Финансовый анализ деятельности компании ОАО «Загорский оптико-механический завод»

 

     Коэффициент капитализации полностью удовлетворял установленному ограничению во все анализируемые периоды. С начала 2008 года наблюдается отрицательна тенденция – коэффициент увеличивается.

     Коэффициент обеспеченности собственными источниками  полностью удовлетворял установленному ограничению во все анализируемые  периоды. Но к  началу 2009 года наблюдается положительная  тенденция – коэффициент уменьшается.

     Коэффициент финансовой независимости в период 2008-2009 гг.  соответствовал норме, и  с каждым годом уменьшался с 0,69 и к концу 2009 года составил 0,63, что говорит о положительной тенденции.

     Коэффициент финансирования соответствует норме на протяжении всего анализируемого периода. Однако, в начале 2009 года он снизился на 0,06, а к концу 2009 года уменьшился еще на 0,43 и составил 1,73.  Коэффициент финансовой устойчивости не соответствуют норме за 2008-начало 2009 гг. наблюдается положительная тенденция, так как коэффициент увеличивается и концу 2009 года стал соответствовать нормативу.

     Коэффициент долгосрочного привлечения заемных  средств с каждым годом увеличивался(положительная тенденция), это значит, что предприятие привлекает инвестиции.

     Коэффициент маневренности собственного капитала  соответствует норме. У предприятия  достаточная степень мобильности собственных средств. К 2009 году произошло увеличение  показателя, что является положительной динамикой.        Коэффициент концентрации привлеченного капитала на начало анализируемого периода составлял 0,31, что соответствует норме. Однако с каждым годом увеличивался и к концу 2009 года составил 0,37.

     Коэффициент структуры финансирования ОС и прочих  вложений в период 2008-2009гг. показатель увеличивался, значит предприятие инвестиционно активно .

     Коэффициент финансовой независимости в части  формирования запасов и затрат –  намечено снижение данного показателя. И к концу 2009 года составил 0, 38.

     В общем, можно сделать вывод о  том, что предприятие обладает хорошей  финансовой устойчивостью, т.к. все  показатели попали в норматив. Но следует  обратить внимание, что некоторые  показатели имеют отрицательную  тенденцию. 

2.5. Анализ финансовых результатов деятельности ОАО «ЗОМЗ».

2.5.1 Анализ прибыли и рентабельности ОАО «ЗОМЗ».

     Анализ  прибыли предприятия проводится на основе формы №2 Финансовой отчетности «Отчет о прибылях и убытках» (Приложение 3).

     В 2008 году выручка увеличилась на 30463 тыс.руб. и составила 353779 тыс.руб. Себестоимость продукции увеличилась на 31928 тыс.руб. и составила 260474 тыс.руб. Валовая прибыль снизилась на 1465 тыс.руб. и составила 93305 тыс.руб. Прибыль от продаж увеличилась на 6481 тыс.руб. и составила 19022 тыс.руб. Чистая прибыль снизилась на 3115 тыс.руб. и составила 19 тыс.руб.

     В 2009 году выручка увеличилась на 3663 тыс.руб. и составила 357442 тыс.руб. Себестоимость продукции снизилась на 15375 тыс.руб. и составила 245099 тыс.руб. Валовая прибыль увеличилась на 19038 тыс.руб. и составила 112343 тыс.руб. Прибыль от продаж снизилась на 15712 тыс.руб. и составила 3310 тыс.руб. Чистая прибыль увеличилась на 50 тыс.руб. и составила 69 тыс.руб. (Приложение 4).

     Проведем  факторный анализ прибыли.

     На  прибыль от продаж влияют следующие факторы: выручка, себестоимость, коммерческие расходы, управленческие расходы. ¹

     В 2008 году выручка увеличила прибыль  от продаж на 8,9447%, а себестоимость  уменьшила прибыль от продаж на 9,502%, коммерческие расходы увеличили  прибыль от продаж на 0,7882%, управленческие расходы уменьшили прибыль от продаж на 1,499%. В 2009 году выручка увеличила прибыль от продаж на 1,0799%, а себестоимость увеличила прибыль от продаж на 4,3459 %, коммерческие расходы уменьшили прибыль от продаж на 0,042%, управленческие расходы увеличили прибыль от продаж на 0,9636%

     На  прибыль до налогообложения влияют следующие факторы: прибыль от продаж, проценты к получению, проценты к  уплате, прочие операционные расходы, прочие операционные доходы, доходы от участия в других организациях.²

     Анализ  рентабельности включает в себя расчет следующих показателей:

     Произведем  расчет данных показателей для ОАО  «ЗОМЗ».

Таблица 5. Анализ показателей  рентабельности ОАО  «ЗОМЗ

 

     Рентабельность  продаж – показывает, сколько прибыли приходится на 1 руб. выручки. В 2008 году рентабельность продаж составила 5,83%, а в 2009 году 0,93%. Таким образом, за анализируемый период рентабельность продаж упала на 4,45%, т.е. к концу анализируемого периода на 4,45% прибыли меньше стало приходится на единицу реализованной продукции. 

     Бухгалтерская рентабельность также уменьшилась, если в 2008 году она составляла 0,68%, то к 2009 году 0,31%. Уменьшение составило 0,37%.

     Чистая  рентабельность возросла на 0,015% и в 2009 году составила 0,02%.

     Валовая рентабельность – показывает, сколько  маржи приходится на 1 руб. выручки. Валовая рентабельность увеличилась на 5,06% и в 2009 году составила 31,43%.

     Рентабельность  собственного капитала – показывает, сколько чистой прибыли приходится на 1 руб. вложенного капитала. Этот показатель незначителен, и составил в 2008 году 0,0068% и в 2009 году увеличился и стал 0,025%.

     Рентабельность  перманентного капитала увеличился в 2009 году на 0,014% и стал 0,019%.

     Период  окупаемости собственного капитала – показывает период времени, в течение  которого полностью окупаются вложения в данное предприятие. К 2009 году этот показатель уменьшился на 10773, то есть  за 3923 лет полностью окупятся вложения в данное предприятие.

     Экономическая рентабельность – показывает, сколько  прибыли предприятие получает на 1 руб. своего имущества. Этот показатель возрос и в 2009 году составил 0,016%. То есть на 0,012% больше предприятие получало на 1 руб.своего имущества.

     Рентабельность  затрат – показывает сколько прибыли  приходится на 1000 руб. затрат. К 2009 году этот показатель уменьшился и составил 0,93% прибыли на 1000 руб. затрат.

     Итак, видно что в  2008 и в 2009 годах некоторые показателей рентабельности снизились, что является отрицательной тенденцией и свидетельствует о снижении эффективности работы ОАО «ЗОМЗ».

     Также при анализе рентабельности необходимо провести анализ влияния различных факторов на рентабельность продаж.

     На  рентабельность продаж влияют следующие  факторы: выручка, себестоимость, коммерческие расходы, управленческие расходы. 

     Таблица6. Анализ влияния различных  факторов на рентабельность продаж.

 

2.5.2 Анализ деловой активности ОАО «ЗОМЗ».

     Анализ  деловой активности включает в себя расчет показателей.

     Произведем  расчет показателей деловой активности ОАО «ЗОМЗ». 

     Таблица 7.Анализ деловой активности ОАО «ЗОМЗ»

 

     На  основании произведенных расчетов можно сделать следующие выводы.

     Коэффициент общей оборачиваемости активов  в динамике увеличился на 0,02 , что значит, что в организации быстрее совершается полный цикл производства и обращения, а, следовательно, увеличивается прибыль.

     Коэффициент оборачиваемости оборотных  активов  в динамике увеличился на 0,5 , что является положительной тенденцией.

     Коэффициент оборачиваемости нематериальных активов  в 2008-2009гг. высокий и в 2009 году составил 245,33 и за анализируемый период увеличился – значит, предприятие эффективно использует имеющиеся у него нематериальные активы.

     Коэффициент оборачиваемости основных средств  в динамике увеличился, что является положительной тенденцией. Если в 2008 году он был 1,95, то в 2009 году 2,21

     Коэффициент оборачиваемости собственного капитала в динамике увеличился. В 2008 году он составил 1,27, а в 2009 году 1, 36.Это что говорит о том, что предприятие хорошо использует свой собственный капитал.

     Оборачиваемость  материальных запасов за 2008-2009гг. уменьшилась  с 0,50 до 0,43, что является положительной тенденцией.

     Оборачиваемость денежных средств за 2008-2009гг. увеличился с 0,01 до 0,04 , что является отрицательной тенденцией.

     Срок  погашения дебиторской задолженности уменьшился на 0,04, что является положительной тенденцией.

     Срок  погашения кредиторской задолженности за 2008-2009гг  увеличился на 0,02 , что является положительной тенденцией и показывает, что увеличился период, за который предприятие покрывает срочную задолженность. 

2.6. Оценка финансового состояния ОАО «ЗОМЗ».

     Проведем  оценку финансового состояния ОАО  «ЗОМЗ» по балльной методике.

     Экспертами  были выбраны ряд показателей  финансового состояния и ранжировали  их по баллам. В результате общая сумма баллов должна быть 100. Далее были определены условия снижения каждого показателя, после чего рассчитывалась общая сумма баллов. В зависимости от набранных баллов предприятие ОАО «ЗОМЗ» попадает в определенный тип финансового состояния .

     Рассчитаем количество набранных баллов, характеризующий финансовую устойчивость ОАО «ЗОМЗ».