Имущество и капитал организации

Введение

     Как известно, капитал  любой организации  по источникам формирования подразделяется на собственный и заемный. Составляющими  собственного капитала являются: уставный капитал и нераспределенная прибыль. Заемный капитал формируется  из банковских кредитов и выпущенных облигаций. Под структурой капитала понимают соотношение собственного и заемного капитала фирмы. Формирование оптимальной структуры капитала, т.е. установление наиболее выгодного  соотношения между собственными и заемными источниками финансирования представляет собой  очень серьёзную  проблему. По этому проблема формирования капитала и имущества организации  очень актуальна.

     Цель  данной работы - на основе исследования теоретических подходов к определению  собственного капитала и его предназначения в современных организациях, проведения финансового анализа организации  разработать меры по оптимизации  собственного капитала организации.

     Для достижения поставленной цели решались следующие задачи:

• изучалась теоретическая и методологическая литература по данной теме;
• рассматривалось понятие капитала и имущества организации и их виды.
• Проводился анализ доходности собственного капитала организации и изучалась оценка эффективности его использования
• Выявлялись основные проблемы использования собственного капитала организации
• Определялись пути увеличения собственного капитала организации

     Объектом  исследования является ОАО «Вимм-Билль-Данн».

     Предметом исследования являются теоретические  и практические подходы к формированию и использованию собственного капитала организации.

     Теоретической и методологической основой работы являются научные труды отечественных  авторов по вопросам формирования и  использования собственного капитала организации, действующие нормативные  и законодательные акты Российской Федерации

Основными источниками информации послужили  труды отечественных (Большаков, С. В., Елизаров, Ю. Ф., Остапенко, В. В.) и  зарубежных авторов.

Работа  состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений. 
 

Глава1. Имущество и капитал организации

1.1 Понятие капитала  и его виды

Капитал – это средства, которыми располагает  субъект хозяйствования для осуществления  своей деятельности с целью получения  прибыли. Формируется капитал организации за счет собственных (внутренних) и заемных (внешних) источников. [1, c 327]

Основным  источником финансирования является собственный капитал. Собственный капитал представляет собой совокупность средств организации, принадлежащих ей на праве собственности. В его состав входят: уставный капитал, накопленный капитал, резервный капитал, добавочный капитал, фонд социальной сферы, нераспределённая прибыль и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.).

Резервный капитал - создается для страхования  предпринимательской деятельности. Он предназначен для покрытия кредиторской задолженности при прекращении  деятельности, для выплаты дивидендов по привилегированным акциям при  недополучении прибыли, на покрытие возможных убытков и т.д. Он образуется за счет отчислений от прибыли организации  в размере, определенном в ее уставе. [5, c 258]

Добавочный  капитал организации образуется в результате переоценки имущества (т.е. включает сумму дооценки основных средств, проводимой в установленном порядке), продажи акций выше номинальной их стоимости (эмиссионный доход), а также в результате реинвестирования прибыли на капитальные вложения и безвозмездно полученных ценностей.

Фонд  социальной сферы формируется в  случае наличия у организации  объектов жилого фонда и объектов внешнего благоустройства ранее  не учтенных в составе уставного  капитала, добавочного капитала.

Нераспределенная  прибыль, остающаяся в распоряжении организации после расчетов с  бюджетом, представляет конечный результат  ее деятельности и является важным компонентом собственного капитала организации. Нераспределенная прибыль является источником формирования оборотных активов до момента ее капитализации или потребления на индивидуальные и коллективные нужды членов трудового коллектива. [7, c 422]

Основным  внутренним источником пополнения собственного капитала является прибыль организации, за чет которой создаются фонды накопления, потребления, фонд социальной сферы, резервный. Может быть остаток нераспределенной прибыли, который до ее распределения используется в обороте организации. Чистая прибыль (остаточная прибыль) – прибыль, остающаяся в распоряжении организации после уплаты налогов, обязательных платежей. Если организация убыточная, то собственный капитал уменьшается на сумму полученных убытков. Значительный удельный вес в составе внутренних источников имеют амортизационные отчисления от используемых основных средств и нематериальных активов. Они не увеличивают сумму основного капитала, а являются средством его реинвестирования. К прочим формам собственного капитала относят доходы от сдачи имущества в аренду, расчеты с учредителями. Они не имеют заметной роли в формировании собственного капитала. [13, c 222]

В составе  внешних источников формирования собственного капитала наибольший вес имеет дополнительная эмиссия акций. Государственным  организациям может быть оказана безвозмездная финансовая помощь со стороны государства. К прочим источникам относятся материальные и нематериальные активы, передаваемые организации в порядке благотворительности.

Заемный капитал – это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).

По целям  привлечения заемные средства подразделяются на виды:

• средства, привлекаемые для воспроизводства основных средств и нематериальных активов;
• средства, привлекаемые для пополнения оборотных активов;
• средства, привлекаемые для удовлетворения социальных нужд.
• По форме привлечения заемные средства могут быть в денежной форме, в форме оборудования (лизинг), в товарной форме и др. [15, c 188]

По источникам привлечения заемные средства делятся  на внешние и внутренние.

По форме  обеспечения заемные средства: обеспеченные залогом, поручительством, необеспеченные.

При формировании структуры капитала предприятия  учитывают особенности каждой составляющей. Собственный капитал характеризуется  простотой привлечения, обеспечением устойчивого финансового состояния, снижением риска банкротства. Необходимость  в собственном капитале определена требованиями самофинансирования, самостоятельности  и независимости. Однако собственный  капитал ограничен в размерах. Финансирование деятельности только за счет собственных средств невыгодно, особенно, когда производство имеет  сезонный характер. [19, c 195]

Если  цены на финансовые ресурсы невысоки, а организация может обеспечить высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, она может повысить рентабельность собственного капитала. Данная зависимость называется эффектом финансового рычага.

1.2Понятие имущества организации и его виды.

Имущество организации – материальные и нематериальные элементы, используемые предприятием в производственной деятельности.

Имущество организации первоначально создается за счет имущества, переданного ему учредителями в виде вкладов (взносов, паев). Имущество организации увеличивается в процессе производственной и хозяйственной деятельности. Оно может являться объектом сделок, отчуждаться, закладываться и т.п. Обычно имущество организации обособлено от имущества его учредителей, участников и работников. Организация отвечает по своим долгам, принадлежащим ей имуществом, на которое могут быть обращены иски хозяйственных партнеров или кредиторов в случае невыполнения организацией каких-либо обязательств перед ними. При признании организации несостоятельной (банкротом) её имущество в соответствии с установленными законами процедурами может использоваться для удовлетворения требований кредиторов. Оставшееся после этого имущество ликвидируемой организации передается его учредителям (участникам), имеющим на это имущество вещные права или обязательственные права в отношении организации. По российскому законодательству учредители и участники предприятия имеют обязательственные права в отношении хозяйственных товариществ и обществ, производственных кооперативов. На имущество государственных и муниципальных унитарных предприятий, а также дочерних обществ учредители имеют право собственности или иные вещные права.[14 , c 234]

 Имущество  организации подразделяется на  движимое и недвижимое. К недвижимому  имуществу относятся: земельные  участки, участки недр, обособленные  водные объекты, и все что  прочно с ними связано, а  также подлежащие государственной  регистрации воздушные и морские  суда внутреннего плавания, космические  объекты. Объекты, не относящиеся  к недвижимым, включая деньги  и ценные бумаги, признаются движимым  имуществом. [13, c 355]

Помимо  деления имущества на движимое и  недвижимое, согласно Положению о  бухгалтерском учете и отчетности в РФ всё имущество организации делится на виды: капитальные и финансовые вложения, основные средства и нематериальные активы, сырье, материалы, готовая продукция и товары, незавершенное производство и расходы будущих периодов, капитал и резервы, расчеты с дебиторами и кредиторами, прибыль (убыток).

Основные  средства – часть имущества, используемая в качестве средств труда при  производстве продукции либо для управления организацией в течение периода, превышающего 12 месяцев или обычный операционный цикл, если он превышает 12 месяцев (земельные участки, здания, сооружения, оборудование, силовые машины, измерительные устройства, вычислительная техника, транспорт). [18, c 412]

Стоимость основных средств погашается путем  начисления износа (амортизационных  отчислений) и списания на издержки производства (обращения) в течение  нормативного срока их полезного  использования по нормам, утвержденным в установленном законодательством  порядке.

Оборотные средства - часть имущества, стоимость  которого в процессе производственного  потребления полностью переносится  на готовую продукцию и возвращается в денежной форме после ее реализации.

Состав  имущества организации можно  представить как систему материально-вещественных и нематериальных элементов. Обычно в составе имущества выделяют материально-вещественные и нематериальные элементы. К числу материально-вещественных элементов относятся земельные участки, здания, сооружения, машины, оборудование, сырье, полуфабрикаты, готовые изделия, денежные средства.

Нематериальные  элементы создаются в процессе жизнедеятельности организации. К ним относятся: репутация организации и круг постоянных клиентов, название организации и используемые товарные знаки, навыки руководства, квалификация персонала, запатентованные способы производства, ноу-хау, авторские права, контракты и т.п., которые могут быть проданы или переданы.[21, c 395]

Имущество организации является предметом изучения различных дисциплин: право исследует правовые аспекты существования, защиты, перехода прав собственности и обязательств; в анализе хозяйственной деятельности рассматривается эффективность использования различных видов имущества организации; в бухгалтерском учете отражается движение имущества и основных источников его формирования. В курсе экономики организации имущество рассматривается как хозяйственный, экономический ресурс, использование которого обеспечивает успешную деятельность организации.

Глава 2. Анализ формирования и использования  собственного капитала организации ( на примере  ОАО «Вимм-Билль-Данн»  г. Москва)

2.1 Организационно-экономическая  характеристика деятельности  ОАО «Вимм-Билль-Данн»

ОАО «Вимм-Билль-Данн » - ведущий производитель соков и молочных продуктов в России. Организация «Вимм-Билль-Данн» была образована в 1992 году и сегодня в неё входит 24 производственных организации в 20 городах России и СНГ, а торговые филиалы ОАО «Вимм-Билл-Данн» открыты в 26 крупнейших городах России и стран СНГ. Компания также продает свои продукты в Канаде, Германии, Израиле, Нидерландах, Великобритании и США, как через собственную дистрибьюторскую сеть, так и через независимых дистрибуторов. В ОАО «Винн-Билль-Данн»входят такие организации как: Лианозовский, Царицынский и Раменский молочные комбинаты, Завод детских молочных продуктов, молочные комбинаты в Новосибирске, Карасуке, Нижнем Новгороде, Тимашевске (Краснодарский край), Бишкеке, Уфе, Киеве, Харькове, Новокуйбышевске, Владивостоке, Рубцовске (Алтай) и Анне (Воронежская область) – и Торговая Компания «Вимм-Билль-Данн».