Анализ финансового состояния предприятия

• определение финансового положения;
• выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;
• выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;
• прогноз основных тенденций финансового состояния.

    По  содержанию процесса управления выделяют: перспективный ( прогнозный, предварительный) анализ, оперативный анализ, текущий (  ретроспективный )  анализ по итогам деятельности за тот или иной период.

    Текущий (ретроспективный) анализ базируется на бухгалтерской и статической отчётности и позволяет оценить работу объединений, предприятий и их подразделений за месяц, квартал и год нарастающим итогом.

    Главная задача текущего анализа – объективная  оценка результатов коммерческой деятельности, комплексное выявление имеющихся резервов, мобилизация их, достижение полного соответствия материального и морального стимулирования по результатам труда и качеству работы.

    Текущий анализ осуществляется во время подведения итогов хозяйственной деятельности, результаты используются для решения проблем управления.

    Особенность методики текущего анализа состоит  в том, что фактические результаты деятельности оцениваются в сравнении  с планом и данными предшествующих аналитический период. В этом виде анализа имеется существенный недостаток – выявленные резервы навсегда потерянные возможности роста эффективности производства, т. к. Относятся к прошлому периоду.

    Текущий анализ – наиболее полный анализ финансовой деятельности, вбирающий в себя результаты оперативного анализа и служащий базой перспективного анализа.

    Оперативный анализ приближён во времени к  моменту совершения хозяйственных  операций. Он основывается на данных первичного ( бухгалтерского и статического ) учёта. Оперативный анализ представляет собой систему повседневного изучения выполнения плановых заданий с целью быстрого вмешательства в процесс производства и обеспечения эффективности функционирования предприятия.

    Оперативный анализ проводят обычно по следующим  группам показателей: отгрузка и реализация продукции; использование рабочей силы, производственного оборудования и материальных ресурсов: себестоимость; прибыль и рентабельность; платёжеспособность. При оперативном анализе производится исследование натуральных показателей, в расчётах допускается относительная неточность т. к. нет завершённого процесса.

    Перспективным анализом называют анализ результатов  хозяйственной деятельности с целью определения их возможных значений в будущем.

    Раскрывая картину будущего, перспективный анализ обеспечивает управляющему решение задач стратегического управления.

    В практических методиках и исследованиях  задачи перспективного анализа конкретизируются по: объектам анализа; показателям деятельности; наилучшее обоснование перспективных  планов.

    Перспективный анализ как разведка будущего и научно-аналитическая  основа перспективного плана тесно  смыкается с прогнозированием, и  такой анализ называют прогнозным.

                              

2.2. Значение  финансового анализа в современных  условиях 

      Финансы предприятия - это экономическая  категория, особенность которой  заключается в сфере ее действия  и присущих ей функции.

   Современная финансовая система государства  состоит из централизованных  и  децентрализованных финансов.

   "Финансы  - это совокупность экономических денежных отношений, возникающих в процессе производства и реализации продукции, включающих формирование и  использование денежных доходов, обеспечение кругооборота средств в воспроизводственном процессе, организацию взаимоотношений с другими предприятиями, бюджетом, банками, страховыми организациями и др."

   Исходя  из этого, финансовая работа на предприятии, прежде всего, направлена на создание финансовых ресурсов для развития, в целях обеспечения роста рентабельности, инвестиционной привлекательности, т. е. улучшение финансового состояния предприятия.

   Финансовое  состояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование  финансовых ресурсов.

   Так как, цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы  постоянно проводить работу, направленную на его улучшение.

   Анализ  финансового состояния показывает, по каким конкретным направлением надо вести эту работу, дает возможность  выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия.

   Оценка  финансового состояния может  быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния. Финансовый анализ дает возможность оценить:

- имущественное  состояние предприятия; 

- степень  предпринимательского риска;

- достаточность  капитала для текущей деятельности  и долгосрочных инвестиций;

- потребность  в дополнительных источниках  финансирования;

- способность  к наращиванию капитала;

- рациональность  привлечения заемных средств;

- обоснованность  политики распределения и использования прибыли.        

   Основу  информационного обеспечения анализ финансового состояния должна составить  бухгалтерская отчетность, которая  является единой для организации всех отраслей и форм собственности.

   Она состоит из форм бухгалтерской отчетности Утвержденной Министерством  финансов  Российской  Федерации,  приказал от 27 марта 1996 года № 31 для бухгалтерской отчетности в 1996 году, а именно бухгалтерского баланса; отчета о финансовых результатах и их использовании - форма № 2; справка к форме № 2 и приложения к бухгалтерскому балансу, форма № 5, а также статистическая отчетность по труду и себестоимости Утвержденная Госкомстатом Р.Ф.

   Результаты  финансового анализа позволяют  выявить уязвимые места, требующие  особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации.

   Не  секрет, что процесс принятия управленческих решений в большей степени  искусство, чем наука. Результат  выполненных формализованных аналитических процедур не является или, по крайней мере, не должен являться единственным критерием для принятия того или иного управленческого решения. Результаты анализа -  "материальная основа" управленческих решений, принятие которых основывается также на интеллекте, логике, опыте, личных симпатиях и антипатиях лица, принимающего эти решения.

   Все это лишний раз свидетельствует  о том, что финансовый анализ в  современных условиях становится элементом  управления, инструментом оценки надежности потенциального партнера.

   Необходимость сочетания формализованных и  неформализованных процедур в процессе принятия управленческих решений накладывает отпечаток, как на порядок подготовки документов, так и на последовательность процедур анализа финансового состояния. Именно такое понимание логики финансового анализа является наиболее соответствующим логике функционирования предприятия в условиях рыночной  экономики.

   Финансовый  анализ является частью общего, полного  анализа хозяйственной деятельности; если он основан на данных только бухгалтерской  отчетности - внешний анализ; внутрихозяйственный анализ может быть дополнен и другими аспектами: анализом эффективности авансирования капитала, анализом взаимосвязи издержек, оборота и прибыли и т.п.

   Финансовый  анализ деятельности предприятия включает:

- анализ  финансового состояния;

- анализ  финансовой устойчивости;

- анализ  финансовых коэффициентов:

- анализ  ликвидности баланса;

- анализ  финансовых результатов, коэффициентов  рентабельности и деловой активности. 

2.3  Анализ  финансовой устойчивости предприятия. 

Оценка финансовой устойчивости предполагает расчёт величины собственных оборотных средств. 

Таблица № 3

Расчёт величины собственных оборотных средств 

       Рассчитав и рассмотрев показатели величины собственных оборотных средств можно сделать следующий вывод :

-собственный  капитал  за 2007 год снизился  на 348,0 т.р. и составил 99,2 %

-внеоборотные  активы за отчетный период  также снизились на 653,0 т.р. и  составили 98,4 %

-несмотря  на снижение предыдущих показателей  собственные оборотные средства  возросли на 305,0 т.р. и составили  112,5 %

-кредиторская  задолженность снизилась за 2007 год на 1106,0 т.р. или на 15,7%

-дебиторская  задолженность снизилась на 104430 т.р. или на 14,4%

-долгосрочные  пассивы (доходы будущих периодов) уменьшились на 541,0 т.р. и составили  88,1%

Из приведенных  данных видно, что предприятие на начало отчетного периода имело излишек  собственных оборотных средств на сумму 1354,0 т.р., а на конец отчетного года  излишек уже составил 1659,0 т.р., что свидетельствует о достаточности оборотных средств для эффективной работы предприятия и нет необходимости прибегать к заемным средствам.

На это  могли повлиять такие причины  как:

Высокая квалификация работников

Достаточное материальное стимулирование рабочего персонала 

Не нарушение  сроков выплат кредитов

Достаточно  изученный состав дебиторской задолженности в разрезе ее показателей

Рациональное  планирование норматива запасов

Сокращение  затрат рабочего времени. 

Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от заемных источников средств является коэффициент автономии (Ка), равный доле источников собственных средств в общем, итоге баланса-нетто. Нормальное минимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Значение Ка>0,5, показывает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Выполнение ограничения Ка>0,5 важно не только для самого предприятия, но и для его кредиторов. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды. Такая тенденция, с точки зрения кредиторов, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств. 
 
 
 

Собственные средства

Ка = ---------------------------------------------- (1)

Валюта  баланса 

Коэффициент автономии дополняет коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с), который представляет собой частное от деления всей суммы обязательств по привлеченным заемным средствам на сумму собственных средств. Он указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств. Нормальное ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных средств Кз/с<1. 

Обязательства п/п

Кз/с = -------------------------------------------------------- (2)

Собственные ср-ва п/п 

Весьма  существенной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности (Км), равный отношению собственных оборотных  средств предприятия к общей  величине источников собственных средств. Он показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокое значение коэффициента маневренности положительно характеризует финансовое состояние, однако каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя не существует. Иногда в специальной литературе в качестве оптимальной величины коэффициента рекомендуется 0,5.