Инвестиционная деятельность предприятия и направления её активизации

    Этот  этап включает ряд инвестиционных проектов по организации розлива в полиэтиленовую тару растительного масла (подсолнечного  и рапсового) различной степени  очистки. Введение производственных мощностей по розливу около 50 тонн масла в сутки позволит, прежде всего, организовать гарантированное обеспечение потребностей населения республики в растительном масле, а также устранить с внутреннего рынка ряд конкурентов, не всегда поставляющих отечественному потребителю качественную продукцию.

    Этап 3 − техническое  перевооружение маргаринового  производства.

    Инвестиционными проектами этого этапа предусматривается, прежде всего, замена оборудования фирмы  «Джонсон» (Англия) и самостоятельно изготов ленной линии по наливу маргарина в короба, и проведение полной реконструкции производства "твердого" маргарина с внедрением современных технологий, соответствующих мировому уровню и базирующихся на оборудовании такого известного производителя, как фирма «Шредер», Германия.

    Основная  цель этапа − за счет внедрение  новейших технологий производства и  упаковки нарастить производственные мощности по маргариновой продукции  до 110 тонн в сутки, в том числе "мягких" маргаринов - свыше 30 тонн в сутки.

    Этап 4 − техническое, перевооружение майонезного производства:

    Этим  этапом предусматривается проведение коренной реконструкции майонезного  производства, включающей в себя вывод  из эксплуатации линии «Джонсон» (Англия) и фасовочных автоматов советского производства и поэтапный ввод в действие современных линий по производству и упаковке майонеза, других вязких продуктов таких ведущих мировых производителей, как фирма «Шредер» или, например, фирма «Фрима Корума». Особенно назрела необходимость установки линии фасовки майонеза в стеклянную банку с крышкой «Твист-офф».

    В случае успешной реализации стратегии  сбыта майонеза и других вязких продуктов  объем производственных мощностей  может превысить 15 тысяч тонн в  год.

    Этап 5 − компьютеризация  процессов управления производством:

    На  предприятии будет внедрена современная локальная вычислительная сеть (ЛВС), для чего необходимо приобрести современное оборудование, осуществить его монтаж и наладку, обучить персонал, закупить и внедрить системное программное обеспечение (ПО) ЛВС. Инвестиционными проектами этого этапа также предусматривается подготовка и реализация проекта по созданию корпоративной информационной системы (КИС), включающего в себя закупку, монтаж и наладку недостающего количества персональных компьютеров для организации автоматизированных рабочих мест, закупку и внедрение ПО КИС, обучение персонала предприятия работе в КИС и т.д.

    На  завершающем этапе предусматривается  осуществить комплексную компьютеризацию  процессов управления на предприятии  с установкой компьютерных систем бухгалтерского и финансового учета и управления, и, соответственно, с подготовкой и обучением персонала.

    Особенности инвестиционного  плана

    Главной особенностью инвестиционных проектов предприятия является то, что они  практически не создают какого-то принципиально нового продукта, продажа которого могла бы принести предприятию повышенные доходы и, соответственно − прибыль:

    а) многие инвестиционные проекты не дают прямого экономического эффекта, однако опосредованный эффект может быть (в  случае успешной деятельности маркетинговой службы) довольно значительным;

    б) при высокой стоимости большинства  инвестиционных проектов проис- ходит  замена технологического оборудования без кардинального снижения себестоимости  продукции.

    Внедрение новых технологических линий  позволит значительно повысить качество продукции, ее рыночную привлекательность за счет новых видов упаковки и, тем самым, создаст больше гарантий для сбыта продукции. Не меньший парадокс возникает при внедрении на предприятии современной корпоративной информационной системы (КИС): налицо отсутствие прямого экономического эффекта, однако опосредованный эффект будет очень высоким, но, естественно, только при строгом соблюдении определенной последовательности и комплексности проведения работ в целом.

    При этом следует иметь в виду, что стоимость всех вышеуказанных проек тов очень высока и измеряется в совокупностях миллионами долларов США.

    Стадии  проработки инвестиционных проектов

    Практически все инвестиционные проекты проработаны  специалистами предприятия достаточно детально. Однако окончательный состав оборудования может претерпеть определенные изменения при подготовке и реализации проектов. Поскольку практически все проекты представляют собой замену либо установку нового оборудования, объем строительно-монтажных работ незначителен. Безусловно, проектно-сметную документацию придется дорабатывать в связи с необходимостью привязки технологического оборудования, однако серьезных проблем по данному вопросу не предвидится.

    Следует отметить, что при реализации инвестиционного  плана могут быть внесены свои коррективы и специалистами стратегического инвестора предпрития, связанные с возможной заменой технологического оборудования на еще более современное, с изменением условий поставок оборудования и инжиниринговых услуг и т.п. При реализации инвестиционных проектов намечается максимально задействовать белорусских поставщиков и подрядчиков с финансированием выполняемых ими работ в белорусских рублях.

    Поставщики  оборудования

    Основными поставщиками технологического оборудования будут ведущие производители из стран Западной Европы. На это оборудование производитель поставляет в полном объеме техническую документацию. Следует отметить, что все требуемое оборудование и технологии по своему научно-техническому уровню соответствуют требованиям международных стандартов качества и надежности, а также обеспечивают предусмотренные в бизнес-плане показатели объема производства.

    Вопрос  проведения или не проведения тендера  на поставку технологического оборудования будет зависеть от того, какое будет принято решение между заинтересованными сторонами по форме вклада стратегического инвестора в уставный фонд предприятия. В расчетах настоящего бизнес-плана заложена стоимость технологического оборудования фирм, Поставка компьютерного и сетевого оборудования, программного обеспечения будет обязательно осуществляться на условиях тендера среди ведущих отечественных фирм, хотя не исключены закупки современных программных продуктов и в России.

    Инвестиционные  издержки

    В настоящем подразделе бизнес-плана  дается обоснование инвестицион- ных затрат по техническому перевооружению и реконструкции предприятия. В представленной таблице 5 представлены расчеты инвестиционных затрат, основанные на данных о составе и стоимости технологического оборудования, необходимого для реализации инвестиционного плана, а также на экспертных оценках других затрат, связанных с транспортировкой и страхованием поставок оборудования (10 % от стоимости), уплатой таможенных пошлин (5 % от стоимости) и т.п.

    Согласно  расчетам, проведенным с использованием программы «Project Expert», капитальные вложения на техническое перевооружение и реконструк- цию производства оцениваются в 11,2 млн. USD, в том числе 8,2 млн. USD. − стоимость технологического оборудования (из него 7,6 млн. USD. − импортное), 3,0 млн. USD. − прочие затраты (проектные, строительно-монтажные, наладочные работы, инжиниринговые услуги и пр.). Из общей стоимости капитальных затрат валютные затраты составляют 10,2 млн. USD или 91,4 %.

    Инвестиционные  издержки определены путем суммирования основного капитала (капитальные затраты) и чистого оборотного капитала. Основной капитал представляет собой ресурсы, требуемые для технического оснащения производства. При определении инвестиционных издержек также учтены расходы на государственную регистрацию эмиссии ценных бумаг открытого акционерного общества, которые составят 0,5 % от суммы эмиссии, а также типографские и другие расходы, комиссионные выплаты за размещение ценных бумаг, юридические и другие консультации, услуги профессиональных участников рынка ценных бумаг Республики Беларусь (всего примерно 1,0 % от суммы эмиссии). 

3.2.Повышение  инвестиционной привлекательности  предприятия

    Перед народным хозяйством страны стоит задача оживить инвестиционную деятельность, и как можно скорее. Без нормального инвестиционного климата из кризиса не выйти. Нужна стабильная валюта, стабильные законы, стабильные налоги, компетентное руководство. Необходимо добиться такого развития экономики, чтобы сбережения пошли в банки, в инвестиционные фонды, финансовые компании и стали работать на пользу народного хозяйства.

    Соотношение между зарубежным капиталом и  частным национальным капиталом, вкладываемый в инвестиционные процессы, только на первый взгляд кажется простым. Опыт других стран свидетельствует, что  нельзя создать привлекательные условия для зарубежного капитала, не создав для своего, национального. Необходимо ясно представлять, что внешние инвести-ции не пойдут в экономику пока в ней не будут внутренние. Вложение средств должно стать привлекательным для национального капитала в первую очередь, а затем для иностранного.

    В этой связи важно как можно  скорее разобраться с факторами, которые способствуют созданию благоприятных  условий для оживления инвестиционного  процесса.

    В числе путей решения этого  вопроса можно назвать следующие:

• децентрализация инвестиционного процесса;
• повышение роли амортизационных отчислений;
• расширение практики страхования инвестиций;
• переход к размещению государственных средств на конкурсной основе под эффективные инвестиционные проекты;
• создание благоприятных условий для привлечения зарубежного капитала.

    Для любого предприятие при увеличении инвестиционной привлекательности  будут рекомендации по повышению  его прибыли.

    Увеличение  инвестиционной привлекательности  предприятия путем:

• увеличения прибыльности продаж;
• стабилизирования потока денежной наличности, и, как следствие улучшится показатели абсолютной ликвидности баланса и рентабельности.
• рост доходов от реализации (выручки) продукции; оптимизация затрат; повышение уровня рентабельности продукции; расширение торговой сети.
• рост доходов от реализации зависит от цен на ее продукцию, ее ассортимента и качества, от маркетинговых действий по увеличению спроса, кредитной политики организации и т.п.

Специфика отрасли, в которой осуществляет свою деятельность ОАО «Минский маргариновый завод», заключается в том, что цены на продукцию снижаются вследствие  технологического прогресса и появление на рынке товаров более прогрессивной технологии.

    Основными источниками резерва снижения себестоимости продукции являются:

• повышение уровня  производительности труда;
• улучшение качества обслуживания и консультации клиентов;
• сокращение коммерческих расходов;
• поиск поставщиков с более низкими ценами на сырьё, оптимизации денежных потоков от предприятия к поставщикам с целью достижения определенного объема закупок для получения скидок по товару, получения товарных кредитов.

    Одно  из наиболее эффективных мероприятий, влияющее на улучшение инвестиционной привлекательности предприятия  может стать привлечение дополнительных денежных средств, а именно кредитов и займов.

    Нельзя  исключать возможности увеличения финансовой устойчивости и ликвидности  предприятия за счет привлечения  долгосрочных и краткосрочных заемных средств.

    Проанализируем, как изменится финансовая устойчивость предприятия, если оно привлечет кредиты.

    Привлечение долгосрочного кредита автоматически  увеличивает сумму по второму  разделу актива баланса, например, запасы, если кредит берется под оборотные  средства. Данный кредит существенно  не повлияет на изменение финансовой устойчивости и ликвидности предприятия в лучшую сторону. То есть, если предприятию взять долгосрочный кредит, это положительно отразится на коэффициенте финансовой устойчивости, однако, все остальные коэффициенты еще более отклоняться от нормативных значений.

    Коэффициент обеспеченности материальных запасов  собственными средствами в данном случае увеличился с 0,2 до 0,8 при норме 0,8-0,9, то есть привлечение долгосрочных кредитов все равно положительно скажется на финансовой устойчивости.

    Коэффициент обеспеченности собственными средствами  уменьшится с 1,17 до 0,81, но он останется  в пределах нормы (более 0,1). Таким  образом, согласно проведенному анализу  финансовой устойчивости можно сделать  вывод, что привлечение долгосрочных кредитов повысит финансовую устойчивость предприятия. Так же в норму войдет показатель соотношения заемных и собственных средств 0,53 < 1.