Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе  публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодного  вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить  риск потери.

   Раскрывая сущность финансового анализа, необходимо также выяснить структуру и последовательность его осуществления. Как уже упоминалось  выше, анализ, проводимый в данной работе, является преимущественно внешним. В связи с этим необходимо выделить следующие блоки анализа, составляющие его последовательность:

   1) анализ финансового состояния предприятия:

   общая оценка финансового состояния и  его изменения за отчетный период;

   анализ  финансовой устойчивости предприятия;

   анализ  ликвидности баланса;

   анализ  финансовых коэффициентов;

   2) анализ финансовых результатов деятельности предприятия:

   анализ  уровня, структуры и динамики абсолютных показателей финансовых результатов;

   анализ  рентабельности и деловой активности предприятия.

   Оценка  финансового состояния и его  изменения за отчетный период по сравнительному аналитическому балансу, а также  анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости составляют тот основной исходный пункт, из которого должны логически  развиваться остальные блоки  анализа финансового состояния. Анализ ликвидности баланса, исходя из анализа устойчивости, должен оценивать  текущую платежеспособность и давать заключение о возможности сохранения финансового равновесия и платежеспособности в будущем. Анализ финансовых коэффициентов (т.е. относительных показателей  финансового состояния) позволяет  сопоставлять финансовое состояние  данного предприятия с финансовыми  состояниями конкурентов и со среднеотраслевыми пропорциями  между финансовыми показателями предприятий, а также проводить  исследование динамики финансового  состояния за ряд отчетных периодов. Сравнительный аналитический баланс и абсолютные показатели финансовой устойчивости отражают сущность финансового  состояния. Ликвидность баланса  и относительные показатели (финансовые коэффициенты) характеризуют внешние  проявления финансового состояния, которые обусловлены его сущностью. Углубление анализа на основе данных учета приводит к задачам, относящимся  преимущественно к внутреннему  анализу. Так, например, исследование факторов финансовой устойчивости вызывает необходимость  внутреннего анализа запасов  и затрат, а уточнение оценки ликвидности  баланса производится с помощью внутреннего анализа состояния дебиторской и кредиторской задолженности.⁵

   Анализ  сущностных характеристик финансовых результатов заключается в исследовании уровня, структуры и динамики их абсолютных показателей. Углубление данного  направления в рамках внутреннего  анализа приводит к изучению и  оценке факторов прибыли от реализации продукции (работ, услуг). Анализ внешних  проявлений финансовых результатов  происходит в ходе исследования относительных  показателей рентабельности и деловой  активности. Нормативные уровни данных показателей изучаются в камках внутреннего анализа оптимальных  значений объемов производства, прибыли  и издержек. При анализе динамики финансовых коэффициентов, вычисляемых на основе баланса, и относительных показателей рентабельности и деловой активности выясняются разнообразные взаимовлияния данных двух типов показателей между собой, отражающие тесную взаимосвязь финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия, исследуются возможности укрепления устойчивости и повышения эффективности финансовой деятельности.

   1.2. Методика анализа финансового состояния предприятия

   В литературных источниках о финансовом анализе приводятся самые различные  методы финансового анализа и  их классификации. Их можно разбить  на три основные группы:

   1). Методы, прямо или косвенно заимствованные  из других наук;

   2). Модели, используемые при проведении  финансового анализа;

   3). Методы чтения финансовой отчетности.

   В соответствии с этой структурой мною и будет изложен данный вопрос.

   Существуют  различные классификации методов, которые могут быть применимы  в финансовом анализе. Первый уровень  классификации выделяет неформализованные и формализованные методы анализа. Первые основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне, а не на строгих аналитических зависимостях. К ним относятся методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические, сравнения, построения систем показателей, построения систем аналитических таблиц и т.п. Применение этих методов характеризуется определенным субъективизмом, поскольку большое значение имеют интуиция, опыт и знания аналитика.⁶

   Ко  второй группе относятся методы, в  основе которых лежат достаточно строгие формализованные аналитические  зависимости. Известны десятки этих методов; они составляют второй уровень  классификации. Перечислим некоторые  из них.

   Классические  методы анализа хозяйственной  деятельности и финансового  анализа: цепных подстановок, арифметических разниц, балансовый, выделения изолированного влияния факторов, процентных чисел, дифференциальный, логарифмический, интегральный, простых и сложных процентов, дисконтирования.

   Традиционные  методы экономической  статистики: средних и относительных величин, группировки, графический, индексный, элементарные методы обработки рядов динамики.

   Математико-статистические методы изучения связей: корреляционный анализ, регрессионный анализ, дисперсионный анализ, факторный анализ, метод главных компонент, ковариационный анализ, метод объекто-периодов, кластерный анализ и др.

   Эконометрические  методы: матричные методы, гармонический анализ, спектральный анализ, методы теории производственных функций, методы теории межотраслевого баланса.

   Методы  экономической кибернетики  и оптимального программирования: методы системного анализа, методы машинной имитации, линейное программирование, нелинейное программирование, динамическое программирование, выпуклое программирование и др.

   Методы  исследования операций и теории принятия решений: методы теории графов, метод деревьев, методы байесовского анализа, теория игр, теория массового обслуживания, методы сетевого планирования и управления.

   Безусловно, не все из перечисленных методов  могут найти непосредственное применение в рамках финансового анализа, поскольку  основные результаты эффективного анализа  и управления финансами достигаются  с помощью специальных финансовых инструментов, тем не менее некоторые их элементы уже используются. В частности, это относится к методам дисконтирования, машинной имитации, корреляционно-регрессионного анализа, факторного анализа, обработки рядов динамики и др.

   Финансовый  анализ проводится с помощью различного типа моделей, позволяющих структурировать  и идентифицировать взаимосвязи  между основными показателями. Можно  выделить три основных типа моделей: дескриптивные, предикативные и  нормативные.

   Дескриптивные модели, известные также, как модели описательного характера, являются основными для оценки финансового состояния предприятия. К ним относятся: построение системы отчетных балансов, представление финансовой отчетности в различных аналитических разрезах, вертикальный и горизонтальный анализ отчетности, система аналитических коэффициентов, аналитические записки к отчетности. Все эти модели основаны на использовании информации бухгалтерской отчетности. Анализ, проводимый во втором разделе данной работы и будет представлять собой построение дескриптивной модели.

   Предикативные модели - это модели предсказательного, прогностического характера. Они используются для прогнозирования доходов предприятия и его будущего финансового состояния. Наиболее распространенными из них являются: расчет точки критического объема продаж, построение прогностических финансовых отчетов, модели динамического анализа (жестко детерминированные факторные модели и регрессионные модели), модели ситуационного анализа.⁷

   Нормативные модели. Модели этого типа позволяют сравнить фактические результаты деятельности предприятий с ожидаемыми, рассчитанными по бюджету. Эти модели используются в основном во внутреннем финансовом анализе. Их сущность сводится к установлению нормативов по каждой статье расходов по технологическим процессам, видам изделий, центрам ответственности и т.п. и к анализу отклонений фактических данных от этих нормативов. Анализ в значительной степени базируется на применении жестко детерминированных факторных моделей.

   Основной  принцип аналитического чтения финансовых отчетов - это дедуктивный метод, то есть от общего к частному, но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.

   Практика  финансового анализа уже выработала основные виды анализа (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно  выделить 6 основных методов:

   горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой  позиции отчетности с предыдущим периодом;

   вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

   трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов  и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения  показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;

   анализ  относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

   сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям предприятия, филиалов, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данного предприятия в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;

   факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель  с помощью детерминированных или стохастических  приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.⁸

   В заключение следует сказать, что  не все методы и модели, изложенные выше, будут использованы мною в  данной работе в ходе анализа финансового  состояния. Это объясняется ограниченностью  информации, которая имеется в  распоряжении, а также тем, что  анализ будет преимущественно внешним.

   В ходе анализа будет использоваться дескриптивная модель, т.е. модель описательного  характера, в рамках которой применимы  следующие методы и направления  анализа:

   1). Вертикальный и горизонтальный  анализ отчетности - выражением данного  метода будет построение сравнительного  аналитического баланса;

   2). Построение системы аналитических  коэффициентов, на основе которых  будут рассматриваться финансовая  устойчивость, ликвидность;

   3). Факторный анализ - определение степени  влияния отдельных составляющих  показателя на его величину - будет  проводиться при рассмотрении  структуры активов и пассивов, выручки от реализации;

   4). Анализ рентабельности - показатели  этой группы будут использоваться  для оценки общей эффективности  вложения средств в данное предприятие.⁹ 

 

   

   Глава 2. Анализ финансового  состояния предприятия

   2.1. Предварительный обзор баланса

   Производственно-коммерческое объединение “Продуниверсал” создано на основе объединения средств его учредителей с целью ведения совместной хозяйственно-коммерческой деятельности в соответствии с гражданским законодательством РФ “.¹⁰ Данное объединение зарегистрировано как юридическое лицо, зарегистрировано Постановлением администрации г. Заринска от 4 октября 2000г. № ФЛ 4698 с датой внесения записи 24 июня 2004 года.

   Юридический адрес объединения: Алтайский край г.Заринск, ул. Центральная, 32.