Формирование и распределение прибыли

потребительских свойств выпускаемой продукции.

      Поскольку прибыль от реализации  продукции занимает наибольший  удельный

вес в структуре  балансовой прибыли, то  анализ  факторов,  ее  определяющих,

имеет значение для  выявления резервов роста всей балансовой прибыли.

      При стабильных экономических   условиях  хозяйствования  основной  путь

увеличения прибыли  от реализации продукции состоит  в снижении  себестоимости

в  части  материальных  затрат.   Особенно   важно   это   для   предприятий

обрабатывающих     отраслей     (машиностроение     и      металлообработка,

металлургическая, нефтехимическая и др.), на которых  удельный вес  стоимости

сырья в себестоимости  существенно  выше,  чем  на  аналогичных  предприятиях

развитых стран,  значителен  вес  отходов.  В  частности,  в  машиностроении

удельный  вес  металлоотходов  в  общем  потреблении  черных   металлов   на

протяжении многих лет стабильно занимает более 20%, а удельный  вес  стружки

в  общем  образовании  металлоотходов  -  45%.  Это  свидетельствует   и   о

применении морально устаревшего оборудования.

      В добывающих отраслях прирост  прибыли достаточно сложно  обеспечить  в

результате  снижения  себестоимости   добычи   полезных   ископаемых   из-за

естественно-природных  причин. В основном это  может  достигаться  вследствие

увеличения объемов  добычи.

      В  отраслях,  ориентированных   на  конечного   потребителя,   решающее

значение имеют  объемы  производства  и  реализации  продукции,  определяемые

спросом, уровень  себестоимости, но без ущерба для  качества  потребительских

товаров.

      На величину прибыли от реализации  продукции  влияет  состав  и  размер

нереализованных остатков на начало и конец отчетного  периода.  Значительная

величина остатков приводит к неполному поступлению  выручки  и  недополучению

ожидаемой прибыли.

      Остатки нереализованной продукции  образуются по следующим причинам:

      • часть готовой продукции  закономерно оседает  на  складе  в  связи  с

необходимостью  ее комплектации, упаковки, подготовки к отгрузке,  накопления

до размеров транспортной партии, выписки  расчетных  документов.  Увеличение

остатков готовой  продукции на складе сверх нормативной  величины должно  быть

предметом внимания финансовых  служб  предприятия:  возможно,  продукция  не

находит сбыта  из-за разрыва хозяйственных связей или не  пользуется  спросом

по другой причине.

      Такое  влияние  на  прибыль   остатков  готовой  продукции   на   складе

встречается место  на предприятиях,  которые  выпускают  продукцию,,  имеющую

натурально-вещественную форму. Выполненные работы и оказанные  услуги в  силу

своей  специфичной  формы  как  товара  не  могут  принимать  вид   остатков

продукции на складе. То же  относится  и  к  продукции  некоторых  отраслей,

например, электроэнергетики, транспорта, связи;

      • остатки товаров отгруженных,  срок оплаты которых не наступил,  могут

образовываться  при  применении  определенных  форм  расчета  за  отгруженную

продукцию. Полная предоплата  отгружаемой  продукции  исключает  образование

таких остатков и  практикуется многими предприятиями, но как  форма  расчетов

имеет свои недостатки;

      • часть  товаров  отгруженных   не  оплачена  в  срок  покупателем.  Не

поступление выручки  в этом случае практически не зависит  от  поставщика.  К

сожалению, эта  ситуация стала типичной, объем неплатежей не уменьшается,  но

предприятию все  же  следует  работать  в  направлении  получения  доходов  -

прекратить  отгрузку  покупателю,  перевести  его  на  аккредитивную   форму

расчетов, передать требования по взысканию неплатежей  с  покупателя  банку,

оформить коммерческий кредит;

      • продукция отгружена и получена  покупателем, но последний на  законных

основаниях отказался  от ее оплаты. Наиболее вероятной причиной отказа  может

быть несоблюдение поставщиком условий договора поставки.

      Резервом увеличения балансовой  прибыли может быть прибыль,  полученная

от реализации основных фондов и иного  имущества  предприятия.  Если  раньше

операции, связанные  с  выбытием  основных  фондов,  не  оказывали  заметного

влияния на  финансовые  результаты,  то  теперь,  когда  предприятия  вправе

распоряжаться своим  имуществом, имеет смысл освободиться от излишнего  и  не

установленного  оборудования, предварительно взвесив, что выгоднее -  продать

его или сдать  в аренду. Другие  операции,  например  безвозмездная  передача

основных  средств  предприятию,  не  относятся  на  балансовую  прибыль,   а

возмещаются из чистой прибыли, предназначенной на накопление.

      Финансовый результат от реализации  иного имущества  предприятия   может

быть и положительным, и отрицательным. Это зависит  от  состава  и  продажной

цены реализуемых  активов. Если речь идет о материальных активах, то  следует

исходить не столько  из возможности получения  прибыли,  сколько  из  наличия

запасов, которые  из-за  изменения  экономической  конъюнктуры,  ассортимента

выпускаемой продукции  и по другим  причинам  оказываются  ненужными  или  по

величине  превышают  уровень,  достаточный  для   запланированного   выпуска

продукции.  Эта   работа   является   одним   из   направлений   финансового

менеджмента, т.е. управления финансами предприятия, и должна проводиться  на

основании анализа  структуры материальных активов. Безусловно, лучше  продать

их по цене, превышающей  учетную стоимость, но и в  ином  случае  предприятие

получит денежные средства, которые можно вовлечь  в оборот.

      Прибыль может быть  получена  от  реализации  нематериальных  активов,

имеющих  спрос  на  рынке.  Их  продажная  цена  определяется   способностью

приносить доход.  Для  исчисления  прибыли  из  продажной  цены  исключаются

затраты, связанные  с созданием или покупкой нематериальных активов с  учетом

расходов по их доведению до состояния,  в  котором  они  способны  приносить

доход.

      Ценные бумаги приобретаются  предприятием с разными  целями.  Поскольку

они относятся  к ликвидным средствам, то предприятие,  быстро  обратив  их  в

деньги, может совершать  платежи  и  расчеты,  погашать  обязательства.  При

покупке ценных бумаг  важен их правильный выбор.  Приобретать  ценные  бумаги

можно лишь в том  случае, если имеется обоснованная уверенность  в  росте  их

курсовой  стоимости,  тогда  их  продажа   даст   положительный   финансовый

результат. При  падении  курсовой  стоимости  реализовать  эти  бумаги  почти

невозможно, а при  отсутствии доходов по ним  такое  вложение  средств  можно

считать  не  активами,  а  убытками.  Реализуя  ценные  бумаги,  предприятие

получает результат, который можно сравнить  с  номинальной  стоимостью  этих

ценных бумаг.

      В составе внереализационных  операций  наиболее  доходными   могут  быть

финансовые вложения. Важно, чтобы они осуществлялись  не  в  ущерб  основной

деятельности предприятия.  Конкретные  направления  и  структура  финансовых

вложений должны быть результатом продуманной политики предприятия на  основе

достоверной оценки  их  эффективности.  Непрофессиональный  подход  к  этому

вопросу может  привести  к  потере  средств,  вложенных  в  уставный  капитал

других  предприятий  или  совместную  деятельность,  в  неликвидные   ценные

бумаги. В настоящее  время практически никакие доходы по  финансовым  активам

не перекрывают  уровня инфляции, поэтому для получения  реальных  доходов  от

финансовых вложений следует подходить к таким  инвестициям очень взвешенно.

      Относительно  надежным  способом  финансовых  вложений  сейчас   можно

считать хранение денег  на  депозитном  счете  или  приобретение  депозитных

сертификатов.  В  этом  случае  должны  учитываться  по  меньшей  мере   два

обстоятельства: темпы  инфляции, если речь идет о приобретении  сертификатов,

и процентная ставка налога с полученных  доходов.  В  первом  случае  доходы

облагаются по общей ставке налога на прибыль, во втором  -  по  ставке  15%,

так как сертификаты  относятся к ценным бумагам.

      Важнейшим вопросом управления  процессом формирования прибыли   является

планирование прибыли  и  других  финансовых  результатов  с  учетом  выводов

экономического   анализа.   Главной   целью   при   планировании    является

максимизация доходов, что  позволяет  обеспечивать  финансирование  большего

объема потребностей предприятия в его развитии. При  этом важно  исходить  из

величины чистой прибыли.  Задача  максимизации  чистой  прибыли  предприятия

тесно  связана  с  оптимизацией  величины  уплачиваемых  налогов  в   рамках

действующего законодательства, предотвращением непроизводительных выплат.

      Планирование прибыли -  составная   часть  финансового  планирования  и

важный участок  финансово-экономической работы на  предприятии.  Планирование

прибыли производится раздельно по всем видам деятельности  предприятия.  Это

не только облегчает  планирование, но и  имеет  значение  для  предполагаемой

величины  налога  на  прибыль,  так  как  некоторые  виды  деятельности   не

облагаются налогом  на прибыль, а другие - облагаются по повышенным  ставкам.

В процессе разработки планов по прибыли важно не только учесть все  факторы,

влияющие на величину возможных  финансовых  результатов,  но  и,  рассмотрев

варианты производственной  программы,  выбрать  обеспечивающий  максимальную

прибыль.

      При  относительно   стабильных   ценах   и   прогнозируемых   условиях

хозяйствования  прибыль планируется на  год  в  рамках  текущего  финансового

плана.  Сложившаяся  ситуация  крайне  затрудняет  годовое  планирование,  и

предприятия могут  составлять более или менее реальные планы  по  прибыли  по

кварталам. Поскольку  с 1993 г. планирование прибыли  "привязано"  к  расчету