Государственное управление инвестиционными проектами

Государство является одним из активных участников инвестиционной деятельности. Как участник финансово-инвестиционного рынка государство использует широкий набор инструментов и средств развития и совершенствования инвестиционной сферы. Поэтому неудивительно, что многие представленные виды государственного участия встречаются среди других групп инструментов управления (например, выпуск займов, договоры, концессии и другие).

В соответствии с Законом «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», прямое государственное участие в инвестиционной деятельности включает в себя следующие виды:

 разработку, утверждение и финансирование инвестиционных проектов, осуществляемых Российской Федерацией совместно с иностранными государствами, а также инвестиционных проектов, финансируемых за счет средств федерального бюджета, за счет средств бюджетов РФ;

 экспертизу инвестиционных проектов в соответствии с законодательством РФ;

 формирование перечня строек и объектов технического перевооружения для федеральных государственных нужд и финансирование их за счет средств федерального бюджета;

 вовлечение в инвестиционный процесс временно приостановленных и законсервированных строек и объектов, находящихся в государственной собственности;

 размещение на конкурсной основе средств федерального бюджета (бюджета развития РФ) и средств бюджетов субъектов РФ для финансирования инвестиционных проектов;

 защиту российских организаций от поставок морально устаревших и материалоемких, энергоемких и ненаукоемких технологий, оборудования, конструкций и материалов (в том числе при реализации бюджета развития РФ);

 разработку и утверждение стандартов (норм и правил) и осуществление контроля за их соблюдением;

 выпуск облигационных займов, гарантированных целевых займов;

 предоставление концессий российским и иностранным инвесторам по итогам торгов (аукционов и конкурсов).

Связанное кредитование является одним из активных инструментов государственного участия в реализации инвестиционных проектов. Со своей стороны Правительство РФ дает поручения и распоряжения Минэкономразвития и Министерству финансов по обеспечению кредитования реализации проектов.

В схеме связанного кредитования правительство субъектов РФ, со своей стороны, предоставляет гарантии и поручительства для правительства субъектов РФ и банка, который заключает кредитное соглашение с банком-кредитором.

Отличительной особенностью проектного финансирования, по сравнению с другими его видами, является то, что объектом инвестирования становится сам проект.

Различают следующие формы проектного финансирования:

1.                       финансирование с полным регрессом на заемщика (наличие определенных гарантий или требование определенных форм ограничений ответственности кредиторов проекта);

2.                       финансирование без права регресса на заемщика (кредитор при этом не имеет никаких гарантий от заемщика и принимает на себя все риски, связанные с реализацией проекта);

3.                       финансирование с ограниченным правом регресса (предусматривается распределение всех рисков проектов между его участниками в соответствии с условием, что каждый участник берет на себя зависящие от него риски).

Управление государственным долгом - это процесс выработки стратегии управления задолженностью органов государственной власти, которая позволяет привлекать требуемый объем финансирования, выполнять целевые установки государственных органов власти в отношении степени риска и стоимости, а также решать другие важные вопросы.

В качестве приоритетных направлений долговой политики, влияющих на инвестиционную деятельность, являются следующие формы операций:

1.                       «погашение долга в обмен на инвестиции»;

2.                       «погашение долга в обмен на собственность или на акции»;

3.                       «погашение долга в обмен на сохранение природы».

Фискально-структурные инструменты (инструменты бюджетно-налоговой политики)

Бюджетно-налоговая политика подразумевает сокращение правительственных расходов, повышение налогов или то и другое одновременно. Этот подход называется фискальной рестрикцией и обеспечивает снижение совокупного спроса и регулирование потенциального инфляционного воздействия притока инвестиционного капитала.

Государственное налоговое регулирование инвестиционной деятельности состоит в ее стимулировании или дестимулировании следующих налоговых рычагов:

1.                       установления периода «налоговых каникул»;

2.                       введения ускоренной амортизации имущества;

3.                       введения и применения системы льгот.

Монетарные инструменты (инструменты денежно-кредитной политики). Денежно-кредитное регулирование состоит в воздействии государства на денежное обращение и объем денежной массы. Государственная монетарная политика направлена на изменение денежных потоков и направлений, воздействуя тем самым на экономические процессы. Выделяются следующие основные инструменты монетарного влияния:

Организационно-управленческие формы воздействия (имплементационные и институциональные мероприятия). Данная группа регуляторов пронизывает всю систему инвестиционной деятельности и является движущей силой, направленной на активизацию инвестиционных процессов и повышение интенсивности инвестиционных потоков. К ним относятся:

1.                       информационно-аналитическое обеспечение;

2.                       методы (инструменты) продвижения структурных реформ и конкретных проектов;

3.                       методы (инструменты) повышения инвестиционного имиджа (PR, маркетинг территорий и другие).

Информационно-аналитическое и технологическое обеспечение инвестиционной деятельности со стороны государства предполагает:

a.                        анализ существующих проектов, инициатив, информационных материалов;

b.                       создание единой специальной государственно-общественной системы в Интернете с размещением в нем открытой информации о текущей деятельности регионов;

c.                        создание системы обмена информации о наличии перспективных инвестиционных проектов и др.

Система продвижения структурных реформ и конкретных проектов включает следующие инструменты:

a.                        совместную работу с представителями различных зарубежных организаций и правительств иностранных государств, касающуюся их участия в различных инвестиционных программах;

b.                       участие представителей государства в формировании инвестиционных программ крупнейших компаний с государственным участием в финансово благополучных и экспортоориентированных отраслях;

c.                        установление постоянных контактов с зарубежными центрами поддержки малого бизнеса с целью отработки новых методов продвижения проектов;

d.                       обеспечение оценки, экспертизы и отбора инвестиционных проектов;

Повышение инвестиционного имиджа страны обеспечивают следующие маркетинговые инструменты:

a.                        пропаганда достижений страны (паблисити);

b.                       стимулирование потока инвестиций;

c.                        реклама предприятий, нуждающихся в инвестициях;

d.                       конференции, семинары, форумы, «круглые столы», личные встречи;

e.                       выставки, ярмарки.

Заключение

В заключение необходимо отметить, что автором данного реферата были рассмотрены инструменты управления инвестициями на федеральном уровне. Помимо них, существуют еще и методы содействия привлечению инвестиционного капитала, применяемые на региональном и местном уровнях. Благоприятный инвестиционный климат в стране может быть достигнут только при комплексном воздействии на него инструментами управления всех уровней власти.

Список литературы

Балабанов И.Т. "Основы финансового менеджмента.  — М., ФиС, 2003.

Берес В., Хавранек П. "Руководство по оценке эффективности инвестиций", М.: Интерэксперт, 1995.

Бланк И.А., "Инвестиционный менеджмент", Киев, МП "Итем" Лтд, 2005.

  Воропаев В.И. "Управление проектом в России", Москва, "Альянс", 1998.

Мескон М.Х., Альберт М., Хедоури Ф.М., "Основы менеджмента", Пер. с англ. — М., Дело, 1998.