Основные этапы и методы управления риском в инновационной сфере

     2.3.Методы  анализа рисков 

     Анализ  рисков производится как на основе расчетно-аналитических методов, так  и с привлечением экспертных оценок. При этом необходимо учитывать ряд  факторов инновационных рисков, которые  принято подразделять на фундаментальные, конъюнктурные и внутренние.

     Фундаментальные факторы рисков определяются на основе анализа политической, экономической  и финансово-кредитной политики, как отдельных стран, так и  мирового сообщества в целом.

     Конъюнктурные факторы обусловлены наличием микросреды, непосредственно влияющей на инновационную  деятельность организации.

     К внутренним факторам относятся факторы, характеризующие инновационный  потенциал предприятия.

     Риск  может оцениваться прямыми и  косвенными показателями.

     К прямым показателям предпринимательского риска относятся индексы роста  основных экономических характеристик (объемы производства или реализации, чистая прибыль и другие).

     Косвенные показатели риска используются в  том случае, когда невозможно получить значения прямых показателей или  для проверки достоверности значений прямых показателей. К ним можно  отнести характеристики качественного  состояния капитала (интенсивность  оборота активов, соотношение заемных  и собственных средств, ликвидность  активов и т.д.).

     Главным методологическим принципом анализа  рисков является обеспечение сопоставимости оценки эффективности инновационного проекта и меры его риска. Не случайно, среди принципов американского  менеджмента выделяется тезис о  том, что «все хорошее и превосходное каждую минуту балансирует на тонкой грани между «это опасно» и «за это надо бороться», подчеркивая необходимость управления рисками на всех этапах производственного и инновационного циклов.

     Существует  бесконечное число комбинаций факторов, определяющих успешность деятельности, ее результативность. Полный анализ их сочетаний не возможен. Поэтому при  принятии решений в области управления рисками задачу, как правило, упрощают: анализ сводится лишь к рассмотрению наиболее возможных или критических  результатов.

     Среди методов анализа рисков выделяют методы аналогии, балльной оценки, метод  дерева решений, метод Монте-Карло (статистических испытаний), экспертные методы и другие.

     Метод аналогии представляет собой разработку стратегии управления риском конкретного  инновационного проекта на основе анализа  базы данных о реализации аналогичных  проектов и условий их реализации. Данный метод позволяет учесть возможные  ошибки, последствия воздействия  неблагоприятных факторов и экстремальные  ситуации как источники потенциального риска.

     Метод аналогии применяется как на отдельных  стадиях жизненного цикла проекта, так и по всему циклу. Часто  метод аналогии используется для  разработки сценариев реализации инновационного проекта.

     Метод балльной оценки риска − это один из методов экспертизы риска на основе обобщающего показателя, определяемый по ряду экспертно оцениваемых частных показателей (факторов) степени риска. Он состоит из следующих этапов:

     1) определение факторов, определяющих  степень риска проекта;

     2) выбор обобщенного критерия и  частных показателей, характеризующих  каждый фактор;

     3) оценка обобщенного критерия  степени риска инновационного проекта;

     4) выработка рекомендаций по управлению  риском при реализации инновационного проекта.

     Данный  метод широко используется в деятельности рейтинговых и аналитических  агентств при оценке региональных, политических и кредитных рисков.

     Существуют  и другие показатели оценки риска, например:

     − степень риска (вероятность неблагоприятной  динамики инновационного процесса и  негативных результатов инновационной  деятельности);

     − цена риска (вероятность результата инновационной деятельности, т.е. экономический  результат, ради которого инвестор пошел  на риск);

     − мера риска (возможные потери, наиболее негативный ожидаемый I результат или пессимистическая оценка возможного риска);

     − зоны риска (качественная характеристика степени риска в зависимости  от вероятности его возникновения).

 

3. АНАЛИЗ РИСКОВ ИННОВАЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

 

     Риск  инновационных проектов — неопределенность, зависящая от принятых решений, реализация которых происходит только с течением времени.

     Управление  рисками инновационных проектов предполагает решение следующих  задач:

     − обнаружение рисков;

     − оценку рисков (частоту возникновения, масштабы и последствия рисков);

     − воздействие на потенциальные риски;

     − контроль рисков (сбор и анализ информации о возникающих в процессе реализации проекта риска, действия, направленные на ликвидацию рисков).

     Инновационные проекты являются одной из наиболее эффективных форм продвижения инноваций. Успешная реализация таких проектов во многом определяется не только техническими, но и финансовыми параметрами, и, в частности, зависит от объемов  и способов их финансирования. С  этой точки зрения особое значение приобретает развитие партнерства  государства и частного бизнеса  в сфере инноваций. Участие частного капитала в этой сфере безусловно создает дополнительные возможности для осуществления инновационных проектов и способствует формированию отечественной инфраструктуры, поддерживающей продвижение инноваций. Вместе с тем инновационный бизнес традиционно относится к наиболее рискованным видам деятельности, что часто препятствует привлечению инвестиций: потенциальных инвесторов останавливает значительная неопределенность параметров проектов, имеющих инновационную компоненту. Высокая вероятность неудачной реализации такого рода проектов может сказаться и на эффективности вложенных в них бюджетных средств, так как средства бюджета могут быть потрачены впустую или не с той отдачей, которая была запланирована первоначально. Поэтому при принятии решений, касающихся вопросов реализации инновационных проектов, именно оценка рисков приобретает роль одной из главных составляющих инвестиционно-проектного анализа.

     Главная задача анализа проектных рисков заключается в предоставлении информации, на основании которой можно принимать  управленческие решения по проекту, в том числе о целесообразности его осуществления или финансирования. Необходимые для этого данные получают в ходе исследований, связанных  с идентификацией и оценкой факторов риска, воздействующих на проект; выявлением возможных механизмов управления рисками. При этом применяются разнообразные  методы и инструменты, различающиеся  по степени сложности и точности оценки риска.

     Все методы анализа риска традиционно  разделяют на количественные и качественные. Ряд исследователей выделяет количественные методы как приоритетные для решения задач в области риска. Однако это представляется неправомерным, так как, во-первых, дифференциация методов по признаку «количественный - качественный» носит достаточно условный характер, а во-вторых, в некоторых случаях применение «качественных» методов оказывается не менее эффективным, чем «количественных». Если попытаться установить более четкие границы между различными группами методов, то, возможно, более эффективным будет подход, предполагающий разделение на неформализованные и формализованные методы анализа. В соответствии с ним в основе формализованных методов лежат строгие, четко установленные аналитические зависимости. К таким методам, например, относятся дисконтирование, анализ чувствительности, метод сценариев, метод Монте-Карло. В отличие от них неформализованные методы представляют собой по сути некоторое описание аналитических процедур на логическом уровне. В их число входят методы экспертных оценок, построение систем показателей, деревья решений, SWOT-анализ. Стоит отметить, что на практике все чаще используется комбинирование как различных методов, так и их отдельных элементов, что в принципе затрудняет дифференциацию методов по каким-либо признакам.

     Выбор конкретных методов анализа проектных  рисков зависит от многих параметров: необходимой глубины анализа, временных  рамок, горизонта прогнозирования, наличия у экспертов соответствующего опыта и знаний, программного обеспечения, информации по проекту. В большинстве  случаев на разных этапах анализа  применяются разные методы. Так, на этапе формирования технико-экономического обоснования (или бизнес-плана проекта) снизить влияние фактора неопределенности можно достаточно простыми и стандартными методами инвестиционного анализа: верификацией данных, заложенных в  проект; проверкой полноты информации; предварительными расчетами, включающими  в себя специальные методы: анализ чувствительности, анализ безубыточности.

     В отечественной теории и практике инвестиционного проектирования существуют различные методические разработки, посвященные выбору и применению методов анализа проектных рисков. Среди них можно выделить работы таких российских ученых и исследователей, как И.Т. Балабанов, О.С.Белокрылова, М.В.Грачева, Г.Б.Клейнер, Н.Н.Малашихина, В.Л.Тамбовцев. Но в данных работах проблемы и специфика инновационных проектов не нашли своего отражения в полном объеме. Очевидно, что существует потребность в создании комплексного подхода к решению проблем, связанных с оценкой эффективности инновационных проектов в целом и анализом их рисков в частности.

     Инновационные проекты требуют повышенного  внимания к вопросам рисков, детального изучения влияния на проект связанных  с ними факторов. Поэтому при оценке рисков инновационных проектов представляется целесообразным использовать комбинированные  методы, совмещающие элементы различных  подходов к анализу рисков.

     Выбор методов анализа рисков должен зависеть в данном случае от степени влияния  неопределенности на проект, которая, в свою очередь, во многом связана  со степенью «готовности» и характером инновационного продукта. В соответствии с данными признаками можно разделить  инновационные проекты на отдельные  группы риска.

     Каждой  группе проектов могут и должны соответствовать  свои методы оценки рисков. Например, для  инновационных проектов с незавершенной  стадией НИР, где очень высока доля информации с большой степенью неопределенности, не имеет смысла применять сложные модели расчетов. Здесь достаточно воспользоваться  стандартными методами, такими как  корректировка нормы дисконта. Для  определения величины корректировки  дисконта лучше использовать показатели, рассчитываемые экспертным путем, например, на основе метода Дельфи; однако могут быть применены и нормы поправки на риск, рекомендуемые нормативными документами. В то же время риски, связанные с проведением поисковых исследований и НИОКР, являются наиболее высокими, поэтому они должны быть проанализированы и предельно минимизированы еще на стадии формирования инновационного предложения. Отсутствие сложных расчетов «компенсируется» в данном случае необходимостью проведения точного и подробного анализа состояния и возможностей научных исследований и разработок. Причем основной целью изучения должен стать вопрос о вероятности получения положительного результата НИОКР и его внедрения в производство.

     Если  инновационный проект направлен  на доведение продукта до предконкурентной и конкурентной стадии, его характеристики можно рассчитать с высокой степенью достоверности, и в этом случае нужно применять более сложные инструменты для оценки рисков: метод сценариев, имитационное моделирование, деревья решений, стохастические методы, метод критических значений, SWOT-анализ.

     В то же время существуют и методы, которые могут достаточно эффективно применяться для оценки рисков инновационных  проектов независимо от их типа. Одним  из таких методов является классификация  рисков, позволяющая идентифицировать и анализировать риски еще  на этапе подготовки предварительного технико-экономического обоснования. Классификация рисков представляет собой «один из этапов анализа  рисков» и «заключается в распределении  рисков по группам на основе классификационных  критериев». Дифференциация рисков по конкретным группам на основе выбранных  характеристик дает возможность  прогнозировать наступление рискованных  событий, а также разрабатывать  стратегию управления рисками.

     В практике инвестиционного проектирования не существует какого-либо единого  классификатора рисков: в соответствующей  научно-методической литературе встречается  множество различных классификаций  рисков и способов их оценки. Это  связано, в первую очередь, со следующими причинами:

     − многообразием проявлений рисков на практике и сложной природой рисков;

     − существованием множества критериев, позволяющих по-разному систематизировать  риски (критериями систематизации рисков могут служить источники их возникновения, характер последствий, длительность воздействия, возможность управления, степень  предсказуемости, объем ответственности  и т.д.);

     − различием конкретных задач в  области принятия решений для  экономических агентов;

     − отсутствием единой устоявшейся  терминологии риск - менеджмента (в  настоящий момент терминология риск-менеджмента  допускает различные трактовки как в отношении самого понятия, так и видов риска).

     При построении классификатора рисков для  инновационных проектов помимо принятых в теории анализа рисков ограничений (в том числе условия о независимом воздействии на проект отдельного риска) следует учитывать, что:

     − риски отличаются не только для различных  проектов, но и на различных стадиях  одного и того же проекта (риски инновационных  проектов во многом зависят от степени  «готовности» и характера инновационного продукта);