Инвестиционная политика предприятия на примере ООО "Сибснаб"

     Рыночные (краткосрочные) цели стратегии –  организация рекламной компании, разработка логистических мероприятий (складирование, планирование размещения отделов и товаров в них с учетом планограмм и правил товарного соседства, адаптация ПК и ПО к реальным конкретным условиям работы супермаркета). Производственные цели – снижение затрат (в первую очередь постоянных) для получения большего запаса «финансового простора» в управлении наценкой и конкурентного преимущества по цене товаров. Организационные (среднесрочные) цели - разработка фирменного стиля для данного супермаркета, разработка системы скидок после выявления постоянных покупателей.

     Механизм  реализации: в декабре 2011 года необходимо арендовать помещение 350 м2, закупить торговое оборудование на 5 млн. руб., провести дополнительный набор 56 человек, разработать новые бизнес процессы для осуществления финансово-хозяйственной деятельности в магазине.

     Необходимые финансовые инвестиции 5,3 млн. рублей. Источником финансирования выступает  банк с выдачей кредита на 5 лет  с кредитной ставкой 12% годовых. Срок окупаемости проекта менее 1 года.

     Исходя из цели работы, проведем оценку эффективности инвестиционного проекта ООО "Нефтеснаб".

     Оценка  инвестиционных проектов производится обычно при их разработке или экспертизе для решения трех типов задач: оценка конкретного проекта; обоснование  целесообразности участия в проекте; сравнение нескольких проектов (вариантов проекта) и выбор лучшего из них.

     Поскольку ООО "Нефтеснаб" не обладает необходимыми финансовыми ресурсами для закупки оборудования в рамках предложенного проекта, то актуальным становится вопрос получения предприятием коммерческого кредита, что, собственно говоря, и было учтено разработчиками: максимальный уровень ставки кредитного процента во время действия инвестиционного проекта более 30%. Первоначально вложенные средства после 2-х лет работы возрастут до 12,7 млн.р.. Доход компании составит 7,2 млн. рублей. Расчет эффективности реализации проекта.

     1. Срок окупаемости. Метод определения  срока окупаемости инвестиций  заключается в определении необходимого  для возмещения инвестиционных  расходов периода времени, за который ожидается возврат вложенных средств за счет доходов, полученных от реализации инвестиционного проекта. Расчет срока окупаемости проекта удобно проводить с помощью таблицы 7. Так из таблицы видно, что срок окупаемости составит чуть менее 1 года.

     Недостаток  такого подхода к определению  срока окупаемости в том, что  показателем возврата инвестиционного  капитала является прибыль. На практике инвестиции возвращаются в виде денежного  потока, состоящего из суммы чистой прибыли и амортизационных отчислений.

     2. Чистая текущая стоимость стратегии  NPV (чистая приведенная стоимость,  чистый дисконтированный доход) - это стоимость, полученная путем  дисконтирования отдельно на  каждый временной период разности  всех оттоков и притоков доходов  и расходов, накапливающихся за весь период функционирования объекта инвестирования при фиксированной процентной ставке:  

     NPV= Pi/(1+r)i - I0 , 

     где Рi - годовые денежные потоки, генерируемые первоначальной инвестицией в течение n лет;

     r - норма дисконта 12%;

     I0- размер инвестиционного капитала. 

     Таблица 5 - Расчет срока окупаемости проекта

 

     NPV= 6357,88 т.р./(1+0,12)1 + 8847,43т.р./(1+0,12)2-5530 т.р. = 7199,8т.р. 

     3. Внутренняя норма прибыли IRR определяется в процессе расчета как норма доходности, при которой дисконтированная стоимость притоков наличности равна приведенной стоимости оттоков, т.е. коэффициент, при котором дисконтированная стоимость чистых поступлений от инвестиционного проекта равна дисконтированной стоимости инвестиций, а величина чистой текущей стоимости равна нулю, - все затраты окупаются: 

     IRR = r1 + (NPV (r1) / NPV (r1) - NPV (r2)) * (r2-r1), 

     где r1 - значение табулированного коэффициента дисконтирования, при котором NPV(r1) больше 0;

     r2 - значение табулированного коэффициента  дисконтирования, при котором  NPV(r2) меньше 0. 

     Таблица 6 – Определение дисконтированной стоимости чистых поступлений от реализации инвестиционного проекта

 

     Принимая  во внимание то, что приведенный  мною проект имеет срок окупаемости менее 1 года, а минимальный период времени, предложенный в таблице дисконтирования год, учетная ставка коэффициента дисконтирования 30% не позволяет функции NPV = f(r) менять свое значение с "+" на "-" во время действия инвестиционного проекта более 1 года, можно предположить, что при работе проекта 2 и более года максимальный уровень ставки кредитного процента, который может выдержать проект, не став при этом убыточным, составляет более 30% годовых.

     Предположим, что время работы проекта (период жизни) 1год и коэффициенты дисконтирования 10 и 15%.

     IRR = 10% + 2493,1/2493,1-(-50) * (15%-10%) = 14,9%

     Показатель  внутренней нормы прибыли свидетельствует  о том, что max уровень ставки кредитного процента, при котором проект, рассчитанный на 1 год, не станет убыточным составляет 14,9% годовых. 

 

      3. Предложения и рекомендации  эффективного осуществления на предприятии инвестиционных проектов 

     На  основании вышеизложенного предлагаю  следующий инвестиционный проект для  совершенствования развития предприятия:

     1. Создание собственного WEB-сайта предприятия, где будет размещена вся информация касающееся предприятия и ассортимента товара. В качестве дополнительных услуг на сайте будет размещено следующее:

     - посетитель сайта может заполнить  анкету о приеме на работу. Для этого нужно ответить на вопросы и отправить в виде электронной почты. Результаты анкетирования будут представлены в письменной или электронной форме.

     - также посетителям сайта представляется  возможность заказать товар. Клиенту  будет иметь возможность выбрать ассортимент, количество интересующего его товара. Если сумма заказа превышает установленный лимит, то заказ доставляется бесплатно в указанное место. Например, свыше 1000 рублей.

     2. Создание информационного терминала.

     Данная  стратегия будет направлена на привлечение покупателя за счет эффективности и скорости обслуживания в виде информационного обеспечения. Эта услуга предоставляется покупателю в виде терминала с полной матрицей ассортимента товара, что обеспечит увеличение качества и скорости обслуживания покупателей. Уникальность данной технической, а также информационной услуги заключаться в следующем.

     Во-первых: это поможет сократить время  поиска товара в таком большом  по площади магазина. Покупателю достаточно будет обратиться к терминалу, указать интересующий его товар и через несколько секунд покупателю будет представлена вся информация касающиеся искомого товара: там будет указана цена, количество на остатках и даже место расположения. Что, безусловно, упростит задачу поиска необходимого товара. Несомненно, могут возникнуть затруднения связанные с поиском товара, так как он может быть представлен от разных производителей. Во-вторых: можно сделать предварительный заказ. Это удобно и просто, так как покупатель видит, что он именно заказывает: указывается цена товара, его состав и визуальное представление в виде фотоиллюстрации. Предполагаю разместить 2 терминала: в фойе и на территории торгового зала магазина.

     3. Создание дополнительной услуги.

     Сущность  данной услуги заключается в следующем: при расчете, покупателю не придется складывать товар самостоятельно, в этом ему поможет специальный служащий, который упакует товар. Данная услуга увеличит скорость обслуживания в два раза.

     Для реализации данного проекта потребуются  финансовые вложения в размере 150 тыс. руб. Расчет эффективности реализации стратегии: 

     Таблица 7 - Срок окупаемости инвестиционного проекта

 

     Из  таблицы видно, что срок окупаемости  проекта составляет 1 год. На поступление  и увеличение денежных средств будет влиять численный поток покупателей. Чистая текущая стоимость стратегии: