Риск-менеджмент

                                                             ВВЕДЕНИЕ

 

Формирование в России системы самостоятельно функционирующих  коммерческих банков с особой остротой выявило проблему распознавания, оценки и регулирования рисков, возникающих в их хозяйственной деятельности в условиях рыночной экономики.

В результате глобализации, усложнения и повышения неустойчивости финансовых рисков значительно возросли банковские риски. Финансовые инновации  в виде создания новых сложных, в  основном, производных финансовых инструментов привели к росту и усложнению рисков за счет роста корреляции между различными видами банковских рисков. В результате расширения спектра банковских рисков, их усложнения и концентрации повысилась неустойчивость, как отдельных коммерческих банков, так и банковской системы в целом.

Важным элементом банковской системы является качественное изменение подходов кредитных организаций к построению систем корпоративного управления и внутреннего контроля, прежде всего, по линии управления рисками. Кредитные организации должны реализовать меры по формированию систем управления рисками, адекватных характеру совершаемых операций. Система управления рисков должна не только обеспечивать эффективную защиту от кредитных рисков, но и носить активный характер, оказывая влияние на определение конкретных направлений деятельности, осуществляемых банками.

В последние десятилетия  меняется традиционный подход к банковскому регулированию и надзору. Органы банковского надзора все более отходят от мониторинга соблюдения банковского законодательства и заменяют его мониторингом процесса управления рисками, осуществляемого самими банками. Наблюдается тенденция усиления роли международных финансовых и профессиональных организаций в вопросах регулирования финансовой сферы. Рекомендации Базельского комитета по банковскому надзору, уделяющие большое внимание развитию банка собственных методик оценки риска, стали важным стимулом для совершенствования технологий управления рисками.

Также в последнее  время в практике управления рисками в российских коммерческих банках произошли изменения: улучшилась идентификация рисков; измерение рисков стало более точным; большое внимание уделяется контролю за рисками, шире используется международный опыт. Во всех крупных и в большинстве средних банков созданы подразделения по управлению рисками. Большое внимание уделяется квалификации российских риск-менеджеров.

Для определения направлений  развития системы внутреннего контроля и комплексного управления рисками в российских коммерческих банках большое значение имеет разработка Центральным банком методик анализа рисков в развернутых видах.

На данный момент времени  выбранная тема является актуальной, так как контроль управления рисками, организованный на должном уровне, позволяет снизить вероятность непредвиденных потерь и, как следствие затраты на их финансирование (например, стоимость страхования), что обеспечивает стабильный рост прибыли и финансовую устойчивость. Кроме того, банк, успешно управляющий своими рисками, может рассчитывать на повышение кредитного рейтинга, снижение стоимости привлеченных средств. С другой стороны, управление рисками играет важнейшую роль и во взаимоотношениях банка с клиентами, которые доверяют ему часть личного состояния, рассчитывая на его сохранность и преумножение. Кроме того, для клиентов первостепенное значение имеют надежность, безопасность и конфиденциальность. Поэтому задача банка - убедить клиента в том, что он надежно контролирует все риски и умеет управлять ими. От этого зависит, сумеет ли банк установить прочные и доверительные отношения с клиентами на долгосрочную перспективу. Таким образом, одна из главных функций риск-менеджмента - формирование благоприятного имиджа банка и повышения доверия со стороны клиентов.

Целью работы является более  глубокое рассмотрение риск-менеджмента как системы управления рисками.

Структура курсовой работы представлена следующим образом.

В первом разделе рассматриваются  такие вопросы как системы  рисков, классификация финансовых рисков и способы оценки степени риска.

Во втором разделе описана структура системы управления рисками, функции риск-менеджмента и основные правила риск-менеджмента.

Третий раздел раскрывает следующий вопрос: методы управления и способы снижения финансового риска в современных условиях.

В заключении подведены итоги выполненного исследования, сделаны выводы.

При написании данной работы использовались нормативные  документы Банка России, рекомендации Базельского комитета по банковскому надзору, отдельные концептуальные положения, изложенные в работах отечественных ученых, научная и учебная литература, материалы периодической печати.

Работа выполнена на 38 листах машинописного текста и содержит одно приложение.

 

 

 

 

1. ПОНЯТИЕ РИСКА. ВИДЫ  РИСКОВ

1.1. Система рисков, классификация финансовых рисков

Целью коммерческих организаций является получение максимальных доходов при минимальных  затратах капитала в условиях конкурентной борьбы. Реализация указанной цели требует соизмерение размеров вложенного капитала с финансовыми результатами.

Вместе с тем, при  осуществлении любого вида деятельности объективно существует опасность (риск) потерь, объем которых обусловлен спецификой конкретного бизнеса. Риск - это вероятность возникновения потерь, убытков, недопоступлений планируемых доходов, прибыли. Потери, имеющие место в предпринимательской деятельности, можно разделить на материальные, трудовые, финансовые.

Для финансового менеджмента  риск - это вероятность неблагоприятного исхода. Различные инвестиционные проекты имеют различную степень риска, самый высокодоходный вариант вложения капитала может оказаться настолько рискованным, что не приведет к ожидаемым результатам.

Риск - это экономическая  категория. Как экономическая категория  он представляет собой событие, которое  может произойти или не произойти. В случае совершения такого события возможны три экономических результата: отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток); нулевой; положительный (выигрыш, выгода, прибыль).

Конечно, риска можно  избежать, т.е. просто уклониться от мероприятия, связанного с риском. Однако для банка избежание риска зачастую означает отказ от возможной прибыли.

Риском можно управлять, т.е. использовать различные меры, позволяющие в определенной степени прогнозировать наступление рискового события и принимать меры к снижению степени риска. Эффективность организации управления риском во многом определяется классификацией риска.

Под классификацией рисков следует понимать их распределение  на отдельные группы по определенным признакам для достижения определенных целей. Научно обоснованная классификация рисков позволяет четко определить место каждого риска в их общей системе. Она создает возможности для эффективного применения соответствующих методов и приемов управления риском. Каждому риску соответствует свой прием управления риском.

Квалификационная система рисков включает в себя категории, группы, виды, подвиды и разновидности рисков.

В зависимости от возможного результата (рискового события) риски  можно подразделить на две большие  группы: чистые и спекулятивные.

Чистые риски означают возможность получения отрицательного или нулевого результата. К этим рискам относятся: природно-естественные, экологические, политические, транспортные и часть коммерческих рисков (имущественные, производственные, торговые).

Спекулятивные риски  выражаются в возможности получения  как положительного, так и отрицательного результата. К ним относятся финансовые риски, являющиеся частью коммерческих рисков.

В зависимости от основной причины возникновения (базисный или  природный признак), риски делятся  на следующие категории: природно-естественные, экологические, политические, транспортные и коммерческие.

Коммерческие риски  представляют собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной  деятельности. Они означают неопределенность результата от данной коммерческой сделки.

По структурному признаку коммерческие риски делятся на имущественные, производственные, торговые, финансовые.

Имущественные риски - это  риски, связанные с вероятностью потерь имущества гражданина-предпринимателя  по причине кражи, диверсии, халатности, перенапряжения технических технологических систем и т.п.

Производственные риски  – это риски, связанные с убытком  от остановки производства вследствие воздействия различных факторов и, прежде всего, с гибелью или повреждением основных и оборотных фондов (оборудование, сырье, транспорт и т.п.), а также риски, связанные с внедрением в производство новой техники и технологии.

Торговые риски представляют собой риски, связанные с убытком  по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки  товара, непоставки товара и т.п.

Финансовые риски связаны  с непредвиденными изменениями  в объемах, доходности, стоимости и структуре активов и пассивов. К финансовым рискам относятся: кредитный риск, риск ликвидности, ценовые риски, риск изменения процентных ставок, валютный риск, рыночный риск, риск инфляции, риск неплатежеспособности.

Финансовый риск возникает  в процессе отношений предприятия  с финансовыми институтами (банками, финансовыми, инвестиционными, страховыми компаниями, биржами и др.). Причины финансового риска – инфляционные факторы, рост учетных ставок банка, снижение стоимости ценных бумаг и др.

Финансовые риски подразделяются на два вида:

1) Риски, связанные с покупательской способностью денег;

2) Риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски).

К рискам, связанным с покупательской способностью денег, относятся следующие  разновидности рисков: инфляционные и дефляционные риски, валютные риски, риск ликвидности.

Инфляция означает обесценение  денег и, соответственно, рост цен.

Дефляция – это процесс, обратный инфляции, он выражается в снижении цен и, соответственно, в увеличении покупательской способности денег.

Инфляционный риск – это риск того, что при росте инфляции, получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательской способности быстрее, чем растут. В таких условиях предприниматель несет реальные потери.

Дефляционный риск – это риск того, что при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижение доходов.

Валютный риск представляет собой риск потерь в связи с неблагоприятным для организации изменением курсов валют. Подверженность данному риску определяется степенью несоответствия размеров активов и обязательств в той или иной валюте (открытой валютной позицией - ОВП). Таким образом, валютный риск в целом представляет собой балансовый риск.

Валютный риск, также, может являться предметом управления для отдельных видов операций, основной или дополнительной целью которых является получение прибыли за счёт благоприятного изменения валютных курсов. В первую очередь к таким операциям относятся спекулятивные конверсионные операции с валютой.

Источниками (факторами) валютных рисков являются «спот»-курсы  валют, а также (если это подразумевается выбранным подходом) форвардные курсы валют.

Риски ликвидности – это риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг и  других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительской стоимости.

Под рисками ликвидности  понимаются два достаточно сильно отличающихся друг от друга вида рисков: риск ликвидности фондирования и риск ликвидности активов.

Риск ликвидности фондирования (привлечения денежных средств) связан со снижением способности финансировать принятые позиции по сделкам, когда наступают сроки их ликвидации, покрытие денежными ресурсами требований контрагентов, а также требования обеспечения - т.е. со снижением платежеспособности банка (организации).

Риск ликвидности фондирования тесно связан с процентным риском, т.к. невозможность привлечения средств можно рассматривать, как резкий рост процентных ставок на привлекаемые ресурсы. Также показатели, характеризующие процентный риск, могут служить косвенной оценкой риска ликвидности фондирования.

Риск ликвидности фондирования оценивается при помощи гэпов  ликвидности. В расчет также принимается объем средств, который банк может привлечь в кратчайшие сроки для фондирования своих обязательств.

Гэп - разрыв между  активами и пассивами данного  срока, чувствительными к изменению процентных ставок в данном периоде.

Гэп-анализ предполагает оценку степени процентного риска  в несколько этапов:

Первый этап - определение периода, за который  рассчитывается гэп;

Второй этап - выявление активов и пассивов, чувствительных к изменению процентных ставок.

Процентные ставки - эффективный метод регулирования ликвидности банковской системы.

Повышая или  понижая процентные ставки, Центральный банк оказывает воздействие на возможности коммерческих банков и их клиентов в получении кредита, что в свою очередь влияет на экономический рост, денежную массу, уровень рыночного процента, отражается на состоянии платежного баланса  и валютного курса.

Повышение учетной  ставки способствует привлечению в  страну иностранного краткосрочного капитала, а в итоге активизируется платежный баланс, увеличивается предложение иностранной валюты, соответственно снижается курс иностранной и повышается курс национальной валюты. Снижение ставки приводит к противоположным результатам.