Риск банкротства предприятия и методы его предотвращения

 г) полное  наименование, местонахождение, коды  отраслевой принадлежности должника;

 д) коэффициенты  финансово-хозяйственной деятельности  должника и показатели, используемые  для их расчета, рассчитанные поквартально не менее чем за 2-летний период, предшествующий возбуждению производства по делу о несостоятельности (банкротстве), а также за период проведения процедур банкротства в отношении должника, и динамика их изменения;

 е) причины  утраты платежеспособности с учетом динамики изменения коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности;

 ж) результаты  анализа хозяйственной, инвестиционной  и финансовой деятельности должника, его положения на товарных  и иных рынках;

 з) результаты  анализа активов и пассивов должника;

 и) результаты  анализа возможности безубыточной  деятельности должника;

 к) вывод  о возможности (невозможности)  восстановления платежеспособности  должника;

 л) вывод  о целесообразности введения  соответствующей процедуры банкротства;

 м) вывод  о возможности (невозможности)  покрытия судебных расходов и  расходов на выплату вознаграждения  арбитражному управляющему (в случае  если в отношении должника  введена процедура наблюдения).

 Для расчета  коэффициентов финансово-хозяйственной  деятельности должника используются следующие основные показатели:

 а) совокупные  активы (пассивы) - баланс (валюта баланса)  активов (пассивов);

 б) скорректированные  внеоборотные активы - сумма стоимости  нематериальных активов (без деловой  репутации и организационных расходов), основных средств (без капитальных затрат на арендуемые основные средства), незавершенных капитальных вложений (без незавершенных капитальных затрат на арендуемые основные средства), доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, прочих внеоборотных активов;

 в) оборотные  активы - сумма стоимости запасов  (без стоимости отгруженных товаров), долгосрочной дебиторской задолженности,  ликвидных активов, налога на  добавленную стоимость по приобретенным  ценностям, задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, собственных акций, выкупленных у акционеров;

 г) долгосрочная  дебиторская задолженность - дебиторская  задолженность, платежи по которой  ожидаются более чем через  12 месяцев после отчетной даты;

 д) ликвидные  активы - сумма стоимости наиболее  ликвидных оборотных активов,  краткосрочной дебиторской задолженности,  прочих оборотных активов; 

 е) наиболее  ликвидные оборотные активы - денежные  средства, краткосрочные финансовые  вложения (без стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров);

 ж) краткосрочная  дебиторская задолженность - сумма  стоимости отгруженных товаров,  дебиторская задолженность, платежи  по которой ожидаются в течение  12 месяцев после отчетной даты (без задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал);

 з) потенциальные  оборотные активы к возврату - списанная в убыток сумма дебиторской  задолженности и сумма выданных  гарантий и поручительств; 

 и) собственные  средства - сумма капитала и резервов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов за вычетом капитальных затрат по арендованному имуществу, задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный капитал и стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров;

 к) обязательства должника - сумма текущих обязательств и долгосрочных обязательств должника;

 л) долгосрочные  обязательства должника - сумма займов  и кредитов, подлежащих погашению  более чем через 12 месяцев после  отчетной даты, и прочих долгосрочных  обязательств;

 м) текущие обязательства должника - сумма займов и кредитов, подлежащих погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, кредиторской задолженности, задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов и прочих краткосрочных обязательств;

 н) выручка нетто - выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов и других аналогичных обязательных платежей;

 о) валовая  выручка - выручка от реализации  товаров, выполнения работ, оказания  услуг без вычетов;

 п) среднемесячная  выручка - отношение величины  валовой выручки, полученной за  определенный период как в  денежной форме, так и в форме  взаимозачетов, к количеству месяцев  в периоде; 

 р) чистая  прибыль (убыток) - чистая нераспределенная  прибыль (убыток) отчетного периода, оставшаяся после уплаты налога на прибыль и других аналогичных обязательных платежей.

 Коэффициентами, характеризующими платежеспособность  должника, являются:

1) коэффициент  абсолютной ликвидности, показывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитываемый как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника;

2) коэффициент  текущей ликвидности, характеризующий  обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле: К1 = АII: (ЗС + КЗ),

 где А - раздел II актива баланса; 

 ЗС - заемные  средства;

 КЗ - кредиторская  задолженность.

 В числителе  коэффициента отражена сумма  оборотных средств, а в знаменателе  - краткосрочные кредиты, займы  и кредиторская задолженность; 

3) показатель  обеспеченности обязательств должника  его активами, характеризующий величину  активов должника, приходящихся на единицу долга, и определяемый как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам должника;

4) степень платежеспособности  по текущим обязательствам, определяющая  текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки. Степень платежеспособности определяется как отношение текущих обязательств должника к величине среднемесячной выручки.

 Финансовая  устойчивость - одна из важнейших  характеристик финансового состояния  предприятия, которая позволяет  оценить стабильность его деятельности  в свете долгосрочной перспективы.  Она связана с общей финансовой  структурой предприятия, степенью  его зависимость от кредиторов и инвесторов.

 Коэффициентами, характеризующими финансовую устойчивость  должника, являются:

1) коэффициент  автономии (финансовой независимости), показывающий долю активов должника, которые обеспечиваются собственными  средствами, и определяемый как отношение собственных средств к совокупным активам;

2) коэффициент  обеспеченности собственными оборотными  средствами (доля собственных оборотных  средств в оборотных активах), определяющий степень обеспеченности  организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости, и рассчитываемый как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов;

3) доля просроченной  кредиторской задолженности в  пассивах, характеризующая наличие просроченной кредиторской задолженности и ее удельный вес в совокупных пассивах организации. Она определяется в процентах как отношение просроченной кредиторской задолженности к совокупным пассивам;

4) показатель  отношения дебиторской задолженности к совокупным активам определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации.

 Коэффициентами, характеризующими деловую активность должника, являются:

1) рентабельность  активов, характеризующая степень  эффективности использования имущества  организации, профессиональную квалификацию  менеджмента предприятия и определяющаяся  в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации. Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования потому, что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

 В частности,  используются такие показатели  рентабельности, как: рентабельность  производственной деятельности (или  окупаемость издержек); рентабельность продаж; рентабельность капитала (или доходность капитала).

 При подсчете  показателей рентабельности предприятие  не ограничено какими-то рамками  и может рассчитывать самые  разные показатели, относящиеся  к данной группе: экономическую  рентабельность по чистой прибыли, финансовую рентабельность по чистой прибыли; общую рентабельность к производственным фондам, капиталоотдачу, оборачиваемость запасов, оборачиваемость дебиторской задолженности;

2) норма чистой  прибыли, которая характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности организации, измеряется в процентах и определяется как отношение чистой прибыли к выручке (нетто).

 Анализ хозяйственной,  инвестиционной и финансовой  деятельности должника, его положения  на товарных и иных рынках включает в себя анализ внешних и внутренних условий деятельности должника и рынков, на которых она осуществляется.

 При анализе  внешних условий деятельности  должника проводится анализ общеэкономических  условий, региональных и отраслевых  особенностей его деятельности.

 При анализе  внутренних условий деятельности  должника проводится анализ экономической  политики и организационно-производственной  структуры должника.

 Анализ рынков, на которых осуществляется деятельность  должника, представляет собой анализ данных о поставщиках и потребителях (контрагентах).

 Проводится  анализ активов (имущества и  имущественных прав) и пассивов (обязательств) должника, результаты которого указываются  в документах, содержащих анализ  финансового состояния должника.

 Анализ активов проводится в целях оценки эффективности их использования, выявления внутрихозяйственных резервов обеспечения восстановления платежеспособности, оценки ликвидности активов, степени их участия в хозяйственном обороте, выявления имущества и имущественных прав, приобретенных на заведомо невыгодных условиях, оценки возможности возврата отчужденного имущества, внесенного в качестве финансовых вложений.

 Анализ активов  производится по группам статей  баланса должника и состоит  из анализа внеоборотных и  оборотных активов.

 Анализ внеоборотных  активов включает в себя анализ  нематериальных активов, основных  средств, незавершенного строительства,  доходных вложений в материальные  ценности, долгосрочных финансовых  вложений, прочих внеоборотных активов. 

 Анализ оборотных активов включает в себя анализ запасов, налога на добавленную стоимость, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, прочих оборотных активов.

 По результатам  анализа всех групп активов  в документах, содержащих анализ  финансового состояния должника, постатейно указываются поквартальные изменения их состава (приобретение, выбытие, списание, создание) и балансовой стоимости в течение не менее чем 2-летнего периода, предшествовавшего возбуждению производства по делу о банкротстве, и периода проведения в отношении должника процедур банкротства и их доля в совокупных активах на соответствующие отчетные даты.

 Анализ пассивов  проводится в целях выявления  внутрихозяйственных резервов обеспечения  восстановления платежеспособности, выявления обязательств, которые могут быть оспорены или прекращены, выявления возможности проведения реструктуризации сроков исполнения обязательств.

 Анализ пассивов  проводится по группам статей  баланса должника и состоит  из анализа капитала, резервов, долгосрочных и краткосрочных обязательств.