Менеджмент финансово-промышленных групп

                          

                                                    

 

                             

 

                                            Курсовая работа 

По дисциплине: «Теория  корпоративного управления».

На тему: Менеджмент финансово-промышленных групп.

                                                                   

                                                                     

                                          

                                           Научный руководитель

 

Дата сдачи курсовой работы:

Дата защиты курсовой работы:

                                                     

 

                                    МОСКВА_________

                                      СОДЕРЖАНИЕ

Введение…………………………………………………………………………3

Глава1. Финансово –промышленные группы. Сущность и структурные элементы финансово-промышленных групп. Понятие и участники финансово-промышленной группы……………………………………………...4

Глава2. Структурные элементы, формирующихся финансово-промышленных групп. Классификация финансово-промышленных групп……………………..8

Глава3. Холдинговые структуры. Концерны. Функции финансов ФПГ, холдингов  и концернов………………………………………………………….11

Глава4. Принципы организации  финансов ФПГ, холдингов и концернов. Факторы влияющие на организацию финансово-промышленных групп, холдингов и концернов………………………………………………………….15

Заключение :……………………………………………………………………..21

Список литературы:……………………………………………………………..24

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                       3                                                                                                                                                        

                                              Введение 

Большую роль в развитии промышленного производства играли и продолжают играть мощные финансово-промышленные группы, своего рода «метаструктуры». Современные финансово-промышленные группы являются универсальными по характеру  деятельности и транснациональные  по ее масштабам, в которые входят, на основе акционерных, финансовых, а также деловых форм связей, промышленные фирмы, банки и другие финансовые институты, торговые строительные компании , а также компании, относящиеся к другим отраслям хозяйства. Поэтому среди огромного многообразия форм взаимодействия взаимосвязанных партнеров есть традиционные концерны во главе с крупной промышленной корпорацией.

    Для сегодняшних  высоко интегрированных корпоративных  объединений финансово-промышленных  групп, концертирующих значительную часть ВНП в своих руках, стал характерным экономический контроль не над отдельными отраслями хозяйства и секторами предпринимательской деятельности, а над всей национальной экономикой, что придает им статус центров экономической власти.

     Цель моей  работы –рассмотреть, что представляют собой финансово-промышленные группы, выявить их значение и влияние на экономику страны. Исходя из поставленной цели, вытекают следующие задачи:

- раскрыть понятие и  структурные элементы финансово-промышленных  групп;

-изучить финансово-промышленные  группы в российской экономике;

-сделать выводы по  результатам проведенных исследований. Для решения поставленных задач  были использованы такие методы  как :описание; системность и анализ; сравнение; комплектность; группировки; выборка.

                                                      4

Предметом курсовой работы является экономическая сущность и  значение финансово-промышленных групп. Метологической основой послужили законодательные акты и положения, регламентирующие деятельность финансово-промышленных групп. Кроме того, работа базируется на изучении и анализе трудов отечественных и зарубежных автаров, посвященных вопросам образования финансово-промышленных групп. В работе осещаются такие вопросы как сущность и структурные элементы финансово-промышленных групп; понятие и участники ФПГ.

                                                                                                                                              Глава1.Финансово-промышленные группы. Сущность и структурные элементы финансово-промышленных групп. Понятие и участники финансово-промвшленной группы.

Современные финансово-промышленные группы(ФПГ) представляют собой диверсифицированные многофункциональные структуры, образующиеся в результате объединения капиталов предприятий, кредитно-финансовых и инвестиционных институтов, а также других организаций с целью максимизации прибыли, повышение эффективности производственных и финансовых операций, усиления конкурентоспособности на внутреннем и внешних рынках, упрочения технологических и кооперациооных связей, роста экономического потенциала их участников. Развитие финансово-промышленных групп становится преспективным путем формирования современного крупного производства. Характерной чертой современного этапа развития финансово-промышленных групп является их много отраслевая направленность,что позволяет оперативно реагировать на изменения рыночной конъюктуры.

    Создание финансово-промышленных  групп осуществляется несколькими  способами:

                                        5

• по инициативе участников, по решению государствееных органов,
• по межправительствееным соглашениям.

Наиболее  распрастраненными является добровольное  объединение капиталов отдельных участников и учреждение акционерного общества, представляющего собой вновь созданную организациооную структуру со всеми экономико-правовыми полномочиями и соответствующей юридической и хозяйственной ответственностью. Вторым способом является добровольная передача участниками создаваемой финансово-промышленной группы пакетов своих акций в управление одному из участников группы, как правило, банку или финансово-кредитному институту. Третий  способ состоит в приобретении одним из участников группы пакетов акций других предприятий и организаций.

     Согласно Федеральному  закону Российской Федерации   от 30 ноября 1995года№190-Ф3 «О финансово-промышленных  группах» -это совокупность юридических лиц, действующих как основное и дочерние общества либо полностью или частично объеденившихсвои материальные и нематериальные активы на основе договора о создании финансово-                                                                                                                                  

промышленной группы в  целях технологической или экономической  интеграции для реализации инвестиционных и иных проектов и программ, направленных на повышение конкурентоспособности  и расширение рынков сбыта товров и услуг, повышение эффективности производства создание новых рабочих мест.

     Деятельность ФПГ-это деятельность ее участников, которую они осуществляют в соответствии с договором о создании группы или с ее организационным проектом при использовании обособленных активов. Участники финансово-промышленной группы-юридические лица, подписавшие договор о создании ФПГ, учрежденная ими центральная

                                                      6

компания  финансово-промышленной группы либо основное и дочерние общества, образующие ФПГ. В состав ФПГ могут  входить коммерческие и некоммерческие организации, в том числе и  инностранные, за исключением обществееных и религиозных организаций, а именно:

-государственные и муниципальные  унитарные предприятия-в порядке и на условиях, определяемых собственником на имущества;

-дочерние хозяйственные  общества и предприятия-только вместе с основным обществом (унитарным предприятием-учредителем);

-инвестиционные институты,  негосударственные пенсионные фонды,  страховые компании, участие которых  обусловленно их ролью в обеспечении инвестиционнго прогресса в ФПГ. Именно сегодня инвестициооные фонды играют основную роль в практическом  осуществлении инвестиционной стратегии ФПГ в части приобретения пакетов акций и отдельных предприятий в ходе приватизации.

     Финансово-промышленные  группы обладают одной характерной  особенностью-это отсутствие кокой бы то ни было формально закрепленной организационной структуры. Крайняя запутаннсть и развлетленность внутренней структуры ФПГ вызвана стремлением максимально запутать учет и минимизировать на этой основе налоговые платежи, а также обойти существующие требования государственного регулирования, в том числе ограничения на инвестиционную деятельность. Следует так же подчеркнуть, что образование ФПГ-это не просто организационно-правовой процесс оформление взаимодействия финансовых и промышленных компаний, это складывающиеся в течении длительного времени связи промышленных, торговых, финансовых фирм и организаций. Эти саязи складываются                                                                                                                                

посредством системы участия(в том числе перекрестного владения акциями), личной унии, долгосрочных кркдитных обязательств и иных форм

                                                   7

зависимости. Совместная деятельность в рамках простого товарищества предполагает выделение участника,которому поручается ведение общих дел, но не все партнеры готовы доверится одному участнику. В таком случае больше подходит  соместное учреждение центральной компании, подконтрольной совету управляющих.

Совет управляющих – это  высший орган управления группой. Через  него обеспечивается контроль участников над совместной деятельностью с  испоьзованием выделенных ресурсов. Каждый участник направляет своего представителя в совет управляющих. Для такихФПГ договор о создании группы-своего рода учредительный договор простого товарищества, общие дела которго ведет центральня компания. Он в частности, определяет объем, порядок и условия объедененных активов,а так же порядок образования, объем полномочий и другие условия деятельности совета управляющих.

Центральная компания уполномочена в силу закона или  договора вести  группы так, в частности она ведет  сводные учет, отчетность и баланс ФПГ, готовит ежегодный отчет  о деятельности группы, выполняет  в интересах участников ФПГ отдельные  банковские операции. По обязательствам центральной компании, возникшем  в результате участия в деятельности ФПГ, участники несут солидарную ответственность, особенности исполнения которой устанавливаются договором о создании группы.

Право ведения консолидирования баланса предоставляет центральной компании беспрепятственно с точки зрения налогового законодательства распределять финансовые ресурсы между участниками ФПГ. Это в свою очередь, дает возможность говорить о центральной компании как об институте формирования и распредения финансовых ресурсов внутри ФПГ и как об инвестиционном институте. Направление участником ФПГ

 

                                                       8

представителя в состав совета управляющих ФПГ осуществляется решением компетентного органа управления участника ФПГ.  Компетенция совета управляющих ФПГ устанавливается  договором о создании ФПГ. Среди  участников ФПГ обязательно наличие  организаций, действующих в сфере  производства товаров и услуг, а  также банков или иных кредитных  организаций. Участникам ФПГ, производящие товары и услуги, могут быть признаны консолидированной группой налогоплательщиков и вести консолидированный учет, отчетность и баланс ФПГ, а также  они в праве перекрестно владеть  акциями. ФПГ, среди участников, которых  имеются юридические лица, находящиеся  под юрисдикцией государств-участников Содружества Независимых Государств, имеющие обособленные подразделения  на территории указанных государств либо осуществляющие на их территории капитальные вложения, регистрируются как транснациональные ФПГ.

      Глава2. Структурные элементы, формирующихся финансово-промышленных групп. Классификация финансово-промышленных групп.

Что бы выделить основные элементы конкретно отечественных финансово-промышленных групп,необходимо проследить, как формировались крупные частные капиталы, так как именно факт наличия капитала является основным в формировании ФПГ. Слабость государственной власти и законодательства,зачаточные состояние рыночных институтов, быстрые темпы приватизации и открытия экономики, неопытность населения создали благодатную обстановку для спонтанного формирования  крупных частных капиталов. Быстрые темпы развития крупнейших финансовых структур в России – в подавляющем большенстве случае результат их тесен связей с государственным сектром и многочисленных неявных льгот, которые им удается получить от правительства на индивидуальной основе. Государственный сектор стал своего рода инкубатором для частных фирм.

                                                    9

Льготный,привилегированный доступ к государственным ресурсам стал необходим условием успешного развития крупного частного бизнеса.

Экспансия крупных банков внутри самого банковского сектора, формирование сетей столичных банков в регионах-одна из особенностей нынешнего этапа развития ФПГ. Следует также учесть, что банки имеют более квалифицированный персонал, чем остальные экономические субъекты. Это позволяет формировать собственные инвестиционные стратегии, нацеленные на приобретение существенной доли в секторах, которые имеют возможность для роста уже в среднесрочной преспективе. Таким образом, одним из важнейших элнментов формирующихся отечественных финансово-промышленных групп являются банки.