Диагностика финансового состояния фирмы

Улучшение платежеспособности фирмы неразрывно связано с политикой управления оборотными активами и текущими пассива­ми. Такая политика предполагает оптимизацию оборотных средств и минимизацию краткосрочных обязательств.

Для увеличения прибыли и нейтрализации выявленных негативных сторон финансового состояния ООО СЖФ «Старт», были предложены меры:  сокращение затрат;  увеличение поступления денежных средств в фирму;  проведение реструктуризации кредиторской и дебиторской задолженности.

Рассчитаем показатели влияющие на финансовое состояния фирмы:

    Сравним оборотные активы и краткосрочные обязательства, тем самым выявим платежеспособность анализируемой фирмы.

    В течении анализируемого периода оборотные активы превышают краткосрочные обязательства. Фирма считается платежеспособной. Это свидетельствует о том, что в случае прекращения дальнейшее деятельности фирмы она в состоянии рассчитаться с своими долгами.

   Производим сравнение активов и пассивов анализируемого фирмы, основываясь на расчет произведенный в Глава 2.1. Сравнение отобразим в таблице:

                                                                                                                    Таблица 3.1.

Анализ ликвидности фирмы сравнением активов и пассивов

     Таким образом, можно сказать, что ликвидность фирмы не абсолютна, но наличие трех из четырех плюсов говорит о достаточно устойчивом состоянии фирмы. Такая ликвидность считается текущей, то есть достаточной для рыночных условий. В 2006 г. ликвидность  была перспективной,  и последующие года уровень ликвидности увеличился.

   Диагностика  внутренней финансовой устойчивости показала, что в 2006-2007 г. анализируемая фирма обладала недостаточным уровнем внутренней финансовой устойчивости, но в 2008г. фирмы значительно повысила данный показатель  до состояния абсолютной внутренней финансовой устойчивости.

          Диагностика коэффициента финансовой независимости показал, что в 2006г. было неустойчивое состояние, в 2007г. соотношение среднего уровня, а в 2008г. высокое положительное состояние.

          Диагностика изменения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами показала, что с каждым анализируемым годом у фирмы появляется больше возможностей в проведении независимой финансовой политики.

       Диагностика  оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует о том, что уровень дебиторской задолженности значительно повысился. В 2006г составил 0,08% , в 2007г. 0,12% а в 2008г. 0,22%. Произошел резкий скачек в 2008г , это связано с экономической ситуацией в стране, многие фирмы не в состоянии  по срокам оплачивать свои долги. Соответственно увеличился период оборота дебиторской задолженностью. Значительное превышение дебиторской задолженности создает   угрозу   финансовой   устойчивости   организации   и   делает необходимым    привлечение дополнительных  источников финансирования.

     Диагностика  оборачиваемости кредиторской задолженности свидетельствует о том, что уровень кредиторской задолженности повысился. В 2006г составил 0,06% , в 2007г. 0,09% а в 2008г. 0,17%.

      Если дебиторская задолженность больше кредиторской, это является возможным фактором обеспечения высокого уровня коэффициента общей ликвидности. Одновременно это может свидетельствовать о более быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности. В таком случае в течение определенного периода долги дебиторов превращаются в денежные средства, через более длительные временные интервалы, чем интервалы, когда предприятию необходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов кредиторам. Соответственно возникает недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования. Последние могут принимать форму либо просроченной кредиторской задолженности, либо банковских кредитов.

Таким образом, оценка влияния балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности на финансовое состояние фирмы должна осуществляться с учетом уровня платежеспособности (коэффициента общей ликвидности) и соответствия периодичности превращения дебиторской задолженности в денежные средства периодичности погашения кредиторской задолженности.

          ООО«Старт» является пример успешного функционирования строительной фирмы. Рассмотрим, есть ли угроза банкротства фирмы. Воспользуемся формулой  Альтмана, она построена на фирмах , которые стали банкротами, адаптированной к российской терминологии

                                                                                                     Таблица 3.3.

Формула Альтмана применительно к российской специфики.

Формула Э.Альтмана построенная по данным успешно действовавших, но обанкротившихся промышленных фирм, адаптированная к российской специфики:

Z = 1,2 К1 + 1,2 К2+ 3,3 К3 + 0,6 К4 + К5 ,                            (3.20)

где К1 - доля чистого оборотного капитала в активах;

К2 - отношение накопленной прибыли к активам;

К3 - экономическая рентабельность активов;

К4 - отношение стоимости эмитированных акций к заемным средствам фирмы;

К5 - Оборачиваемость активов (деловая активность).

          По формуле  Э.Альтмана получили, что Z = 6, 607

         Для оценки вероятности наступления банкротства в течение двух лет используется алгоритм:

Вывод : Вероятность банкротства фирмы в течение ближайших двух лет незначительна.

       В текущий момент финансовое состояние ООО СЖФ «Старт»  находится в устойчивом положительном состоянии. Наблюдаются тенденции на увеличение показателей , это говорит о хорошем функционировании деятельности фирмы.

     После проведения диагностики ООО СЖФ «Старт»  не выявлено кризисных факторов финансового состояния. В связи с текущим экономическим положением в стране, многие фирмы не могу в установленные сроки погасить свои долги, поэтому у фирмы «Старт» большая дебиторская задолженность и соответственно растет кредиторская задолженность. Необходимо применить ряд мер на ее устранение и придерживаться оптимального соотношения дебиторской и кредиторской задолженностью. Отобразим  в таблице 3.4. возможные аспекты изменений, которые влияют на повышение финансового состояния.

Таблица 3.4.

Аспекты изменений необходимых для улучшения финансового состояния