Риски предприятия (производственный, коммерческий, финансовый, кредитный)

Из таблицы 2 видно, что  за исследуемый период наблюдается  рост многих финансово-экономических показателей хозяйственной деятельности предприятия:

-в 2006 году увеличилась среднегодовая выработка на 1 работающего на 13,9% или в суммовом выражении на 18,7 тыс.руб., в 2007 году - на 11,7% или на 17,9 тыс.руб.;

-выручка от продаж в 2006 году  возросла по сравнению с началом отчетного периода на 17,6% или на 1464 тыс.руб., в 2007 году – на 4,7%  на 975 тыс.руб.;

- издержки производства имеют тенденцию увеличения более большими темпами, чем выручка: на 19,9% в течении 2006 года и на 13,8% в 2007 году (для сравнения 17,6% и 4,7% соответственно увеличение выручки в 2006,2007 годах), что обусловлено увеличением тарифов на электроэнергию, воду, газ, ГСМ;

-основные средства за 2006 год увеличились на 8,7%, или на 234 тыс.руб., в 2005 году - уменьшились на 2,9% за счет выбытия; 

-фондовооруженность составила 43,5 руб./чел в начале отчетного 2006 года  и 45,8 руб./чел. в конце или возросла на 5,3%; 

-среднемесячная зарплата  возросла на незначительную величину на 2,3% или на 90 руб. в сравнении с 2006 годом, в 2005 году  темп  роста среднемесячной зарплаты составил 104,8%;

-рентабельность продаж  на начало 2004 года составляла 18,1% и на конец 2004 года - 16,6%,т.е. с 1 рубля продаж предприятие имело 0,166 коп.  прибыли; в 2005 году  рентабельность продаж составила 16,0%.

Подводя итоги анализа  технико-экономических показателей  деятельности         ООО «Симбирск ЭЛ»,  можно сказать о стабильном повышении эффективности деятельности  предприятия за анализируемый период   2003 – 2005  годы.  

 

 

2.2 Анализ риска предприятия

Риск является неотъемлемой частью предпринимательской  деятельности. Разрабатывая стратегию развития, решая те или иные хозяйственные задачи, необходимо учитывать влияние фактора риска. Правильная оценка риска позволяет объективно представлять объем возможных убытков, наметить пути к их предотвращению, уменьшению или возмещению, добиться ощутимого успеха в конкретной ситуации при допустимом уровне риска.

При анализе  риска обычно используются допущения, предложенные известным американским экспертом Б. Берлимером;

• потери от риска независимы друг от друга;
• потеря по одному направлению деятельности не обязательно 
  увеличивает вероятность потери по другому, за исключением 
  форс-мажорных обстоятельств;
• максимально возможный ущерб не должен превышать финансовых возможностей участника.

Анализ рисков можно подразделить на два дополняющих  друг друга вида: качественный и количественный.

Качественный анализ позволяет определить факторы и  потенциальные области риска, выявить возможные его виды. Количественный анализ направлен на то, чтобы количественно выразить риски, провести их анализ и сравнение. При количествен ном анализе риска используются различные методы. В настоящей время наиболее распространенными являются:

- статистический метод;

- анализ целесообразности затрат;

- метод экспертных оценок;

- аналитические методы;

- метод аналогий;

- анализ финансовой устойчивости предприятия и оценка его платеже-способности.

Оценка рисков предприятия  ООО «Симбирск ЭЛ» производится методом анализа финансовой устойчивости. На основе проведенного анализа дается оценка его платежеспособности.  На основе бухгалтерских данных проведем анализ финансового состояния предприятия.

Расчетный анализ относительных  показателей финансовой устойчивости или финансовых коэффициентов представляет собой оценку состава и структуры источников средств организации и их использования [11, с.348]. Результатом такого анализа должна стать оценка рисков предприятия и оценка независимости организации от внешних кредиторов.

В таблице  3 приведены  исходные данные, которые сгруппированы  по бухгалтерским балансам предприятия  анализируемого периода,  для расчета  относительных показателей.

Таблица 3 - Исходные данные  ООО «Симбирск ЭЛ» сгруппированные по бухгалтерским балансам  за 2004-2005 г.г., тыс.руб.

Наименование показателя	Обозна-чение	Порядок расчета	Значения по годам
			2003	2004	2005
Собственный капитал	СК	Стр.490+ 640+650	2973	3153	3271
Внеоборотные активы	ВА	Стр 190	3249	3498	3804
Актив	А	Стр.300	7107	7390	7797
Собственные оборотные средства	СОС	СК-ВА	-276	-345	-533
Краткосрочные кредиты и займы	ККЗ	Стр.610	165	173	211
Кредиторская задолженность	КЗ	Стр.620	1812	1953	2371
Задолженность учредителям	ЗУ	Стр.630	901	959	987
Долгосрочные обязательства	ДО	Стр.590	1256	1152	957
Заемный капитал	ЗК	Стр.590+610+ 620+630+660	4134	4237	4526
Оборотные активы	ОА	Стр.290	3858	3894	3993
Запасы	З	Стр. 210	1568	1729	1815
Дебиторская задолженность	ДЗ	Стр.	1356	1479	1216

Финансовая устойчивость предприятия есть не что иное,  как надежно гарантированная платежеспособность, независимость  от случайностей рыночной конъюнктуры   и поведения партнеров [1, с.20].  Платежеспособность в международной практике означает достаточность ликвидных активов для погашения в любой момент всех своих краткосрочных обязательств перед кредиторами. Превышение ликвидных активов над обязательствами данного вида означает финансовую устойчивость. Главный признак устойчивости – это наличие чистых ликвидных активов, определяемых как разность между всеми ликвидными активами и всеми краткосрочными обязательствами на тот или иной момент времени [1, с.21].

Динамика показателей  финансовой устойчивости ООО «Симбирск ЭЛ» за 2003-2005  г.г. приведена в таблице 4.

 

Таблица 4 - Динамика показателей финансовой  устойчивости ООО  «Симбирск ЭЛ» за 2003-2005 г.г.

Показатели	Опти-маль-ное значе-ние	2003	2004	2005	Изменение (+,-)
					2004г. к 2003г.	2005г к 2004г
1	2	3	4	5	6	7
1.Коэффициент автономии  (финансовой независимости) СК:А		0,42	0,43	0,42	0,.01	-0,01
2.Коэффициент финансовой  устойчивости [(СК+ДО):А]		0,6	0,58	0,54	-0,02	-0,04
3.Коэффициент  финансовой  зависимости  (ЗК:А)		0.58	0,58	0,54	-	-0,04
4.Коффициент финансирования (СК:ЗК)		0,72	0,74	0,73	+0,01	-0,01
5. Коэффициент инвестирования (СК : ВА)		0,9	0,9	0,86	-	-0,04
6. Коэффициент постоянного актива  (ВА : СК)		1,1	1,11	1,16	+0,01	+0,05
7. Коэффициент маневренности  [(СК - ВА) : СК]	0,5	-0,09	-0,1	-0,16	+0,01	+0,06
8. Коэффициент обеспеченности  оборотных активов собственными  средствами  [КОСС = (СК - ВА) : ОА]	0,1	-0,07	-0,09	-0,13	+0,02	+0,04
9. Коэффициент соотношения  мобильных и иммобилизованных  средств   (ОА : ВА)	-	1,18	1,11	1,05	-0,07	-0,06
10. Финансовый рычаг (леверидж) (ЗК : СК)		1,4	1,34	1,38	-0,06	0,04
11. Коэффициент соотношения активов  с собственным капиталом (А  : СК)	-	2,4	2,34	2,38	-0,06	+0,04
12. Коэффициент соотношения оборотных  активов с собственным капиталом  (ОА : СК)	-	1,3	1,23	1,22	-0,07	-0,01
13. Коэффициент соотношения кредитор.задолженности  с дебитор. Задолженностью  (КЗ : ДЗ)	-	1,33	1,32	1,94	-0,01	+0,62

Под ликвидностью организации  понимается ее способность покрывать  свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств [10, с.393]. 

 В таблице 5 наглядно  представлено соотношение активов  и пассивов по степени их  ликвидности.

 

Таблица 5-Анализ ликвидности  баланса ООО «Симбирск ЭЛ»  2003-2005г.г.

Актив	На конец 2003 года	На конец 2004 года	На конец 2005 года	Пассив	На конец 2003 года	На конец 2004 года	На конец 2005 года
- наиболее ликвидные активы (денеж-ные средства, кратко-срочные  финансовые вложения)	749	585	884	- наиболее срочные пассивы  (кредиторская задолженность)	1812	1953	2371
- быстро реализуемые активы (краткосрочная  дебиторская задолженность)	1356	1479	1216	- краткосрочные пассивы (краткосроч-ные кредиты и займы)	165	173	211
- медленно реализуемые активы  (запасы и затраты)	1658	1729	1815	- долгосрочные пассивы (долгосрочные  кредиты и займы)	1256	1152	957
- трудно реализуемые активы (основ-ные  средства, нематериальные активы, незавершенное  строительство, долгосрочная дебиторская  задолженность)	3249	3498	3804	- постоянные пассивы  (источники  собственных средств)	2878	3085	3569

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: ;   ;   ;    .

Выполнение первых трех неравенств в системе влечет выполнение четвертого неравенства, поэтому для анализа ликвидности баланса практически используется сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву.

Четвертое неравенство  носит «балансирующий» характер и имеет глубокий экономический  смысл. Его выполнение свидетельствует  о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств. В таблице 6  показано соотношение активов и пассивов.

Таблица 6 - Показатели ликвидности  баланса  ООО «Симбирск ЭЛ»  за 2003-2005 г.г.

На конец 2003 года	На конец 2004 года	На конец 2005 года	По норме
<	<	<
>	>	>
>	>	>
>	<	<

 

Расчетные коэффициенты показателей ликвидности ООО  «Симбирск ЭЛ» за 2003 – 2005 годы приведен  в таблице  5

Таблица 7 - Динамика показателей  ликвидности ООО «Симбирск ЭЛ» за 2003 – 2005 г.г.

 

Показатели	Опти-маль-ные значе-ния	2003 г.	2004 г.	2005 г.	Изменение (+,-)
					2004г.к 2003г.	2005г. к 2004г.
1. Денежные средства тыс.руб	-	749	585	884	-164	299
2. Краткосрочная дебиторская задолженность	-	1356	1479	1216	+123	-263
3.Итого денежных средств, краткосрочной  дебит.задолженности		2105	2064	2100	-41	36
4.Запасы (без НДС)		1658	1729	1815	71	86
5. Итого ликвидных активов (стр3+4)		3763	3793	3915	30	122
6. Краткосрочные кредиты и займы	-	165	173	211	8	38
7.Кредиторская задолженность		1812	1953	2371	141	418
8.Задолженность перед учред.по  выплате доходов		901	959	987	58	28
9. Итого краткосрочных обязательств (стр6+7+8)		2878	3085	3569	207	484
10. Коэффициент абсолютной ликвидности (п1 : п.9)	> 0,2	0,26	0,19	0,25	-0,07	+0,06
11.Коэффициент критической  ликвидности (п.3 : п.9)	0,7-0,8	0,73	0,67	0,59	-0,06	-0,08
12. Коэффициент текущей ликвидности (п5 : п9)	2	1,3	1,23	1,1	-0,07	-0,13
13. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (п4:п.9)	0,5-0,7	0,58	0,56	0,51	-0,02	-0,05