Содержание

Введение..................................................................................................3

1. Различные методики анализа финансового состояния предприятия......................................................................................5
1. Соотношение понятий ликвидность и платежеспособность предприятия.....................................................................................................5
2. Анализ формы № 1 «Бухгалтерский баланс».............................................................................................................8
3. Анализ формы №4 «Отчет о движении денежных средств». Анализ денежных потоков.............................................................................................................9
4. Модели прогнозирования банкротства....................................................................................................11
2. Анализ финансового состояния предприятия.............................13
1. Общая характеристика ОАО «Простор».........................................13
2. Анализ баланса предприятия ОАО «Постор»................................15
3. Анализ «Отчета о движении денежных средств» ОАО «Простор»..........................................................................................16
4. Методы прогнозирования банкротства для ОАО «Простор».......18

Заключение............................................................................................20

Список литературы...............................................................................22

Приложение 
 
 
 

Введение.

     Анализ  финансовой отчетности — это процесс, при помощи которого мы оцениваем  прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации.

     Основным  источником информации о деятельности предприятия является бухгалтерская (финансовая) отчетность. Наибольшую информацию для анализа содержат Бухгалтерский баланс (форма № 1) и Отчет о прибылях и убытках (форма № 2), для более детального анализа за финансовый год могут быть использованы данные всех приложений к балансу.

     Анализ  финансовой отчетности — инструмент для выявления проблем управления финансово-хозяйственной деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала и прогнозирования отдельных  показателей.

     Объектом  исследования данной курсовой является методология проведения финансового анализа предприятия. На протяжении долгого времени такие авторы как Н.В.Свиридова, В.В. Ковалев, О.Н.Волкова, И.А.Перонко занимались исследованием данного вопроса. Таким образом изучение анализа финансового состояния предприятия, практика его применения, и перспективы развития данного направления анализа представляется весьма актуальным.

     На  практике обычно применяют стандартные  методики анализа в основном Бухгалтерского баланса, поэтому целью данной курсовой было рассмотрение редко используемых, более детальных и современных принципов и приемов проведения финансового анализа предприятия. При изучении данной темы были поставлены следующие задачи:

     - обобщить исторический опыт и  провести анализ становления  и развития этапов анализа предприятия;

     - выявить наиболее точные, наиболее  практичные, и дающие полную информацию  об состоянии предприятия, показатели  финансового анализа;

     - провести исследование предприятия  ОАО «Простор» с помощью приведенных этапов анализа и сравнить его показатели с нормативными.

     Курсовая  работа состоит из введения, двух глав, заключения, приложения и списка используемых источников. Во введении обоснована актуальность выбранной темы исследования, показана ее теоретическая, методологическая и практическая значимость, дана характеристика степени разработанности проблемы, сформулированы основные элементы научной новизны и важнейшие положения, рекомендации и предложения.

     Каждая  часть состоит из нескольких глав. Первая часть содержит описание сущности и видов финансового анализа, сопоставленны понятия ликвидность и платежеспособность, их значение, описаны часто проводимые на предприятии виды анализа, подробно написаны формулы для вычисления финансовых показателей (все данные строк для вычислений берутся из бухгалтерского баланса Ф№1, а записи, где написано Ф№2 берутся из отчета о прибылях и убытках), приведены наиболее актуальные в наши дни нормативы финансовых коэффициентов (в большей степени для предприятий среднего бизнеса).

     Во  второй части проведен сам финансовый анализ на примере фирмы ОАО «Простор». Здесь можно пронаблюдать «в работе» все методы проведения анализа, разобранные в первой главе. Там же показано какие показатели играют наиболее важную роль, а какие косвенно отражают реальное финансовое состояние предприятия.

     В заключение работы изложены основные выводы и результаты исследования. Показана степень разобранности темы. В приложении приведены данные баланса ОАО «Простор» по которым проводился сам анализ.

     Теоретической основой работы послужили нормативные и законодательные акты, отечественная и зарубежная научная и учебная литература, периодические издания. 
 

1. Различные методики анализа  финансового состояния  предприятия.

1.1. Соотношение понятий «ликвидность» и «платежеспособность» предприятия.

     В настоящее время существует большое количество трактовок понятий «платежеспособность» и «ликвидность» предприятия, при этом единый подход к определению их содержания отсутствует. Это порождает определенные трудности при оперировании этими терминами, особенно в тех случаях, когда они употребляются в содержательной части различных методик и алгоритмов диагностики несостоятельности хозяйствующих субъектов.

     По своей сути несостоятельность предприятий - это нарушение его финансового равновесия, которое определяют двумя взаимосвязанными критериями - недостаточностью имущества для оплаты задолженности, что влечет за собой платежную неспособность (неспособность должника к платежам) и уровнем этой задолженности (финансовая зависимость от заемных источников финансирования). Первый из этих критериев в экономической литературе, как правило, связывают с нарушением платежеспособности или ликвидности.

     Понятия «платежеспособность» и «ликвидность»  являются довольно близкими по своему экономическому смыслу, поэтому в экономической литературе встречаются две противоположные точки зрения на то, следует или нет разграничивать эти дефиниции.

     К первой группе ученых, рассматривающих  ликвидность и платежеспособность как тождественные экономические категории, можно отнести И. Бланка, Ю. Бригхема, Л. Гапенски и др., в том числе и тех, которые принимали участие в разработке методических рекомендаций по проведению оценки финансового состояния, утвержденных постановлениями Правительства РФ № 498, от 20.05.1994 г., № 367 от 25.06.2003 г., и приказом ФСФО России № 16 от 23.01.2001 г.

     Так, И. Бланк в своих многочисленных трудах по финансовому менеджменту  подчеркивает, что платежеспособность (ликвидность) - это возможность предприятия своевременно рассчитаться по своим текущим обязательствам за счет оборотных активов различного уровня ликвидности. Ю. Бригхем и Л. Гапенский определяют ликвидность и платежеспособность предприятия как способность осуществлять денежные выплаты в объеме и в сроки, предусмотренные контрактами. Предприятие, являющееся ликвидным, подчеркивают авторы, в состоянии осуществлять свою текущую производственную деятельность, т.е. у него имеется достаточно средств, чтобы произвести необходимые выплаты работникам, поставщикам и инвесторам, заплатить налоги и тд.

     Особое  внимание обратим на то, как платежеспособность и ликвидность интерпретируется в методических указаниях Правительства РФ и ФСФО России. В соответствии с Приложением 1 к постановлению Правительства РФ № 498 существует система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий, которая состоит из показателей текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами.

     На  основе этих критериев структура  баланса предприятия признается удовлетворительной или неудовлетворительной, а предприятие платежеспособным или неплатежеспособным. Основаниемдля признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной является невыполнение хотя бы одного из неравенств. Далее рассчитываются коэффициенты возможного восстановления платежеспособности (при признании структуры неудовлетворительной) или утраты платежеспособности (при признании структуры удовлетворительной).

     В сущности, коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности представляет собой отношение расчетного (прогнозного) коэффициента текущей ликвидности к его критериальному значению. Исходя из этого, можно сделать вывод, что согласно данной методике уровень коэффициента текущей ликвидности напрямую характеризует платежеспособность предприятия. Согласно постановлению Правительства РФ № 367 и приказу ФСФО России N°16 основными показателями оценки платежеспособности предприятия являются коэффициенты ликвидности (абсолютной, быстрой и текущей).

     Таким образом, первая группа ученых предлагает не дифференцировать понятия ликвидности и платежеспособности и понимать под ними способность предприятия своевременно рассчитаться по своим текущим обязательствам за счет оборотных активов различного уровня ликвидности путем расчета коэффициентов ликвидности, определяющих платежные возможности предприятия. Данную точку зрения не разделяет вторая группа авторов, считающих, что говорить о тождественности понятий ликвидности и платежеспособности не корректно. В числе сторонников второй позиции можно выделить В. Ковалева, Г. Поляка, А. Гаврилову, А. Попова и др.

     Согласно  утверждению Г. Поляка платежеспособность предприятия - это наличие у него денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности в объеме, достаточном для покрытия его краткосрочных обязательств. Характеризуя понятие ликвидности, автор определяет ее как способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы, т.е. своевременно и полностью рассчитаться по долгам имеющимися оборотными активами.¹

     А. Гаврилова и А. Попов дают следующие определения. Ликвидность - это способность предприятия погашать в установленное время (а в отдельных случаях - и с нарушением сроков оплаты) свои обязательства за счет оборотных активов, а платежеспособность - наличие свободных расчетных средств (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений), достаточных для немедленного погашения требований кредиторов, пролонгировать которые невозможно.²

     B. Ковалев, говоря о ликвидности  предприятия, имеет в виду наличие  у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения. Платежеспособность он определяет как наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для немедленного погашения кредиторской задолженности.³

     Таким образом, вторая группа ученых предлагает определять ликвидность как способность  предприятия отвечать по своим текущим  обязательствам имеющимися у него оборотными активами, а платежеспособность - возможность предприятия погасить требования кредиторов краткосрочного характера за счет денежных средств и их эквивалентов. Отметим, однако, что разграничивая данные дефиниции, ни один из авторов не поставил перед собой задачи их формализации в виде математических формул.

     В дискуссии о понятии «платежеспособности» все авторы сходятся во мнении, что  погашение «срочных» обязательств должно происходить только за счет денежных средств и приравненных к ним краткосрочных финансовых вложений. Однако в условиях несостоятельности (банкротства) денежные средства предприятие может получить, как правило, только за счет уменьшения (продажи) части активов. К. сожалению, на этом никто не акцентирует внимания, а между тем это является очень важным аспектом категории платежеспособности. Поэтому мы считаем, что при определении платежеспособности под активами, направляемыми на погашение «срочного» капитала, следует понимать чистые активы в денежной форме.

     Критический анализ трактовок понятий «ликвидность» и «платежеспособность» позволяет выделить ряд сущностных отличительных черт этих категорий.

     В частности, в отношении ликвидности  это следующие:

     - ее отождествляют со способностью погасить текущие (краткосрочные) обязательства;

     - источником покрытия обязательств выступают оборотные активы;