Инновационный проект: основные этапы его функционирования и реализации

зависимости от вида, экспертиза выполняет  две основные функции:

§      прогнозирование  экспертами и специалистами в  конкретных узких областях

знаний различных показателей  технического уровня проекта, времени  на его

осуществление, затрат, предполагаемых доходов, объема рынка, величины спроса

и т.д.

§      обобщение полученных оценок экспертов с помощью специальных  как

теоретических, так и неформальных методов, на основании которых принимается

окончательное решение о целесообразности осуществления инновации.

В самом общем виде целям всестороннего  исследования проекта на протяжении

всего периода жизненного цикла  служит проведение технического, коммерческого,

экологического, организационного, социального, экономического и финансового

анализа.

Задачи:

§      технического анализа  – рассмотрение технико-технологических

альтернатив и оценки их реализуемости, сроков осуществления проекта в  целом и

его фаз; определение доступности  и достаточности источников сырья, рабочей

силы и других требуемых ресурсов; составление календарных планов и сетевых

моделей

§      коммерческого анализа  – определение возможных рынков сбыта и сегментов

потребителей, каналов продвижения  продуктов на рынок и мероприятий  по

стимулированию сбыта; оценка конкурентов  и выбор конкурентоспособной

стратегии

§      экологического анализа - определение потенциального ущерба окружающей

среде, наносимого проектом в течение  всего жизненного цикла и мер,

необходимых для сокращения и предотвращения этого ущерба

§      организационного анализа – определение функций  участников проекта;

оценка их сильных и слабых качеств  с т.з. материально-технической базы,

квалификации, возможностей и финансового  положения; разработка мер по

устранению слабых сторон участников и совершенствование организационных

факторов

§      социального анализа  – определение пригодности проекта  для его

пользователей и приемлемости для  региона; оценка социально-культурных и

демографических характеристик населения, затрагиваемого проектом, его влияние

на изменения количества и структуры  рабочих мест; условий труда и  бытовых

условий

§      финансового анализа  – определение соотношения финансовых затрат и

результатов, обеспечивающих необходимую  норму доходности; прогнозирование

инфляции по видам затрат, результатов  и оценке пределов ее изменения

применительно к организациям –  участникам проекта.

§      экономического анализа  – отражение эффективности проекта  с точки

зрения интересов всего общества в целом, поступлений средств  в различные

бюджеты в виде налогов и отчислений во внебюджетные фонды.

Не существует универсальной системы  отбора проектов, т.к. инвесторы и

организации, реализующие проект, находятся в своих неповторимых условиях

функционирования, и поэтому используют и руководствуются своими методами и

критериями.

Задача анализа инвестиций, экспертизы и отбора проектов – это проблема

эффективности менеджмента. Как с  точки зрения организации – разработчика

проекта, так и с точки зрения потенциального инвестора основу реализуемой  ими

инвестиционной политики составляют система предварительного отсева

инвестиционных проектов, не отвечающих избранной стратегии, и совокупность

принципов и критериев отбора проектов из большого количества предложений,

прошедших через сито предварительного отсева. Как следствие этого, процесс

обработки и анализа инвестиционных предложений осуществляется по

многоступенчатой схеме:

§      предварительная  экспертиза инвестиционной заявки, предписывающей

представлению бизнес-плана инвестиционного  проекта

§      независимая экспертиза, включающая всесторонний и детальный  анализ

бизнес-плана инвестиционного проекта

§      принятие решения  о финансировании проекта.

Цель первого этапа – это  выявление соответствия инвестиционного  предложения,

оформленного в виде заявки, –  целям, приоритетам и предназначению источника

финансирования. Это соответствие выявляется сопоставлением приоритетов,

существенно значимых для инвестора  и конечных результатов проекта.

В качестве возможных вариантов  приоритетов могут быть использованы:

общественная значимость проекта, влияние на имидж инвестора; соответствие

целям и задачам инвестора; соответствие финансовым возможностям инвестора;

рыночный потенциал создаваемого продукта, период окупаемости проекта; прибыль

и уровень риска; экономичность  и безопасность проекта; соответствие

законодательству. С помощью обычного метода экспертных оценок делается

заключение о мере соответствия представленного  инвестиционного  предложения

предназначению и возможностям инвестора; о приемлемости интегральных

показателей экономической эффективности  проекта.

Этап предварительной экспертизы характеризуется минимальной трудоемкостью,

следовательно, и стоимостью экспертных работ. Результатом этого этапа

является решение об отклонении проекта по причинам его несоответствия

основным предпочтениям и приоритетам  инвестора или о продолжении  его

углубленного рассмотрения на стадии независимой экспертизы.

Второй этап характеризуется выбором  и использованием разнообразных  методов

отбора инвестиционных проектов. Наиболее распространенной последовательностью

использования этих методов является:

§      составление перечня  критериев, которые необходимо принять  во внимание

при рассмотрении проектов

§      бальная оценка проектов, в т.ч. с учетом неопределенности

§      финансово-экономическая  оценка проектов, включающая методы

дисконтирования денежных потоков  и определение срока окупаемости  инвестиций.

Отбор проектов с помощью перечня  критериев нацелен на выявление  общего

представления о проекте (его достоинствах и недостатках) путем установления

соответствия проектов каждому  из критериев установленного перечня. Перечень

критериев и степень их важности может различаться в зависимости  от конкретных

особенностей организации, ее принадлежности и стратегической направленности;

от характера инвестиционного  проекта; от инициатора проведения экспертизы

(собственно организации или  потенциального инвестора).

При составлении перечня критериев  необходимо использовать лишь те из них,

которые соответствуют приоритетным целям и задачам. Критерии отбора проектов

подразделяются (условно) на следующие  группы:

§      целевые критерии

§      внешние и экологические  критерии

§      критерии реципиента, осуществляющего проект

§      критерии научно-технической  перспективности

§      коммерческие критерии

§      производственные критерии

§      рыночные критерии

§      критерии региональных особенностей реализации проекта.

Состав целевых критериев определяется социально-экономической ситуацией  в

стране. Некоторые целевые критерии могут пересекаться с критериями других

групп. Это связано с тем, что  критерии этого типа используются только на

стадии отбора приоритетных направлений  инвестирования. Целевые критерии

включают:

§      совместимость проекта  с текущей стратегией организации  и ее

долгосрочным планом

§      соответствие проекта  отношению организации к риску

§      соответствие проекта  отношению организации к нововведениям

§      устойчивость положения  организации и т.д.

Внешние и экологические критерии включают:

§      правовую обеспеченность проекта, его непротиворечивость

соответствующему законодательству

§      возможное влияние  перспективного законодательства на проект

§      возможную реакцию  общественного мнения на осуществление  проекта

§      воздействие проекта  на уровень занятости и т.д.

Критерии организации-реципиента, реализующей проект, включают:

§      навыки управления и опыт предпринимателей, качество руководящего

персонала, компетентность и связи

§      стратегию в области  маркетинга, наличие опыта и данные об объеме

операций на внешнем рынке

§      данные о финансовой состоятельности, стабильности финансовой истории

§      данные о потенциале роста

§      показатели диверсификации и т.д.

При помощи научно-технических критериев  оценивается вероятность достижения

требуемых научно-технических показателей  проекта и влияние их на результаты

деятельности организации. Инновационный  проект может быть изолированной

разработкой или родоначальником  семейства новых продуктов, определяющим

дальнейшею специализацию организации. Поэтому оценивать проект следует  не

только с позиций непосредственно  нового проекта, а целесообразно  выявить и

учесть возможные перспективы  разработки в течение нескольких лет семейства

продуктов, а также изменения  соответствующей технологии для  дальнейших

разработок продукта или других сфер его приложения. Для организации  большей

привлекательностью обладает тот  инновационный проект, результат  которого

имеет долгосрочные перспективы. Критерии включают данные о:

§      перспективности  используемых научно-технических решений

§      патентной чистоте  изделий и патентоспособности используемых

технических решений

§      перспективности  применения полученных результатов  в будущих разработках

§      положительном воздействии  на другие проекты, представляющие

государственный интерес, и т.д.

Коммерческие (финансовые) критерии включают данные о:

§      размере инвестиций, стартовых затрат на осуществление  проекта

§      потенциальном годовом  размере прибыли

§      ожидаемой норме  чистой дисконтированной прибыли

§      значение внутренней нормы дохода, удовлетворяющей инвестора

§      соответствии проекта  критериям экономической эффективности  капвложений

§      сроке окупаемости  и сальдо реальных денежных потоков

§      стабильности поступления  доходов от проекта

§      возможности использования  налоговых льгот

§      оценки периода  удержания продукта на рынке, вероятном  объеме продаж по

годам

§      необходимости привлечения  заемного капитала и его доли в  инвестициях

§      финансовом риске, связанном с осуществлением проекта.

Производственные критерии включают данные о:

§      доступности сырья, материалов и необходимого дополнительного  оборудования

§      необходимости технологических  нововведений для осуществления  проекта

§      наличие производственного  персонала (по численности и квалификации)

§      возможности использования  отходов производства

§      потребности в  дополнительных производственных мощностях

(дополнительном оборудовании) и  т.д.

Рыночные (маркетинговые) критерии предусматривают  оценку:

§      соответствия проекта  потребностям рынка

§      общей емкости  рынка по отношению к предлагаемой и аналогичной

продукции к моменту выхода новой  продукции на рынок

§      вероятности коммерческого  успеха

§      эластичности цены на данную продукцию

§      необходимости маркетинговых  исследований и рекламы для продвижения

предлагаемого товара на рынок

§      соответствие проекта  уже существующим каналам сбыта

§      препятствий для  проникновения на рынок

§      защищенности от устаревания  продукции и склонности к модернизации

§      ожидаемого характера  конкуренции и ее влияния на цену продукции и т.д.

     Критерии региональных особенностей реализации проекта обусловлены различием

ресурсных возможностей, степени  социальной нестабильности, состоянием

инфраструктуры и уровня риска при инвестиционных действиях  в различных

регионах.

Следующим этапом процедуры экспертизы является бальная оценка рассматриваемых

проектов. Метод бальной оценки заключается в следующем:

§      оцениваются наиболее важные факторы, оказывающие влияние  на результаты

проекта (составляется перечень критериев)

§      критериям присваиваются  веса в зависимости от их значимости (оценка

значимости дается экспертами на основании  прошлого опыта или проведенного

социологического опроса среди  потребителей)

§      качественные оценки по каждому из названных критериев (низкая,

средняя, высокая) выражается количественно.

По результатам составляются оценочная  таблица и профиль проекта. Общая  оценка

проекта получается при перемножении веса критерия и веса ранга,

соответствующих отмеченным значениям. Оценки, полученные таким образом,

нельзя считать абсолютно достоверными, что связано с субъективностью

экспертных оценок при определении  значимости каждого из факторов и  числового

значения каждого из рангов. Повысить объективность выводов можно, главным

образом, за счет привлечения и  к самим инновационным проектам, и к проведению

экспертизы постороннего информационного  потенциала, партнеров из числа лучших