рисков (непредвиденных финансовых потерь капитала и прибылей). Совокупность инвестиционных рисков всесторонне  характеризует инвестиционный климат — от самого неблагоприятного к  наиболее благоприятному. Факторы, обеспечивающие преодоление или снижение рисков, формируют инвестиционный климат (табл. 1) 

  

Таблица 1. Факторы, формирующие  инвестиционный климат 
 
 

Группы факторов 

Факторы 

Политическая воля администрации 

Создание общих  условий для притока инвестиций. Валютное регулирование. Достижение устойчивости национальной валюты. Обеспечение инвестиционного  рейтинга 

Правовое поле 

Законодательство  об инвестиционной деятельности. Регулирование  внешнеэкономической деятельности. Создание земельного законодательства. Законодательство о предпринимательстве 

Инвестиционная активность населения 

Выполнение государственной  программы приватизации. Изменение  структуры форм собственности. Мотивация  физических и юридических лиц  относительно процессов приватизации 

Состояние инвестиционного  рынка 

Функционирование  фондовой биржи. Состояние рынка  капиталов и инвестиционных товаров. Наличие инфраструктуры тендеров 

Статус иностранного инвестора 

Режим иностранного инвестирования. Условия регистрации  иностранных инвестиций и предприятий. Наличие свободных экономических  и оффшорных зон 

Состояние финансово-кредитной  системы 

Инвестиционная деятельность банков, ее уровень. Деятельность банков как инвесторов. Уровень развития и функционирования банковской системы 

Уровень развития производительных сил 

Структура производственного  потенциала. Инвестиционная привлекательность  регионов и областей. Инвестиционная деятельность межотраслевых корпораций. 

Уровень развития инвестиционной сферы 

Уровень развития строительного  комплекса. Система материально-технического обеспечения инвестиций. Условия  комплектации отрасли отечественным  и импортным оборудованием