Если
на обычном товарном рынке деньги
выполняют посредническую функцию
в обмене товарами и выступают
мерилом цены товаров, то на финансовом
рынке деньги сами становятся полноправным
товаром, цена за их использование согласно
законам рынка устанавливается
на основе спроса и предложения. Она
принимает форму процента, т.е. дохода,
получаемого за предоставленные
в ссуду деньги. Предложения денег,
прежде всего, формируется за счет сбережений
населения, а также накоплений предприятий
и организаций. Причем предложение денег
обусловлено стремлением их владельцев
к получению процента. Спрос на деньги
возникает у хозяйственных агентов, а
также у государства, когда собственных
средств оказывается недостаточно для
финансирования тех или иных хозяйственных
проектов и программ. Поэтому спрос на
деньги связан с нехваткой денежных ресурсов
у хозяйственных агентов и государства.
Вступая в кредитную сделку, обе стороны
находят взаимное удовлетворение интересов:
одни получают столь необходимые им денежные
ресурсы, другие получают доход в форме
процента за предоставленную ссуду, которую
к тому же через определенный срок им должны
будут вернуть заемщики.
12. Рынок
денег и валюты официально
в нашей экономике отсутствовал
или носил теневой характер. В
крайне ограниченной форме валютный
рынок охватывал только сферу
внешнеэкономических отношений.
Нормальное функционирование этого
рынка потребовало создания фондовых
и валютных бирж, на которых
продается и покупается валюта
за рубли по мировому, государственному
свободному и аукционному курсу.
13. Рынок
ценных бумаг тесно взаимосвязан
с рынком капитала, ибо он представляет
реально существующий капитал
в титулах собственности —
акциях, облигациях, векселях. Фактически
происходит раздвоение капитала
на реальный и фиктивный, каждый
из которых, несмотря на взаимную
предопределенность, получает самостоятельное
движение, обращение. Реальный капитал
— это фонды предприятий (здания и сооружения,
машины и оборудование, сырье и материалы).
Фиктивный капитал отражает реальный
капитал в ценных бумагах; они получают
хождение как самостоятельный товар и
обладают, как и любой другой товар, ценой,
которая называется курсом ценных бумаг.
На рынке ценных бумаг существует две
организационные формы торговли ценными
бумагами: фондовые биржи, где обращаются
ценные бумаги (главным образом акции)
прежних выпусков, и внебиржевой оборот,
в процессе которого происходит первичное
размещение новых эмиссий (выпусков).акций
и облигаций, а также продаются и покупаются
акции и облигации прошлых выпусков не
самых крупных корпораций. Движение ценных
бумаг вызывает перелив капиталов из одних
производств и отраслей в другие на основе
более выгодного их вложения и, следовательно,
структурные сдвиги в экономике.
14. Рынок
информационных продуктов — это
особый рынок, предметом купли-продажи
здесь являются книги, газеты,
картины, различного вида реклама
и великое множество других
предметов и видов деятельности,
несущих людям необходимую информацию.
Такой рынок у нас существует.
Но если понимать информационный
продукт в широком смысле слова,
включая в него и интеллектуальный,
т.е. научный, культурный, духовный,
образовательный, продукт, то
рынок подобной продукции только
формируется. Определенное распространение
получают в качестве объекта
купли-продажи программы для ЭВМ.
Информационный рынок выступает в роли
предвестника будущего состояния прочих
рынков. Информационный рынок объективно
связан с обеспечением самых разнообразных
и многоплановых сведений о состоянии
дел на том или ином рынке, с целью принятия
адекватных решений в соответствии со
складывающейся ситуацией. Поэтому информационный
рынок в его прямом функциональном назначении
сводится к обеспечению хозяйственных
субъектов самой разнообразной информацией
краткосрочного и среднесрочного характера.
15. Рынок
инноваций, т.е. нововведений, изобретений,
рационализаторских предложений,
практически также отсутствовал
в нашей экономике. Переход
к рыночной экономике дает
основание рассматривать инновации
как товар, который целесообразно
продавать по рыночным ценам,
что, несомненно, должно привести
к ускорению научно-технического
прогресса
16. Рынок
лицензий — это часть рынка
инноваций. Объектом купли и
продажи здесь служат патентные
и беспатентные лицензии на
передачу изобретений, технологического
опыта, промышленных секретов
и коммерческих знаний, использование
товарных знаков и т.д. Это
торговля технологией. В современных
условиях наибольшее распространение
в международной практике получили
лицензионные соглашения, предусматривающие
комплексный технологический обмен с
предоставлением ноу-хау (информации,
предоставляющей технические знания и
практический опыт, имеющей коммерческую
ценность и не обеспеченной патентной
защитой; спецификаций, формул, рецептур,
документации, схем организации производства,
характеристик технологического процесса
и пр.) и инжиниринговых услуг по промышленной
реализации передаваемой технологии.
2.2.
Основные элементы
рыночной инфраструктуры
России
1.
Кредитная система
и ее инфраструктура.
Кредитная
система - это совокупность кредитно-финансовых
учреждений, создающих, аккумулирующих
и предоставляющих денежные средства
на условиях срочности, платности и
возвратности. Различают два понятия
кредитной системы:
- совокупность
кредитных отношений, форм и методов кредитования
(функциональная форма);
- совокупность
кредитно-финансовых учреждений, аккумулирующих
свободные денежные средства и предоставляющих
их в ссуду (институциональная форма).
Кредитная система государства складывается
из банковской системы и совокупности
так называемых небанковских банков, то
есть не банковских кредитно-финансовых
институтов, способных аккумулировать
временные свободные средства и размещать
их с помощью кредита. В мировой практике
небанковские кредитно-финансовые институты
представлены инвестиционными, финансовыми
и страховыми компаниями, пенсионными
фондами, сберегательными кассами, ломбардами
и с кредитной кооперацией. Эти учреждения,
формально не являясь банками, выполняют
многие банковские операции и конкурируют
с банками. Однако, несмотря на постепенное
стирание различий между банками и небанковскими
кредитно-финансовыми институтами, ядром
кредитной инфраструктуры остается банковская
система. В ст. 2 Федерального закона «О
банках и банковской деятельности» можно
найти только перечень элементов, составляющих
двухуровневую российскую банковскую
систему. К ним отнесены: Центральный банк
РФ (центральный аппарат, территориальные
учреждения, расчетно-кассовые центры)
- первый уровень, и кредитные организации
(банки, небанковские кредитные организации,
их филиалы и представительства, а также
филиалы и представительства иностранных
банков) - второй уровень. В современном
обществе банки занимаются самыми разнообразными
видами операций. Они не только организуют
денежный оборот и кредитные отношения.
Через них осуществляется финансирование
народного хозяйства, страховые операции,
купля-продажа ценных бумаг, а в некоторых
случаях посреднические сделки и управление
имуществом. Кредитные учреждения осуществляют
консультирование, участвуют в обсуждении
народнохозяйственных программ, ведут
статистику, имеют свои подсобные предприятия.
Центральный банк обладает монопольным
правом на выпуск в обращение (эмиссию)
банкнот - основной составляющей налично-денежной
массы. Он хранит официальные золотовалютные
резервы, проводит государственную политику,
регулируя кредитно-денежную сферу и валютные
отношения. Центральный банк участвует
в управлении государственным долгом
и осуществляет кассово-расчетное обслуживание
бюджета государства. По своему положению
в банковской системе центральный банк
играет роль “банка банков”, т. е. хранит
обязательные резервы и свободные средства
коммерческих банков и других учреждений,
предоставляет им ссуды, выступает в качестве
“кредитора последней инстанции”, организует
национальную систему взаимозачетов денежных
обязательств либо непосредственно через
свои отделения, либо через специальные
расчетные палаты. Коммерческие банки
- основное звено банковской системы. Они
выполняют практически все виды банковских
операций. Исторически сложившимися функциями
коммерческих банков являются прием вкладов
на текущие счета, краткосрочное кредитование
промышленных и торговых предприятий,
осуществление расчетов между ними. В
современных условиях коммерческим банкам
удалось существенно расширить прием
срочных и сберегательных вкладов, средне-
и долгосрочное кредитование, создать
систему кредитования населения (потребительского
кредита). Коммерческие банки создаются
на паевых или акционерных началах и могут
различаться: по способу формирования
уставного капитала (с участием государства,
иностранного капитала и др.), по специализации,
по территории деятельности, видам совершаемых
операций и т.д. Средства коммерческих
банков делятся на собственные (уставной
фонд, резервный фонд и другие фонды, образованные
за счет прибыли) и привлеченные (средства
на счетах предприятий, их вклады и депозиты,
вклады граждан и т.д.). Инвестиционные
операции коммерческих банков связанны
в основном с куплей-продажей ценных бумаг
правительства и местных органов власти.
Коммерческие банки выполняют расчетно-комиссионные
и торгово-комиссионные операции, занимаются
факторингом, лизингом, активно расширяют
зарубежную филиальную сеть и участвуют
в многонациональных консорциумах (банковских
синдикатах). Сберегательные банки - это,
как правило, небольшие кредитные учреждения
местного значения, которые объединяются
в национальные ассоциации и обычно контролируются
государством, а нередко и принадлежат
ему. Пассивные операции сберегательных
банков включают прием вкладов от населения
на текущие и другие счета. Активные операции
представлены потребительским и ипотечным
кредитом, банковскими ссудами, покупкой
частных и государственных ценных бумаг.
Сберегательные банки выпускают кредитные
карточки. Ипотечные банки - учреждения,
предоставляющие долгосрочный кредит
под залог недвижимости (земли, зданий,
сооружений). Пассивные операции этих
банков состоят в выпуске ипотечных облигаций.[6,
с. 48] Коммерческие банки - основное звено
двухуровневой банковской системы. Сегодня
к группе коммерческих банков в разных
странах относится целый ряд институтов
с различной структурой и разным отношением
собственности. Главным их отличием от
центральных банков является отсутствие
права эмиссии банкнот. Среди коммерческих
банков различаются два типа - универсальные
и специализированные банки. Универсальный
банк осуществляет все или почти все виды
банковских операций: предоставление
как краткосрочных, так и долгосрочных
кредитов; операции с ценными бумагами,
прием вкладов всех видов, оказание всевозможных
услуг и т.п. Специализированный банк,
напротив, специализируется на одном или
немногих видах банковской деятельности.
В отдельных странах банковское законодательство
препятствует или просто запрещает банкам
осуществлять широкий круг операций. Тем
не менее, прибыли банков от отдельных
специальных операций могут быть настолько
велики, что деятельность в других сферах
становится необязательной. К специализированным
банкам относятся: инвестиционные банки,
ипотечные банки, сберегательные банки,
банки потребительского кредита, отраслевые
банки, внутрипроизводственные банки.
Помимо банков существуют и другие кредитно-финансовые
“банкоподобные” учреждения: страховые
компании, пенсионные фонды, кредитные
кооперативы и т.п. Огромные капиталы этих
своеобразных “денежных бассейнов” тоже
могут использоваться для кредитования
и инвестирования производства. В их деятельности
можно выделить одну или две основных
операции, они доминируют в относительно
узких секторах рынка ссудных капиталов
и имеют специфическую клиентуру.
-
Инвестиционные компании занимаются
эмиссионно-учредительской деятельностью,
т.е. проводят операции по выпуску
и размещению ценных бумаг.
Они привлекают капитал путем
продажи собственных акций или
за счет кредита коммерческих
банков.
-
Сберегательные учреждения (взаимно-сберегательные
ассоциации, кредитные союзы) аккумулируют
сбережения населения и вкладывают
денежный капитал в основном
в финансирование коммерческого
и жилищного строительства.
-
Страховые компании, главная функция
которых - страхование жизни, имущества
и ответственности, превратились
в настоящее время в важнейший
канал аккумуляции денежных сбережений
населения и долгосрочного финансирования
экономики. Основное внимание страховые
общества сосредоточили на финансировании
крупнейших корпораций в области промышленности,
транспорта и торговли.
-
Пенсионные фонды, как и страховые
компании, активно формируют страховой
фонд экономики, который приобретает
все большую роль в процессе
расширенного воспроизводства. Пенсионные
фонды вкладывают свои накопленные
денежные резервы в облигации
и акции частных компаний и
ценные бумаги государства, осуществляя
таким образом финансирование, как
правило долгосрочное, экономики
и государства.
-
Инвестиционные компании выполняют
роль промежуточного звена между
индивидуальным денежным капиталом
и корпорациями, функционирующими
в нефинансовой сфере. Инвестиционные
компании отличаются от сберегательных
учреждений тем, что их сбережения
изменяются в зависимости от
колебаний курсов ценных бумаг.
Повышение цены на акции, которыми
владеет компания, приводит к
росту курса ее собственных
акций. Основной сферой приложения
капитала инвестиционных компаний
служат акции корпораций.
В современных
условиях специализированные кредитно-финансовые
институты заняли важнейшее место
на рынке ссудных капиталов, превратившись
в основной резервуар долгосрочного
капитала на денежном рынке.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В результате
проделанной работы можно сделать
следующие выводы:
С переходом
к новым экономическим условиям,
а именно к рыночному хозяйствованию,
возникает необходимость создания
рыночной инфраструктуры, которая обеспечила
бы свободное движение товаров и
услуг на рынке. Кроме того, важно
создать такую инфраструктуру, которая
соответствовала бы в полной мере рыночным
условиям. Применительно к рынку как самостоятельной
подсистеме инфраструктура — это совокупность
организационно-правовых форм, опосредствующих
движение товаров и услуг, акты купли-продажи,
или совокупность институтов, систем,
служб, предприятий, обслуживающих рынок
и выполняющих определенные функции по
обеспечению нормального режима его функционирования.
С развитием рыночного механизма в экономике
страны появляется необходимость создания
специализированного вида деятельности
по удовлетворению потребностей отдельных
рынков, организованной системы, отражающей
спрос и предложение. Появление рынка
обусловило возникновение новых организаций,
учреждений, обеспечивающих его цивилизованное
функционирование. Основными элементами
инфраструктуры современного рынка являются:
биржи (товарные, сырьевые, фондовые, валютные;
аукционы, ярмарки и другие формы организационного
не биржевого посредничества; кредитная
система и банки; налоговая система; система
страхования; специальные рекламные агентства,
информационные центры и агентства и др.
Можно выделить две основные функции инфраструктуры
рыночного типа, обусловленные природой
рыночной экономики: обеспечение бесперебойного
функционирования хозяйственных взаимосвязей
и взаимодействия субъектов рыночной
экономики, регулирование движения товарно-денежных
потоков. Продуктом инфраструктуры является
посредническая услуга.