Инвестиции и их роль в экономике

    Для того, чтобы благосостояние в стране стало как можно более высоким, необходимо также, чтобы инвестиционная деятельность происходила как можно с меньшим трением. Чтобы граждане, предприятия, органы власти могли принимать правильные и рациональные решения об инвестициях, они должны иметь доступ к информации об издержках и последствиях своего выбора. Затраты на сбор информации и сам этап подготовки к реализации инвестиционного проекта – должны быть крайне незначительными. Чем больше издержки, связанные с подготовкой инвестиционных программ, тем с меньшей эффективностью может происходить сам инвестиционный процесс. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.3 Проблемы управления инвестициями организации

    Наиболее  ценным моментом в инвестиционно-инновационных взаимоотношениях различного рода компаний на рынке, в условиях риска и неопределенности последнего, выступает перевод представленных выше теоретических рассуждений на практическую основу. При этом особой значимостью обладает профессиональность руководящего состава, то есть его способность внедрить инвестииционно-инновационные отношения в конкретные действия фирмы на рынке. Кроме того, практический опыт взаимоотношений на рынке с применением такого рода тактического проектирования и планирования деятельности фирмы, помогает в данном случае создать инновационно-инвестиционный механизм, проявив его в конкретной форме для каждой конкретно взятой организации. Причем, такая формализация инновационно-инвестиционного механизма позволила бы как фирме, так и всему рынку в целом, более жестко планировать необходимость собственных действий на рынке, одновременно отслеживая их качество.

    Таким образом, мы подошли к необходимости  создания и последовательной реализации инновационно-инвестиционного механизма, отвечающего новым зкономическим и социально-политическим реалиям, а также обеспечиваюшего крупномасштабный приток капитала для модернизации производства. Одним из существенных элементов данного механизма является организационно-экономический момент.

    Для реализации любого проекта, а тем  более совокупности проектов инвестиционной программы, нужны целевые структуры, которые могли бы максимально  качественно осуществлять тактическое  планирование деятельности страховых  организаций на инновационно-инвестиционном рынке. Их характер, выбор наиболее подходящих форм зависит от уровня новизны и масштабности проекта. Иногда за его выполнение могут взяться уже существующие организации или выделяемые в их составе целевые структуры. Но целесообразнее было бы создавать под каждый проект особо специализированную структуру. Это может быть малое предприятие, акционерное общество, совместное предприятие и т. д.

    Если  реализуется группа взаимосвязанных  проектов или целевая инвестиционная программа, требующая крупных вложений на длительный срок и объединяющая усилия десятков, а то и сотен  предприятий, банков, фондов, то возникает  необходимость в формировании коорлинируюших структур более высокого уровня, которые, в свою очередь, могут включать несколько объединений по подпрограммам или блокам проектов. Наиболее подходящими формами таких координирующих структур, не лишающих самостоятельности добровольно объединяющих часть своих функций и средств первичных звеньев, могут быть финансово-промышленные группы, консорциумы или холдинги.

    Не  менее важно следующее. Опыт показал, что полагаться на государственные организации рискованно, они недостаточно адаптированы к рынку. Поэтому эффективнее ориентироваться на более инициативные, гибкие и ответственные частные организации, акционерные общества, холдинги и консорциумы (в которых могут принимать участие и госпредприятия), независимые компании с участием иностранного партнера, принимающего на себя основное бремя работ по маркетингу, обеспечению конкурентоспособности реализуемой по проекту продукции, а также услуги по страхованию данной деятельности.

    Эффективность и жизнеспособность инвестиционного  проекта во многим зависят от обоснованности цен. Общеизвестно, что в начале жизненного цикла, на стадии освоения новых изделий (особенно реализующих базисные инновации) уровень издержек высок, а надежность изделия, отработанность конструкции обычно еще недостаточны. Риск технологического прорыва используют не только изготовители, но и первые потребители принципиально новых изделий. Если не компенсировать эти издержки потребителю и попытаться покрывать повышенные затраты производителя с помощью высокой цены, новый товар может быть обречен на отторжение рынком, его не станут покупать. Поэтому наиболее дальновидные фирмы на Западе, работающие с базисными инновациями, продают первые партии изделий по цене ниже издержек, предоставляют разнообразные скидки и гарантии, с тем чтобы с помощью такой “платы за вхождение на рынок” сформировать достаточный спрос, расширить производство, снизить издержки и компенсировать дополнительной прибылью первоначальные убытки. Необходимо также своевременно и ощутимо снижать цены на новые изделия, не скупясь на рекламу, чтобы расширять рамки рынка и увеличивать массу прибыли.

    Таким образом, создание эффективного инновационно-инвестиционного механизма не просто необходимо, оно неотложно. И начинать нужно не только сверху, с формирования федеральной инвестиционной программы и разработки мер по ее реализации, но и снизу, с отбора и быстрого воплощения в жизнь конкретных инвестиционных проектов и региональных программ, с координацией усилий дееспособности агентов и инновационно-инвестиционного рынка.

    Также необходимо заметить, что отмеченные выше целевые структуры в данном случае могут рассматриваться в  качестве одного из элементов эффективного инновационно-инвестиционного механизма. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.4 Планирование инвестиций на предприятии

    План  инвестиций является одним из разделов плана экономического и социального  развития предприятия, поэтому этот план в первую очередь зависит  от запланированной производственной программы предприятия, от научно-технической  и инвестиционной политики предприятия.

    Таким образом, план инвестиций должен вытекать из стратегии предприятия на будущее, из научно-технической и инвестиционной политики на предприятии (рис. 3).

    Рис. 3. Взаимосвязь стратегии предприятия  с планом инвестиций

    В современных условиях методика планирования вложений на предприятии должна быть существенно изменена по следующим  причинам. Во-первых, в связи с  переходом на рыночные отношения. И, во-вторых, предприятия в настоящее  время должны планировать не только капитальные вложения, реальные инвестиции, но и финансовые (портфельные) инвестиции. Планирование инвестиций на предприятии - очень важный и сложный процесс. Его сложность заключается в  том, что необходимо учитывать многие факторы, в том числе и непредвиденные, а также степень риска вложения инвестиций.

    Важность  этого процесса для предприятия  заключается в том, что, планируя инвестиции, тем самым закладывается  основа его работы на будущее. Если хорошо спланирован и организован  план инвестиций, предприятие будет  работать хорошо, плохо - в будущем  оно может стать банкротом. В  общем виде план инвестиций на предприятии  должен состоять из двух разделов: плана  портфельных инвестиций и плана  реальных инвестиций.

    План  портфельных инвестиций - план покупки  и продажи ценных бумаг на фондовом рынке, а также вложение средств  в активы других предприятий.

    План  реальных инвестиций - план инвестиций на производственное и непроизводственное развитие предприятия, хотя на практике план инвестиций может состоять из какого-либо одного раздела.

    Известны  следующие правила, которыми следует  руководствоваться при планировании инвестиций:

    Правило 1. План инвестиций на предприятии должен вытекать из долгосрочной стратегии  его развития.

    Правило 2. Инвестировать средства в производство, в ценные бумаги имеет смысл только в том случае, если предприятие  получит большую выгоду, чем от хранения денег в банке.

    Правило 3. Инвестировать средства имеет  смысл только в наиболее рентабельные, с учетом фактора времени, проекты.

    Правило 4. Инвестировать средства имеет  смысл только в том случае, если рентабельность инвестиций превышает  темпы инфляции.

    Правило 5. Принимать окончательные решения  по инвестированию только в том случае, если обеспечивается наибольшая экономическая  выгода с наименьшей степенью риска.

    Большинство из этих правил подтверждает мысль  о насущной необходимости экономического обоснования инвестиций. Для этого  сравниваются следующие критерии: процентная ставка банковского кредита, индекс инфляции, ставка дивиденда, индекс доходности, внутренняя норма рентабельности, чистая дисконтированная стоимость и др. Кроме того, необходимо учитывать вероятность наступления события и математическое ожидание.

    Если  на основе анализа пришли к выводу, что наиболее целесообразно вкладывать свободные средства на развитие собственного предприятия, то разрабатываются бизнес-план и план капитального строительства. План капитального строительства состоит  из следующих разделов:

    1. Плановое задание по вводу  в действие производственных  мощностей и основных фондов.

    2. Объем капитальных вложений и  их структура.

    3. Титульные списки строек и  объектов.

    4. План проектно-изыскательских работ.

    5. Программа строительно-монтажных  работ.

    6. Экономическая эффективность капитальных  вложений. Важнейшими показателями  плана капитального строительства  являются: ввод в действие производственных  мощностей и основных фондов, сметная стоимость, рентабельность  проекта, срок строительства и  срок окупаемости.

    План  инвестиций должен быть тесно связан с основными разделами плана  экономического и социального развития предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Методика эффективного  управления инвестициями  на предприятии

2.1 эффективное управление  инвестициями и  его влияние на  экономические результаты  работы предприятия

    Правильное  экономическое обоснование инвестиций и разработка на этой основе оптимального плана инвестиций на предприятии  являются необходимым, но недостаточным  условием для их рационального использования, так как после этого идет процесс  осуществления плана инвестиций, и от того, как он будет реализован на предприятии, будет зависеть эффективность  использования инвестиций.

    Реальные  инвестиции на предприятии в основном направляются на:

    реконструкцию и техническое перевооружение производства;

    расширение  действующего предприятия;

    модернизацию  выпускаемой продукции и выпуск новой продукции;

    решение социальных проблем (природоохранные  мероприятия, повышение уровня техники  безопасности, улучшение условий  труда и др.);

    освоение  новых рынков сбыта и др.

    В конечном итоге реальные инвестиции на предприятии вкладываются для  достижения следующих целей:

    снижения  издержек производства и реализации продукции;

    улучшения качества продукции и обеспечения  ее конкурентоспособности;

    увеличения  объема реализации продукции;

    решения социальных проблем;

    повышения технического уровня производства и  др. Конечной целью вложения реальных инвестиций на предприятии, естественно, является получение максимальной прибыли, а на ее основе - достижение финансовой устойчивости предприятия на данный момент и на перспективу.