Разработка стратегий финансирования инвестиционного проекта

НОУ ВПО СТОЛИЧНАЯ  ФИНАНСОВО-ГУМАНИТАРНАЯ АКАДЕМИЯ

Омский  филиал 

Факультет: Государственной  службы и менеджмента 

Специальность: Менеджмент организаций 
 
 
 
 
 
 
 

ПРЕДМЕТ:организация  и финансирование ивестиций 

НА  ТЕМУ: Разработка стратегий  финансирования инвестиционного проекта. 
 
 
 

Выполнила: Павлюк Наталья Сергеевна

№ договора 2М4005

«___» _______________ 2008г. 

Проверил: Мельничук В.А. 

__________________________

                  (подпись)

«___»_______________ 2008 г. 
 
 
 
 
 
 
 

г.Омск – 2008г.

       Содержание:

1. Введение                                                                                                               3
2. Основные понятия и сущность инвестиционной стратегии                            3
3. Инвестиционные стратегии и инвестиционный анализ                                   4
4. Понятия развития субъекта экономической деятельности и экономических изменений                                                                                                             5
5. Общие сведения и классификация инвестиционных проектов                       9
6. Фазы инвестиционного проекта                                                                         10
7. Особенности анализа вариантов инвестиционных проектов                          11
8. Методические подходы к оценке эффективности инвестиционного проекта 12
9. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов                           13
10. Финансовая оценка проекта                                                                                14
11. Заключение                                                                                                           15
12. Список литературы                                                                                              16

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       Введение

       Инвестиционная стратегия – это база и фундамент общей стратегии субъекта и всех его частных стратегий, концепций и программ развития. Каждая частная стратегия и ее проект должны пройти процедуру инвестиционного анализа и сопоставления с альтернативными проектами, должны инвестироваться.

       Понятие стратегия глубоко и многозначно. В широком смысле стратегия –  это процесс, отражающий управленческую философию развития субъекта. Более  конкретно стратегия это долгосрочный план развития субъекта: страны, региона, муниципального образования, предприятия или организации, основанный на выбранной концепции развития и долгосрочных прогнозах, инвестиционном анализе, детализированных программах и планах развития. 

       Основные  понятия и сущность инвестиционной стратегии 

       Понятие инвестиционной стратегии базируется на трех «столпах»: понятиях «инвестиции», «стратегия» и «развитие». Последнее слово отсутствует в названии дисциплины «Инвестиционная стратегия» и подразумевается само собой. В то же время понятие «развитие» субъекта экономики и его соотношение с понятием «рост» и другими понятиями и показателями (рост экономики, выпуска, дохода, качество жизни и т.д.) также заслуживает внимания.

       Инвестиции  — это долгосрочное вложение финансовых и экономических ресурсов с целью получения доходов в будущем или получения иных благ — социальных, экологических, образовательных, инфраструктурных и других.

       Стратегия — это долгосрочный план развития субъекта: страны, региона, муниципального образования, предприятия или организации, основанный на выбранной концепции развития и долгосрочных прогнозах, инвестиционном анализе, детализированных программах и планах развития.

       С понятием стратегии близко соотносится  понятие концепции, которое, однако, имеет более обобщенный или укрупненный  характер.

       Концепция — единый замысел развития субъекта: страны, отрасли, региона, предприятия или организации.

       Различают общую стратегию развития субъекта, например, стратегию развития страны, региона, корпорации, и частные стратегии: инвестиционную стратегию, инновационную стратегию, стратегию развития персонала, стратегию развития высоких технологий, стратегию развития нефтяной промышленности и т.д.

       Долгосрочная  программа развития — детализированная стратегия развития.

       Тактика — краткосрочные программы и планы развития субъекта и решения оперативных и краткосрочных вопросов и задач.

       Концепция, общая стратегия и программа  развития страны базируются на инвестиционной стратегии.

       Инвестиционная  стратегия — долгосрочный план вложения финансовых и экономических ресурсов в развитие субъекта, реализующий поставленные цели, проекты и задачи страны, общества, собственников средств и ресурсов, предприятий, организаций и физических лиц.

       Инвестиционная  стратегия разрабатывается и  осуществляется на макро- и микроуровнях (на уровне государства, региона, отрасли, муниципального образования, на уровне предприятий и организаций).

       Различают следующие виды инвестиционных стратегий:

• государственную инвестиционную стратегию развития;
• региональную инвестиционную стратегию развития;
• инвестиционную стратегию развития на местном уровне (муниципальную инвестиционную стратегию);
• корпоративную инвестиционную стратегию развития;
• отраслевую инвестиционную стратегию развития;
• общую инвестиционную стратегию развития субъекта;
• частную инвестиционную стратегию развития 
  субъекта, входящую в общую стратегию его развития.

       Инвестиционные  стратегии тесно связаны со всеми  другими стратегиями развития, поскольку  все прочие стратегии базируются на долгосрочном инвестиционном процессе и формализованном инвестиционном анализе и отборе проектов. Частные инвестиционные стратегии могут носить иные названия, например, информационная или инновационная стратегии развития. И в то же время частные стратегии подразумевают инвестиции, то есть вложения финансовых ресурсов в конкретные проекты и программы. 

       Инвестиционные  стратегии и инвестиционный анализ 

       Инвестиции — это финансирование каких-либо проектов с целью прироста определенного блага (нескольких благ) либо вложение в эти проекты с теми же целями неденежных ресурсов: ценных бумаг, материальных ресурсов, интеллектуальных ресурсов (лицензий, патентов, программного обеспечения и пр.).

       Инвестиции  являются необходимым фактором развития страны, региона, предприятия или  организации. Однако сами по себе инвестиции не являются достаточным фактором успешного развития. Важно как прогнозируются и планируются инвестиции, как организуется инвестиционный процесс, куда территориально направляются инвестиции, на какие цели и во что вкладываются, кто является инвестором и кто реализует проект. В общем, важен весь инвестиционный процесс от начала до конца: предварительный анализ инвестиционного проекта, его мониторинг и коррекция в процессе выполнения, его завершение.

       Различают следующие типы инвестиций:

• прямые (или реальные) инвестиции (в физические активы: в строительство новых производств, реконструкцию действующих производств, приобретение средств производства и т.д.);

       — портфельные (финансовые) инвестиции (вложения "в ценные бумаги);

       — инвестиции в нематериальные активы (вложения в изобретения, патенты, лицензии, ноу-хау, программные продукты и иные интеллектуальные ценности);

• инвестиции в человеческий капитал (в образование, знания, науку, в здоровье населения, в переподготовку работников, в информационное обслуживание работников интеллектуального труда, в обеспечение безопасности и т.д.);
• инновационные инвестиции (вложения в новшества, повышающие конкурентоспособность продукции, создающие новые ее свойства и качества);
• рисковые или венчурные инвестиции (рискованные или спекулятивные инвестиции в расчете на быструю окупаемость и высокие доходы);
• венчурные технологические инвестиции (инвестиции в малые технологические предприятия, создаваемые, как правило, с нуля при поддержке венчурных фондов и государства под некую инновационную идею, обещающую повышенные доходы и конкурентоспособную инновационную продукцию).

       Инвестор  — лицо, вкладывающее свои активы в проект с целью получения дохода или реализации других целей (мировой инвестиционный институт (МВФ, Мировой банк и др.), государство, юридическое или физическое лицо).

       Инвестиционным  проектом называется план вложений экономических и иных ресурсов с целью получения прибыли или решения других задач (например, социальных, экологических).

       Инвестиционный  анализ проекта — это оценка реальности получения планируемой инвестором прибыли или иных благ от реализации проекта и оценка рисков потери средств, доходов и благ в сравнении с другими альтернативными проектами. Инвестиционный анализ предусматривает мониторинг, процесса реализации проекта и предоставление информации руководителям проекта для принятия решений по коррекции хода его реализации.

       Различают инвестиционный анализ на макроуровне (на уровне страны, региона, муниципалитета, отрасли) и микроуровнях (на уровне корпорации, предприятия, организации  и домохозяйства).

       Воплощению  инвестиционного проекта в жизнь  предшествует инвестиционный анализ, по результатам которого и принимается  решение о реализации проекта (финансировании) или об отказе от него. 

       Понятия развития субъекта экономической  деятельности и экономических изменений 

       Российская  Федерация и все субъекты РФ реализуют  разработанные долгосрочные и среднесрочные  программы социально-экономического развития. Базируются эти программы  развития на инвестиционных стратегиях страны и регионов и региональном законодательстве об инвестициях, поскольку каждый раздел программ должен быть обеспечен финансированием, то есть инвестициями в экономические, инфраструктурные, социальные, экологические и другие проекты, включенные в программы. Проекты, включенные в программу развития, должны в обязательном порядке проходить стандартную процедуру инвестиционного анализа.

       Инвестиционная  стратегия (или инвестиционная концепция) является одновременно финансовой стратегией, которая служит инвестиционно-финансовым узлом всех концепций, стратегий и программ развития.

       Развитие  субъекта экономики, в частности  страны, региона или предприятия, — это процесс накопления положительных  изменений, которые приводят к повышению  эффективности его деятельности. Другими словами, это изменения его производительных ресурсов, структуры, свойств, показателей и функций, которые приводят к положительным изменениям.

       Экономическое изменение субъекта — это количественное или качественное изменение его эффективности, функциональной полезности и экономических показателей.

       Экономическое изменение субъекта (страны, региона, бизнеса, предприятия, организации, отрасли  и пр.) может происходить в разных направлениях: в положительном и  отрицательном. И, соответственно, сами изменения могут быть положительными и отрицательными. То есть могут иметь место расширение или сужение функциональной полезности субъекта, его целесообразности через увеличение или снижение его потенциала для достижения поставленных целей (эффективности, повышения качества жизни, конкурентоспособности, роста человеческого капитала, инвестиционной привлекательности, прибыльности и т. д.).