Анализ кредитоспособности организации. Программа мер по эффективному использованию заемных средств

Его значение состоит не только в  том, что он увеличивает коэффициент  маневренности собственных средств. Кроме того, он оценивает, насколько  интенсивно предприятие использует заемные средства для обновления и расширения производства.

Интенсивность формирования другого  источника средств на капитальные  вложения определяется еще одним  показателем финансовой устойчивости - коэффициентом накопления износа. Этот коэффициент рассчитывается как соотношение начисленной суммы износа к первоначальной балансовой стоимости основных фондов. Он измеряет, в какой степени профинансированы за счет износа замена и обновление основных средств.

Очень важным показателем финансовой устойчивости является коэффициент реальной стоимости имущества. Он определяет, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства. Наиболее интересен этот коэффициент для предприятий, производящих продукцию. Коэффициент рассчитывается делением суммарной величины основных средств, производственных запасов, незавершенного производства и малоценных и быстроизнашивающихся предметов на стоимость активов предприятия. По существу, этот коэффициент определяет уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственного процесса средствами производства.

 

Коэффициент  соотношения  заемных и собственных средств, как следует из названия результат деления величины заемных средств на величину собственных. Коэффициент отражает степень зависимости предприятия от заемных средств. Он показывает, каких средств у предприятия больше - заемных или собственных. Чем больше коэффициент превышает единицу, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень зависимости определяется условиями работы каждого предприятия и, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Расчет его по состоянию на какую-либо дату недостаточен для оценки финансового состояния предприятия. Надо дополнительно к расчету коэффициента определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее материальных оборотных средств, это означает довольно высокую интенсивность поступления денежных средств на счета предприятия, т.е. в итоге - увеличение собственных средств предприятия. Поэтому при высокой скорости оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой скорости оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения заемных и собственных средств может значительно превышать единицу.

Кроме того, при оценке нормального  для предприятия уровня этого  коэффициента надо сопоставить его  с рассмотренным выше коэффициентом  обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Если последний  высок, т.е. материальные запасы покрыты  в основном собственными источниками, то заемные средства покрывают главным  образом дебиторскую задолженность. Условием уменьшения заемных средств  в этом случае является возврат предприятию  дебиторской задолженности.

В то же время коэффициент обеспеченности, как правило, невысок на предприятиях, где в структуре имущества  большой удельный вес занимают материальные средства, т.е. не самая мобильная  часть имущества, даже при одинаковом соотношении заемных и собственных  средств.

 

 

                                                   

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                    ЗАКЛЮЧЕНИЕ.

    

     Целью данного реферата явилось  изучение вопросов анализа кредитоспособности  и платежеспособности в том   виде,   который универсален   для  всех   предприятий, независимо от рода их деятельности.

     Однако  специализация   предприятия   накладывает   свои особенности  на  задачи и  результаты  анализа его кредитоспособности.  Группировка показателей кредитоспособности, данная в этой работе,  достаточно условна.  Речь идет  о том,  какие финансовые показатели  представляют интерес для тех или иных юридических и  физических лиц,  имеющих с  ним экономические  отношения, в  конечном итоге.  Но для  того, чтобы правильно оценить уровень и динамику каждого показателя, определяющего кредитоспособность,   необходимо  представлять  себе  все финансовое состояние полностью.  Все показатели взаимозависимы: нельзя, например, правильно  оценить сложившийся  уровень дивидендов на акции,  не проанализировав  динамику балансовой  прибыли, рентабельности  и      оборачиваемости       капитала, платежеспособности и  финансовой  устойчивости  предприятия. Уровень и динамика каждого показателя обеспечиваются уровнем и  динамикой   других  показателей.   Анализируя  кредитоспособность, необходимо  оценить качественную и количественную взаимозависимость всех финансовых показателей.

 

 

 

 

 

 

 

 

                          СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Деньги  и кредит,  1990,  N 1, Ларионова И.В., Иванова М.Г.

                                              "Об организации кредитования"

2. Деньги  и кредит ,  1990,   N  11, Чикина  М.О. "О показателях 

                                                  кредитоспособности"

3. Деньги  и кредит ,  1991,   N  11, Барингольц  С.Б. "Анализ 

                                                 финансового состояния промышленных 

                                                 предприятий"

4. Деньги  и кредит ,  1993,   N  4, Кирисюк  Г.М., Ляховский В.С. "Оценка 

                                                банком кредитоспособности Заемщика"

5. Финансовый  анализ деятельности фирм, М., "Ист-Сервис", 1994

6. Э. Рид,  Р. Коттер "Коммерческие банки", М., СП Космополис, 1991

7. О.И.  Лаврушин "Банковское дело", М., Банковский и Биржевой научно-консультационный  центр, 1992