Особенности ценообразования в мирвой торговле

 

Основным потребителем наличного  золота является ювелирная промышленность, спрос в которой в значительной степени определяется ценой золота: чем ниже цена, тем выше спрос. Но эта закономерность действует в  периоды мирового экономического подъема, а в периоды спада спрос  в ювелирной промышленности уменьшается  и при относительно низких ценах.

По данным GFMS, к концу 2010 мировые запасы добытого золота составили около 150,4 тыс. тонн.

Эти запасы распределены следующим  образом:

• государственные ЦБ и международные финансовые организации - около 30 тыс. тонн;
• в ювелирных изделиях - 79 тыс. тонн;
• изделия электронной промышленности и стоматологии - 17 тыс. тонн;
• инвестиционные накопления - 24 тыс. тонн. [2]

Анализ  мировых тенденций развития добычи и разведки золота за последние 25 лет  показывает, что активно проявляются  тенденции, как на увеличение, так  и на уменьшение производство золота. Многократное повышение рыночной цены на золото в семидесятые годы кардинально  повлияло на активность его производителей в большинстве стран мирового сообщества. Стало выгодным перерабатывать бедные и труднообогатимые руды; вовлекать в эксплуатацию забалансовые запасы (прежде считавшиеся непригодными к добыче по технико-технологическим и экономическим причинам); возобновлять эксплуатацию ранее заброшенных и "законсервированных" карьеров и полигонов, рудников и шахт; перерабатывать техногенные отвалы многих горно-обогатительных комбинатов, содержащих определенное количество металлов (в качестве попутных компонентов или неполностью извлеченных при первичной обработке). Коренные изменения в технологии извлечения металла за счет кучного, кучного с цианированием и биологического выщелачивания в колоннах, метода "уголь в пульпе", усовершенствования других пиро- и гидрометаллургических методов (например, автоклавного обогащения тугоплавких руд) сделали рентабельной вторичную переработку бедных руд и сохранившихся "хвостов" золотоизвлекательных фабрик с содержанием золота на уровне 1,0-0,3 г/т и менее.

Географическая структура  добычи золота в мире за последние  два десятилетия радикально изменилась. Так, в 1980 г. суммарное производство золота в западных странах составляло 944 т, причем в ЮАР производилось 675 т, или более 70 %. Уже к 1990 г. произошли  резкие перемены. ЮАР продолжала оставаться крупнейшим в мире продуцентом, но ее производство снизилось до 605 т (35 % суммарного выпуска золота в западных странах). В то же время производство золота в западных странах возросло на 83 % по сравнению с 1980 г. – до 1755т. Повышалось быстрыми темпами производство золота в США – до 294 т (в 10 превысило  уровень 1980 г.), в Австралии – до 244 т (в 14 раз), в Канаде-до 169 т (почти  в 3,5 раза). Возникли новые крупные  продуценты золота в юго-западной части  бассейна Тихого океана – Филиппины, Папуа - Новая Гвинея и Индонезия. Быстро росла добыча золота в Латинской  Америке. [3]

Существенные сдвиги в  территориальной структуре золотодобычи имели место и на протяжении 90-х  годов. В таблице 2 приведены данные по всем крупным продуцентам золота.

Таблица 2.

Добыча золота основными  странами-продуцентами. [4, 5].

Страна	1992 г., кг.	2002 г.
		кг	% к 1992 г.	Доля в мировой добыче, %
ЮАР	614071	399234	65,01	15,57
США	330000	298000	90,30	11,62
Австралия	243000	273010	112,35	10,65
Китай	125000	190000	152,00	7,41
Канада	161402	148860	92,23	5,81
Индонезия	37983	135000	355,42	5,26
Перу	20582	157013	762,87	6,12
Россия	146091	170872	116,96	6,66
Узбекистан	70000	90000	128,57	3,51
Гана	31032	69707	224,63	2,72
Папуа-Новая Гвинея	71190	65200	91,59	2,54
Чили	33774	40000	118,43	1,56
Бразилия	85862	50500	58,82	1,97
Аргентина	1106	32486	2937,25	1,27
Филиппины	25609	40000	156,20	1,56
Зимбабве	18278	15469	84,63	0,60
Южная Корея	23263	26181	112,54	1,02
Мали	5700	57964	1016,91	2,26
Мексика	9891	20617	208,44	0,80
Казахстан	24000	27000	112,50	1,05
Кыргызская Республика	1000	17000	1700,00	0,66
Колумбия	32118	20799	64,76	0,81
Итого	2110952	2344912	111,08	91,45
Другие страны	143266	219335	153,10	8,55
Всего в мире	2254218	2564247	113,75	100,00

 

За 10 лет производство золота выросло: в Перу почти на 763 %, в  Индонезии – на 355%, в Китае  – на 52 %, в Мексике – на 108 %, в Мали добыча золота увеличилось  в 10 раз, были созданы золотодобывающие отрасли в Аргентине и Кыргызской Республике и это при росте в мире всего 14 %. В то же время продолжала снижаться добыча в ЮАР, за десять лет почти на 35 %, хотя в 2009 г. впервые за 9 лет производство металла увеличилось на 1 % по отношению к 2008 г. и составил 15,57 % от всей мировой добычи золота.

В период сильного и длительного (1996-2001 гг.) падения цен на золото золотодобывающие компании значительно снизили удельные затраты - как текущие, так и капитальные. Это достигалось путем уменьшения объемов геологоразведочных работ, закрытия нерентабельных рудников, внедрения  капитало – и трудосберегающих технологий, ускоренного развития золотодобычи в странах с дешевой рабочей силой. Если в 1980–х годах основной прирост добычи золота за рубежом обеспечивали США, Австралия и Канада, то с середины 1990–х годов добыча в этих странах стабилизируется, а затем и снижается. В то же время быстро росла добыча в Китае, Индонезии, Перу, Гане. Все последние годы идет слияние золотодобывающих компаний. Крупные компании имеют преимущества по возможностям мобилизации средств, проведению научно–технической политики, диверсификации политических и экономических рисков.

Рис. 1. Динамика среднегодовых цен  на золото в Лондоне (рынок наличных контрактов), долл. за тройскую унцию.

Структурные сдвиги последних  лет с более развитых западных стран в страны с развивающей  экономикой, преимуществами которых  является дешевый труд, дешевая электроэнергия и т.д. говорит о повышении конкурентной среды в сфере добычи и производства золота.

Через несколько лет после отмены в 1971 г. золотого обеспечения доллара  динамика цен на золото стала выглядеть  так же, как и динамика цен на цветные металлы: цикличный характер, при котором быстрый рост цен  сменяется их затяжным падением (рис. 1).

При анализе динамики цен на золото за последние 20 лет вырисовывается следующая картина. 80-90-е годы прошлого столетия для мирового рынка золота прошли под знаком снижения цен на этот металл. Продолжительность спада  цен может составлять от 2 (1984-1985 гг.) до 4-5 (1988-1992 и 1997-2001 гг.) лет. Величина спада по сравнению с достигнутым до этого пиком несколько превышает 100 долл./тр. унцию: 424 долл./тр. унцию в 1983 г. и 317,66 долл./тр. унцию в 1985 г.; 477,95 долл./тр. унцию в 1987 г. и 344,97 долл./тр. унцию в 1992 г.; 389,08 долл./тр. унцию в 1996 г. и 271,04 долл./тр. унцию в 2001 г. Последний из выделенных периодов характеризуется самыми низкими ценами и максимальной длительностью падения.

Фиксация лондонских котировок  на 400-долларовом рубеже в январе-феврале 1996 года была весьма кратковременной, после чего цена золота практически  все время шла вниз, достигнув 20 июля 1999 года самого низкого уровня за последние 20 лет – 252,8 доллара  за тройскую унцию. Хотя к концу 1999 года цены несколько повысились, в целом тенденция к их снижению сохранялась вплоть до апреля 2001 года, когда среднемесячная цена составила 260,5 доллара за унцию. Это обусловлено многими факторами, среди которых основными были три:

-высокие объемы производства золота, как первичного, так и вторичного;

-длительный рост курса доллара по отношению практически ко всем валютам мира;

-продажа золота центральными банками некоторых стран из своих запасов.

В нормальных условиях падение цен  на товар влечет за собой рост спроса (для золота – в первую очередь в ювелирной промышленности), за которым следует нехватка предложения с соответствующим повышением цен. Но финансовый кризис 1997 г. в Юго-Восточной Азии довольно неожиданно и существенно повлиял на рынок золота, удерживая цены на низком уровне. В данной ситуации основные факторы, влияющие на изменение цен – нетто-продажи запасов центральных банков и деинвестиции отошли на второй план.

В течение последних 10 лет  центральные банки ряда западных стран являются крупными нетто-продавцами золота. Частичные продажи золота из государственных резервов осуществили  Нидерланды, Бельгия, Австрия, Канада, Австралия, Великобритания, Швейцария. Заявления Швейцарии, а затем  Австралии и Аргентины о присоединении  к числу стран-продавцов резервного металла ускорили падение цен  на него в 1997 году. Опубликование планов английского казначейства о продаже на аукционах 415 тонн золота вызвало летом 1999 году обвал лондонских котировок.

Стремясь переломить данную тенденцию, 26 сентября 1999 года 15 центральных  банков Европы (Великобритании, Швейцарии, Швеции, Европейского центрального банка (ЕЦБ) и 11 стран еврозоны) договорились, что стороны-участницы соглашения не входят на рынок в качестве продавца, кроме оговоренных продаж, которые  в течение последующих пяти лет  не будут превышать 400 тонн, после  чего соглашение будет пересмотрено. В результате уже в конце сентября стоимость тройской унции золота превысила 300 долл. Продажи золота по Вашингтонскому соглашению (Соглашение Центральных банков по золоту) приведены в табл. 3.

Таблица 3.

Продажи золота по Вашингтонскому соглашению, тонны. [6]

Страны/Годы	2006	2007	2008	2009	2010	Всего продано	Нереализо-ванный остаток	Всего по соглашению
Великобритания	150	135	60	0	0	345	0	345
Нидерланды	100	27	9	39	36	211	59	270
Австрия	30	30	30	0	0	90	0	90
Швейцария	120	200	283	283	41	927	243	1170
Германия	0	12	11	6	0	29	6	35
Португалия	0	0	0	90	0	90	0	90
Итого	400	404	393	418	78	1692	308	2000

 

 

 

 

 

 

Глава 3. Характеристика ценообразования на рынках стран мира

3.1. Особенности формирования мировых цен

 

При анализе процессов, связанных  с ценообразованием на мировых товарных рынках необходимо внимательное изучение всех факторов, оказывающих влияние на формирование цен, как общего порядка, так и чисто прикладных. От цен зависит, какие издержки производителей будут возмещены после продажи товара, какие нет, каков уровень доходов, прибыли и куда будут, и будут ли в дальнейшем направлены ресурсы, возникнут ли стимулы для дальнейшего расширения внешнеэкономической деятельности (ВЭД).

В условиях рыночной экономики  ценообразование во внешней торговле, также как и на внутреннем рынке, осуществляется под воздействием конкретной рыночной ситуации. В принципиальном плане само понятие цены сходно и для характеристики внутреннего рынка, и для характеристики внешнего. Цена, в том числе в международной торговле, - это денежная сумма, которую намерен получить продавец, предлагая товар или услугу, и которую готов заплатить за данный товар или услугу покупатель. Совпадение указанных двух требований зависит от многих условий, получивших название «ценообразующих факторов». По характеру, уровню и сфере действия они могут быть разграничены на пять нижеперечисленных групп.

Общеэкономические, т.е. действующие независимо от вида продукции и конкретных условий ее производства и реализации. К ним относятся:

• экономический цикл;
• состояние совокупного спроса и предложения;
• инфляция.

Конкретно экономические, т.е. определяемые особенностями данной продукции, условиями ее производства и реализации. К ним относятся:

• издержки;
• прибыль;
• налоги и сборы;
• предложение и спрос на этот товар или услугу с учетом взаимозаменяемости;
• потребительские свойства: качество, надежность, внешний вид, престижность.

Специфические, т.е. действующие только в отношении некоторых видов товаров и услуг:

• сезонность;
• эксплуатационные расходы;
• комплектность;
• гарантии и условия сервиса.

Специальные, т.е. связанные с действием особых механизмов и экономических инструментов: