Доходы предприятия и факторы их роста

      Важность  использования этого показателя для прогнозирования дохода (прибыли) заключается в том, что он позволяет  связать доход, который предприятие  предполагает получить, с активом (общим  капиталом). Это повышает реальность прогнозирования.

      Уровень доходности активов (общего капитала) играет важную роль в принятии инвестиционных решений на предприятии, а также  в финансовом планировании, координации, оценке и контроле хозяйственной деятельности и ее результатов. Хорошо управляемое предприятие осуществляет строгий контроль за формированием дохода по каждому ее центру и соответственно поощряет руководителей подразделения на основе этих результатов. При оценке необходимости вложения новых средств в активы или проекты рассчитывается ожидаемый доход от них, и эти расчеты являются основой для принятия решений.

      Уровень доходности общих активов (авансированного, совокупного капитала) рассчитывается по формуле: 

             Чистый доход

           Д_а

                Общие активы (авансированный, совокупный капитал

                                              = валюта баланса)

      Есть  две точки зрения относительно факторов, влияющих на изменение уровня этого показателя, и расчета их влияния. Традиционной точкой зрения является подразделение факторов на количественные и качественные и исчисление активов, которое позволяет раздельно определить указанные выше факторы на отклонение коэффициента доходности активов. К количественному фактору при этом относят среднегодовую стоимость активов предприятия, рассчитанную по их сумме на начало и конец года и деленную на 2, к качественному - чистый доход предприятия.

      Вторая точка зрения: изменение уровня доходности общих активов происходит под влиянием следующих факторов, являющихся факторами первого порядка:

      1) уровня доходности реализованной  продукции (продаж), являющегося  одним из относительных показателей доходности предприятия;

      2)  оборачиваемости общих активов.

      Взаимосвязь между этими показателями может  быть представлена в следующем виде:

      уровень доходности общих активов = доходность реализованной продукции (продаж) х оборачиваемость активов.

      Действительно: 

        Чистый доход                    Чистый доход                  Доход от реализации продукции

                                      =                                       х

      Средняя величина                Доход от реализации                     Средняя величина

      общих активов                         продукции                                         общих активов 

      Иными словами, чистый доход предприятия, полученный с каждого тенге средств, вложенных в активы, зависит от доходности реализованной продукции (продаж) и от того, какова скорость оборачиваемости активов предприятия.

      Формула указывает на пути повышения уровня доходности общих активов: при низкой доходности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота капитала и его элементов, и наоборот, определяемая теми или иными причинами низкая деловая активность предприятия может быть компенсирована только снижением затрат на производство продукции или ростом цен на продукцию, т.е. повышением доходности продаж.

      На  практике широко применяется такой  показатель, как доходность текущих активов. Он показывает, сколько дохода получает предприятие с одного тенге, вложенного в текущие активы:

                    Д_ч

       Д_та =                   ,

                         Т_а

      - средняя величина текущих активов.

      Для предприятий, работающих на правах акционерных  компаний, основным показателем оценки степени доходности вложенных капиталов, т.е. эффективности использования акционерного капитала, принято считать процентное отношение чистого дохода предприятия к его собственному капиталу. Этот показатель называется ставкой или коэффициентом доходности собственного капитала.  Определяется по  формуле:

                   Д^ч

       Д_ск =               ,

                 С_к

      Где Д_ск - доходность собственного капитала;

      Д^ч - чистый доход;

      С_к - собственный капитал.

        Коэффициент (ставка) доходности собственного капитала - результат произведения доходности от реализации продукции (работ, услуг) для собственников на показатель оборачиваемости собственного капитала, что видно из следующей формулы:

                     Д_ч                Д^N

       Д_ск =            х             ,

                    Д_N                  С_к

      где Д^N - доход (выручка) от реализации продукции (работ, услуг).

      В условиях рынка важным показателем  является доходность от основной деятельности, определяемая по формуле:

                       Д^о

       Д_д^о =                   ,

                  S^N + P_n

      где: Д_д^о – доход от основной деятельности;

      S^N – производственная себестоимость реализованной продукции;

      P_n – расходы периода⁹.

      Знаменатель этой дроби составляет полную себестоимость  реализованной продукции.

      Этот  показатель свидетельствует об эффективности  не только хозяйственной деятельности предприятия, но и процессов ценообразования. Его целесообразно рассчитывать как по общему объему реализованной продукции, так и по отдельным ее видам.

      Доходность  единицы продукции определяется отношением разности между продажей и себестоимостью изделия к себестоимости  отдельного изделия по формуле:

                    P - S

       Д^о_N =                  , 

                      S

      где: Д^о_N – доходность отдельных изделий;

      Р – цена единицы изделия;

      S – полная себестоимость единицы изделия.

      Доходность  единицы изделия позволяет установить влияние производства и сбыта отдельных изделий на общую доходность в условиях сложившейся структуры реализованной продукции, а также оценить рациональность самой структуры реализации. Этот показатель является коммерческой тайной и используется при проведении управленческого анализа.

      Применяется еще один показатель доходности основной деятельности (норма дохода) –  доход реализованной продукции. Он показывает размер чистого дохода на 1 тенге реализованной продукции и определяется по формуле:

                       Д_ч

       Д^ч_N =                    , где Д_N  - доход от реализации продукции (работ, услуг).

                       Д_N 

      Доходность  продукции в целом, групп изделий  и отдельных ее видов является важнейшим показателем сравнительного анализа доходности (убыточности) производства тех или иных видов продукции, особенно на предприятиях, вырабатывающих широкий их ассортимент.

      Модифицированным  показателем доходности продукции  является доходность объема продаж, определяемая по формуле:

                      Д^в

       Д^в_N  =                ,

                      Д^N

      где: Д^в_N – доходность объема продаж;

      Д^в – валовый доход;

      Д^N – доход (выручка) от реализации продукции (работ, услуг).

      Третья  группа показателей доходности (рентабельности) рассчитывается на базе чистого притока  денежных средств.

        Например: 

      Чистый  приток                  Чистый приток                    Чистый приток

      денежных  средств            денежных средств               денежных средств

                                                                                                                                          и т. д.

        объем продаж                   авансированный                    собственный

                                                         капитал                                   капитал

      Последние показатели дают представление о возможности предприятия выполнять обязательства перед кредиторами, заемщиками и акционерами наличными денежными средствами. Доходность, исчисляемая на основе притока денежной наличности, широко применяется в странах с развитой рыночной экономикой. Она предпочтительна, потому что операции с денежными потоками являются существенным признаком интенсивного типа производства, признаком «здоровья» экономики и финансового положения предприятия.

      Итак, рассмотрены основные относительные  показатели доходности предприятия и проанализированы факторы, влияющие на изменение их уровня. Эти показатели характеризуют эффективность деятельности предприятия и его деловую активность¹⁰.

      2.3 Анализ маржинального дохода 

      К переменным затратам относятся прямые затраты, величина которых изменяется с изменением объема производства: сырье и основные материалы, топливо и энергия на технологические цели, заработная плата производственного персонала с соответствующими отчислениями, расходы по содержанию и эксплуатации оборудования и рад других накладных расходов. К постоянным расходам относятся административные и управленческие расходы, амортизационные отчисления, расходы по сбыту к реализации продукции, расходы по исследованию рынка, другие общие управленческие, коммерческие и общехозяйственные расходы. «Постоянные затраты считаются затратами периода и не распределяются между изделиями, а прямо относятся на результаты»¹¹.

      Переменные  затраты требуют усиленного контроля по сравнению с постоянными, величина которых, как правило, остается стабильной и не изменяется пропорционально объему производства, например арендная плата, проценты за пользование кредитами, начисленная амортизация основных средств, некоторые виды заработной платы руководителей предприятия и другие расходы.

      Постоянные расходы начисляются равными суммами за равные промежутки времени. На них рассчитывается смета по предприятию в целом и его подразделениям. На основания учетных отклонении (экономии или перерасходу) можно определить вклад каждого подразделения в хозяйственный результат всего предприятия. В отличие от переменных постоянные затраты, как было сказано, не зависят от изменения объема производства. Поэтому главный резерв относительного их сокращения заложен в росте объема производства.

      Кроме того, по отдельным статьям, отнесенным к постоянным, может наблюдаться и изменение от одного периода к другому вне зависимости от колебания объема выпуска продукции (к примеру, рост арендной платы, увеличение расходов по складированию или хранению материалов и товаров и др.). С другой стороны, переменные расходы не останутся неизменными при существенных изменениях объема производства вследствие влияния, например, такого фактора, как изменение организации производства и технологии.

      Маржинальный  доход, с одной стороны, представляет собой разность между доходом от реализации и переменными затратами (14 416—7089), с другой стороны — сумму постоянных расходов и дохода от основной деятельности (4925+2402). Это обстоятельство позволяет строить многоступенчатые отчеты, что важно для детализации отчета.