Инфляция и антиинфляционная политика государства

    От инфляции  могут выиграть люди,  взявшие   деньги  в  кредит,  если  не оговорено, что процент за  кредит должен  учитывать  инфляционный  рост  цен. Например: взяв в  качестве ссуды, к примеру, 10 млн.  руб., дебитор должен вернуть   через оговоренный  срок  взятую  сумму  (с  процентами).  Но  если  за  это  время покупательная способность  рубля  упадет  вдвое,  то  сумма,  которая  будет возвращена банку,  по  своей  реальной  покупательной  способности  окажется наполовину меньше по сравнению с взятой в кредит (без учета процентов).

    Весьма  опасна двузначная и тем более  трехзначная инфляция.  В  условиях  двузначной инфляции большинство  испытывают  трудности с планированием   доходов  и  расходов,  в   результате  чего   экономическая  деятельность  тянет  к  наиболее   доходным   и   быстро   окупаемым   видам деятельности, и экономический спад становится  весьма  вероятным. Длительная  трехзначная инфляция ведет вообще  к постепенному сворачиванию  хозяйственной деятельности  в   большинстве   секторов   экономики,   в   результате   чего проигрывают  почти все. 

2  Особенности  инфляционных  процессов в РФ (2000-2011)гг.

2.1      Особенности инфляции и роль  Центрального Банка

Экономика России имеет переходный характер. Это предполагает иное, отличное от практики развитых стран, протекание инфляционных процессов. До 1992 года инфляция в России носила скрытый характер. Сфера проявления инфляционных процессов  была ограничена наличным денежным оборотом, так как в сфере безналичного оборота ситуация жестко контролировалась финансовыми органами государства. Инфляция издержек была отодвинута на задний план, так как государство  регулировало зарплату и цены на природные  ресурсы, но проявлялась в форме  отказа от выпуска дешевых товаров, снижению их качества без компенсирующего удешевления. Решающее значение играли факторы, ведущие к превышению денежного спроса над товарным предложением - факторы инфляции спроса. Ведущая роль принадлежала эмиссии бумажных денег, потому что эта функция полностью находилась в руках исполнительной власти и отсутствовал такой важный сдерживающий фактор, как независимый Центральный банк. Это дополнялось выдачей безвозмездных или крайне дешевых кредитов, а также гигантским отвлечением материальных ресурсов от насыщения рынков, прежде всего потребительских товаров и услуг (гипертрофированное развитие военно-промышленного комплекса и отраслей тяжелой промышленности).

Под действием вышеназванных  факторов к началу 90-х годов в  российской экономике сформировался  мощнейший инфляционный навес, который  включал три составляющие: общее  превышение спроса над предложением; искаженные ценовые пропорции, вызванные  деформированной структурой экономики; высокие инфляционные ожидания как  следствие предшествующей экономической  политики.

С 1992 года инфляция в России переросла в стагфляцию. Розничные  цены выросли в 1992 г. в 26,1 раза; в 1993 г. -9,4 раза; в 1994 г. - 3,2 раза; в 1995 г. -2,3 раза в условиях снижения ВВП, промышленного  производства и инвестиций. Спад производства в России в 1992-1996 годах почти вдвое  превысил рекорд мирового экономического кризиса 1923-1933 годов. Динамика инфляции в России с началом осуществления  политики либерализации экономики  и цен в процентах к предыдущему  году: 1993 - 840 %; 1994 - 215%; 1995 - 131 %; 1996 - 21,8 %; 1997 - 11-12 %; 1998 - 70 %; 1999 - 36,5 %; 2000 - 20 %; 2001 - 18,6 %.

Антиинфляционная политика осуществлялась тремя методами монетаристского  подхода: ограничение эмиссии денег  Центральным банком РФ; сокращение бюджетного дефицита путем секвестирования государственных расходов; сдерживание колебание курса рубля по отношению к иностранным валютам путем установления их пределов и использования валютной интервенции. Монетаристская антиинфляционная политика привела не к подавлению или сдерживанию инфляции издержек, а к острой нехватке платежных средств, что обусловило кризисное сокращение производства и другие сопутствующие явления (такие, как задержка в выплате заработной платы, взаимная задолженность предприятий или неплатежи). Денежная масса в период реформ Гайдара составляла 10-12 % от ВВП, что послужило к возникновению бартерных сделок. Другим следствием проводимой политики стало кризисное сокращение производства.

Деньги - важнейший элемент рыночной системы хозяйства, и стабильность денежной системы государства - непременное  условие нормального функционирования всей национальной экономики. Расстройство денежного обращения вызывает значительные темпы инфляции, подрыв рыночных механизмов, экономики в целом. Поэтому возникла объективная необходимость в  создании нового механизма государственного контроля за количеством денег.

Значительное место в государственном  регулировании денежного обращения  принадлежит центральному банку  в силу его ключевого положения  в национальной системе кредитно-денежных отношений. Его возможности по контролю за приростом денежной массы значительны: косвенное воздействие на денежную базу (сумму наличных денег, остатки на резервных счетах коммерческих банков в центральном банке) через предоставление своих ресурсов, изменение нормы процента, проведение операций на открытом рынке, рефинансирование, изменение уровня банковской ликвидности непосредственный путь к достижению желаемых результатов. Возложенную на него функцию контроля за денежным обращением центральный банк может осуществлять в нескольких формах.

Во-первых, только ему подчинена  денежная эмиссия. Центральному Банку  для выполнения своих задач необходимо исключить возможность любого давления со стороны правительства либо других государственных структур для осуществления  своей политики или ведения других операций, ведь подобное вмешательство  может вызвать бесконтрольное увеличение ликвидности банковской системы. Существует такой закон о ЦБ, который устанавливает  его независимость от государства.

Во-вторых, Центральный Банк воздействует на процентную ставку, тем самым  осуществляет косвенный контроль над  денежной массой.

Банковская ликвидность это  способность превращаться в наличные деньги. Совокупная ликвидность банковской системы                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               обеспечивается центральным банком путем обмена платежных исков к нему самому на долгосрочные активы коммерческих банков (в качестве залога). Таким образом центральный банк выступает в роли "последнего кредитора в критической ситуации". Эта операция позволяет коммерческим банкам-держателям неликвидов удовлетворять требования вкладчиков на фонды.

Высокий уровень ликвидности при  низкой норме процента прежде всего расширяет спрос на кредиты и государственные ценные бумаги со стороны частного сектора, а также стимулирует рост расходов частных лиц на товары и услуги, вызывает повышение уровня экономической активности, то есть оказывает давление на рост цен, уровень ценовой инфляции. Это значит, если увеличивать нормы минимальных обязательных резервов, то ликвидность будет уменьшаться, тем самым вызывая сокращение темпов роста денежной массы.

Для регулирования совокупной ликвидности  Центральный Банк, помимо изменения  нормы процентной ставки, осуществляет прямое финансирование правительственных  расходов, покупая ценные бумаги, ведя операции на открытом рынке.

Но норма процентной ставки также  во многом зависит от общего развития производства, колебания цен, дефицита государственного бюджета. Поэтому  подобные меры косвенного воздействия  дают ощутимые результаты лишь в долгосрочном плане.

В-третьих,  сокращение кредита, неизбежное в условиях притока капитала из-за границы. Долгосрочные сберегательные активы небанковских структур тоже могут  колебаться. Поэтому начинается процесс интенсивного расширения кредитных операций банков, направленный на извлечение дополнительной прибыли

ЦБ имеет значительное влияние  но, без других комплексных мер  могут не получить должного результата, а даже вызвать обратный эффект. Но тем не менее повышение регулирующей роли ЦБ, является необходимым решением.

     2.2. Динамика

(1)

2.3      Методы борьбы с инфляцией 

Борьба с инфляцией и разработка специальной антиинфляционной программы  является необходимым элементом  стабилизации экономики. В основе такой программы должен лежать анализ причин и факторов, определяющих инфляцию, набор мер экономической политики, способствующей устранению или снижению уровня инфляции до разумных пределов.

Возможны два подхода к управлению хозяйством в условиях инфляции: один заключается в поиске адаптационной  политики, т.е. приспособлении к инфляции, другой - в попытке ликвидировать  инфляцию антиинфляционными мерами.

Адаптационная политика

Адаптационная политика построена  на том, что все субъекты рыночной экономики (домохозяйства, фирмы, государство) в своих действиях учитывают инфляцию - прежде всего через учет потерь от снижения покупательной способности денег.

История знает много вариантов  адаптационной политики правительства. В 60-70-х гг. XX века в Англии и в  других странах внедрялась политика «стоп - вперед», т.е. крайне осторожное движение вперед. Но эта политика оказалась  неэффективной в плане снижения инфляции, так как сдерживание цен оплачивалось снижением производительности труда и жизненного уровня населения.

В основе иной политики лежит контроль за соотношением цен и заработной платы. Эта политика дает положительный эффект в краткосрочном плане, в долгосрочном периоде эта политика не прижилась, не стала популярной.

В мировой практике существует два  метода компенсации потерь от снижения покупательной способности денег. Наиболее распространена индексация ставки процента. Как правило, эта операция сводится к увеличению ставки процента на величину инфляционной премии.

Другой метод компенсации инфляции - индексация первоначальной суммы  инвестиций, которая периодически корректируется, согласно движению определенного, заранее оговоренного индекса.

Домохозяйства пытаются адаптироваться к инфляции через поиск дополнительных источников доходов. Работники пытаются защитить себя от инфляции через введение в контракт инфляционной корректировки заработной платы. Другими способами адаптации являются перестройка семейного бюджета в сторону наиболее неэластичных товаров и услуг, быстрая материализация денег в товарно-материальные ценности и т.п.

Фирмы также изменяют свою экономическую  политику в условиях инфляции. Это выражается, например, в том, что они берутся лишь за реализацию краткосрочных проектов, которые сулят более быстрое возвращение инвестиций. Недостаток собственных оборотных средств толкает фирмы на поиск новых внешних источников финансирования через выпуск акций и облигаций, факторинг. Это приводит к росту доли заемных средств относительно собственных и повышению финансового риска предприятий, риска неплатежеспособности (банкротства). В области управления запасами многие фирмы переходят на формирование спекулятивного запаса. Они стараются иметь превышение кредиторской задолженности над дебиторской и лишь незначительное количество денег хранить на счетах в банке.